財務管理重要公式匯總.doc

財務管理公式匯總貨幣時間價值1、 復利終值系數(shù)(F/P,i,n) （FVIF）2、 復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）（PVIF）3、 年金終值系數(shù) (F/A,i,n) （FVIFA）4、 年金現(xiàn)值系數(shù) (P/A,i,n) （PVIFA）其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間籌資管理5、 籌資規(guī)模的確定銷售百分比法需要追加對外籌資規(guī)模預計年度銷售增加額（基年總敏感資產的銷售百分比基年總敏感負債的銷售百分比）預計年度留存利潤增加額基年總敏感資產的銷售百分比各項敏感資產金額/實際銷售額（敏感資產項目有現(xiàn)金、應收賬款、存貨、固定資產凈值等）基年總敏感負債的銷售百分比各項敏感負債金額/實際銷售額（敏感負債項目有應付賬款、應付費用等）6、 債券發(fā)行價格債券面值(P/F,市場利率，發(fā)行期間)+債券年息(P/A,市場利率，發(fā)行期間) 復利現(xiàn)值系數(shù) 年金現(xiàn)值系數(shù)7、 放棄現(xiàn)金折扣的機會成本率= 現(xiàn)金折扣率360 (1-現(xiàn)金折扣率)(信用期-折扣期)8、 補償性余額，計算借款的實際利率實際利率利息/本金（實際借入可用的本金）資本成本9、 長期借款成本借款年利息(1-所得稅率)/借款本金(1-籌資費用率)10、 發(fā)行債券成本債券年利息(1-所得稅率)/債券籌資額(1-籌資費用率)11、 發(fā)行優(yōu)先股成本年股息/籌資總額(1-籌資費用率)發(fā)行普通股成本第一年的預計股利額/籌資總額(1-籌資費用率)+普通股股利預計年增長率資本資產定價模式股票成本無風險證券投資收益率（國庫券利率）公司股票投資風險系數(shù)（貝他系數(shù)）（市場平均投資收益率無風險證券投資收益率）12、 加權平均資本成本=該種資本成本該種資本占全部資本的比重杠桿13、 經(jīng)營杠桿系數(shù)息稅前利潤EBIT變動 / 銷售額變動 基期貢獻毛益 / 基期息稅前利潤 （銷售收入變動成本）/（銷售收入變動成本固定成本）財務杠桿系數(shù)每股收益（稅后收益）變動 /息稅前利潤變動 息稅前利潤/（息稅前利潤利息）總杠桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)財務杠桿系數(shù)（息稅前利潤固定成本）/（息稅前利潤利息）無差別點分析公式（使得每種方案得凈資產收益率或每股凈收益相等的點）（EBIT-A方案的年利息）（1-所得稅率） （EBIT-B方案的年利息）（1-所得稅率） A方案下的股權資本總額（凈資產） B方案下的股權資本總額（凈資產） 當息稅前利潤=計算出的EBIT時，選擇兩種方案都可以當息稅前利潤計算出的EBIT時，選擇追加負債籌資方案更為有利當息稅前利潤計算出的EBIT時，選擇增加股權資本籌資更為有利長期投資、固定資產管理14、 年營業(yè)凈現(xiàn)金流量(NCF)每年營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅凈利潤折舊 15、 非貼現(xiàn)指標：投資回收期原始投資額/每年營業(yè)現(xiàn)金流量 平均報酬率平均現(xiàn)金余額/原始投資額16、 貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值 一初始投資額內含報酬率，當凈現(xiàn)值=0時，所確定的報酬率（一般用插值法計算）現(xiàn)值指數(shù)每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/初始投資額流動資產管理17、 現(xiàn)金收支預算法：現(xiàn)金余絀現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出期初現(xiàn)金余額+本期預計現(xiàn)金收入本期預計現(xiàn)金支出期末現(xiàn)金必要余額18、 最佳現(xiàn)金持有量 （其中A為預算期現(xiàn)金需要量,R為有價證券利率,F為平均每次證券變現(xiàn)的固定費用,即轉換成本）（存貨經(jīng)濟進貨批量同樣的道理：A為存貨年度計劃進貨總量,R換為C單位存貨年度儲存成本,F為平均每次的進貨費用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本存貨經(jīng)濟進貨批量平均占用資金（經(jīng)濟進貨批量Q進貨單價）/2 存貨年度最佳進貨批次NA/Q存貨年度計劃進貨總量/經(jīng)濟進貨批量 存貨儲存期控制：存貨保本儲存天數(shù) 毛利一次性費用銷售稅金及附加 日增長費用存貨保利儲存天數(shù) 毛利一次性費用銷售稅金及附加目標利潤 日增長費用存貨獲利或虧損額日增長費用（保本儲存天數(shù)實際儲存天數(shù)）日增長費用日利息日保管費日倉儲損耗19、 應收賬款管理決策: 決策成本應收賬款投資機會成本應收賬款壞賬準備應收賬款管理費用（其中:應收賬款投資機會成本應收賬款平均占用額投資機會成本率 應收賬款平均占用額 應收賬款賒銷凈額應收賬款賒銷收入總額-現(xiàn)金折扣額 應收賬款平均周轉次數(shù) 應收賬款平均周轉天數(shù)各現(xiàn)金折扣期客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計平均比重）決策收益賒銷收入凈額貢獻毛益率方案凈收益決策收益-決策成本 （哪個方案凈收益大，選擇哪個方案） 應收賬款收現(xiàn)保證率 當期預計現(xiàn)金需要額當期預計其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源額 當期應收賬款總計余額20、經(jīng)營周期（營業(yè)周期）存貨周期應收賬款周期現(xiàn)金周轉期經(jīng)營周期應付賬款周期證券投資管理21、零增長股票的估價模型P=21、固定增長股票的估價模型P=（導出：預期收益率第一年股利/股票股價固定增長率）22、 階段性增長股票的估價模型:第一步,計算出非固定增長期間的股利現(xiàn)值第二步,找出非固定增長期結束時的股價,然后再算出這一價的現(xiàn)值（利用固定增長得模型計算）第三步,將上述兩個步驟求得的現(xiàn)值加在一起,就是階段性增長股票的價值.23、 市盈率=24、 持有期間收益率(T)=25、持有期間年均收益率=-126、永久債券估價V=27、零息債券估價V=債券面值復利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價V=每年末債券利息年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值復利現(xiàn)值系數(shù)利潤管理29、混合成本y=a+bx 其中a是固定成本，b是變動成本30、混合成本的分解：高低點法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為,32利潤=（p-b）x-a 當利潤為零時，x為保本銷售量，當利潤大于零時，x為保利銷售量33、 多品種下的綜合貢獻毛益率=(各產品貢獻毛益率該產品占銷售比重)34、 剩余股利政策：第一，看資本結構；第二，在此資本結構下，需投資股權資本多少，與現(xiàn)有股權資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤來滿足；第四，如有剩余稅后利潤，再派發(fā)股利。財務分析一、營運能力分析1、營業(yè)周期存貨周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù) 2、存貨周轉率（次數(shù)）銷售成本平均存貨，其中：平均存貨（存貨年初數(shù)存貨年末數(shù)）2存貨周轉天數(shù)360（365天）/存貨周轉率3、應收賬款周轉率（次）賒銷凈額平均應收賬款 應收賬款周轉天數(shù)360應收賬款周轉率4、流動資產周轉率（次數(shù)）銷售收入平均流動資產5、固定資產周轉率=主營業(yè)務收入固定資產凈值6、總資產周轉率銷售收入平均資產總額二、短期償債能力分析1、流動比率流動資產流動負債2、速動比率速動資產流動負債（流動資產-存貨）流動負債3、現(xiàn)金比率（現(xiàn)金短期投資）流動負債 三、長期償債能力分析1、資產負債率（負債總額資產總額）（也稱舉債經(jīng)營比率）2、產權比率（負債總額股東權益）（也稱債務股權比率）3、有形凈值債務率負債總額（股東權益無形資產凈值） 4、已獲