金融領域調查報告[范本]

金融領域調查報告金融學，是以融通貨幣和貨幣資金的經濟活動為研究對象，具體研究個人、機構、政府如何獲取、支出以及管理資金以及其他金融資產的學科，是從經濟學中分化出來的學科。人類已經進入金融時代、金融社會，因此，金融無處不在并已形成一個龐大體系，金融學涉及的范疇、分支和內容非常廣，如貨幣、證券、銀行、保險、資本市場、衍生證券、投資理財、各種基金、國際收支、財政管理、貿易金融、地產金融、外匯管理、風險管理等。金融學專業(yè)培養(yǎng)的是具備金融學方面的理論知識和業(yè)務技能，能在銀行、證券、投資、保險及其他經濟管理部門和企業(yè)從事相關工作的專門人才。金融學專業(yè)近年來一直是考生報考的熱門專業(yè)，金融學專業(yè)畢業(yè)生職業(yè)發(fā)展前景好、收入高，是吸引眾多考生報考的重要原因。該專業(yè)也被人們戲稱為最有“錢”途的專業(yè)。而我前往了銀行進行了調查，并對銀行的一些業(yè)務做了相對的了解，并因此更了解銀行的業(yè)務，也為以后的學習做了鋪墊。我知道了想要進入銀行工作最基本的一點是要有資格證書與上崗證，并且一定要是本科畢業(yè)，并且銀行工作很注重動手能力，特別是柜臺的工作人員，也知道了銀行一天的客流量大概200多人。對公業(yè)務的會計部門的核算主要分為三個步驟，記帳、復核與出納。這里所講的票據(jù)業(yè)務主要是指支票，包括轉帳支票與現(xiàn)金支票兩種。在處理上是由會計記帳員審核記帳，會計復核員復核。儲蓄業(yè)務實行的是柜員負責制，就是每個柜員都可以辦理所有的儲蓄業(yè)務，即開戶、辦理儲蓄卡、存取現(xiàn)金、掛失、解掛、大小鈔兌換、受理中間業(yè)務等。 不像業(yè)務部門那樣在會計之間傳遞，而是每個柜員單獨進行帳務處理，記帳。但是每個柜員所制的單據(jù)都要交予相關行內負責人先審核，然后再傳遞到上級。信用卡按是否具有消費信貸功能分為信用卡與借記卡。信用卡又按持卡人是否向發(fā)卡銀行交納準備金分為貸記卡與準貸記卡。貸記卡是銀行授予持卡人一定的信用額度，無需預先交納準備金就可在這個額度內進行消費。而準貸計卡則是交納一定的準備金，然后銀行再授予其一定的消費額度的一種信用卡。借計卡是沒有透支功能的，但可以進行轉帳結算，存取，消費的一種卡。信用卡還可以按使用對象分為單位卡與個人卡；按信用等級分為金卡與普通卡?；诖蠖鄶?shù)學生的實際生活水平和手中的資金數(shù)量考慮，每人手中都持有眾多的銀行卡，無疑是一種社會資源的浪費。隨著商業(yè)銀行之間競爭的加劇，高校成為爭奪的重要市場，銀行的客戶經理各顯其能進行公關，為大學生配發(fā)了一張又一張的銀行卡，而學生往往因為對集體發(fā)放的東西不放心使用，自己到金融機構去開立帳戶，使大量“集體卡”處于閑置狀態(tài)，從而出現(xiàn)了銀行自己的拓展業(yè)務經營行為導致了成本上升的怪圈。銀行技術條件有待改善。調查發(fā)現(xiàn)，持卡人對刷卡信心不足，抱怨最多的是ATM開機率和吞卡率及POS刷卡的成功率不高、網(wǎng)絡調整等待時間過長、網(wǎng)上支付的安全性不可靠等。特別是跨行、異地設備使用信用卡出錯時,問題就更復雜，發(fā)生過此類問題的客戶大多對此不滿。有的在銀行之間已經確認沖正問題，但也不能立刻把客戶錢款劃回,使商戶與客戶間發(fā)生很多矛盾。由于目前的實際情況，中小企業(yè)融資難，盡管央行一再出臺有關鼓勵銀行向中小企業(yè)貸款的方案，但是，在各個銀行內部都有嚴格的控制。建行也是如此。所以，銀行目前也投入了個人貸款領域。需要注意的是，銀行的個人貸款業(yè)務并不是直接將款貸給個人，而是與商家簽訂一定的協(xié)議，其實是將款貸給商家，然后商家把商品賣給個人，個人再還款給銀行。