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股票指標含義說明 OBV指標用法說明1.股價一頂比一頂高，而OBV 一頂比一頂?shù)?，暗示頭部即將形成；2.股價一底比一底低，而OBV 一底比一底高，暗示底部即將形成；3.OBV 突破其字形波動的高點次數(shù)達5 次時，為短線賣點；4.OBV 跌破其字形波動的低點次數(shù)達5 次時，為短線買點；5.OBV 與ADVOL、PVT、WAD、ADL同屬一組指標群，使用時應綜合研判。ADL指標用法說明1.ADL與指數(shù)頂背離時，指數(shù)向下反轉機會大；2.ADL與指數(shù)底背離時，指數(shù)向上反轉機會大；3.ADL須與ADR 、OBOS等指標配合使用。WAD指標說明1.股價一頂比一頂高，而WAD 一頂比一頂?shù)?，暗示頭部即將形成；2.股價一底比一底低，而WAD 一底比一底高，暗示底部即將形成；3.WAD 與OBV、PVT、ADVOL、ADL同屬一組指標群，使用時應綜合研判。KDJ指標用法說明1.指標80 時，回檔機率大；指標100 時，股價易反轉下跌；J0 時，股價易反轉上漲；5.KDJ 波動于50左右的任何信號，其作用不大。DMA指標說明1.DMA 向上交叉其平均線時，買進；2.DMA 向下交叉其平均線時，賣出；3.DMA 的交叉信號比MACD、TRIX 略快；4.DMA 與股價產(chǎn)生背離時的交叉信號，可信度較高；5.DMA、MACD、TRIX 三者構成一組指標群，互相驗證。TRIX指標說明1.TRIX由下往上交叉其平均線時，為長期買進信號；2.TRIX由上往下交叉其平均線時，為長期賣出信號；3.DMA、MACD、TRIX 三者構成一組指標群，互相驗證。MACD使用說明1.DIF 向上交叉MACD，買進；DIF 向下交叉MACD，賣出；2.DIF 連續(xù)兩次向下交叉MACD，將造成較大的跌幅；3.DIF 連續(xù)兩次向上交叉MACD，將造成較大的漲幅；4.DIF 與股價形成背離時所產(chǎn)生的信號，可信度較高；5.DMA、MACD、TRIX 三者構成一組指標群，互相驗證。EXPMA指標說明1.EXPMA 一般以觀察12日和50日二條均線為主；2.12日指數(shù)平均線向上交叉50日指數(shù)平均線時，買進；3.12日指數(shù)平均線向下交叉50日指數(shù)平均線時，賣出；4.EXPMA 是多種平均線計算方法的一；5.EXPMA 配合MTM 指標使用，效果更佳。MTM指標說明MTM線:當日收盤價與N日前的收盤價的差；MTMMA線:對上面的差值求N日移動平均；參數(shù)：N 間隔天數(shù)，也是求移動平均的天數(shù)，一般取6用法：1.MTM從下向上突破MTMMA，買入信號；2.MTM從上向下跌破MTMMA，賣出信號；3.股價續(xù)創(chuàng)新高，而MTM未配合上升，意味上漲動力減弱；4.股價續(xù)創(chuàng)新低，而MTM未配合下降，意味下跌動力減弱；5.股價與MTM在低位同步上升，將有反彈行情；反之，從高位同步下降，將有回落走勢。股票指標詮釋 起點指標：此指標為個股趨勢指標，以0為標準值，上升趨勢較好的股票一般在130左右，達到此值的股票應有上漲趨勢，一般與PD值結合使用,當此值為負值時，則此股還在弱市狀態(tài)。魔合K線：此線與日K線有所不同，日K線主要是以股價為坐標單位，而魔盒K線以股價和成交量為坐標計算單位，因此使用者可清楚的看出股價在上升和下降的過程中成交量的直觀變化。如股價在上升時比下跌時K線相比寬度較細時，則上升動量不足；如下跌比上升K線寬度較細時，則逢低介入。K線 (1)上影線愈長，價格壓力愈大。(2)下影線愈長，價格支撐力愈大。(3)實體于上下影線的比值愈大，趨勢的有效性愈強，反之，轉向的可能性愈大。K線圖表示的是價格與時間，與之配合的指標，成交量應是首選。重視了成交量，K線圖會告訴您更多的東西。四線進出指標 (FVI)FVI線即四線進出指標的方法源自量是價的先行指標這一概念，它將平均量的概念加以引伸，為買賣進出作提示。運用法則：1.FVI線共有四條，分別代表當日，6日，24日及72日行情，其橫坐標變動范圍為自中間O軸線，向上推移為正數(shù)，向下推移為負數(shù)。2.正數(shù)增至某個數(shù)后轉小時為負轉，如：+1，+2，+3，+4，+3，+2，+1，屬于負轉，+4為負轉點；負數(shù)絕對值增至某個數(shù)后轉小時正轉，如-1.5，-2.5，-3.5，-4.5，-3，-2，-1屬正轉，而-4.5為正轉點，投資者可以根據(jù)正轉進，負轉出。3.FVI的6日線，正轉后6天內(nèi)可進，負轉后6天內(nèi)可出，24日與72日線可類推。天數(shù)越大的指標反應的行情越大。4.FVI的當日線，正轉次日可低進，負轉次日可高出。5.多線示進：FVI的四線中，有多線同時正轉指示買進，稱為多線示進。例如：24日線正轉后，24天的買進期內(nèi)，6日線又正轉，而6天買進期內(nèi)，當日線正轉，則次日為三線示進，兩線示進出可類推。6.多線示出：FVI的四線中，有多線同時負轉指示賣出，稱為多線示出。例如：24日線負轉后，24天的賣出期內(nèi)，6日線又負轉，而6天賣 出期內(nèi)當日線負轉，則次日為三線示出，兩線示出也可類推.乖離率 (BIAS)乖離率簡稱Y值，是移動平均原理派生的一項技術指標，它的功能在于通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現(xiàn)的偏離程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔反彈。運用法則：1.在弱勢市場上，指數(shù)與6日平均線乖離率達+6以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機。