安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文模板.doc

中文圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F830.91基于分形理論的中國(guó)股市波動(dòng)性研究學(xué)生姓名： * 所在院系： *學(xué)院 專(zhuān)業(yè)名稱(chēng)： * 研究方向： * 屆 別： *屆 導(dǎo)師姓名： * 教授 論文完成時(shí)間： 年 月 獨(dú) 創(chuàng) 性 聲 明本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個(gè)人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)的研究成果，也不包含為獲得安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書(shū)所使用過(guò)的材料。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中做了明確的說(shuō)明并表示了謝意。簽名： 日期： 關(guān)于論文使用授權(quán)的說(shuō)明本人完全了解安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留送交論文的復(fù)印件，允許論文被查閱和借閱；學(xué)?？梢怨颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可以采用影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文。（保密的論文在解密后應(yīng)遵守此規(guī)定）簽名： 導(dǎo)師簽名： 日期： 1安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文基于分形理論的中國(guó)股市波動(dòng)性研究?jī)?nèi)容摘要有效市場(chǎng)理論作為現(xiàn)代金融理論體系的重要基礎(chǔ)，其實(shí)證結(jié)果并不理想。隨著非線性科學(xué)的蓬勃發(fā)展，。綜上所述，。關(guān)鍵詞：分形理論，股市，波動(dòng)性，單分形，多重分形THE STUDY ON VOLATILITY OF CHINESE STOCK MARKET BASED ON FRACTAL THEORYABSTRACTAs the foundation.In summary, .KEYWORDS: fractal theory, stock market, volatility, unifractal, multifractal 目 錄第一章 緒論1第一節(jié) 選題背景與研究意義1一、選題背景1二、研究意義1 附錄4參考文獻(xiàn)5致謝6安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文第一章 緒論第一節(jié) 選題背景與研究意義改革開(kāi)放以來(lái)，伴隨著市場(chǎng)機(jī)制的不斷完善，我國(guó)金融市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)的建設(shè)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。一、選題背景長(zhǎng)期以來(lái)，。為了探求其內(nèi)在規(guī)律，。二、研究意義本文運(yùn)用。7第二章 分形理論概述有效市場(chǎng)理論是主流金融計(jì)量理論的重要基礎(chǔ)。第一節(jié) 有效市場(chǎng)理論及其缺陷有效市場(chǎng)理論（Efficient Market Theory，簡(jiǎn)稱(chēng)EMT）是現(xiàn)代資本市場(chǎng)理論的重要基石之一。，如威廉夏普（William Sharpe）的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM，1964），斯蒂芬羅斯（Stephen Ross）的套利定價(jià)理論（APT，1976）和布萊克舒爾斯（Black Scholes）的期權(quán)定價(jià)模型（OPM，1973）等等。一、有效市場(chǎng)理論概述關(guān)于有效市場(chǎng)理論的研究，最早可追溯到法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bachelier（1900）在其博士論文股價(jià)的隨機(jī)性中對(duì)法國(guó)商品價(jià)格的研究，他發(fā)現(xiàn)商品價(jià)格呈隨機(jī)游走趨勢(shì)，也就是說(shuō)，某種商品的當(dāng)前價(jià)格是該商品未來(lái)價(jià)格的無(wú)偏估計(jì)值，于是認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)無(wú)規(guī)律可循 Bachelier，L（1900）The Random Character of Stock Market PricesM.I.T.Press，Cambridge，Mass，1964。這一發(fā)現(xiàn)與人們的傳統(tǒng)看法相矛盾。因此，。（3）強(qiáng)式有效：是指股票的價(jià)格反映了。投資者可以獲得的所有信息=半強(qiáng)式有效所有歷史信息=弱式有效所有可能信息=強(qiáng)式有效圖 2-1信息與市場(chǎng)有效性分類(lèi)由上面的分析可以看出，Samuelson（1965）將有效市場(chǎng)理論與條件期望聯(lián)系起來(lái)，提出了如下的鞅模型： （2-1）顯然，相對(duì)于有效市場(chǎng)理論，這些內(nèi)容更加接近市場(chǎng)的真實(shí)情況。從分形市場(chǎng)的角度看，有效市場(chǎng)僅僅是分形市場(chǎng)的一個(gè)特例。二者的比較可見(jiàn)表2-1。表2-1 分形市場(chǎng)理論與有效市場(chǎng)理論的比較 樊智，張世英金融市場(chǎng)的效率與分形市場(chǎng)理論J系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2003（3）：13-19特征有效市場(chǎng)理論分形市場(chǎng)理論市場(chǎng)特性線性孤立系統(tǒng)非線性、開(kāi)放、耗散系統(tǒng)附 錄1、R/S分析程序a=data;r=price2ret(a);vector=r;l=length(vector);n=5;vmrs=;%存放H值的對(duì)數(shù)plot(h,vmrs,*);%繪制實(shí)際值的圖hold on ;plot(h,VERS,r*);%繪制經(jīng)驗(yàn)值的圖Cn參考文獻(xiàn)1 宿玉海，邢起超從行為金融理論角度質(zhì)疑有效市場(chǎng)假說(shuō)J財(cái)經(jīng)科學(xué)，2007（5）：97-1022 樊智，張世英金融市場(chǎng)的效率與分形市場(chǎng)理論J系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2003（3）：13-193 薛東輝，朱耀庭，朱光喜，熊艷有限樣本條件下分形維數(shù)的估計(jì)J系統(tǒng)工程與電子技術(shù)，1996（12）：59-624 呂先進(jìn)時(shí)間序列關(guān)聯(lián)維數(shù)計(jì)算方法及其實(shí)證分析J系統(tǒng)工程，2002（7）：77-8012 孫博文，張本祥上證綜指的分形結(jié)構(gòu)及盒維數(shù)測(cè)量的研究J哈爾濱理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2001（6）：30-3413 湯果，何曉群，顧嵐FIGARCH模型對(duì)股市收益長(zhǎng)記憶性的實(shí)證分析J統(tǒng)計(jì)研究，1999（7）：39-4236 Andreadis，ISelf-criticality and Stochasticity of an S&P500 Index Time Series JChaos，Solitons and Fractals，2000，11：1047-105937 Bachelier，L（1900）The Random Character of Stock Market PricesM.I.T.Press，Cambridge，Mass，1964 65 Wright，JHThe Lo