項目評估操作程序(doc 40頁).doc

2.1 概 述2.1.1 定義 項目評估，是指建設(shè)銀行對列入備選的固定資產(chǎn)投資性質(zhì)的貸款項目，從項目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進(jìn)合理性、經(jīng)濟(jì)效益、銀行收益以及風(fēng)險狀況等方面進(jìn)行全面的論證分析評價，并提出決策性意見或建議的工作過程。2.1.2 對象 由建設(shè)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險的投資項目，包括利用建設(shè)銀行信貸資金發(fā)放的本外幣固定資產(chǎn)貸款（含房地產(chǎn)開發(fā)貸款），境外籌資轉(zhuǎn)貸款，建設(shè)銀行作為債權(quán)人的項目融資以及利用建設(shè)銀行開出的借款保函等所興建的項目等。2.1.3 原則 項目評估應(yīng)遵循客觀、嚴(yán)謹(jǐn)、公正、科學(xué)的原則。2.1.4 內(nèi)容 主要包括對借款人/主要項目發(fā)起人資信、項目概況、項目技術(shù)及產(chǎn)品市場、項目融資計劃、項目財務(wù)效益、風(fēng)險防范、銀行效益、存在問題等方面進(jìn)行調(diào)查和分析，提出貸款是否可行的意見或建議，為貸款決策提供依據(jù)。2.1.5 條件 進(jìn)行評估的固定資產(chǎn)投資項目，必須同時具備以下基本評估條件：1 符合我行有關(guān)信貸業(yè)務(wù)管理規(guī)定對借款人和項目條件的要求；2 客戶提供的申請材料的質(zhì)量和數(shù)量符合我行有關(guān)規(guī)定。2.1.6 時間 評估時間是指從接到評估任務(wù)起，到提交項目評估報告為止的過程。對擬安排年度信貸計劃的項目和小型貸款項目，評估時間原則上為2個月；大中型項目原則上不超過3個月。特殊情況下，評估時間可以適當(dāng)延長，但要說明原因。2.2 一般程序 項目評估一般程序是：組織評估小組制定評估工作計劃、安排評估進(jìn)度調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析評估報告撰寫和審核。2.2.1 組織評估小組 負(fù)責(zé)項目評估的部門接到項目評估計劃后，首先要組織評估小組。評估小組一般由3-5名項目評估人員組成。評估小組的成員應(yīng)兼具技術(shù)、經(jīng)濟(jì)方面業(yè)務(wù)能力，熟悉項目所屬行業(yè)、地區(qū)特點。2.2.2 制定評估工作計劃 評估小組要根據(jù)項目的評估時間要求，制定工作計劃，對評估中的調(diào)研工作、落實相關(guān)條件、案頭分析和撰寫評估報告等項工作時間做出合理安排。2.2.3 調(diào)查、收集有關(guān)資料 評估小組要根據(jù)批準(zhǔn)的評估工作計劃，通過實地調(diào)查、專家咨詢、查閱檔案資料等方式，調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并對有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行核實。2.2.4 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 評估小組人員根據(jù)調(diào)查核實后的數(shù)據(jù)資料，按照評估辦法規(guī)定，共同對項目的各項技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析和論證。2.2.5 評估報告撰寫和審核 根據(jù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析結(jié)果，評估小組成員分頭撰寫評估報告各個章節(jié)。最后，由評估小組組長總纂形成評估報告初稿，送該貸款項目的經(jīng)營主責(zé)任人審核或其所指定的人員審核。審核通過提出決策意見后，評估報告可以印制、報出、存檔。如果審核后提出了問題或修改意見，評估小組要對提出的問題和修改意見進(jìn)行落實，對評估報告進(jìn)行修改，并再次報送審核。 到評估報告報出為止，項目評估工作基本完成。2.3 基本內(nèi)容與方法2.3.1 借款人/主要項目發(fā)起人評價借款人/主要項目發(fā)起人評價，是指對借款人/主要項目發(fā)起人的經(jīng)濟(jì)地位、主要領(lǐng)導(dǎo)者整體素質(zhì)及生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債及償債能力、信用、發(fā)展前景等情況進(jìn)行全面分析、綜合論證。根據(jù)借款人/主要項目發(fā)起人經(jīng)營管理范圍與本次建設(shè)項目的關(guān)系，依據(jù)以下不同情況，對其進(jìn)行評價。 1借款人專門為被評估項目實施而注冊成立，僅負(fù)責(zé)本項目的建設(shè)、經(jīng)營和管理，各種債務(wù)責(zé)任完全依靠該建設(shè)項目投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益承擔(dān)。