當其到達-6以下為超賣現(xiàn)象，是買入時機。2.在強勢市場上，指數(shù)與6日平均線乖離率達+8以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機，當其到達-3以下時為超賣現(xiàn)象，是買入時機。3.中線指標，在弱勢市場上指數(shù)與12日移動平均線乖離率達+5以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達到-5以下為超賣現(xiàn)象，是買入時機。4.在強勢市場上指數(shù)與12日移動平均線乖離率達+6以上為超買現(xiàn)象，是賣出時機；當其達到-4以下是超賣現(xiàn)象，是買入時機。5.在大勢上升時，會出現(xiàn)多次高價，可于先前高價的正乖離點出貨；在大勢 下跌時，也會出現(xiàn)使負乖離率加大，可于前次低價的負乖離率點買進。6.盤局中正負乖離率不易判斷，應和其它技術指標綜合分析。7.大勢上升時如遇負乖離率，可以趁跌勢買進，此時進場危險較小。8.大勢下跌時如遇下乖離率，可趁回升高價拋出，此時出場減少風險。9.期貨市場上當價格與移動平均線之間的乖離率達到最大百分比時，就針對向零值靠近，甚至會低于或高于零，這是正?，F(xiàn)象。 10.期市大勢狂跌，便得負乖離率加大，達到先前低點，空頭可以獲利了結。如遇到趨近于零的負乖離率，突然反彈，可以拋空。成交量凈額 (OBV)成交量凈額又稱OBV能量潮，是將成交量值予以數(shù)量比，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關系，推測市場氣氛。OBV的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合，價格升降而成交量不相應升降，則市場價格的變動難以為繼。由于大戶的收集及派發(fā)全在暗中進行，OBV的是理論希望能夠從價格變動與成交量增減之間的關系，推測市場內(nèi)的情況是在收集階段還是派發(fā)階段。計算OBV非常簡單，當今日收盤價高于昨日收盤價時，今日的成交量為正值。當今 日收盤價低于昨日收盤價時，今日的成交量為負值。一連串時間的正負值成交量累積相加，即時OBV值。運用法則：1.當股價上漲而OBV線下降時，表示能量不足，股價可能將回跌。2.當股價下跌而OBV線上升時，表示買氣旺盛，股價可能將止跌回升。3.當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時，表示股市繼續(xù)看好。4.當OBV線暴升，不論股價是否暴漲或回跌，表示能量即將耗盡，股價可能反轉。5.OBV線根據(jù)成交量的變化統(tǒng)計繪制，因此OBV線屬天純技術分析，與公司業(yè)績或其它基本分析關系不大。6.OBV線為短期測市重要指標，但還是要運用其它指標配合研判大勢。7.OBV線能幫助確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。8.OBV線的走勢 可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的移動方向，顯示當期不尋常的超額成交量是徘徊于低價位還是高價位上產(chǎn)生，可使技術分析者領先一步深入了解市場內(nèi)部的原因。9.OBV線對雙重頂（M頭）第二個高峰的克定有較為標準的顯示，當股價自雙重頂?shù)谝粋€高峰下跌又再次回升時，如果OBV線能隨股價趨勢同步上升，價量配合可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當股價再次回升時OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個峰頂，完成又重頂?shù)男螒B(tài)，導致股價反轉下跌。10.OBV線無法真正應用于商品期貨市場。各類商品期貨都有一定的周期交割日，越接近交割日期交易越活躍，成交量增減有著扭曲信號的影響。移動平均線 (MA)采用三條移動平均線兩條移動平均線勝過一條移動平均線，三條移動平均線的組合就勝過前面二者了，所以被人稱為三重交叉法。在股市上人們常用5天、10天、30天移動平均線三重組合，在期貨市場上又通用4天、9天、18天移動平均線三重組合。在股市上如果5天線上穿10天線，10天線又上穿30天線所發(fā)出的買入訊號比兩條移動平均線組合可靠得多；反之，5天線下穿10天線，10天線下穿30天線所發(fā)出的賣出訊號也十分有效。在期貨市場4天、9天、18天移動平均線的組合使用最為廣泛。在上升趨勢中，多頭排列應當為4天平均線高于9天線，9天線又高于18天平均線；在下降趨勢中正相反，空頭排列為4天平均線在下，9天平均線次之，18天線居上。當上升趨勢轉為下跌趨勢時，最敏感的短期移動平均線4天均線向下跌破9天均線和18天均線只是賣出的預警訊號，穩(wěn)健的投資者往往要等待短期均線9天移動平均線向下跌破18天移動平均線才認為賣出訊號得到確認。2.移動平均線適用于任何時間尺度移動平均線最主要應用于日線圖，不過它也能應用在更長期的趨勢分析上，也可以應用于更短期的研究中。在股市中有13周移動平均線和30周移動平均線的組合，它們可以用來研判數(shù)年前就開始的主要趨勢及反轉；在期貨市場上移動平均線可以應用于當日圖表，指導進行短線操作。當市場處于明顯的上升或下跌趨勢中時，移動平均線會給出清晰的買賣訊號，其工作狀態(tài)最佳，但當市場進入橫盤指數(shù)忽上忽下輕微變動之時，移動平均線給出的訊號常?；ハ嗝?，十分模糊，而這種時候是經(jīng)常性的，達交易日的一半以上或更多。正因為這一特點我們不能過于依賴移動平均線，而應該把它與其它技術指標有機組合起來使用。3.