理財規(guī)劃基本流程與內容

綜合理財規(guī)劃強化 主講 北京聯(lián)合大學嚴鴻雁博士Email glthongyan 主要內容與時間安排 第一天上午 綜合理財規(guī)劃知識第一天下午 技能操作強化第二天上午 綜合評審強化第二天下午 理論知識強化 什么是理財規(guī)劃 理財規(guī)劃 financialplanning 科學方法特定程序可操作性方案財務安全與自由 保值 增值 賺錢 管錢 花錢 理財規(guī)劃首要目標 財務安全 財務安全 是指個人或家庭對自己的財務現(xiàn)狀有充分的信心 認為現(xiàn)有的財富足以應對未來的財務支出和其他生活目標的實現(xiàn) 不會出現(xiàn)大的財務危機 理財規(guī)劃最終目標 財務自由 財務自由 是指個人或家庭的收入主要來源于主動投資而不是被動工作 主要體現(xiàn)在投資收入可以完全覆蓋個人或家庭發(fā)生的各項支出 個人從被迫工作的壓力中解放出來 有效的財產(chǎn)分配與傳承 安享晚年 必要的資產(chǎn)流動性 合理的消費支出 實現(xiàn)教育期望 完備的風險保障 理財目標 積累財富 合理的納稅安排 理財規(guī)劃的流程 建立客戶關系 收集客戶信息 分析客戶財務狀況 制訂理財方案 執(zhí)行理財方案 持續(xù)理財服務 理財規(guī)劃流程之 收集客戶信息 2 制定的理財方案是否適合客戶的實際情況 關鍵取決于信息的搜集情況 財務信息 客戶收支情況 社會保障與遺產(chǎn)管理信息 客戶資產(chǎn)與負債情況 職業(yè) 年齡 性別 健康 子女 婚姻等 客戶心理與風險承受能力 非財務信息 客戶風險偏好 技能操作一 定息資產(chǎn) 銀行存款 國債 銀行定息理財產(chǎn)品 貨幣市場基金成長性資產(chǎn) 股票 基金 期貨 紙黃金等 理財規(guī)劃流程之 分析客戶財務狀況 3 家庭資產(chǎn)負債表分析 現(xiàn)金流量表分析 財務狀況比率分析 技能操作二 12 家庭資產(chǎn)負債表 家庭現(xiàn)金流量表 變現(xiàn) 常規(guī)判斷舉例 客戶的凈資產(chǎn)為負 說明其目前的財務狀況不容樂觀 有必要將近期的債務盡快償還 同時盡快增加收入 客戶的凈資產(chǎn)低于其年收入的一半 說明其有必要控制開支 需要更多的進行儲蓄或投資 同時努力工作使收入增加 客戶的凈資產(chǎn)數(shù)額在其年收入的一半和三年的收入之間 如客戶尚年輕 則其財務狀況良好 但如果客戶已經(jīng)接近退休年齡 則仍然有必要采取措施增加凈資產(chǎn) 如果客戶的凈資產(chǎn)在其三年收入總和以上 則該客戶目前的財務狀況十分良好 案例 趙先生 38歲 某風險投資機構合伙人 趙太太 38歲 某名牌大學副教授 兩人有一個6歲的兒子浩浩 趙先生的年稅后收入60萬元左右 趙太太年稅后收入5萬元左右 另有出席一些講座 論壇的稅后收入8萬元左右 一家三口現(xiàn)在住在價款120萬元的新房里 新房于2005年6月購買 首付5成 其余5成通過銀行進行10年期住房抵押貸款 采用等額本息的還款方式還款 購買同月開始還款 趙太太在學校購買的有產(chǎn)權的福利房現(xiàn)在市場價格為55萬 目前用于出租 每月租金2500元 擁有市值21萬元的小轎車一輛 現(xiàn)有三年期定期存款30萬元人民幣 2006年9月到期 活期存款15萬元 股票賬面價值現(xiàn)為40萬元 在過去的一年間收益為6000元 兒子浩浩一年的學費開支在1萬元左右 車輛的使用費每年需要3萬元 一家人平均每月的日常生活開支為1 5萬元 趙太太年消費健身卡8000元 平時家庭應酬每月支出1500元 一家人過著較為寬裕的生活 享受著單位的福利 沒有投任何商業(yè)保險 提示 信息收集時間為2006年7月31日 注意 不考慮存款利息收入 月支出均化為年支出的十二分之一 貸款利率為5 508 客戶財務狀況分析 資產(chǎn)負債表 客戶 資產(chǎn) 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物 