新建項目和少部分改擴(kuò)建項目屬此類。此類情況借款人評價的重點是，分析論證借款人主要領(lǐng)導(dǎo)者的學(xué)識、信用、能力及歷史業(yè)績。具體評價方法可參考本手冊第三篇第一章客戶評價.2.2及1.2.3節(jié)中關(guān)于新客戶的有關(guān)規(guī)定和方法。2借款人在被評估項目建設(shè)前已經(jīng)存在。本次建設(shè)項目是在原來的基礎(chǔ)上進(jìn)行改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造或者產(chǎn)品更新，但沒有專門為該項目成立新的獨立的法人。技術(shù)改造項目和絕大部分改擴(kuò)建項目屬此類。此類情況，如果建設(shè)銀行對借款人進(jìn)行了客戶評價，且在有效期內(nèi)，評估人員可直接將客戶評價報告的主要觀點和結(jié)論摘要寫入本部分，同時將客戶評價報告作為附件附在評估報告附表之后備查；如果建設(shè)銀行對借款人尚未進(jìn)行客戶評價，或客戶評價已超出有效期，評估人員要根據(jù)本手冊第三篇第一章客戶評價規(guī)定的客戶評價辦法對借款人進(jìn)行評價，完成客戶評價報告。3如果在投資協(xié)議或合同中，主要發(fā)起人對項目在管理、技術(shù)或銷售等方面作出承諾，需評價其履約能力。評價重點除主要發(fā)起人的主要領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)和以往履約記錄外，還應(yīng)根據(jù)承諾內(nèi)容進(jìn)行針對性評價。2.3.2 項目概況項目概況評估，是指對項目建設(shè)必要性、進(jìn)展過程、工藝技術(shù)、建設(shè)和生產(chǎn)條件、環(huán)境保護(hù)等的綜合論證分析。 1項目建設(shè)必要性評估。主要從國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及發(fā)展規(guī)劃等項目建設(shè)背景出發(fā)，說明國家對該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，借款人/項目發(fā)起人投資該項目的原因、建成后的意義作用，該項目與借款人/項目發(fā)起人現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的關(guān)系，該項目計劃與借款人/項目發(fā)起人的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃有何關(guān)系，借款人/項目發(fā)起人投資建設(shè)該項目有何相對競爭優(yōu)勢（最好與主要競爭對手相比），等等，通過以上分析判斷項目建設(shè)的合理性。 2項目進(jìn)展過程評估。主要是說明項目建議書、可行性研究、初步設(shè)計、新開工、概算調(diào)整等文件的批復(fù)單位、批復(fù)時間及批復(fù)內(nèi)容。項目已開工的，要分析形象進(jìn)度、投資完成及各項資金到位情況。 3項目工藝技術(shù)設(shè)備評估。主要審查項目設(shè)計單位的資格和水平；論述項目采用的工藝技術(shù)、生產(chǎn)流程和主要設(shè)備的先進(jìn)性、合理性、可靠性和適用性，使用該技術(shù)是否涉及到專利、技術(shù)訣竅轉(zhuǎn)讓等知識產(chǎn)權(quán)方面的問題，主要設(shè)備供應(yīng)商（制造商）按時交貨的可靠性；介紹國內(nèi)外同類工藝技術(shù)和設(shè)備的生產(chǎn)或運轉(zhuǎn)情況；了解借款人/項目發(fā)起人是否具有使用、維護(hù)該類技術(shù)及設(shè)備的經(jīng)驗和技術(shù)力量。 4項目建設(shè)和生產(chǎn)條件評估。主要是調(diào)查分析項目建設(shè)及生產(chǎn)所需用地、原材料、燃料、動力來源的可靠性；分析交通、運輸、通訊和生活保障設(shè)施及投資區(qū)域環(huán)境等條件與項目需要的適應(yīng)性；已經(jīng)選定主要單項工程施工企業(yè)的，應(yīng)對施工企業(yè)的資質(zhì)等級、施工水平、技術(shù)力量、以往施工的工程質(zhì)量等情況進(jìn)行調(diào)查評價。 5環(huán)境保護(hù)評估。簡要分析該項目在環(huán)境保護(hù)方面的問題。該項目的建設(shè)和投產(chǎn)會對生態(tài)環(huán)境會產(chǎn)生什么影響（包括廢水、廢氣、廢渣、生態(tài)平衡和拆遷等等），準(zhǔn)備采用什么樣的環(huán)境保護(hù)措施，環(huán)保方案是否已得到有權(quán)環(huán)境監(jiān)管部門的審批。重點審查有無經(jīng)環(huán)保部門批準(zhǔn)的環(huán)境保護(hù)措施和方案。2.3.3 項目產(chǎn)品市場評估 項目產(chǎn)品市場評估(亦稱產(chǎn)品市場分析)，是指通過對產(chǎn)品市場供求現(xiàn)狀的調(diào)查和對產(chǎn)品供求發(fā)展趨勢的預(yù)測以及項目產(chǎn)品競爭力的分析，判斷項目產(chǎn)品銷售的前景和潛力。