投資學(xué)題庫及答案

精選文庫投資學(xué)（第四版）練習(xí)題第1章 投資概述習(xí)題 一、單項(xiàng)選擇題1、下列行為不屬于投資的是（ ）。CA. 購買汽車作為出租車使用 B. 農(nóng)民購買化肥C. 購買商品房自己居住 D. 政府出資修筑高速公路2、投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)往往（ ）。AA. 同方向變化 B. 反方向變化C. 先同方向變化，后反方向變化 D. 先反方向變化，后同方向變化二、判斷題1、資本可以有各種表現(xiàn)形態(tài)，但必須有價(jià)值。（ ）2、證券投資是以實(shí)物投資為基礎(chǔ)的，是實(shí)物投資活動(dòng)的延伸。（ ）3、從銀行貸款從事房地產(chǎn)投機(jī)的人不是投資主體。（ ）三、多項(xiàng)選擇題1、以下是投資主體必備條件的有（ ）ABDA擁有一定量的貨幣資金 B對(duì)其擁有的貨幣資金具有支配權(quán)C必須能控制其所投資企業(yè)的經(jīng)營決策 D能夠承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn)2、下列屬于真實(shí)資本有（ ）ABCA機(jī)器設(shè)備 B房地產(chǎn) C黃金 D股票 3、下列屬于直接投資的有（ ）ABA企業(yè)設(shè)立新工廠 B某公司收購另一家公司60%的股權(quán)C居民個(gè)人購買1000股某公司股票 D發(fā)放長期貸款而不參與被貸款企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng) 四、簡答題1、直接投資與間接投資第2章 市場經(jīng)濟(jì)與投資決定習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、市場經(jīng)濟(jì)制度與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度的最大區(qū)別在于（ ）。BA. 兩種經(jīng)濟(jì)制度所屬社會(huì)制度不一樣B. 兩種經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)性資源配置方式不一樣C. 兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)方式不一樣D. 兩種經(jīng)濟(jì)制度的生產(chǎn)資料所有制不一樣2、市場經(jīng)濟(jì)配置資源的主要手段是（ ）。DA. 分配機(jī)制B. 再分配機(jī)制C. 生產(chǎn)機(jī)制D. 價(jià)格機(jī)制二、判斷題1、 在市場經(jīng)濟(jì)體制下，自利性是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力。（ ） 2、產(chǎn)權(quán)不明晰或產(chǎn)權(quán)缺乏嚴(yán)格的法律保護(hù)是造成市場失靈的重要原因之一。（ ）3、按現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，完整意義上的產(chǎn)權(quán)主要是指對(duì)一種物品或資源的支配使用權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)以及剩余產(chǎn)品的收益權(quán)。（ ） 四、簡答題1、市場失靈、缺陷第3章 證券投資概述習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、在下列證券中，投資風(fēng)險(xiǎn)最低的是（ ）AA、國庫券 B、金融債券 C、國際機(jī)構(gòu)債券 D、公司債券2、中國某公司在美國發(fā)行的以歐元為面值貨幣的債券稱之為（ ）BA外國債券 B歐洲債券 C武士債券 D揚(yáng)基債券3、中央銀行在證券市場市場買賣證券的目的是（ ）DA、賺取利潤 B、控制股份 C、分散風(fēng)險(xiǎn) D、宏觀調(diào)控4、資本證券主要包括（ ）。 CA、股票、債券和基金證券 B、股票、債券和金融期貨C、股票、債券和金融衍生證券 D、股票、債券和金融期權(quán)5、有價(jià)證券是 的一種形式。（ ）BA、商品證券 B、虛擬資本 C、權(quán)益資本 D、債務(wù)資本6、股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的（ ）。DA、產(chǎn)權(quán) B、債券 C、物權(quán) D、所有權(quán)7、債券具有票面價(jià)值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，是一種（ ）。BA、真實(shí)資本 B、虛擬資本 C、財(cái)產(chǎn)直接支配權(quán) D、實(shí)物直接支配權(quán)二、多項(xiàng)選擇題1、股票的特征是（ ）ABCA流動(dòng)性 B風(fēng)險(xiǎn)性 C收益性 D可償還性2、證券投資應(yīng)遵循的原則有（ ）ABCDA分散投資原則 B效益與分險(xiǎn)最佳結(jié)合原則C責(zé)任自負(fù)原則 D理智投資原則 三、判斷題1、債券是有期投資，股票是無期投資。（ ）2、我國的B股是指以人民幣標(biāo)明股票面值，在境內(nèi)上市，供境內(nèi)人以美元購買。（ ）3、債券的票面要素有票面價(jià)值、償還期限、利率、債券發(fā)行者名稱四個(gè)因素，它們必須在實(shí)際的債券上印制出來。（ ）4、在我國目前，政府債券的發(fā)行者一定是中央政府，而不能是地方政府。