活期存款 定期存款 其他金融資產(chǎn) 股票 實物資產(chǎn) 自住房 投資房產(chǎn) 機動車 資產(chǎn)總計 凈資產(chǎn) 負債與凈資產(chǎn)總計 日期 金額 負債與凈資產(chǎn) 住房貸款 負債總計 金額 負債 客戶財務狀況分析 資產(chǎn)負債表 客戶 趙先生和趙太太家庭 資產(chǎn) 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物 活期存款 定期存款 其他金融資產(chǎn) 股票 實物資產(chǎn) 自住房 投資房產(chǎn) 機動車 資產(chǎn)總計 1 200 000 550 000 210 000 2 810 000 凈資產(chǎn) 負債與凈資產(chǎn)總計 2 264 239 2 810 000 日期 負債與凈資產(chǎn) 負債 2006年7月31日 金額 545 761 545 761 金額 150 000 300 000 400 000 住房貸款 未還貸款本金 負債總計 18 客戶財務狀況分析 現(xiàn)金流量表 客戶 年收入 工資和薪金 趙先生 趙太太 投資收入 租金收入 其他收入 收入總計 年結余 日期 金額 年支出 房屋按揭還貸 日常生活支出 車輛使用支出 休閑 娛樂支出 子女教育支出 金額 支出總計 客戶財務狀況分析 現(xiàn)金流量表 客戶 趙先生和趙太太家庭 年收入 工資和薪金 趙先生600 000 趙太太50 000 投資收入 租金收入 其他收入 收入總計 年結余 6 000 30 000 80 000 766 000 441 833 日期 2005年8月1日至2006年7月31日 年支出 房屋按揭還貸 日常生活支出 車輛使用支出 休閑 娛樂支出 子女教育支出 金額 78 167 180 000 30 000 26 000 10 000 金額 支出總計 324 167 20 報表編制要點 貸款項下是各項貸款余額 收入項為稅后收入 勿忘投資收益 收入 支出注意轉換成為 年 收入 年 支出 需要計算年房屋按揭還貸額 注意兩張表的日期 客戶以家庭為單位 客戶財務狀況分析 客戶財務比率 結余比率 凈資產(chǎn)水平 投資與凈資產(chǎn)比率 投資程度 負債比率 償債能力 負債收入比率 短期償債能力 流動性比率 家庭財務穩(wěn)定性 財務自由度 家庭財務自由的程度 附加 清償比率 家庭償債能力 即付比率 及時償債能力 財務比率分析1 結余比率 年結余 年稅后收入 反應客戶控制其開支和能夠增加其凈資產(chǎn)的能力 說明客戶在滿足支出后 可以將多少比例稅后收入用于增加儲蓄或投資 一般控制在10 30 之間就可以了 財務比率分析2 負債比率 負債總額 資產(chǎn)總額 一般該項數(shù)值應該低于0 5為宜 如果太高 說明生活主要靠借債來維持 一旦債務到期或者經(jīng)濟不景氣時 客戶的資產(chǎn)出現(xiàn)損失 可能資不抵債 如果大于1 說明客戶已經(jīng)破產(chǎn) 如果很低 接近0 說明客戶沒有充分利用自己的信用額度 可以通過借款來進一步優(yōu)化其財務結構 財務比率分析3 負債收入比率 年債務支出 年稅后收入 一般以年為周期計算 如果客戶收入和債務數(shù)額變化較大 應以月為周期計算 負債收入比在0 4以下是良好的財務狀態(tài) 如果客戶的負債收入比率高于0 4 則通常意味著 個人的財務狀況比較糟糕 有無法按期償還債務的風險 還應進一步分析客戶的資產(chǎn)結構 借貸信譽 社會關系后作出判斷 房屋月供與稅后收入比一般不應超過0 3 財務比率分析4 流動性比率 緊急預備金倍數(shù) 流動性資產(chǎn) 每月支出 流動性指資產(chǎn)在未發(fā)生價值損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力 該指標的理想值通常為3 6 處于該范圍時 說明個人在緊急情況下 有能力應付3 6個月的日常開支 對于有收入保障或工作十分穩(wěn)定的客戶 資產(chǎn)流動性可以較低 