2.3.3.1 基本內(nèi)容1產(chǎn)品的用途、消費對象、市場需求總量及其區(qū)域性、時間性等特點；2產(chǎn)品的市場競爭激烈程度，是否具有壟斷性，壟斷的程度；3國內(nèi)現(xiàn)有同類產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、產(chǎn)品產(chǎn)量及生產(chǎn)能力利用情況； 4國內(nèi)在建和擬建生產(chǎn)同類產(chǎn)品項目的生產(chǎn)能力及預(yù)計建成投產(chǎn)時間； 5產(chǎn)品近兩年進(jìn)出口數(shù)量及進(jìn)出口主要來源；6預(yù)測未來若干年內(nèi)(一般為五年左右)產(chǎn)品需求總量，說明其理由；7價格變化情況和預(yù)測，價格預(yù)測是否有授權(quán)物價部門批準(zhǔn)為依據(jù)； 8與國內(nèi)外同類產(chǎn)品相比較，分析項目產(chǎn)品在性能、質(zhì)量、價格方面的競爭能力； 9進(jìn)行產(chǎn)品市場定位和市場開發(fā)計劃、銷售措施分析，落實銷售渠道，論述營銷策略（主要包括產(chǎn)品策略、價格策略、分銷渠道策略、促銷策略等）； 10有產(chǎn)品出口的項目，要分析其出口可能性并預(yù)測國際市場供求狀況和價格走勢。2.3.3.2 注意事項 1進(jìn)行市場需求調(diào)查預(yù)測時，要考慮進(jìn)口產(chǎn)品和替代產(chǎn)品對市場需求狀況的影響；2分析項目建設(shè)規(guī)模和建設(shè)方案的經(jīng)濟(jì)合理性，是否達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求；3要結(jié)合全國和當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)情況，分析項目建設(shè)是否是重復(fù)建設(shè)。2.3.4 投資估算與資金來源評估 投資估算與資金來源評估，是指對建設(shè)項目投資估算和各項資金來源的合理性和可靠性進(jìn)行分析論證。它以定量分析的方法為主。2.3.4.1 項目投資估算 1項目總投資：項目總投資是指固定資產(chǎn)投資與流動資金投資之和。 2固定資產(chǎn)投資：固定資產(chǎn)投資包括靜態(tài)投資和動態(tài)投資。其中，靜態(tài)投資是指項目按擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費用，包括建筑工程費用、安裝工程費用、設(shè)備購置費用、其他費用和基本預(yù)備費；動態(tài)投資包括建設(shè)期利息、匯率變動部分、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前暫緩征收）及國家新批準(zhǔn)的稅費、漲價預(yù)備金。項目建設(shè)期投入物價格按時價確定，即按照項目建設(shè)期各年可能發(fā)生的實際支付價格確定。 3項目建設(shè)期利息：項目建設(shè)期利息是項目建設(shè)期內(nèi)每年應(yīng)計利息之和。建設(shè)期每年應(yīng)計利息計算公式為：本年發(fā)放貸款總額建設(shè)期每年應(yīng)計利息(年初貸款累計-)年利率 24漲價預(yù)備金：漲價預(yù)備金一般按下式計算： n t-1 漲價預(yù)備金 It（1f） -1 t=1 式中： n-計算期年數(shù) It-計算期第t年的建筑安裝工程費用和設(shè)備及工器具購置費 f-投資價格指數(shù) t-計算期第t年5進(jìn)行固定資產(chǎn)投資估算時，應(yīng)分析工程內(nèi)容和費用是否齊全，是否任意擴(kuò)大取費范圍和提高標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大規(guī)模；分析投資估算中有無漏項、少算或人為壓低造價等情況；分析投資構(gòu)成比例是否合理及不合理的原因；分析審查投資估算是否包括了不可預(yù)見費和價差費，是否充分考慮了項目建設(shè)期間建筑材料、設(shè)備及工器具購置費用由于價格升降而引起的投資增減數(shù)額。6流動資金：流動資金是指項目建成投產(chǎn)后為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。流動資金需要額一般采用擴(kuò)大指標(biāo)法估算，即參照同類企業(yè)流動資金占銷售收入或經(jīng)營成本的比率以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定；也可采用分類詳估法估算。2.3.4.2 資金來源評估 對資金來源的評估，是指對項目權(quán)益性資金和債務(wù)性資金的可靠性和資金成本進(jìn)行分析。其中：權(quán)益性資金包括借款人/項目發(fā)起人、其他相關(guān)人對項目投入的資本金、借款人等對項目投入的無需返還的資金、折舊、發(fā)行股票募集的資金；債務(wù)性資金包括銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃及其他需付息還本的資金。