移動平均線的優(yōu)缺點優(yōu)點：(1)利用移動平均線原理去買賣交易時可以界定風險，將虧損降至最低；(2)在趨勢轉變，行情發(fā)動時，買賣交易的利潤可觀；(3)移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。 缺點：(1)在行情牛皮調整時發(fā)生的買賣信號過于頻繁，容易使投資者踩錯；(2)移動平均線的最佳組合無從判斷，經(jīng)常因各市場情況而改變；(3)單憑移動平均線的買賣訊號無法給出充足的依據(jù)，一般還要靠其它技術指標的輔助。4.移動平均線的買賣信號-格蘭碧八大買賣法則(1)平均線從下降逐漸轉為盤局或上升，而股價從平均線下方突破平均線，為買進訊號。(2)股價雖然跌破平均線，但又立刻回升到平均線上，此時平均線仍然持續(xù)上升，仍為買進訊號。(3)股價趨勢走在平均線上，股價下跌并未跌破平均線且立刻反轉上升，也是買進訊號。(4)股價突然暴跌，跌破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈上升，為買進訊號。(5)平均線從上升逐漸轉為盤局或下跌，而收市價向下跌破平均線。為賣出訊號。(6)股價雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線下，此時平均線仍然持續(xù)下降，仍為賣出訊號。(7)股價趨勢走在平均線下，股價上升并未突破平均線且立刻反轉下跌，也是賣出訊號。(8)股價突然暴漲，突破平均線，且遠離平均線，則有可能反彈回跌，也為賣出時機指數(shù)平滑異同移動平均線 (MACD)差離值(DIF)向上突破差離平均值(DEA)為買進信號，但在O軸以下交叉時僅適合于空頭平倉。2.差離值(DIF)向下跌破差離平均值(DEA)為賣出信號，但在O軸以上交叉時僅適合于多頭平倉。3.差離值(DIF)與差離平均值(DEA)在O軸之上，市場趨向為多頭市場，兩者在O軸之下則為空頭市場。DIF與DEA在O軸線之上時，入市策略應以買入為主，DIF向上突破DEA可以大膽買進，向下突破時則宜獲利了結。DIF和DEA在O軸線以下時，入市策略應以賣出為主，DIF若向下跌破DEA可以大膽賣出。如果向上突破，空頭宜暫時平倉。4.股價處于上升的多頭形勢，當DIF遠離DEA，造成兩線之間乖離率加大，多頭應分批了結。5.股價或指數(shù)橫盤之時會經(jīng)常出現(xiàn)DIF與DEA交錯，可不必理會，如乖離率加大方可視為盤局的突破。6.不管是差離值的交叉還是差離值柱線都 可以發(fā)現(xiàn)背離信號的使用價值。所謂背離就是在K線圖或其它諸如條形圖，柱狀圖上出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形上卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部，這種背離訊號的產(chǎn)生提示出較為正確的跌勢信號。反之，如果在K線圖或其它圖形上出現(xiàn)一底比一底低，在MACD的圖形上卻出現(xiàn)一底比一底高，這種背離訊號的產(chǎn)生意味著較正確 的上升信號。利用MACD測市能幫助投資者把握一些中期和短期行情，但無法從這一指標看出行情是處于長期升勢還是長期跌勢，即是大牛市還是大熊市，抑或是長期盤整市道，這方面的判斷還有賴于長期移動平均線以及其它技術指標，所以在牛市 中利用MACD的測市 功能長多短空，在熊市 中利用MACD的測市功能長空短多便許多股市，期市，匯市投資者的共同心得。動力指標 (MTM)動力指標是測量漲跌速度的技術工具，屬于短線指標。它以分析股價波動的速度為目的，研究股價在波動過程中各種加速，減速，慣性作用以及股價由靜到動或由動到靜的過程。運用法則：1.MTM由下向上突破基日線時為買進信號，相反，MTM由忑向突破基日線時為賣出信號。2.在設定10日移動平均值的情況下，當MTM由下向上突破10日移動平均值（MA(10)t）為買入信號；當MTM由上向下突破10日移動平均值為賣出信號。3.股價在上漲行情中創(chuàng)新高，而MTM未能配合上升，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，意味上漲動力減弱謹防股價反轉下跌。4.股價在下跌行情中創(chuàng)新低，而MTM未能配合下降，出背離現(xiàn)象，意味下跌動力減弱，此時可注意逢低吸納。5.如股價與MTM在低位同步上升，顯示短期交有反彈行情；如股價與MTM在高位同步下降，顯示短期可能出現(xiàn)回落走勢。動力指標也有以震蕩點（oscillator）的方式計算，以10日動力指標為例，其10日動力指標值等于當日收盤價除以10日前收盤價乘上100。威廉指數(shù) (R)威廉指數(shù)R是利用擺動點來量度市場的超買超賣現(xiàn)象，可以預測循環(huán)周期內(nèi)的高點和低點，從而提出有效的訊號，它是分析市場短期行情走勢的技術指標。運用法則：1.當R高于80，市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，80的橫線一般稱為買入線。2.當R低于20，市場處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，20的橫線一般稱為賣出線。3.當R由超賣區(qū)向上爬升，表示行情可能轉向，一般情況下，當R突破50中軸線時，市場由弱轉強，可以追買。4.當R由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，市場跌勢加劇，可以追賣。5.市場有時超買后還可超買，超賣后仍可超賣，當R進入超賣或超賣行情并非一定轉勢，只有R明顯轉向跌破賣出線或突破買進線，方為正確的買賣訊號。6.使用R時最好能夠同時使用強弱指數(shù)配合驗證，當R線向上，向下突破50中軸線時，亦可用以檢驗強弱指數(shù)訊號是否正確，發(fā)揮兩者的互補功能，對大勢研判極有好處。