投資到資本市場獲得高收益 流動性資產(chǎn)包括現(xiàn)金 銀行存款 貨幣市場基金 財務比率分析5 投資與凈資產(chǎn)比率 投資資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 投資資產(chǎn)包括其它金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)中投資部分 反應客戶通過投資增加財富以實現(xiàn)其財務目標的能力 一般應保持在0 5以上 對于年輕客戶一般應在0 2以上就可以了 清償比率 家庭償債能力 財務比率分析6 清償比率 凈資產(chǎn) 總資產(chǎn) 1 負債比率 一般該項數(shù)值應該高于0 5為宜 如果太低 說明生活主要靠借債來維持 一旦債務到期或者經(jīng)濟不景氣時 客戶的資產(chǎn)出現(xiàn)損失 可能資不抵債 財務比率分析7 即付比率 流動資產(chǎn) 負債總額 反映客戶利用可隨時變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務的能力 一般說來 這一指標應保持在0 7左右 即付比率偏低 意味著當經(jīng)濟形勢出現(xiàn)較大的不利變化時 客戶無法迅速減輕負債以規(guī)避風險 如果即付比率過高 意味著該客戶過于注重流動資產(chǎn) 其財務結構仍不盡合理 財務比率分析 附加 財務自由度 投資性收入 日常年消費支出 如果財務自由度大于1 意味著僅靠投資收益完全可以應付家庭日常支出 工資可以基本不動 即使以后失業(yè)了也不會對家庭生活帶來太大影響 而如果除了工資之外幾乎沒有任何理財收入 那則只能完全依賴工作了 客戶財務狀況分析 客戶財務比率表 客戶財務狀況分析 客戶財務比率表 32 要點 比率的含義 客戶的比率是多少 與參考值的對比 有何優(yōu)缺點 結余比率高 償債能力較強 財務狀況較好 資產(chǎn)結構不太合理 流動性過高 客戶的投資資產(chǎn)可進一步提高 理財規(guī)劃流程之 制訂理財方案 投資規(guī)劃 現(xiàn)金規(guī)劃 風險管理與保險規(guī)劃 稅收規(guī)劃 技能操作三 教育規(guī)劃 消費支出規(guī)劃 退休養(yǎng)老規(guī)劃 財產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃 34 案例 續(xù) 目前 趙先生覺得應聘請理財規(guī)劃師解決以下問題 1 面對現(xiàn)在很多企業(yè)一夜之間破產(chǎn) 趙先生考慮到自己所從事的職業(yè)風險較大 擔心所在機構萬一破產(chǎn) 會影響家人的正常生活 2 趙先生看周圍的人都在投保商業(yè)保險 自己也有些動心 但面對眾多保險產(chǎn)品覺得無從下手 3 趙先生希望兒子浩浩能茁壯成長 享受最好的教育 在夫妻退休之前兒子的教育費用是不成問題的 趙先生考慮的是在退休后兒子剛好讀大學 則大學教育費用需要提前準備好 綜合考慮大學本科和出國讀碩士的計劃 這筆教育費用目標額度為80萬元 4 趙先生夫婦希望十二年后雙雙提前退休 并希望屆時可以存有200萬元作為退休養(yǎng)老金 趙先生希望能以定期定額投資的方式準備退休金 假定投資收益率為3 5 5 趙先生是超級車迷 希望能夠在近幾年內購置一輛價格120萬左右的跑車 6 能夠對現(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理 理財目標 購置一輛價格120萬元左右的跑車 隔離經(jīng)營風險 200萬的退休金 80萬高等教育金儲備 不了解保險 想得到專家的幫助 保證家庭資產(chǎn)的適度流動性 理財規(guī)劃之現(xiàn)金規(guī)劃 緊急儲備 月支出的3 6倍 意外儲備 視情況而定 資金來源 現(xiàn)有的流動資產(chǎn) 資產(chǎn)配備 活期 定期存款貨幣市場基金 儲蓄 現(xiàn)金 貨幣市場基金 信用卡 現(xiàn)金規(guī)劃的工具 