1可靠性的評估。（1）對于貨幣方式的資本金，主要根據(jù)各投資者提供的財務(wù)報表和分年度資金安排承諾函，在對各投資者近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債及財務(wù)狀況變動情況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，確定各投資者的所有者權(quán)益指標(biāo)，包括資本金、資本公積、盈余公積和未分配利潤，分析各投資者的應(yīng)償還債務(wù)和其他在建或擬建項目投入資金等各項資金運用，特別應(yīng)分析各投資者的現(xiàn)金流量;對擬通過發(fā)行股票籌資的，需審查是否具有國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)發(fā)行的正式文件，查看發(fā)行規(guī)模、價格、時間、方法和說明書，了解證券市場的情況，以確認(rèn)能否按時按計劃籌集資金；綜合平衡后確定各投資者用于本項目的資本金數(shù)額及分年度計劃；（2）對于實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等方式的資本金，主要審查是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行估價，估價方法是否符合法律、法規(guī)的要求，出資比例是否符合有關(guān)規(guī)定等；（3）對債務(wù)性資金，主要是對債務(wù)性資金的籌措數(shù)額、籌措方式、籌資成本、計劃安排及審批情況等進(jìn)行評估和落實。對擬通過發(fā)行債券（公司債券、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券）籌資的，需審查是否具有國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)發(fā)行的正式文件，查看發(fā)行規(guī)模、價格、時間、方法和說明書，了解證券市場的情況，以確認(rèn)能否按時按計劃籌集資金2資金成本的評估。 資金成本是為籌集資金而花費的全部代價，一般用成本額占所籌資金的百分比來表示，所以又叫資金成本率，一般包括籌措成本和使用成本。對使用者而言，所有來源資金（包括自有資金）的使用都必須付出相應(yīng)的代價。從理論上說，資金成本率是一個項目必須獲得的最低收益率，以補(bǔ)償企業(yè)經(jīng)營這個項目所付出的代價。因此應(yīng)對項目資金成本進(jìn)行測算，當(dāng)資金來源較多時，可用加權(quán)平均資金成本計算其總成本率。2.3.5 財務(wù)評估 財務(wù)評估是指在基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)測算與分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度及有關(guān)規(guī)定，測算財務(wù)效益評估指標(biāo)，考核項目的盈利能力和清償能力，并進(jìn)行不確定性分析，據(jù)以判別項目的財務(wù)可行性。2.3.5.1 基本要求 項目生產(chǎn)經(jīng)營期投入物和產(chǎn)出物價格，在項目計算期內(nèi)各年均采用以建設(shè)期末物價總水平為基礎(chǔ)，并考慮生產(chǎn)經(jīng)營期相對價格變化后的同一預(yù)測價格。 對項目生產(chǎn)經(jīng)營期投入物和產(chǎn)出物價格進(jìn)行預(yù)測時，要考慮其現(xiàn)實價格的合理性、市場供求狀況及國家有關(guān)政策等因素對價格變化趨勢的影響。 基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，除總投資與資金來源外，還包括計算期與生產(chǎn)負(fù)荷、成本與費用、銷售收入與銷售稅金及附加、利潤總額與利潤分配等。2.3.5.2 基本內(nèi)容 1項目計算期與生產(chǎn)負(fù)荷。 （1）項目計算期，包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期。確定項目計算期，應(yīng)充分考慮產(chǎn)品市場供求情況及技術(shù)進(jìn)步因素。 （2）生產(chǎn)負(fù)荷(亦稱生產(chǎn)能力利用率)，是指項目建成投產(chǎn)后各年實際產(chǎn)量與設(shè)計生產(chǎn)能力的比值。確定項目生產(chǎn)經(jīng)營期各年的生產(chǎn)負(fù)荷時，要有充分依據(jù)。應(yīng)考慮原材料、燃料、動力供應(yīng)、產(chǎn)品市場需求及工藝技術(shù)等因素變化對生產(chǎn)負(fù)荷的制約和影響作用。 2成本與費用估算。 （1）總成本費用，是指項目各年為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費的全部成本和費用。其計算公式為： 總成本費用產(chǎn)品制造成本管理費用財務(wù)費用銷售費用 （2）產(chǎn)品制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。