威廉指數(shù)的設計與隨機指數(shù)的原理比較近似，不同的是隨機指數(shù)的采樣天數(shù)較短，威廉指數(shù)采樣天數(shù)略長，所以兩者同具優(yōu)缺點。波動難易度：其方法基本與中關位移相同，在個股操作中可與中關位移對照使用。PD指標：此指標為個股的動量指標；一般以1為標準值，當此值大于1時，則此股能量較大，有上漲趨勢，當此值小于1時則為能量減弱，有下跌和震蕩可能.心理線 (PSY)為氣指標心理線是研究一段時間內(nèi)投資在趨向于買方或賣方的心理與事實，作為進出股票的指標，一般以12日為短期投資指標，以24日為中期投資指標。運用法則：1.心理線指標介于25-75是合理變動范圍。2.超過75或低于25，就有超買或超賣現(xiàn)象出現(xiàn)，在大多頭大空頭市場初期可將超買超賣點調整到83與17，直到行情尾聲，再回調至75與25。3.當一段上升行情展開之前，通常超賣現(xiàn)象的最低點出現(xiàn)兩次。同樣地，當一段下跌行情展開前，超買現(xiàn)象 的最高點也會出現(xiàn)兩次。4.高點密集出現(xiàn)兩次為賣出時機，低點密集出現(xiàn)兩次為買進時機。5.當出現(xiàn)低于10或高于90時，是真正的超賣超買現(xiàn)象，行情反轉的機會較大，為買進和賣出時機。6.心理線和成交量比率（VR）配合使用，決定短期買賣點，可以找出每一波的高低點。7.心理線和逆時針曲線配合使用，可提高準確度,明確指出頭部和底部.容量比率 (VR)容量比率又稱為成交量比率，是通過分析某段期間股價上升日成交量與股價下降日成交量的比值從而掌握市場買賣氣勢的技術指標，主要用于個股分析，且適宜中期觀察。其理論基礎是價量同步及量先于價行，以成交量的變化來確認股價運動的趨向，從而選擇買賣時機。運用法則：1.根據(jù)VR值大小確定買賣時機：低價區(qū)40-70可以買進；80-150時股價波動較小，可以持有；獲利區(qū)160-350可獲利了結；警戒區(qū)350以上伺機賣出。2.當成交額經(jīng)萎縮后放大，而VR值也從低區(qū)向上遞增時，行情可能發(fā)動，是買進的時機。3.低位盤整時，VR值增加，可考慮買進。4.VR值在安全區(qū)內(nèi)，股價牛皮盤整，一般可以持股不賣 。5.VR值在獲利區(qū)內(nèi)，股價不斷上漲，VR值增加，可注意把握高位出貨。6.VR值上升至160-180以后，成交量會進入衰退期，碰到頂點后很容易進入下降期；相反地，VR值在低于40-60后，很容易探底反彈。7.一般予來，VR指標在低價區(qū)買入的訊號有一定可信度，觀察高價區(qū)時宜參考其它指標，因為股價漲完后可能再漲。多空指標 (BBI)多空指數(shù)是一種關于不同日數(shù)移動平均線的綜合指標。長期以來，理論界一直為中短期的移動平均線究竟采用多少天更為合理而爭論不休，多空指數(shù)就是通過幾條不同日數(shù)的移動平均線加權平均的方法來解決這一問題。運用法則：1.股價在高價區(qū)以收市價向下跌破多空線為賣出信號。2.股價在低價區(qū)以收市價向上突破多空線為買入信號。3.多空指數(shù)由下向上遞增，股價在多空線上方，表明多頭強勢，可繼續(xù)持股。4.多空指數(shù)由上向下遞減，股價在多空線下方，表明空頭強勢，一般不宜買入。均量線 (MV)在股票市場還有一項不能被莊家或市場主力操縱的指標，即成交量，它準確地反映市場的供需情況，買賣雙方的強弱，以及投資者對未來股價變動 的看法等。但是，由于單日的交投情況取決于一些復雜多變的因素，在成交量顯示圖上會出現(xiàn)跳躍式變動現(xiàn)象，使技術派無法作出正確 的判斷。所以在成交量圖上引進移動平均線的概念，將一定時期內(nèi)的成交量相加后平均，在成交量的休形圖中形成較為平滑的曲線，即均量線。運用法則：1.均量線在成交量的柱條圖間穿梭波動，從而推動股價變動的趨向。在上漲行情初期隨股價不斷創(chuàng)出新高，顯示市場人氣聚集。行情進入尾聲時盡管股價再創(chuàng)新高，均量線多已衰退疲軟，形成價量分離，這時市場追高意愿發(fā)生變化，股價接近峰頂。 2.在下跌行情初期，均量線一般隨股價持續(xù)下跌，顯示市場人氣渙散無力。行情接近尾聲時，股價不斷跌出新低，而均量線已經(jīng)走平，或有上升跡象，這時股價已經(jīng)見底，可以考慮買進。3.對設有兩 條均量線的成交量圖，當10日均量線在30日均量線上方并繼續(xù)上揚時，行情將會保持上漲勢頭；反之，當10日均量線在30 日均量線下方繼續(xù)下跌時，顯示跌勢仍將繼續(xù)。4.均量線不論是向上或是向下拐頭，都預示行情可能轉勢，是一種警戒訊號。5.當10日均量線與30日均量線交叉而出現(xiàn) 移動平均線中黃金叉或死亡叉時，是對行情轉勢的確認，這時應配合其它技術指標一并研判。6.盤局時，10日均量線與30日均量線表現(xiàn)出互相纏繞的情形，最后10日均量線向上或向下突破30日均量線，則可預示行情打破盤局，是一種較為準確的突破輔助指標。指數(shù)點成交值 (TAPI)TAPI意即每一加權指數(shù)點的成交值。其理論依據(jù)是認為成交量是股市發(fā)展的源泉成交量值的變化會反映出投資者購買股票的強弱程度及對未來股價的展望。簡而言之，TAPI是探討每日成交值與指數(shù)間的關系。運用法則：1.加權指數(shù)上漲，成交量遞增，TAPI值應遞增，若發(fā)生背離走勢，即指數(shù)上漲，TAPI下降，此為賣出訊號，可逢高出貨或次日了結。2.加權指數(shù)下跌，TAPI值上揚，此為買進訊號，可逢低買進。3.在上漲過程中，股價的明顯轉折處，若TAPI值異常縮小，是為向下反轉信號，持股者應逢高賣出。4.在連續(xù)下跌中，股價的吸顯轉折處，若TAPI值異常放大，是為向上反轉訊號，投資者可逢低分批買進。5.TAPI值無一定高點，低點，必須與大勢 K線或本系統(tǒng)其它技術指標一起研判，不能單獨使用。6.