銀行在與商家簽訂協(xié)議時，審查商家的證件是否齊全。而個人要向銀行提供有關的收入證明，身份證明等。一般都是以購買的標的物作為抵押，最常見的就是動產抵押和不動產抵押。信貸部門實行的是審貸分離制，就是進行貸款客戶開發(fā)與具體發(fā)放貸款，審核貸款可能性的工作人員是各司其職的。近期銀行有很多好的理財項目，現(xiàn)在的理財項目可以保本穩(wěn)收益并贈送身故保障，并且支取靈活，但是也明白了這些理財項目有風險，投資需謹慎。并且現(xiàn)在保險有五大神器：穩(wěn)、快、活、高、低。穩(wěn)：預期利率穩(wěn)定?？欤簺]有募集期，承保即起息?；睿?0天后，可以無費用提取認購金額的80。高：有高額保障。低：費用低廉，初始費用、管理費和風險費用為0。XX年版第五套人民幣100元紙幣在XX年11月12日期發(fā)行，而公眾防偽特征有：光變鏤空開窗安全線、光彩光變數(shù)字、人像水印、膠印對印圖案、橫豎雙號碼、白水印、雕刻凹印。專業(yè)防偽特征有：1、有色熒光豎號碼：位于票面正面右側，藍色豎號碼在特定波長紫外線照射下可見綠色熒光效果。2、雙色橫號碼：位于票面正面左下方，其冠字和前兩位數(shù)字為暗紅色，后六位數(shù)字為黑色。用特定儀器檢測，雙色紅號碼具有磁性，可供機讀。3、全埋安全線：位于票面中部。透光觀察，可見安全線中鏤空面額數(shù)字“100”。儀器檢測有磁性，可供機讀。4、紅外配對圖案：位于票面背面中部和右側的凹印圖案中，部分圖案具有紅外特征。5、無色熒光纖維;隨機分布于紙張中。在特定波長紫外光照射下，可看到黃色和藍色纖維。6、有色熒光圖案：位于背景主景人民大會堂圖案上方橢圓形圖案中，部分圖案在特定波長之外光線照射下可見橘黃色熒光圖案。7、無色熒光圖案：位于票面正面中部，行名下方。在特定波長紫外光照射下可見黃色熒光的面額數(shù)字“100”，可供機讀。8、防復印標記：在票面正面左側、背面右側的部分圖案，可以防止彩色復印。現(xiàn)在銀行也開展了很多服務有：我的身家、客戶俱樂部、出國金融、ETC、居家金融、信e通商城、繽紛活動等。我的身家：可以隨時隨地地查看賬戶余額、基金理財持有情況、薪金煲收益?？蛻艟銟凡浚狠加⒖?、香卡、幸福年華卡、菁鉆卡、尊享會對號入座盡享專屬服務。出國金融、查詢美國簽證進度。ETC：在線查看高速公路過路明細，預約打印發(fā)票。居家金融：查詢水電簽約代扣明細。信e通商城：辦理銀行各項代理業(yè)務不但可享優(yōu)質服務，還可賺取豐厚的信e幣！信e幣可換取話費、油卡、電影票、支付寶紅包和各類生活用品，還能當錢花。繽紛活動：全行精彩活動一網(wǎng)打盡、吃喝玩樂難以割舍！現(xiàn)在銀行轉賬全免費，理財收益高，體驗超級炫，安全有保障?，F(xiàn)在的銀行已是我們生活的一部分，隨時隨地，觸手可及。小而言之，對于金融專業(yè)學生的就業(yè)也不僅僅局限于股票和銀行。該專業(yè)學習金融理論和實務。培養(yǎng)理論功底扎實、知識面廣、適應性強的經營、管理和理論研究人才。要求學生掌握現(xiàn)代金融理論和市場操作的技術，掌握我國經濟政策與法規(guī)，能過運用所學知識進行金融資產組合管理、資本運營、公司財務管理、價值評估和風險控制，并且有一定的決策、協(xié)調和組織能力，畢業(yè)后適合在銀行、保險、證券、基金管理公司、企業(yè)財務部門、金融監(jiān)管機構以及新聞媒介工作。并且，了解了那么多關于金融學專業(yè)的知識，相信會對我們的專業(yè)選擇提供很好的指導。并且我在以后的學習生活中一定會努力學習，努力學習專業(yè)課程，努力培養(yǎng)自己的動手能力，并且在文化課上也一定會努力，在將來的高考中考出一個好成績，考近本科，進入銀行工作。