其中：直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中消耗的原材料、輔助材料、備品備件、外購半成品、燃料、動力、包裝物以及其他直接材料；直接工資包括從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼；其他直接支出包括從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費等；制造費用包括企業(yè)各個生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的生產(chǎn)單位管理人員工資、職工福利費、生產(chǎn)單位房屋建筑物及機(jī)器設(shè)備等的折舊、油田維護(hù)費、礦山維簡費、租賃費、修理費及其他制造費用。 （3）管理費用，是指企業(yè)行政管理部門為組織與管理經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用。包括公司經(jīng)費、工會經(jīng)費、土地使用費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、無形資產(chǎn)攤銷、開辦費攤銷、壞帳損失及其他管理費用。 （4）財務(wù)費用，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出、匯兌凈損失、調(diào)劑外匯手續(xù)費、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費以及籌資發(fā)生的其他財務(wù)費用等。項目評估時一般只考慮長期負(fù)債利息支出和短期負(fù)債利息支出，其中生產(chǎn)經(jīng)營期間的長期負(fù)債利息凈支出一般采用“滯后計息法”，即假定各年的還本付息在年末發(fā)生，計算出各年的財務(wù)費用后再計算當(dāng)年的還本付息資金來源。 （5）銷售費用，是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項費用以及下設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項經(jīng)費。 （6）經(jīng)營成本，是指總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、維簡費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出以后的全部費用。其計算公式為： 經(jīng)營成本總成本費用固定資產(chǎn)折舊費維簡費無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費利息支出 3銷售收入與銷售稅金及附加。 （1）產(chǎn)品銷售收入，是指項目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)銷售產(chǎn)品而取得的收入。產(chǎn)品銷售收入按含稅價格計算。 （2）銷售稅金及附加，是指項目建成投產(chǎn)后在一定時期內(nèi)因銷售產(chǎn)品而發(fā)生的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅及教育費附加等。其中增值稅計算公式如下： 增值稅當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期進(jìn)項稅額銷項稅額=銷售額*稅率=銷售收入（即含稅銷售額）/（1+稅率）*稅率進(jìn)項稅額=外購原材料、燃料、動力/（1+稅率）*稅率進(jìn)項稅額中以農(nóng)產(chǎn)品為原料者為進(jìn)貨價*10%無論銷項稅額還是進(jìn)項稅額，都應(yīng)按貨物品種和適用稅率的不同分別估算。上述產(chǎn)品增值稅屬于銷售環(huán)節(jié)的稅，故項目財務(wù)評估中作為銷售稅金。 （3）銷售收入與銷售稅金及附加的估算與審查，應(yīng)隨項目具體情況而定，分別按生產(chǎn)經(jīng)營各年的生產(chǎn)能力利用率(生產(chǎn)負(fù)荷)進(jìn)行計算，審查和鑒定產(chǎn)品銷售價格是否符合現(xiàn)實情況和市場變化趨勢，審查和鑒定各種稅金及附加的計算是否符合國家規(guī)定。 確定產(chǎn)品銷售價格時，一般采用估算時的實際價格或一段時期內(nèi)的平均價格，并且在評估報告中加以預(yù)測及分析。 項目產(chǎn)出物有外銷時，應(yīng)計算外匯銷售收入，并按評估時的匯率折算成人民幣，再計入銷售收入總額。 4利潤及利潤分配的估算。利潤及利潤分配應(yīng)按照現(xiàn)行財務(wù)制度測算。主要指標(biāo)及計算公式如下： 產(chǎn)品銷售利潤產(chǎn)品銷售收入總成本費用產(chǎn)品銷售稅金及附加其他銷售利潤 利潤總額產(chǎn)品銷售利潤投資凈收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出 5盈利能力分析。 