由空頭進入多頭市場時，TAPI值需超越110，并且能持續(xù)在110以上，方能確認漲勢。7.TAPI值低于40以下，是成交探底時刻，為買進信號。8.TAPI值持續(xù)擴大至350以上，表示股市交投過熱，隨時會回檔，應逢高分批獲利了結。9.TAPI隨加權股價指數(shù)創(chuàng)新高而隨之擴大，同時創(chuàng)新高點，是量價的配合。10.在多頭市場 的最后一段上升行情中，加權股價指數(shù)如創(chuàng)新高，而TAPI水準已遠不如前段上升行情，此時呈現(xiàn)價量分離。11.大勢 在持續(xù)下跌一段時間接近空頭市場尾聲時，TAPI下降或創(chuàng)新低的機會就愈小。逆勢操作 (CDP)逆勢操作系統(tǒng)首先必須利用前一日的最高價，最低價與收盤價來計算出需求值即CDP值。計算方法：根據(jù)CDP的五個應用數(shù)值，可以看出從最高值到最低值的排列為：最高值（AH），近高值（NH），需求值（CDP），近低值（NL）及最低值（AL）。在找出這五個數(shù)值之后，相當于按前一天的行情波動來將當天的未來行情做一個高低等級的劃分。交易者可利用 這個高低的區(qū)分，來判斷當天的走勢。開盤價格的確定，通常是由市場 買賣雙方心理所期望的合理價折衷后形成，因此，也影響到當天的走勢。開盤價開在CDP的哪個位置，是很重要的關鍵。在股價波動不是很大的情況下，即開盤價位在近高價與近低價之間時，通常交易者可以在近低值的價位買進，而在近高值的價位賣出?；蛟诮咧档膬r位賣出，近低值的價位買進。在期貨市場上這種方法 可以兩面操作，由于是短線進出，務必當日平倉。如果無法以滿意的價格平倉，則應選擇收盤的價格平倉。當開盤價開在最高值或最低值附近時，則意味著跳空開高或跳空開低，是一個大行情的發(fā)動開始。投資者可以在最高值的價位去追買，在最低值的價位去追賣。通常，一個跳空意味著一個強烈的漲跌，一般一來說應有相當?shù)睦麧?。中關位移：是專門為投資者設計的個股短線指標,本指標主要是判斷個股的下跌可能性，如本指標在某一天突然直線向下,但股價跌幅并不大,其下降的低點超過前次低點,則短線此股下降的概率較大或橫盤整理,投資者可在后幾個交易日逢高賣出,一般后期還會有低點.此指標只針對個股,對大盤只做參考.大 盤 值：此項包括四個數(shù)值，是專門測大盤的指標，不用于個股分析。本指標以1為標準值，當此值大于1時，則說明大盤上漲能量已經(jīng)不足，短線有調整可能；當此值小于1時則說明大盤上漲能量較大，有向上走好的趨勢；如當天大盤收陽線而AZ大于1時，則說明大盤上攻力度不足，如次日再漲則以減倉操作為宜，如大盤收陰線而AZ值小于1時則說明盤中有吸納跡象，如下跌較大則有可能是底部，AZ值以移動平均線表示，投資者可參考使用。隨機指數(shù) (KDJ)運用法則：1.K值在80以上，D值在70以上為超買的一般標準；K值在20以下，D值在30以下為超賣的一般標準。2.當股價走勢一浪比一浪高，隨機指數(shù)的曲線一浪比一浪低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數(shù)一底比一底高，這一現(xiàn)象值得注意，被稱為背離現(xiàn)象。當隨機股價出現(xiàn)背離時，一般為轉勢 的訊號。中期或短期的走勢 的可能已見頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。3.當K值大于D值時，尤其是經(jīng)過一段長期的跌勢，K值從下方向上突破D值時是買進這訊號。反之，當D值大于K值，尤其經(jīng)過一段長期的升勢 ，K值從上方向下突破D值時是賣出訊號。4.K和D線的交叉突破在80以上或20以下較為準確，K線和D線與強弱指數(shù)的不同之處是，它不僅能反映市場的超買虧賣 程度，還能通過交叉突破發(fā)出買賣訊號。但是，如果這類交叉突破在50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號可視為無效。5.K線和D線在使用中常配合J線的指標，公式：J=3K-2D其目的是求出K值D值的最大乖離程度，以領先KD值找出頭部和底部。J大于100時為超買，小于10時為超賣。使用中可統(tǒng)稱KDJ值，有重要的實踐意義。6.當K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉勢的預警訊號，這種情況在指數(shù)及大型熱門股中有普遍意義，在冷門或小型股中準確度較低。 7.K線跌至零時通常會反彈至20到25之間，短期內(nèi)會回落至接近零，市場會開始反彈。如果K線升至100，通常會下跌至7到50，市場會見項回落，能不反彈重上70以上位置則取決于大勢 的強弱。8.在期貨市場中30分鐘，15分鐘其至5分鐘K線與D線都會被短線投資者當作重要的參照系數(shù)，根據(jù)以上原則進行短線獲利。9.在期貨交易中也有為習慣使用慢速K線與D線，把原先的D變成K線，舊的D線則是這個新K線的3天移動平均線，在放慢的過程中人們認為訊號更為可靠和穩(wěn)當。變動速率 (ROC)1.指標介紹ROC與MTM是同一類指標，只不過前者表示的是比值，后者表示的是差額。2.應用法則(1)當ROC由上而下跌破0時為賣出時機，由下而上沖過0時為買進信號；(2)當ROC股價創(chuàng)新高，而ROC未創(chuàng)新高（頂背離）價格可能已進入高位區(qū)間很可能回落；(3)當價格創(chuàng)新低而ROC未創(chuàng)新低,(底背離）下跌動力減弱準備買進；(4)價格與ROC同步，趨勢正常還將持續(xù)一段時間。人氣意愿指標(BRAR)1.AR指示說明是一種反映多空雙方相對力量強弱，研究每天買賣氣勢的強弱變化的技術分析工具。2.使用規(guī)則1.AR的值的波動圍繞著100展開；當AR在80120之間波動時，表示市場屬于盤整行情。