00077金融市場學(xué)自考復(fù)習(xí)題

金融市場學(xué)課程復(fù)習(xí)試題金融市場學(xué)課程復(fù)習(xí)試題 一一 單單項(xiàng)項(xiàng)選選擇擇題題 在在每每小小題題列列出出的的四四個(gè)個(gè)備備選選項(xiàng)項(xiàng)中中只只有有一一個(gè)個(gè)是是最最符符合合題題目目要要求求的的 請(qǐng)請(qǐng)將將其其代代碼碼填填寫寫在在題題后后的的括括號(hào)號(hào)內(nèi)內(nèi) 錯(cuò)錯(cuò)選選 多多選選或或未未選選均均無無分分 1 直接融資相比較與間接融資 其優(yōu)點(diǎn)在于 C A 更靈活方便 B 安全性更高 C 籌資成本更低 投資收益更高 D 更有利于擴(kuò)大資金融通的規(guī)模 2 大宗交易者繞開通常的經(jīng)紀(jì)人 彼此間利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場稱為 D A 第一市場 B 第二市場 C 第三市場 D 第四市場 3 優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在 C A 優(yōu)先投票權(quán)和優(yōu)先公司收益分配權(quán) B 優(yōu)先公司經(jīng)營參與權(quán)和優(yōu)先公司收益分配權(quán) C 優(yōu)先公司收益分配權(quán)和優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán) D 優(yōu)先投票權(quán)和優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán) 4 匯票經(jīng)過承兌后 成為主債務(wù)人的是 B A 出票人B 付款人 C 收款人D 銀行 5 期貨合約中諸如商品的質(zhì)量 數(shù)量和交付日期 C A 由買方和賣方覺得 B 由買方?jīng)Q定 C 由交易所指定 D 由中間人和交易商指定 6 通常情況下 浮動(dòng)利率的決定與調(diào)整的基礎(chǔ)是 A A 同業(yè)拆借利率 B 國債利率 C 回購利率 D 再貼現(xiàn)利率 7 按是否限定認(rèn)購的對(duì)象 股票發(fā)行分為 B A 直接發(fā)行和間接發(fā)行 B 公募發(fā)行和私募發(fā)行 C 招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行 D 有償發(fā)行和無償發(fā)行 8 投機(jī)者在期貨交易中做空頭 通常是預(yù)測期貨標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格將要 B A 上升 B 下降 C 不變 D 震蕩 9 被稱為 投資家的債券 其評(píng)級(jí)為 B A AAA A B BBB B C CCC C D D 10 占外匯市場交易總額 90 以上 決定著外匯市場上的價(jià)格水平的是 A A 銀行與銀行間外匯交易市場 B 銀行與客戶間外匯交易市場 C 銀行與中央銀行間外匯交易市場 D 外匯投機(jī)者間外匯交易市場 11 基金管理人和基金托管人之間的關(guān)系是 C A 委托人與受益人關(guān)系 B 受托人和受益人關(guān)系 C 委托人和受托人關(guān)系 D 受益人與受托人關(guān)系 12 通過增加資產(chǎn)組合中資產(chǎn)的種類 可以完全消除的風(fēng)險(xiǎn)是 B A 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C 總風(fēng)險(xiǎn) D 市場風(fēng)險(xiǎn) 13 債券按是否通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 可分為 B A 公募發(fā)行和私募發(fā)行 B 直接發(fā)行和間接發(fā)行 C 招標(biāo)發(fā)行和肥招標(biāo)發(fā)行 D 包銷發(fā)行和代銷發(fā)行 14 市場名義年利率為 10 年通貨膨脹率為 6 則實(shí)際年利率為 D A 16 B 6 C 8 D 4 15 按照市場效率假說理論 基本分析失效的市場有 A 弱有效市場和中度有效市場 B 弱有效市場 C 弱有效市場和強(qiáng)有效市場 D 中度有效市和強(qiáng)有效市場 16 在證券技術(shù)分析的 K 線理論中的陽線是指 A 收盤價(jià)等于開盤價(jià) B 收盤價(jià)小于開盤價(jià) C 收盤價(jià)高于開盤價(jià) D 開盤價(jià)為全天最高價(jià) 17 在投資組合業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中 從投資組合全部風(fēng)險(xiǎn)考慮資產(chǎn)組合單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的是 