項目盈利能力分析主要是計算銷售利潤率、投資利潤率和財務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)。（1）銷售利潤率，是指項目建成投產(chǎn)后年平均利潤總額與年平均銷售收入的比值。其計算公式如下： 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額項目銷售利潤率-100 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均銷售收入 （2）投資利潤率，是指項目建成投產(chǎn)后，生產(chǎn)經(jīng)營期各年利潤總額的年平均數(shù)與項目總投資之比率。其計算公式如下： 生產(chǎn)經(jīng)營期年平均利潤總額 投資利潤率-100 項目總投資 （3）財務(wù)內(nèi)部收益率，是指項目在計算期內(nèi)各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率，它反映項目所占用資金的盈利水平。其表達(dá)式為： n (CICO)t（1IRR）-t =0 t=1 式中：IRR-內(nèi)部收益率CI -現(xiàn)金流入量CO -現(xiàn)金流出量(CI-CO)t-第t年的凈現(xiàn)金流量n -計算期 （4）清償能力分析，主要是計算貸款償還期指標(biāo)。貸款償還期是指借款人/項目發(fā)起人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間，亦即以項目建成投產(chǎn)后可用于還款的利潤、固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)等攤銷費及其他還款資金償還固定資產(chǎn)貸款本金和利息所需要的時間。其計算公式為：貸款償還期貸款償還后開始出現(xiàn)盈余的年份貸款開始支用的年份 當(dāng)年償還貸款數(shù)- 當(dāng)年可用于還款的資金數(shù) 對于有多種貸款來源渠道的項目，除了計算綜合貸款償還期限外，還應(yīng)按各種貸款的還款條件計算建設(shè)銀行的貸款償還期。 涉及外資的項目，其境外借款部分的還本付息，應(yīng)按已經(jīng)明確的或預(yù)計可能的貸款償還條件(包括償還期限和償還方式)計算。 在各種貸款的償還條件未確定的情況下，一般應(yīng)采用以下兩種方式計算建設(shè)銀行貸款償還期。一種按先貸先還、后貸后還的方式計算；另一種按各種來源渠道的貸款資金占貸款資金總額的比例分?jǐn)們斶€貸款的方式進(jìn)行計算。 6不確定性分析，包括盈虧平衡點分析和敏感性分析。 （1）盈虧平衡點分析，是指在一定的市場、生產(chǎn)能力的條件下，研究貸款項目成本與收益的平衡關(guān)系的方法。主要根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價格和銷售稅金等的年平均數(shù)據(jù)，計算盈虧平衡點。一般以生產(chǎn)能力利用率表示，其計算公式為： CF BEP-100 SCvT 式中：CF- 年平均固定總成本S- 年平均銷售收入Cv- 年平均可變總成本T- 年平均銷售稅金及附加 （2）敏感性分析，是指在項目建設(shè)過程中和投產(chǎn)后的若干主要的不確定性因素發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟(jì)效益所帶來的影響程度而進(jìn)行的定量分析。一般要分析建設(shè)工期、投資、生產(chǎn)負(fù)荷、生產(chǎn)投入物價格、銷售價格、匯率等因素變化，對項目內(nèi)部收益率、貸款償還期等主要評價指標(biāo)的影響程度，判別項目的潛在風(fēng)險和抗風(fēng)險能力。評估中應(yīng)根據(jù)項目的具體情況對影響項目效益的幾個最主要的因素進(jìn)行單因素、多因素的敏感性分析。2.3.5.3 注意事項 改擴(kuò)建和技術(shù)改造項目的財務(wù)評價，一般采用上述“總量對比法”。即計算、分析項目全部效益與費用，從而計算評估指標(biāo)。特殊的改擴(kuò)建和技術(shù)改造項目可以采用“有無對比法”。即計算、分析“有項目”與“無項目”相對的增量效益與增量費用，從而計算增量部分的評估指標(biāo)?！坝袩o對比法”中有關(guān)指標(biāo)計算方法如下： 1固定資產(chǎn)投資，包括新追加的投資和可利用的原有固定資產(chǎn)。若不進(jìn)行改擴(kuò)建和技術(shù)改造，企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值繼續(xù)使用年限明顯小于計算期時，可利用的企業(yè)原有固定資產(chǎn)價值按帳面價值(即固定資產(chǎn)凈值)計算；否則應(yīng)按重估價值計算。 2新增流動資金需要量，一般按新增銷售收入資金率法計算。 3新增產(chǎn)品總成本費用，應(yīng)反映出進(jìn)行改擴(kuò)建和不進(jìn)行改擴(kuò)建兩種情況的差別，將企業(yè)原有固定資產(chǎn)分為“繼續(xù)使用”和“不再利用”兩部分。在有項目的情況下，不再利用的原有固定資產(chǎn)不再提取折舊，新增折舊為有項目折舊與現(xiàn)狀折舊的差額。 