2.AR的值高表示行情活躍，過高時表示行情過熱，應獲利了結。3.AR的值低表示行情低迷，過低時表示行情以達低位，應逢低吸納。AR 長期高于BR表示熊市；AR 長期低于BR表示牛市。3.BR指標介紹RB 也稱買賣意愿指標，用來研究每天買賣意愿的強弱變化。4.使用規(guī)則BR介于70150之間，屬盤整行情；BR高于400以上為超買警戒；BR低于50以下，為超賣警戒；BR、AR急速上升，表示離高峰已近；BR比AR低時，可逢低買進BR下跌達1/2時可逢低買進BR急速上升，AR俳徊或小回，應逢高出貨。BR 較活躍，是主要的觀測點；BR 的超賣信號注重形態(tài)不要只看位置。PRICE(價格線） 價格線就是收盤價的連線價格線注重的是總體趨勢的把握。相對強弱指數(shù) （RSI）相對強弱指數(shù)的要點是通過某個時期內(nèi)股價升跌的統(tǒng)計結果，反推出買賣雙方力量的對比，依此對大勢及其走勢作出研判。相對強弱指數(shù)變化規(guī)律：1.在股市長期發(fā)展過程中，絕大多數(shù)時間里相對強弱指數(shù) 的變化范圍介于30-70之間其中又以40-60之間的機會較多，超過80或者低于20 的機會很小。2.當股市經(jīng)過一段下跌行情，相對強弱指數(shù)也隨之從高位持續(xù)跌至30以下，如果從低位向上突破60并獲確認，則表明多頭力量重新占據(jù)上風，當其再次回落至40-60之間整理之后，仍繼續(xù)向上變動。3.當股市經(jīng)過一段上漲行情，相對強弱指數(shù)也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據(jù)上風，一般情況下，當其再度反弱至40-60之間整理之后，仍會繼續(xù)向下變動。4.在高價區(qū)與低價區(qū)內(nèi)當相對強弱指數(shù)的變動與股價變化不一致時，說明大拋即將反轉。5.相對強弱指數(shù)圖形中曾經(jīng)出現(xiàn)過的最低點具有較強的反壓作用；相對強弱指數(shù)曾經(jīng)出現(xiàn)公平的最低點具有較強的支撐作用。6.多頭市場中如果價格回檔，多頭的第一道防線是RSI 50，第二道防線是RSI 40，第三道防線是RSI 30.具體有三條細則：(1)若行情回檔，RSI值未能突破多頭第一道防線50，表明多頭力量十分強勁，股價再度向上跳動時會超越原先的高價，RSI也極容易創(chuàng)新高。(2)若行情回檔，RSI值突破多頭第二道防線40，待股價再度上升時除非股價急速上漲超越先前的最高價，否則RSI不會同時配合股價再創(chuàng)新高，表明多頭力量已不如以前強大。(3)若行情回檔，RSI值連續(xù)突破多頭的第一道，第二道防線，回落至多頭的第三道防線RSI 30左右才止跌回穩(wěn)，待股價再度上漲時由于RSI起點太低，即使股價再創(chuàng)新高，RSI值也可能穿越不了常態(tài)分布區(qū)域的上界線RSI 70，或是勉強穿越，但距先前的RSI最主， 值仍有相當差距，表明多頭力量后勁不足，是大勢 反轉下跌的前兆。7.空頭市場中如股價反彈，空頭的第一道防線是RSI 50，第二道防線是RSI 60，第三條防線是RSI 70，具體也有三條細則。(1)股價在下跌行情中出現(xiàn)反彈，相對強弱指數(shù)未能突破空頭第一道防線RSI 50，表明空頭力量十分強勁，股價再度下跌突破原先的低價，相對強弱指數(shù)極容易創(chuàng)新低。(2)股價在下跌行情中出現(xiàn)反彈，如果相對強弱指數(shù)突破空頭的第一道防線RSI 50在第二道防線RSI 60處受阻，股價再度下跌時如果股價不是急速滑落跌破先前之最低，那么相對強弱指數(shù)則難以配合股價再創(chuàng)新低，表明空頭力量已不如先前強勁。(3)股價在下跌行情中出現(xiàn)反彈，如果 相對強弱指數(shù)連續(xù)突破空頭的第一道及第二道線，在空頭的第三道防線RSI 70附近才止升，股價再度下跌時由于RSI值的起跌點高，即使股價創(chuàng)新低，甚至再跌一段，相對強弱指數(shù)也不會跌破常態(tài)分布區(qū)域的下界線RSI 30，或者雖然勉強跌破，與先前的RSI最低值仍有一段距離，顯示空頭力量已較軟弱，是大勢 反轉上升的前兆。8.多頭市場里RSI值每次因股價回檔而下跌盤整所形成的低點密集區(qū)域，也是多頭的一道防線。9.空頭市場里股價處于反彈盤整階段RSI值所出現(xiàn)的高點，也是空頭的一道 防線。10.大勢 轉弱后，RSI圖形中各反彈頂點一般呈現(xiàn)一頂?shù)陀谝豁數(shù)淖邉?，連接兩個相鄰頂點并向右下方延伸，便會形成一條上升阻力線，若角度不是太陡，其反壓作用將十分有效。多頭的反擊一般難以突破此阻力線，一旦成功突破并在其上方站穩(wěn)，則表明大勢轉強。 11.大勢轉強后RSI圖形中各回檔低點一般呈一底高于一底的走勢，連接兩個相鄰的低點并向右上方延伸，便會形成一條下檔支撐線，如果角度不是太陡，其支撐作用將十分有效，空頭的反擊一般難以突破此支撐線。該線一旦被跌破并在其下方站穩(wěn)，表明大勢即將轉弱。12.多頭市場 上相對強弱指數(shù)的最高點一般在75-90之間，股價回蘇瓦只要不是突發(fā)利空導致股價暴跌，RSI值一般不會跌破30.13.空頭市場中相對強弱指數(shù)的最低點一般是30甚至20以下，股價反彈只要不是突發(fā)性利好導致暴升，相對強弱指數(shù)一般不會向上突破70，大多都在55以下。14.RSI圖形低點不破原低點為買入訊號，高點無力突破原高點為賣出訊號。15.RSI值一直處于80以上，股價未破10日移動平均線仍可繼續(xù)持股；反之，股價跌破10日移動平均線應立即拋售手中股票。16.從圖形形態(tài)看，RSI值的圖形比K線圖及條形圖更為清晰，為頭肩頂，頭肩底，三角形，雙頭，雙底等，較容易判斷買進與賣 出點。