所以我一定會努力的。調查目的：互聯(lián)網(wǎng)金融概念自XX年以來一直被熱炒，它以其一貫生猛的營銷方式強勢介入人們的日常金融活動之中，讓人耳目一新，它不僅是改革開放后的一大創(chuàng)新，而且它在一定程度上沖擊了中國的傳統(tǒng)金融，迫使傳統(tǒng)模式的創(chuàng)新，帶動經濟向前發(fā)展。為深入了解互聯(lián)網(wǎng)金融，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的地位，了解和分析廣大人民群眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的看法和態(tài)度，掌握互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展空間以及面臨的障礙，我們特在紀念鄧小平逝世100周年之際開展互聯(lián)網(wǎng)金融的調查。調查時間：3月24日-4月20日調查地點：黑龍江科技大學主校區(qū)內調查對象：校區(qū)內所有學生調查方式：問卷調查互聯(lián)網(wǎng)金融，仿佛在一夜春風之后，成為大家討論的焦點，但到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融為何會產生，它的本質究竟是什么.帶著一系列的問題，我們開展了調查，有了一些收獲。背景互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與現(xiàn)代信息科技相結合的,以互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”為代表精神的,以傳統(tǒng)金融業(yè)的在線化、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的滲透化和金融生態(tài)圈新型化為主要業(yè)態(tài)表現(xiàn)的,以支付方式、信息處理和資源配置為核心模式的新興領域。就其內涵而言,涉及貨幣信用化與虛擬性流通,就其外延而言,拓展到互聯(lián)網(wǎng)的各種運用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),在本質上并未改變金融的屬性,只是對金融的構成要素進行了重構,是對傳統(tǒng)金融業(yè)的一次革新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結合的產物,這種嶄新的金融模式有著深刻的產生背景?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)既出于金融個體(主要是指金融機構的服務對象)對于降低成本的強烈渴求,也離不開現(xiàn)代信息技術的迅猛發(fā)展提供的有力支撐。中國金融業(yè)的改革是全球矚目的大事，尤其是利率市場化、匯率市場化和金融管制的放松。而全球主要經濟體每一次重要的體制 變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。中國的金融改革，正值互聯(lián)網(wǎng)金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門和互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，中國的金融效率、交易結構，甚至整體金融架構都將發(fā)生深刻變革。