4銷售收入與銷售稅金及附加，應(yīng)區(qū)分不同情況分別處理。與老企業(yè)原有效益可以分開的，其新增銷售收入與銷售稅金為技術(shù)改造部分增量；與老企業(yè)原有效益難以分開的，可分別計算改擴(kuò)建與不進(jìn)行改擴(kuò)建時的銷售收入與銷售稅金兩者之間的差額。 5利潤與利潤分配，應(yīng)區(qū)分兩種不同情況分別處理。不增加產(chǎn)量、只降低成本的項目，其增量利潤為成本節(jié)約額；只提高產(chǎn)品質(zhì)量、不增加產(chǎn)量的項目，其新增利潤即為因價格提高而增加的利潤。 6改擴(kuò)建、技術(shù)改造貸款項目的清償能力分析，應(yīng)分別計算新增貸款和新老貸款的清償能力。2.3.6 風(fēng)險防范評估與銀行相關(guān)效益評估 風(fēng)險防范評估，是指對借款人提供的保證、抵押、質(zhì)押等貸款風(fēng)險防范措施的可行性、可靠性等方面進(jìn)行分析論證。銀行相關(guān)效益評估，是指建設(shè)銀行對其貸款所支持項目中獲得的間接收益情況進(jìn)行分析?；緝?nèi)容：2.3.6.1 風(fēng)險防范評估 分析該項目本身以及我行投資有哪些主要風(fēng)險，計劃怎樣降低、規(guī)避和分?jǐn)傦L(fēng)險，如有轉(zhuǎn)貸或代理貸款，也要分析轉(zhuǎn)貸或代理風(fēng)險。1借款人提供擔(dān)保措施情況，分別或同時進(jìn)行保證措施評估、抵押措施評估和質(zhì)押措施評估。各類擔(dān)保措施最基本的條件是必須符合擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定。對貸款的風(fēng)險防范措施進(jìn)行評估論證，具體可參照本手冊第三篇第三章信貸擔(dān)保中的有關(guān)規(guī)定。2分析該項目在法律方面的問題。在貸款合同、抵押、保證、承諾、土地使用權(quán)、外匯許可、項目法律文件的審批、政府政策、法規(guī)、稅收、環(huán)保、勞動用工等方面是否存在有待澄清、解決的法律問題，借款人/項目發(fā)起人是否與任何第三方有未解決、清算的重大法律糾紛，簡要介紹項目所在地地方法律環(huán)境。3. 分析該項目在技術(shù)、市場、資金、財務(wù)等各方面存在的問題。2.3.6.2 銀行效益評估 1流動性評估，主要是分析借款人/項目發(fā)起人在建設(shè)銀行開戶及資金分流情況，并計算存貸比率指標(biāo)。其計算公式如下： 企業(yè)存款 存貸比率-100 固定資產(chǎn)貸款流動資金貸款 式中： （1）企業(yè)存款是指借款人/項目發(fā)起人正常生產(chǎn)年份在我行的各類存款，包括結(jié)算戶存款和其他存款的平均余額； （2）結(jié)算戶存款平均余額一般可按銷售收入的一定比例測算； （3）其他存款按企業(yè)正常生產(chǎn)年份的折舊和未分配利潤兩項的滯留額(企業(yè)計劃以后年份使用部分)估算； （4）固定資產(chǎn)貸款和流動資金貸款系指我行對借款人/項目發(fā)起人將要承諾的兩類貸款的總額。 2銀行相關(guān)效益評估，分析項目建設(shè)后銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)增長情況，掌握行業(yè)動態(tài)經(jīng)濟(jì)信息情況，與地方政府和主管部門的關(guān)系情況，擴(kuò)大其他業(yè)務(wù)發(fā)展和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點建設(shè)情況，提高銀行社會知名度和業(yè)務(wù)競爭能力情況等。2.3.7 總評價通過對借款人/項目發(fā)起人、項目概況、項目產(chǎn)品市場供求、項目投資估算與資金來源、項目財務(wù)效益和風(fēng)險防范與銀行相關(guān)效益等6個方面的評估論證，評估人員分別得出了各個分項評估結(jié)論。這些結(jié)果大多比較分散，各項指標(biāo)參差不齊，有時還可能有一定的矛盾。本部分評估內(nèi)容，就是要在以上各部分評估論證結(jié)果的基礎(chǔ)上進(jìn)行全面的歸納總結(jié)，指出項目存在的問題，提出落實和解決有關(guān)問題的建議，形成評估總體意見，供各級領(lǐng)導(dǎo)決策參考。2.3.7.1 分項評估情況匯總分析把上述6個分項評估得出的結(jié)論進(jìn)行整理歸類和對比分析，形成對項目各個方面比較全面的、客觀公正的概括總結(jié)。2.3.7.2 問題與建議根據(jù)對分項評估情況的匯總分析，明確指出項目目前存在的、可能會給我行貸款帶來風(fēng)險的問題，以及在項目評估過程中尚未解決或無法解決的需要進(jìn)一步完善和落實的問題;簡要分析該項目與建行過去類似項目相比有何相同或重大不同之處，過去在類似項目上我行有何經(jīng)驗教訓(xùn)。在此基礎(chǔ)上提出有效解決這些問題的措施和建議，同時對有關(guān)問題是否可能落實解決做出說明。2.7.3.3 總體評估意見綜合評估各方面情況，結(jié)合以下列示的承諾貸款一般條件要求，對我行能否貸款支持項目建設(shè)提出決策建議。 1基本條件。