（ ）四、簡答題1、股票的種類2、股票、債券的聯(lián)系與區(qū)別第4章 證券市場及其運(yùn)行習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、道瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)是采用（ ）家公司的股票計(jì)算出來的。BA、15 B、30 C、255 D、5002、中國證券市場逐步規(guī)范化，其中發(fā)行制度的發(fā)展（ ）。BA、始終是審批制 B、由審批制到核準(zhǔn)制 C、始終是核準(zhǔn)制 D、由核準(zhǔn)制到審批制3、為了確保股票發(fā)行審核過程中的公正性和質(zhì)量，中國證監(jiān)會(huì)成立了（ ），對(duì)股票發(fā)行進(jìn)行復(fù)審。AA、股票發(fā)行審核委員會(huì) B、證券業(yè)協(xié)會(huì) C、交易所監(jiān)督部 D、證券登記機(jī)構(gòu)4、公募增發(fā)是指上市公司以向_ 方式增資發(fā)行股份的行為。（ ） AA、社會(huì)公開募集 B、向老股東發(fā)行 C、公眾配售 D、老股東配售5、上市公司配股時(shí)必須符合的條件之一，最近3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)平均在 以上。 （ ）AA、10% B、6% C、7% D、11%6、證券交易的特征主要表現(xiàn)為（ ）。BA、流動(dòng)性、安全性和收益性 B、流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性C、流動(dòng)性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)性 D、收益性、安全性和風(fēng)險(xiǎn)性7、我國上海證券交易所和深圳證券交易所均實(shí)行（ ）。AA、會(huì)員制 B、公司制 C、契約制 D、合同制8、我國上海證券交易所的A股例行日交割是指交割日為 （ ）。BA、當(dāng)日 B、次日 C、第三日 D、第四日二、多項(xiàng)選擇題1、下列因素會(huì)影響發(fā)行價(jià)格的是（ ）。ACDA、投資者的偏好 B、未來再次發(fā)行股票的可能性 C、發(fā)展?jié)摿?D、凈資產(chǎn) 2、證券交易的種類包括（ ） ABCDA、股票交易 B、認(rèn)股權(quán)證交易 C、可轉(zhuǎn)換債券交易 D、金融期貨交易 3、我國證券交易所證券競價(jià)成交的基本原則是（ ）ABA、價(jià)格優(yōu)先 B、時(shí)間優(yōu)先 C、委托優(yōu)先 D、數(shù)量優(yōu)先4、確定股票發(fā)行價(jià)格的方法有（ ）。 ABCDA、協(xié)商定價(jià)法 B、市盈率法 C、競價(jià)確定法 D、凈資產(chǎn)倍率法 三、判斷題1、證券市場與貨幣市場關(guān)系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。（ ）2、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。（ ）3、會(huì)員制證券交易所是以營利為目的的。（ ）4、股票的發(fā)行必須做到同股同權(quán)，因此發(fā)起人股與普通投資者購買的股票不會(huì)有任何不同。（ ）14、從時(shí)間發(fā)生及運(yùn)作的次序來看，是先交割、交收，后清算。（ ）四、簡答題1、證券一級(jí)市場與二級(jí)市場的聯(lián)系及其區(qū)別有哪些？2、股票發(fā)行價(jià)格的決定方法第5章 無風(fēng)險(xiǎn)證券的投資價(jià)值習(xí)題一、選擇題1、當(dāng)名義利率未10%，而通貨膨脹率為6%時(shí)，實(shí)際利率為（ ）。AA、4% B、3.8% C、16% D、3%2、某一年期無息票債券的面值為100，發(fā)現(xiàn)價(jià)格為93.45，該債券給投資者的到期收益率為（ ）。BA6.45% B7% C8% D6%二、計(jì)算題1、某債券面值100元，票面年利率6%，2000年1月1日發(fā)行，2005年1月1日到期，復(fù)利計(jì)息，一次還本付息。投資者于2002年1月1日購買該券，期望報(bào)酬率為8%，該債券的價(jià)值評(píng)估為多少？2、設(shè)某債券面值100元，年利率10%，2000年1月1日發(fā)行，2007年1月1日到期，單利計(jì)息，每年付息一次，到期還本。投資者每年將利息按復(fù)利進(jìn)行再投資。投資者于2005年1月1日購買該券，期望報(bào)酬率為12%(單利)，其價(jià)值評(píng)估為：1、簡述貨幣時(shí)間價(jià)值的兩種表示方式及相互關(guān)系第6章 投資風(fēng)險(xiǎn)與投資組合習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、美國“911”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)屬于（ ）AA.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)2、現(xiàn)代投資組合理論的創(chuàng)始者是（ ）AA.哈里.馬科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.羅斯 D.尤金.琺瑪3、反映證券組合期望收益水平和單個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是（ ）AA.單因素模型 B.特征線模型 C.資本市場線模型 D.套利定價(jià)模型二、多項(xiàng)選擇題1、馬科威茨模型的理論假設(shè)主要有（ ）ABCDA.