產生的原因一是互聯(lián)網(wǎng)化。隨著WIFI， 3G等技術發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和移動通信網(wǎng)絡的融合趨勢非常明顯，有線電話網(wǎng)絡和廣播電視網(wǎng)絡也融合進來。移動支付將與銀行卡、網(wǎng)上銀行等電子支付方式進一步整合，真正做到隨時、隨地和以任何方式進行支付。二是行業(yè)融和。在互聯(lián)網(wǎng)技術的推動下，近年來互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務業(yè)之間的界線日漸模糊，行業(yè)融合日漸深入，已經形成新的“互聯(lián)網(wǎng)金融”藍海，具有巨大的潛在市場。以阿里金融為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)，在支付、結算和融資領域內的種種“舉措”，給銀行的傳統(tǒng)經營管理帶來巨大挑戰(zhàn)。三是技術為依托?；ヂ?lián)網(wǎng)技術的發(fā)展成為依托，尤其是數(shù)據(jù)產生、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)安全和搜索引擎技術，是互聯(lián)網(wǎng)金融的有力支撐。社交網(wǎng)絡、電子商務、第三方支付、搜索引擎等形成了龐大的數(shù)據(jù)量。云計算和行為分析理論使大數(shù)據(jù)挖掘成為可能。數(shù)據(jù)安全技術使隱私保護和交易支付順利進行。四是網(wǎng)絡交易。自從智能手機、個人電腦和平板電腦進入我們的生活，通過互聯(lián)網(wǎng)做交易開始變得更加普及。 由此可見互聯(lián)網(wǎng)金融的產生是社會發(fā)展的產物，下面是我們調查問卷及結果統(tǒng)計：關于互聯(lián)網(wǎng)金融的調查問卷1、 你的年齡 A、小于20 歲B、20-30歲 C、30歲以上2、你是否熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融 A、非常熟悉B、熟悉 C、不熟悉3、你是否利用互聯(lián)網(wǎng)參與過金融活動 A、總是 B、經常 C、從不4、你是否了解“余額寶”等存款類業(yè)務 A、了解，已使用 B、了解，未使用 C、沒有使用5、你對傳統(tǒng)金融模式的滿意程度 A、滿意 B、一般 C、不滿意6、你對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的滿意程度 A、滿意 B、一般 C、不滿意7、你認為互聯(lián)網(wǎng)金融安全嗎 A、非常安全 B、一般 C、不安全8、你是否被互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐過 A、沒有 B、偶爾C、經常9、你認為互聯(lián)網(wǎng)金融產品的收益率高嗎 A、高B、一般 C、不高10、你是否看好互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展 A、非?？春肂、比較看好C、不看好調查分析及建議從調查結果可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融被大多數(shù)的人所熟知，近一半以上的人都參與到互聯(lián)網(wǎng)金融交易，目前大多數(shù)的人對互聯(lián)網(wǎng)金融的一些營銷方式還是比較滿意的，互聯(lián)網(wǎng)金融的支付快捷便利，帶來的收益較大。