A 特雷諾指數(shù) B 夏普指數(shù) C 詹森指數(shù) D 信息比率 18 非證券交易所會(huì)員在證券交易所外專門買賣上市股票的交易市場 稱為 C A 第一市場 B 第二市場 C 第三市場 D 第四市場 19 在證券技術(shù)分析的 K 線理論中的陰線是指 B A 收盤價(jià)等于開盤價(jià) B 收盤價(jià)小于開盤價(jià) C 收盤價(jià)高于開盤價(jià) D 開盤價(jià)為全天最高價(jià) 20 世界最大的黃金批發(fā)市場是 A A 倫敦黃金市場 B 香港黃金市場 C 美國黃金市場 D 蘇黎世黃金市場 二 多項(xiàng)選擇題 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的 二 多項(xiàng)選擇題 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的 請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi) 錯(cuò)選 多選 少選或未選均無分 請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi) 錯(cuò)選 多選 少選或未選均無分 1 美國財(cái)政部公開發(fā)行期限為三個(gè)月的債券 面額 100 美元的售價(jià)為 98 美元 則這批債 券是 ABCD A 政府債券 B 公募債券 C 貼現(xiàn)債券 D 短期債券 E 附息債券 2 以下市場屬于證券場外交易市場的是 BCD A 深圳交易所中小板市場 B 美國 NASDAQ 市場 C 第三市場 D 第四市場 E 上海證券交易所市場 3 制定債券票率依據(jù)有 ABCDE A 債券期限長短 B 債券信用級(jí)別 C 利息支付次數(shù) D 市場利率 E 投資者接受程度 4 在證券投資基金中 由基金資產(chǎn)支付的費(fèi)用是 CD A 申購費(fèi) B 贖回費(fèi) C 管理費(fèi) D 托管費(fèi) E 交易傭金費(fèi) 5 證券投資的基本分析包括 ABC A 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 B 行業(yè)分析 C 企業(yè)價(jià)值分析 D 市場行為分析 E 股票成交量價(jià)指標(biāo)分析 6 以下屬于直接融資方式的是 AB A 企業(yè)發(fā)行股票 B 企業(yè)通過銀行發(fā)行債券 C 企業(yè)向商業(yè)銀行貸款 D 企業(yè)向商業(yè)銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn) E 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券 7 在下列我國金融市場的監(jiān)管組織中屬于自律性監(jiān)管組織的是 CDE A 中國人民銀行 B 中國銀監(jiān)會(huì) C 中國銀行業(yè)協(xié)會(huì) D 證券交易所 E 中國證券業(yè)協(xié)會(huì) 8 債券轉(zhuǎn)讓的理論價(jià)格取決于 ABC A 債券期望值 B 待償期限 C 市場利率 D 投資者接受程度 E 票面利率 9 在通常情況下 會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格上漲的因 素是 ABCE A 擴(kuò)張性的貨幣政策 B 擴(kuò)張性的財(cái)政政策 C 國際收支順差 D 本幣貶值 E 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景向好 10 反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)比率有 CD A 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B 負(fù)債比率 C 銷售利潤率 D 凈資產(chǎn)收益率 E 市盈率 三 名詞解釋題三 名詞解釋題 1 離岸金融市場 又稱 境外市場 是指經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務(wù) 即經(jīng)營外國貸款者 投資者與外國籌 資者之間業(yè)務(wù)的國際金融市場 2 再貼現(xiàn) 是指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)取得的未到期票據(jù)再貼現(xiàn)給中央銀行 獲取短期資金的行為 在貼現(xiàn) 是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的一種融資行為 3 掉期交易 指外匯交易者在買進(jìn) 或賣出 即期外匯的同時(shí) 賣出 或買入 數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外 