借款人/項目發(fā)起人已在或承諾在我行開立基本結(jié)算戶，與我行簽訂銀企合作協(xié)議，或者承諾在我行保持穩(wěn)定的結(jié)算量和存款余額等。 2借款人/項目發(fā)起人資信。借款人/項目發(fā)起人近3年保持比較高的盈利水平；財務(wù)狀況較為理想；借款人/項目發(fā)起人現(xiàn)有長期負(fù)債有穩(wěn)定可靠的還款來源。 3投資估算。固定資產(chǎn)投資估算中，工程不可預(yù)見費率應(yīng)高于10，投資價格指數(shù)根據(jù)屆時國家經(jīng)濟(jì)形勢及國家計委頒布的投資價格指數(shù)而定。 4資金來源。工業(yè)項目固定資產(chǎn)投資中一般要有不少于25的資本金；流動資金中要有不少于30的資本金；流動負(fù)債和長期負(fù)債不得作為企業(yè)的資本金。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額，不得超過項目資本金總額的20。借款人/項目發(fā)起人及項目投資者對其他法人累計投資額不超過企業(yè)注冊資本金的50。 5財務(wù)評價。項目財務(wù)內(nèi)部收益率，原則上應(yīng)高于平均籌資成本4個百分點；貸款償還期，大中型基本建設(shè)項目一般不超過8年，小型基本建設(shè)項目不超過3年；限額以上技術(shù)改造項目一般為5年，最長不超過6年，限額以下技術(shù)改造項目一般為3年，最長不超過5年。外匯貸款(轉(zhuǎn)貸)項目的貸款償還期，應(yīng)符合貸款或轉(zhuǎn)貸協(xié)議要求。 6風(fēng)險防范。貸款項目的保證人不超過3個；保證人的保證率應(yīng)低于70。采用抵押方式的，一般不動產(chǎn)或動產(chǎn)的抵押率應(yīng)低于70。2.4 評估報告 項目評估報告是評估工作完成后形成的書面材料，是建設(shè)銀行貸款決策的主要依據(jù)。因此，評估報告必須完整規(guī)范，文字?jǐn)⑹鲆喢鞫笠?，重點突出，觀點明確。評估報告由主報告、附表和附件3部分組成。評估報告格式如下： 1評估報告封面和扉頁。封面格式： 項目評 估 報 告中國建設(shè)銀行 分行 年 月 日 扉頁格式：評估審核人：（人 名）(單位)(職務(wù))(職稱)評估小組組長：（組 長）(單位)(職務(wù))(職稱)評估小組成員：（成員1）(單位)(職務(wù))(職稱)（成員2）(單位)(職務(wù))(職稱)（成員3）(單位)(職務(wù))(職稱)2主報告。一般由八章組成，第一章為項目基本情況介紹，簡要說明借款人/項目發(fā)起人的基本情況，項目建設(shè)所在地，項目計劃/資金用途，項目前期工作進(jìn)展情況，項目提出的背景、立項依據(jù)，申請的信貸業(yè)務(wù)種類，貸款方式，貸款金額，貸款期限、利率等；其他七章分別對應(yīng)本章中第2.3節(jié)相應(yīng)的有關(guān)評估內(nèi)容，并按順序依次排列。 3附表。 評估報告附表共計7張，依次為： 評估表1 固定資產(chǎn)投資估算表 評估表2 固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表 評估表3 投資計劃與資金籌措表評估表4 總成本費用估算表 評估表5 損益表 評估表6 貸款償還期計算表 評估表7 全部投資現(xiàn)金流量表 評估表1：固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元，萬美元序號工 程 或 費 用 名 稱估 算 價 值建筑工程設(shè)備購置安裝工程其它費用合 計其中外幣一靜態(tài)投資(1+2+3)1工程費用 主要生產(chǎn)項目 輔助生產(chǎn)項目 公用工程2其他費用3基本預(yù)備費 不可預(yù)見費 價差費二動態(tài)投資(1+2+3+4+5)1建設(shè)期利息 2匯率變動部分3固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅4國家新批準(zhǔn)的稅費5漲價預(yù)備金三固定資產(chǎn)投資(一+二)評估表2：固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表 單位：萬元序號工程費用名稱估算價值一固定資產(chǎn) (1+2+3+4+5+6+7+8)1工程費用 主要生產(chǎn)項目 輔助生產(chǎn)項目 公用工程2其他形成固定資產(chǎn)費用3基本預(yù)備費 不可預(yù)見費 價差費4建設(shè)期利息5匯率變動部分6固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅7國家新批準(zhǔn)的稅費8漲價預(yù)備金二無形資產(chǎn)(1+2+3+4+5)1土地使用權(quán)2專利權(quán)3非專利技術(shù)4商標(biāo)權(quán)5其他無形資產(chǎn)三遞延資產(chǎn)(1+2+3+4+5)1開辦費 咨詢費 人員培訓(xùn)費(生產(chǎn)職工) 籌建人員工資 其他開辦費2樣品樣機(jī)購置費3農(nóng)業(yè)開荒費4非常損失5其他遞延資產(chǎn)四固定資產(chǎn)投資(一+二+三)評估表3：投資