較為寬裕的資金狀況與部分子市場風險的不斷累積，是進入XX年以來上海金融市場運行呈現(xiàn)出的主要特征?！皩捸泿?、緊信貸”的實質在于儲蓄資金無法有效轉化為投資，導致資金在商業(yè)銀行大量沉淀，這同時也反映了金融市場的不成熟和發(fā)展滯后，需要加快金融 市場改革和創(chuàng)新步伐，推動金融市場全面、快速和穩(wěn)健發(fā)展。一貨幣市場：銀行同業(yè)拆借與債券市場上半年，銀行間同業(yè)拆借與債券市場累計成交萬億元，日均成交億元，同比分別增長和。由于市場資金保持持續(xù)寬松，市場利率價格區(qū)間不斷下行。同業(yè)拆借、質押式回購和買斷式回購的月加權平均利率分別由月的、和，下降到月的、和，分別大幅下降、和。 月日超額準備金利率下調以后，商業(yè)銀行的超額存款準備金率不斷下降。一季度末，商業(yè)銀行超額存款準備金率為，比上年同期低個百分點，月末則降到。公開市場操作力度顯著增強，但是貨幣回籠量僅相當于外匯占款量。雖然上半年央行票據(jù)的發(fā)行節(jié)奏不斷趨于緩和，進入月份后更是取消了年期央票的發(fā)行，但是票據(jù)發(fā)行總量明顯增多，上半年，央行共發(fā)行票據(jù)期，共計回籠資金億元；進行了次正回購，共計回籠資金億元；春節(jié)前進行了次逆回購，共計投放資金億元；三項合計，上半年公開市場操作累計凈回收億元基礎貨幣，而去年上半年凈回籠僅為億元。相對于上半年多億美元的外匯儲備增加額而言，公開市場操作較好地對沖了外匯占款的資金投放量。票據(jù)市場：上半年，一方面由于市場資金寬松，票據(jù)市場利率始終處于下降通道；另一方面由于商業(yè)銀行風險控制審慎，貸款增長放緩，商業(yè)銀行買票并持票到期以彌補信貸規(guī)模下降的意愿不斷增強。上半年，上海票據(jù)市場承兌、貼現(xiàn)及買斷式轉貼現(xiàn)業(yè)務余額分別為億元、億元，同比分別下降和上升；承兌、貼現(xiàn)及買斷式轉貼現(xiàn)累計發(fā)生金額分別為億元、億元，同比分別下降和上升。二資本市場股票市場：上半年，滬市共有家首發(fā)、家增發(fā)，合計募集資金億元，同比僅增長。月份股權分置改革啟動后，新股發(fā)行和再融資均暫停。滬市、股合計成交億元，日均成交億元，同比大幅下降。滬市上證指數(shù)振蕩走低，股價整體下調。上證指數(shù)年初以開盤，月末以收盤，比年初下降，振幅達。 債券市場：在加息預期減弱和市場充沛的資金推動下，滬市國債指數(shù)始終處在連續(xù)上升通道中，并屢創(chuàng)近年新高。滬市債券市場累計成交億元，日均成交億元，同比下降。銀行間債券市場保持了半年的上漲行情，債券綜合指數(shù)處于持續(xù)上升趨勢，至六月末已升至點，創(chuàng)歷史新高，與年初點相比，上升點，增幅達。三外匯幣場：上半年，我國貿易順差達到。億美元，超過去年全年的順差總額，加上人民幣升值預期造成的外資流入銀行間外匯市場交易活躍，成交量大幅增加，市場供大于求差額擴大。上半年，銀行間外匯市場累計成交折合億美元，日均成交量億美元，同比分別大幅增長和。四黃金市場：上半年，上海黃金市場成交保持活躍，價格表現(xiàn)為箱體振蕩走勢。上海黃金市場累計成交億元，日均成交億元，同比大幅增長。黃金累計成交噸，日均成交噸，同比大幅增長。商業(yè)銀行上半年以大量凈賣出交易為主。交割比由月份的，大幅下降到月份的，市場投資交易需求在一定程度上超過了實物交易需求。五期貨市場：上半年，因主要期貨價格處于歷史高位，成交大幅萎縮，上海期貨交易所累汁成交合約萬手，成交金額萬億元，同比分別大幅下降和，分別占全國期貨市場的和。