匯 掉期交易沒有改變交易者的外匯持有額 但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化 4 信用交易 又稱為墊頭交易或保證金交易 是一種客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金 差 額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式 5 債券到期收益率 指使債券的剩余現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于價(jià)格加上應(yīng)計(jì)利息的利率 4 票據(jù) 指出票人依法簽發(fā)的 約定自己或委托付款人在見票時(shí)或在指定日期相收款人或持票人無 條件支付一定金額貨幣 并可轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券 6 歐洲貨幣 系指存放在該貨幣發(fā)行國國境以外的銀行的存款 目前 歐洲貨幣包括歐洲美元 歐洲英 鎊等 7 正回購協(xié)議 是指在出售證券的同事 和證券的購買商簽訂協(xié)議 約定在一定時(shí)期后按約定價(jià)格購回所 買證券 從而獲得即時(shí)可用的資金的一種經(jīng)營行為 8 契約型基金 是指按照信托契約原則 通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組 織作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金 四 簡答題四 簡答題 1 簡述金融市場的特殊性 1 在金融市場上 市場參與者之間的關(guān)系不是一種單純的買賣關(guān)系 而主要是一種 借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系 2 金融市場交易的對(duì)象是貨幣資金及其衍生物 特別是使用一些衍生工具時(shí) 交易 的是風(fēng)險(xiǎn) 3 金融市場交易方式有特殊性 金融工具一般有一定的期限 4 金融市場的價(jià)格決定較為復(fù)雜 影響因素多而且波動(dòng)巨大 市場交易的場所在大部分情況下是無形的 通過電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來 越普遍 2 簡述金融市場監(jiān)管的一般原則 1 全面性原則 2 效率性原則 3 公開 公平 公正原則 3 簡述股票發(fā)行的目的 為股份公司的成立而發(fā)行股票 已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行股票 主要有 1 提高自有資本比重 改善資本結(jié)構(gòu) 2 維持或擴(kuò)大經(jīng)營 3 滿足證券交易的上市標(biāo)準(zhǔn) 4 促進(jìn)合作或維護(hù)經(jīng)營支配權(quán) 5 股東分益 4 簡述債券信用評(píng)級(jí)主要考慮的因素 1 發(fā)行者的償債能力 重點(diǎn)考慮發(fā)行者的預(yù)期盈利 負(fù)債比例 能否按期還本付息 2 發(fā)行者的資信 重點(diǎn)考慮發(fā)行者在市場上的聲譽(yù) 歷次發(fā)行及償還情況 3 投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)對(duì)發(fā)行者破產(chǎn)可能性的分析 預(yù)計(jì)一旦發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn) 債權(quán)人所能受到的法律保護(hù)程度和投資補(bǔ)償程度 5 簡述開放式基金和封閉式基金的區(qū)別 封閉式基金是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢 在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或 縮減的證券投資基金 開放式基金是指基金數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變 動(dòng)的證券投資基金 兩者的區(qū)別 1 變現(xiàn)能力 風(fēng)險(xiǎn)程度及獲利程度不同 2 交易方式不同 3 交易價(jià)格的決定方式不同 五 計(jì)算題五 計(jì)算題 1 某公司股票現(xiàn)價(jià)為 100 元 其當(dāng)期股利為 3 元 未來時(shí)期股利維持不變?cè)鲩L率為 7 該股票貼現(xiàn)率為 10 試投資者是否應(yīng)該買入這只股票 列公式正確給 2 分 答案正確給 1 分 人人人人人人人人107 7 10 07 1 3 1 gr D 107 元大于 100 元 理論價(jià)格高于市場實(shí)際價(jià)格 被低估 所以投資者應(yīng)該買入 2 