如果RSI在80附近呈現(xiàn)頭肩頂或M頭須賣出股票，如果RSI在20附近呈現(xiàn)頭肩底或W底的形態(tài)則為買進。 17.頭部或底部征兆：當RSI值上升至80以上或20以下，RSI的圖形通常較K線圖提早出現(xiàn)到頂或到底的征兆。如果RSI值已到20以下，同時成交量連續(xù)幾天極度萎縮，這便 針有持續(xù)上漲的可能，特別是期貨市場上漲會漲過頭，下跌也會跌過頭，我國國債期貨95年上半年就出現(xiàn)RSI值在90以上徘徊一兩個月的情況，此時，最好輔以移動平均線等其它指標進行研判。18.整理期間，RSI值一底比一底高，是多頭氣盛，后勢看漲，反之RSI值一底比一底低，是多頭氣弱，后勢看跌。19.背離現(xiàn)象：在K線圖上頭部形成一頭比一頭高，而在RSI圖形上一頭比一頭代即為背離訊號，在圖表上有特殊意義，代表著大勢 反轉，應予買入。20.結合快速與慢速兩條RSI線來確定買賣：把6天和14天RSI結合起來使用，當6日RSI值穿破14日RSI值時為買入時機；當6日RSI值向下跌破14日RSI 值時為賣出。尤其當RSI處于低位30以下發(fā)出的買入信號與高位70以上發(fā)出的賣出信號極為可靠。RSI值作為對大勢或個股的研判都有相當重要的意義，但是它也有一定的局限，如超買與超賣區(qū)的確認，93-94年深圳B股市場的RSI值曾在2-3之間長期浮動，可謂低之又低，但我們在一兩年內(nèi)并無看到多大的反彈與上升機會；95年上半年我國國債期貨市場各熱門品種的RSI值長期處于95以上，我們?nèi)匀豢吹絻r格不斷創(chuàng)新高，做空十分危險。所以，在具體的漲跌行情中RSI值跌至5以下，漲至95以上也不足為奇，不能照搬教條。同時，背離走勢難以事前確認，一般只能發(fā)生以后回過頭來認識，帶有某種滯后因素。在支撐線與壓力線方面，當RSI值徘徊于40-60之間時，常屬牛皮盤整，即使RSI值突破支撐與壓力線時價格也可能無明顯突破。以RSI值的特性，當它處于40-60之間時，股價漲跌1元它可能上下波動3.5點，但在80以上20以下時，價格漲跌10元或20元RSI值只波動1.2點，會發(fā)生失真現(xiàn)象。盡管如此，RSI值的研究在技術分析中仍然占據(jù)重要地位，在實際操作中發(fā)揮巨大作用。BAR(美國線） 1.美國線為主圖指標。2.美國線的直線部分表示了當天最高價與最低價之間的波幅，左側橫線代表開盤價，右側橫線代表收盤價。3.BAR與K線的區(qū)別僅在于視覺效果，BAR更注重價格幅度的趨勢性，K對于當日走勢的表示則更直觀，細膩。股市被稱之為“國民經(jīng)濟的晴雨表”，它可以使窮人變得富有也會給富翁帶來損失。如何練就一招制勝的本領，怎樣才能做一個穩(wěn)操勝券的贏家，歷來是進入股市的投資者首先考慮的問題。從19世紀重視投機性的證券市場分析后，進入20世紀，證券分析家逐漸提出了理論上的體系。 首先是柯丁雷（WGCordinly）在證券交易入門（Guide To The Stock Exchang,1907）一書中，提出“股票價格由供需規(guī)律來決定”的觀點。其后哥羅丁斯基（JGrodinsky）在投資學（Investment.1953）一書中，從另一個角度對證券市場進行了分析。他從研究供需規(guī)律來預測股價,并具體指出了兩種途徑。第一種途徑是重視股價與其他經(jīng)濟現(xiàn)象的關系。從這些關系的變化來預測股價的波動，此種方法就是現(xiàn)在通稱的“基本分析”（Fundamental Analysis）。 另一種方法不重視股價與其他經(jīng)濟現(xiàn)象的關系，而僅憑股票市場內(nèi)部的技術性因素的各種現(xiàn)象來預測股價，此即為現(xiàn)在通稱“技術分析”(Technical Analysis)。 前者考慮諸如：（）股票利率與股價關系；（）比較股息利息率與債券利息率來判斷市場狀況；（）股價與利率的關系；（）經(jīng)濟成長、景氣與股價波動之關系。后者則考慮諸如：（）證券市場內(nèi)部投機因素之分析；（）觀察過去股價趨勢推測未來股價動向，主要采用各種曲線圖；（）觀察社會大眾的投資動向；（）檢討股票交易量值與股價關系等等。 縱覽股市，技術指標、K線形態(tài)、切線理論、看盤分析法、波浪理論、江恩理論應有盡有。有人喜歡快進快出的“麻雀戰(zhàn)術”；有人則小心翼翼地建倉、穩(wěn)扎穩(wěn)打地交易；有人則借助電腦設計了諸如腦電波和心電圖之類的數(shù)學模型；有人則簡單到用投擲飛標來決定出入市場的時機和選擇股票。可見，證券投資的理論和方法是多種多樣的，這些投資理論在學術上有頗多爭議，無所謂誰對誰錯，但就結果來說賺錢的方法就是正確的而虧本的方法則是錯誤的。當今股市，技術指標多如牛毛，講解技術指標的書籍和文章更是猶如滿天星星隨處可見。以下是筆者搜集的一些相對傳統(tǒng)的技術指標，筆者將它以表格形式整理出來，目的只不過是讓讀者能以最便捷的方式查找到可供參考的指標。股票分析技術指標一覽表序號指標名基 本 原 理對指標的研判一 MACD平滑異同移動平均線MACD指數(shù)平滑異同移動平均線為兩條長、短的平滑平均線1、DIF、MACD在0以上，大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD，可做買；若DIF向下跌破MACD，只可作原單的平倉不可新賣單進場。2、DIF、MACD在0以下，大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD，可做賣；若DIF向上突破MACD，只可作原單的平倉不可新買單進場。3、牛差離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而MACD并不配合出現(xiàn)新低點，可作買。4、熊差點：股價出現(xiàn)二或三個近期高點而MACD并不配合出現(xiàn)新高點，可作賣。