質押貸款 典當 理財規(guī)劃之現(xiàn)金規(guī)劃 324167 12 27013 92 27013 92 3 81041 75 家庭資產(chǎn)的流動性通過保留相當于家庭3個月支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的方式來保證 8萬元的額度 其中2萬元以活期存款形式存在 另外6萬元購買貨幣市場基金 案例 理財規(guī)劃之現(xiàn)金規(guī)劃 本金安全 資金流動性強T 1 收益相對活期儲蓄較高 2 3 投資成本低 享受稅收優(yōu)惠 不收取認購費 申購費和贖回費 管理費用也較低 為基金資產(chǎn)凈值的0 33 一般基金1 2 5 貨幣市場基金特點 理財規(guī)劃之保險規(guī)劃 幾個重要概率 受傷 1 3難產(chǎn) 1 6車禍 1 12心臟病突然發(fā)作 超過35歲人士 1 77乳腺癌 女性 1 1 000被謀殺 1 1 100死于中風 1 1 700吃東西噎死 1 160 000墜落床下而死 1 2 000 000 未雨綢繆 為幸福人生保駕護航 理財規(guī)劃之保險規(guī)劃 保險額度與保費 雙十原則 6 3 1 趙先生家庭的風險保障規(guī)劃中僅有社會保險是不完備的 需要為三位家庭成員補充商業(yè)保險 商業(yè)保險費用額度以40000元左右為宜 即家庭可支配收入的10 保費的分配上 趙先生 趙太太 浩浩的比例為6 3 1 趙先生夫婦可以考慮投保壽險 健康險和意外險 浩浩則考慮投保健康險和意外險 同時 這個家庭還要考慮為出租房產(chǎn)投保財產(chǎn)險 但這部分費用很低 最后 趙先生家庭也可以考慮目前市面上以家庭為單位推出的全家福性質的綜合保險組合 這種選擇可能會節(jié)省一定的費用或得到其他一些優(yōu)惠 案例 理財規(guī)劃之保險規(guī)劃 理財規(guī)劃之教育規(guī)劃 教育規(guī)劃思路 理財規(guī)劃之教育規(guī)劃 所需學費 確定每年投入的金額 確定初始投資額與年金 費用來源 資產(chǎn)配置 基金組合 案例 理財規(guī)劃之教育規(guī)劃 12年積累80萬教育資金 采用定期定投的方式 N 12 FV 800000 I 3 5 PMT PMT 54787 16 投資金來源為年結余 投資于銀行理財產(chǎn)品 中長債基金等穩(wěn)健型投資品 理財規(guī)劃之教育規(guī)劃 成長教育階段 孕產(chǎn)期 嬰兒期 0 2歲 幼兒園期間 3 5歲 小學期間六年時間開支 6 11歲 中學期間六年時間開支 12 17歲 大學期間四年開支 18 21歲 出國碩士留學期間開支 22 23歲 合計 階段總計開支 20000元 88400元 49800元 136800元 206000元 115360元 359160元人民幣 975520元 王夫婦的孩子現(xiàn)在12歲 打算在孩子18歲的時候送他去英國留學 英國四年大學學費現(xiàn)在是30萬元 預計學費每年上漲6 為此 王夫婦想為孩子設立一個教育基金 每年年末投入一筆固定的錢 直到孩子上大學為止 假定年投資收益率為7 每年應投入多少錢 FC 20 教育規(guī)劃 0V實例介紹 第一步 計算大學學費 第二步 計算每年投入 理財規(guī)劃之退休規(guī)劃 老年幸福生活靠什么 51 社保 政府負擔重 中國養(yǎng)老保險的資金壓力很大 前社?；鹄硎聲硎麻L項懷誠如是說 增加財政投入 多渠道籌集資金 以及做實個人賬戶 均是可取之道 但關鍵要有足夠的財力 在他為解決中國養(yǎng)老難題開出的藥方背后 是一場牽動13億人口利益的變革 資金出路在何方 目前 我國社會保障各項繳費比例已高達40 在亞洲地區(qū)僅次于新加坡 為維系這一制度的正常動轉 不得不挪用在職職工的個人賬戶資金 形成了約7400億元的空賬 并且每年還在增長 為確保離退休人員養(yǎng)老金按時足額發(fā)放 近五年來 中央財政基本養(yǎng)老保險的轉移支付補貼金額高達2093億元 我國社會保障面臨著巨大的資金壓力 