二、金融市場運行中存在的問題一宏觀調控較為明顯地影響著金融市場運行金融市場資金尤其是銀行間市場資金充裕，交易量持續(xù)放大。進入年以來，宏觀調控效果開始逐步顯現(xiàn)，固定資產投資和貸款增速明顯回落，商業(yè)銀行出于對貸款風險的考慮和資本充足率考核的約束，出現(xiàn)廠一定的信貸緊縮傾向，大量資金沉淀于商業(yè)銀行，銀行間市場成為商業(yè)銀行資金運作的主要渠道。同時，超額準備金利率的下調，使得銀行間市場資金供求失衡的問題更為顯性化。關于人民幣匯率制度改革的討論和此起彼伏的人民幣升值預期，直接帶動了上半年出口的快速增長和順差規(guī)模的持續(xù)擴大。一方面，銀行間外匯市場成交量大幅增加，另一方面，外匯占款所帶來的貨幣投放規(guī)模持續(xù)擴大，導致銀行間同業(yè)拆借和債券市場、銀行間外匯市場的成交量同時顯著放大，成交十分活躍。上半年房地產：調控力度加大，房地產價格漲幅逐步回落，房地產開發(fā)貸款和個人消費貸款增速明顯放緩。原先投資于房地產市場的資金開始流人其他領域，在一定程度上提高了銀行間市場和其他金融市場的交易活躍程度。由于宏觀調控帶來的不確定性，上牛年作為重要保值渠道的黃金市場成交量也顯著放大，商業(yè)銀行在黃金市場中交投活躍，交割比明顯下降。1.金融市場價格走勢反映了宏觀調控下經濟走勢的不確定性首先，宏觀調控所帶來的不確定性，在一定程度上影響了黃金市場的慣性走勢，黃金價格已經不僅僅簡單地與美元走勢逆向而動，它已經成為一種重要的資產保值工具，因而上半年黃金市場表現(xiàn)出較為平穩(wěn)的運行態(tài)勢；二是期貨市場既表現(xiàn)出了與國際市場聯(lián)動的走勢特征，作為重要工業(yè)原料的期銅和燃料油價格持續(xù)走強，也反映了投資主體為應對宏觀調控而積極儲備的強烈需求，此外人民幣沒有升值，也是期貨市場不斷維持強勢的重要原因之一；三是宏觀調控可能對上市公司的業(yè)績帶來不確定性影響，這也是在股權分置改革推進中，制約股票市場走強的一個重要制約因素。與此相反，除了較為充裕的資金面之外，的走低以及市場對短期內不會加息的預期，在一定程度上支持了上半年債券市場的持續(xù)走強。 二高度重視和警惕“寬貨幣、緊信貸”現(xiàn)象。受制于目前的投融資體制現(xiàn)狀和宏觀調控政策，亡半年金融市場表現(xiàn)出明顯的“寬貨幣、緊信貸”特征，對商業(yè)銀行的資產負債管理帶來了壓力，助漲了市場投機行為，也對經濟金融運行產生了一定程度的影響。2.對金融市場的影響一是導致銀行間市場風險累積。面對金融市場上充裕的資金狀況和不斷走低的收益率，金融機構采取了一定的變通模式進行應對。一種是金融機構通過質押式回購以較低的利率融到資金后，再以甚至是高于的利率水平轉存入銀行，進行銀行利潤回吐式的簡單套利操作；另一種是金融機構通過質押式回購以較低的利率融到資金后，再買入債券，不斷進行放大套做，套取債券價格與資金成本之間的利差收益。兩種模式均推動了銀行間債券市場價格的不斷走高，市場系統(tǒng)性風險加大。不斷放大的杠桿效應、不斷縮短的資金使用期限和不斷延長的套做券種期限，使銀行間債券市場的風險正在一步步積聚。無風險套利本身是對價格的一種修正，但由于我國銀行間債券市場在市場結構、產品結構等方面還處于初級發(fā)展階段，市場本身并不具有平衡修復機制，套利的結果不是套利空間的消失，而是風險的積累和暴發(fā)。由于市場資金供給比較集中在國有商業(yè)銀行，一旦資金成本上升，或者資金供應結構發(fā)生變化，市場將立即面臨流動性風險。二是不利于創(chuàng)新產品推出和市場發(fā)展。日前，銀行間市場基本上形同于一個單邊市場，買方力量空前強大，賣方惜售心態(tài)嚴重，這種情況非常不利于各種創(chuàng)新產品的推出。