5、高檔二次向下交叉大跌，低檔二次向上交叉大漲。二 KDJ隨機指數(shù)其綜合動量觀念、強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，早年應用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常被使用的指標之一。1 、K線由右邊向下交叉D值做賣，K線由右邊向上交叉D值做買。 2 、高檔連續(xù)二次向下交叉確認跌勢，低擋連續(xù)二次向上交叉確認漲勢。 3 、D值80%超買，J100%超買，J10%超賣。4 、KD值于50%左右徘徊或交叉時，無意義。5 、投機性太強的個股不適用。6 、可觀察KD值同股價的背離，以確認高低點。三BIAS 乖離率乖離率表現(xiàn)個股當日收盤價與移動平均線之間的差距正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性愈高。按個股收盤價與不同天數(shù)的平均價之間的差距，可繪制不同的BIAS線。四W&RN日內(nèi)最低價與當日收盤價的差，除以N日內(nèi)最高價與最低價的差，結果放大100倍1、低于20，超買，即將見頂，應及時賣出2、高于80，超賣，即將見底，應伺機買進 3、與RSI、MTM指標配合使用，效果更好。五DMI動向指數(shù)指示投資人避免在盤整的市場中交易，一旦市場變得有利潤時，DMI立刻引導投資人進場，并且在適當時機退場。1、+DI上交叉-DI時，做買 2、+DI下交叉-DI時，做賣3、ADX于50以上向下轉折時，對表市場趨勢終了4、當ADX滑落至+DI之下時，不宜進場交易。5、當ADXR介于20-25時，宜采用TBP及CDP中之反應秘訣為交易參考。六BOLL布林線BOLL利用統(tǒng)計學原理標準差求取其信賴區(qū)間1. BOLL利用波帶 可以顯示其安全的高低價位。 2 .當易變性變小，而波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨即產(chǎn). 3 .高低點穿越波帶邊線時，立即回到波帶內(nèi)，會有回檔產(chǎn)生。 4.波帶開始移動后，以此方式進入另一波帶，這對于找出目標值有相當?shù)膸推進IKEMIKE是另外一種形式的路徑指標1 。WEAK-S，MEDIUM-S，STRONG-S三條線代表初級、中級、強力支撐。 2WEAK-R，MEDIUM-R，STRONG-R三條線代表初級、中級、強力壓力。八VR成交量比率VR實質為成交量的強弱指標，運用在過熱之市場及低迷的盤局中，進一步辨認頭部及底部的形成，有相當?shù)淖饔?，VR和PSY配合使用。1 .VR下跌致40%以下時，市場極易形成底部。 2.VR值一般分布在150%左右最多，一旦越過250%市場極易產(chǎn)生一段多頭行情。 3.VR超過350%以上，應有高檔危機意識，隨時注意反轉之可能，可配合CR及PSY使用。 4. VR運用在尋找底部時比較可靠，確認頭部時，宜多配他指標使用九EXPMA因移動平均線被視為落后指標的缺失而發(fā)展出來的，為解決一旦價格已脫離均線差值擴大，而平均線未能立即反應，EXPMA可以減少類似缺點。 EXPMA譯為指數(shù)平均線，修正移動平均線較股價落后的缺點，本指標隨股價波動反應快速，用法與移動平均線相同十ARBR人氣指標與意愿指標AR是一種“潛在動能”。由于開盤價乃是是股民經(jīng)一夜冷靜思考后，共同默契的一個合理價格，那么，從開盤價向上推升至當日最高價之間，每超越一個價位都會損耗一分能量。BR是一種“情緒指標”就是以“反市場心理”的立場為基礎。當AR值升高至一定限度時，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉危機。相反地股價從開盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時都有可能在適當成熟的時機暴發(fā)出來。AR人氣指標，介于80至100，盤整；過高，回落；過低反彈。 BR意愿指標，介于70至150，盤整；高于300，回檔；低于50反彈。十一、OBV能量潮將成交量值予以數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關系，推測市場氣氛。1、當股價上漲而OBV線下降時，表示能量不足，股價可能將回跌。2、當股價下跌而OBV線上升時，表示買氣旺盛，股價可能即將止跌回升。3、當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時，表示股市繼續(xù)看好。4、當OBV線暴升，不論股價是否暴漲或回跌，表示能量即將耗盡，股價可能滯漲反轉。十二、ADL 騰落指數(shù)Line是以股票每天上漲或下跌之家數(shù)作為計算與觀察的對象，以了解股票市人氣的盛衰，探測大勢內(nèi)在的動量是強勢還是弱勢，用以研判股市未來動向的技術性指標。1、股價指數(shù)持續(xù)上漲，騰落指數(shù)亦上升，股價可能仍將繼續(xù)上升；2、股價指數(shù)持續(xù)下跌，騰落指數(shù)亦下降，股價可能仍將繼續(xù)下跌；3、股價指數(shù)上漲，而騰落指數(shù)下降，股價可能回跌；4、股價指數(shù)下跌，而騰落指數(shù)上升，股價可能回升；5、股市處于多頭市場時，騰落指數(shù)呈上升趨勢，其間如果突然出現(xiàn)急速下跌現(xiàn)象，接著又立即扭頭向上，創(chuàng)下新高點，則表示行情可能再創(chuàng)新高；6、股市處于空頭市場時，ADL呈現(xiàn)下降趨勢，其間如果突然出現(xiàn)上升現(xiàn)象，接著又回頭，下跌突破原先所創(chuàng)低點，則表示另一段新的下跌趨勢產(chǎn)生。十三、OBOS超買超賣指標大勢分析指標，也是漲跌家數(shù)的相關差異性，藉以了解大勢買賣氣勢的強弱