分 2 投資者以 980 元的價(jià)格購買一張還有 90 天到期 面值為 1000 元的短期政府債券 求該 短期政府債券的貼現(xiàn)率和投資者的實(shí)際收益率 一年以 360 天計(jì) 8 90 360 1000 9801000 人人人 16 8 90 360 980 9801000 人人人人人 3 某貼現(xiàn)債券面值為 1000 元 還有一年到期 市場率為 10 目前該債券的市價(jià)為 920 元 請(qǐng)問投資者是否應(yīng)買入該債券 人 人 人人人人人人人人909 101 1000 1 1000 r 債券市場價(jià)格高于其理論價(jià)格 故債券被高估 投資者不應(yīng)買入 4 有一大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 本金 100 萬元 存單原訂利率 10 原訂期限 180 天 投資入 持有存單 60 天后出售 距到期日還有 120 天 當(dāng)時(shí)利率為 11 求其轉(zhuǎn)讓價(jià)格 人人人人人人人996162 50 360 60 10 0 1000000 36011 0 120 1800 103601000000 1 分 人人人人人人人人67 16666 360 90 0 101000000 1 分 人人人人人1012829 1716666 67996162 50 六 論述題六 論述題 1 證券與股票 債券的共性 1 基金證券 股票 債券的投資均為證券投資 2 基金證券的形式與股票 債券有相似之處 基金份額的劃分類似與股票 3 股票 債券是基金證券的投資對(duì)象 2 基金證券與股票 債券的區(qū)別 1 投資者地位不同 人是公司股東 有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見 債券持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人 享有到期收回本息的權(quán)利 基金證券持有人是基金的 受益人 擁有投資收益分配的權(quán)利 2 風(fēng)險(xiǎn)程度不同 一般情況下 股票風(fēng)險(xiǎn)最大 基金證券風(fēng)險(xiǎn)其次 債券風(fēng) 險(xiǎn)最小 3 收益情況不同 基金證券和股票收益不確定 債券收益確定 一般情況下 股票收益最高 基金證券其次 債券收益最低 4 投資方式不同 基金證券是一種間接投資方式 5 投資回收方式不同 債券投資有一定期限 期滿后收回本金 股票投資是無期 限的 除非公司破產(chǎn) 進(jìn)入清算 否則只能在證券市場上按市價(jià)變現(xiàn) 基金證券要是所持 有額的基金形態(tài)不同而有區(qū)別 封閉型金期滿后 可按持有證券份額分得相應(yīng)剩余財(cái)產(chǎn) 在封閉期內(nèi) 可在交易市場變現(xiàn) 開放型一般沒有期限 投資者可隨時(shí)向基金管理人要求 贖回 2 試述債券的特征以及這些特征相互之間的關(guān)系 債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征 1 償還性 返還性 是指債券一般都規(guī)定有償還期限 發(fā)行人必須按約定條件償還本 金并支付利息 2 流通性是指債券持有人可按自己的需要和市場的實(shí)際狀況 轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活 性 它主要取決于市場對(duì)轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度 債券一般都可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)讓 流動(dòng)性高 3 安全性 是指債券持有人的收益相對(duì)固定 不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動(dòng)而變動(dòng) 并且 可按期收回本金 與股票相比 債券通常規(guī)定有固定的利率 與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系 收益比較穩(wěn)定 風(fēng)險(xiǎn)較小 此外 在企業(yè)破產(chǎn)時(shí) 債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企 業(yè)資產(chǎn)的索取權(quán) 因此安全性較高 4 收益性 是指債券能為投資者帶來一定的收入 債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面 一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入 二是投資者可以利用債券價(jià)格 的變動(dòng) 買賣債券賺取差額 一般認(rèn)為 債券收益性較高且穩(wěn)定 債券的返還性 流動(dòng)性 安全性與收