由于單邊市場的存在，銀行間債券市場在資金供給和債券供給上存在極大的不平衡，這對于新近推出的債券遠期交易而言，賣券方承受著相當大的實物交割壓力；交投十分不活躍；同時，單邊市場的存在還導致新發(fā)行券種一上市就哄搶一空，持券機構普遍惜售，二級市場交易清淡；此外，市場收益率的下降也導致銀行間市場對投資者的吸引力減弱，不利于市場主體的培育。 對實體經濟的影響一是信貸資源的“擠出效應”，在信貸緊縮的傾向下，談判能力較弱但成長性較好的企業(yè)的信貸規(guī)模首先被擠出，影響這類企業(yè)的發(fā)展；二是“成本遞增”效應，由于正常的銀行信貸渠道受到阻滯，部分企業(yè)或項目轉而尋求民間金融和地下金融渠道，融資成本將會增加，進而影響到企業(yè)效益和經濟發(fā)展；三是“順周期”效應將縮短經濟景氣周期，我國商業(yè)銀行的信貸行為具有順經濟周期的偏好，缺乏對長期風險收益的理性權衡，旦經濟增長回落，即以減少信貸投入規(guī)避風險，而正常項目的投資規(guī)?？s減甚至取消，將會使宏觀經濟運行的景氣周期縮短。3.對金融機構的影響“寬貨幣、緊信貸”對于商業(yè)銀行的影響最為嚴重。一方面，銀行間市場利率的逐步走低，給商業(yè)銀行的資產負債管理帶來了巨大壓力。作為債券市場重要參考指標的年期央行票據(jù)的發(fā)行利率，已經降到了左右，遠遠低于一年期定期存款利率的水平。另一方面，商業(yè)銀行信貸的緊縮，將使部分流動性不足的企業(yè)出現(xiàn)資金緊張甚至瀕臨破產，又可能引致商業(yè)銀行不良資產的增加。對于保險公司而言，債券市場是目前保險公司最重要的資金運作渠道，而目前“寬貨幣”所導致的債券市場低收益率已經接近保險公司底線，保險公司在市場上很難找到適合資產負債匹配的中長期債券，這已經成為保險公司正常經營亟待破解的難題。債券價格的上漲意味著風險的積聚，這對于其他金融機構而言，參與貨幣市場和債券市場交易，就等于繼續(xù)助長“寬貨幣”條件下的市場投機行為，需要面對更高的風險。4.對貨幣政策傳導的影響利率渠道、信貸渠道和資產價格渠道是我國貨幣政策傳導的三條主要渠道，在“寬貨幣、緊信貸”的條件下，貨幣政策的三條傳導渠道均受到了一定程度的影響。一是如此低的貨幣市場利率，與宏觀經濟的基本面嚴重脫節(jié)，作為貨幣政策重要中介目標之一的短期利率，已經失去了貨幣政策傳導意義。二是信貸渠道是貨幣政策傳導最直接的渠道，直接與最終產出發(fā)生聯(lián)系，由于銀行信貸趨緊，部分真正有需求的企業(yè)得不到資金，將會最終影響企業(yè)效益和經濟發(fā)展。三是“寬貨幣、緊信貸”只能提高債券資產的價格，不能帶來公司價值的提高，更無法給公司帶來財富效應，資產價格傳導渠道也無法形成。加大金融市場改革和創(chuàng)新力度一是要引入有市場需求的金融工具。金融市場創(chuàng)新最重要的是工具創(chuàng)新，目前銀行間市場資金的過度充裕，正是交易工具不足的具體反映。要豐富債券市場品種，形成有效的債券市場收益率曲線。要加快已經列入日程的、金融債券、境內美元債券等金融產品的推出；在繼續(xù)發(fā)展短期融資券的同時，推出短期國債和其他短期債券品種；加快推出債券互換、國債期貨等業(yè)務，綜合輔助市場的發(fā)展會提高風險管理的能力。二是要完善金融市場機制。要促進以政府信用為主導的債券市場向商業(yè)信用、非政府信用為主導的市場過渡，并完善信用評級機制，給市場傳達正確信息；推動債券市場發(fā)行從主體集中、量大、頻率低向主體分散、量小、頻率高轉變，完善市場利率期限結構，盡快形成合理的收益率曲線；逐步形成以做市商為核心，經紀商和金融機構為主體，眾多非金融機構投資者積極參與的銀行間市場運行架構；引入