來源 新華網(wǎng) 社保養(yǎng)老不充分 替代率低 替代率僅為58 且工資越高 替代率越低 社保養(yǎng)老 也許能解決我們部分的問題 沒有辦法完成我們期待的養(yǎng)老生活 退休規(guī)劃的制定步驟 確定退休目標 估算退休后支出 估算退休后收入 計算退休準備資金缺口 確定退休的儲蓄要求 考慮通貨膨脹 投資報酬率 反饋與調整 計劃執(zhí)行 選擇退休規(guī)劃工具 制定退休規(guī)劃 理財規(guī)劃之退休規(guī)劃 所需養(yǎng)老費用 生活費與醫(yī)療準備金 確定初始投資額與年金 資產(chǎn)配置 股票型基金 指數(shù)基金 12年后有200萬的退休基金 采用定期定投的方式 N 12 I 3 5 FV 2000000 PMT PMT 136967 9 資金來源為年結余 投資方向為中長期債券基金 國債 保本銀行理財產(chǎn)品等 案例 理財規(guī)劃之退休規(guī)劃 老李今年40歲 打算60歲退休 考慮到通貨膨脹 退休后每年生活費需要10萬元 老李預計可以活到85歲 他拿出10萬元儲蓄作為退休基金的啟動資金 并打算每年年末投入一筆固定的資金 老李在退休前采取較為積極的投資策略 假定年回報率為9 并假定退休后年利率為6 問老李退休前每年應投入多少資金 FC 20 退休規(guī)劃 0V實例介紹 第一步 計算老李從60歲退休到85歲所需生活費金額 第二步 計算10萬元啟動資金到老李60歲時增長為 退休基金缺口 1355035 560441 794594元 第三步 計算每年需要投入的金額 答 老李現(xiàn)在每年應投入人民幣15532元 首付與資金來源 月供額度與資金來源 理財規(guī)劃之消費支出規(guī)劃 住房消費規(guī)劃 車輛消費規(guī)劃 消費規(guī)劃 理財規(guī)劃之消費支出規(guī)劃 競報與某網(wǎng)聯(lián)合進行的一項調查顯示 54 月供占收入20 50 32 月供占收入50 以上 房奴 98 09 背有房貸的人 心理上會產(chǎn)生焦慮情緒 均勻地享受一生的財富 考慮到趙先生的收入較高 并且與生活直接相關的重要規(guī)劃的資金可以得到充分保證的前提下 趙先生跑車的豪華心愿可以通過規(guī)劃達成 新規(guī)劃實施后 5年內每年結余約為22萬元 5年后所得再加上賣掉原自有車輛的款項可以圓趙先生的跑車夢 理財規(guī)劃之消費支出規(guī)劃 趙女士購買了一套新房 采用等額本息方式還款 每月還款多少元 每月還款 商業(yè)貸款還了14期后 還有多少本金未還 AMRT鍵的使用 AMRT計算模式 理財規(guī)劃之財產(chǎn)分配與傳承 趙先生事業(yè)帶來的無限責任風險可以通過設立信托隔離部分財產(chǎn)的方式得到很大程度的緩解 7萬元的活期存款和30萬元的定期存款作為信托資金來源 信托給相關專業(yè)信托機構 這筆錢可以在趙先生事務所發(fā)生破產(chǎn)等危機時 保證家庭1年的正常生活質量不受影響 可以給趙先生較充分的時間來作事業(yè)上的緩沖 其它 趙先生的股票投資可以保留或者置換為股票類基金 作為家庭資產(chǎn)組合中可以承擔高風險的部分來搏取比較高的收益 這部分投資和房地產(chǎn)投資可以作為退休養(yǎng)老的補充資金以進一步提高未來的生活質量 客戶資產(chǎn)配置方案 80000現(xiàn)金規(guī)劃 850000流動資產(chǎn) 370000信托 400000養(yǎng)老及儲備資金 40000保費 19萬教育與養(yǎng)老 5年21萬的購車 441833年結余 理財方案總結 客戶的6項理財目標都可以得到滿足 不突破客戶現(xiàn)有的財務資源和以后年份中持續(xù)增加的財務資源限制 家庭資產(chǎn)的綜合收益率比較理想 可以抵御通貨膨脹 如果家庭年結余沒有那么多 怎么辦呢 如果家庭年結余沒有那么多 怎么辦呢 如果家庭年結余沒有那么多 怎么辦呢 開源節(jié)流 延后目標達成年限 晚點退休購房購車 提高投資收益率 降低理財目標預期 調整