證券收益具有不確定性，其概率分布服從于正態(tài)分布 B.證券收益具有相關(guān)性C.投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的 D.投資者都遵循主宰原則2、夏普單指數(shù)模型的假設(shè)條件包括（ ）ACDA.證券的收益率與某一個(gè)指標(biāo)間具有相關(guān)性 B.市場上不存在套利現(xiàn)象C. 投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的 D.所有證券彼此不相關(guān) 三、判斷題1、市場風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場價(jià)格上升與下降的變化帶來損失的可能性。（ ）2、企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)。（ ）3、在一般情況下，證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)程度成正比。（ ）4、投資組合中成分證券相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的相關(guān)度高，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)就越小。（ ）四、計(jì)算題1、計(jì)算組合的期望收益率證券名稱組合中的股份數(shù)每股初始市價(jià)每股期末期望值A(chǔ)1004046.48B2003543.61C1006276.14解答提示： 先求出權(quán)重。再計(jì)算每個(gè)證券的收益率。最后加權(quán)平均。四、簡答題1、風(fēng)險(xiǎn)的種類2、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者無差異曲線的特點(diǎn)3、何為資產(chǎn)組合的效率邊界？如何求得效率邊界第7章 證券市場的均衡與價(jià)格決定習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、根據(jù)CAPM模型，進(jìn)取型證券的貝塔系數(shù)（ ）DA、小于0 B、等于0 C、等于1 D、大于12、如果投資者能夠構(gòu)造一個(gè)收益確定、無額外風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合，就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。這樣的組合具有（ ）。BA、正投資 B、零投資 C、負(fù)投資 D、以上各項(xiàng)均不正確3、APT與CAPM的不同之處在于（ ）。DA、更重視市場風(fēng)險(xiǎn) B、把分散投資的重要性最小化了C、認(rèn)識(shí)到了多個(gè)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素 D、認(rèn)識(shí)到了多個(gè)系統(tǒng)性因素4、如果你相信市場的有效性達(dá)到了（ ）形式，你會(huì)覺得股價(jià)反映了所有相關(guān)的信息，包括那些只提供給內(nèi)幕人士的信息。BA、半強(qiáng)式 B、強(qiáng)式 C、弱式 D、無效5、有效市場的支持者認(rèn)為技術(shù)分析家（ ）。DA、應(yīng)該關(guān)注公司基本面 B、應(yīng)該關(guān)注阻力C、應(yīng)該關(guān)注支撐水平 D、所作的工作在浪費(fèi)時(shí)間三、判斷題1、貝塔值為零的股票的預(yù)期收益率為零。（ ）2、CAPM模型表明，如果要投資者持有高風(fēng)險(xiǎn)的證券，相應(yīng)地也要更高的回報(bào)率。（ ）3、通過將0.75的投資預(yù)算投入到國庫券，其余投向市場資產(chǎn)組合，可以構(gòu)建貝塔值為0.75的資產(chǎn)組合。（ ）四、簡答題1、有效證券市場的含義2、有效市場的分類及其主要內(nèi)容3、簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型與資產(chǎn)組合模型的聯(lián)系與區(qū)別第8章 證券投資分析習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（ ）DA.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升 B.投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)C.居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲 D.公司的資金使用成本增加，業(yè)績下降2、耐用品制造業(yè)屬于（ ）B A.增長型行業(yè) B.周期型行業(yè) C.防守型行業(yè) D.衰退型行業(yè)3、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（ ）CA.所有的行業(yè) B.大企業(yè)C.關(guān)系到國計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè) D.初創(chuàng)行業(yè)4、最能反映公司給股東帶來回報(bào)的指標(biāo)是（ ）CA、資產(chǎn)收益率 B、銷售利潤率 B、凈資產(chǎn)收益率 D、每股收益5、凈利潤額與公司發(fā)行在外普通股總數(shù)的比值表示（ ）DA、資產(chǎn)收益率 B、銷售利潤率 B、每股股利 D、每股收益6、處于（ ）的產(chǎn)品其證券價(jià)格總體呈上升趨勢。BA、開創(chuàng)期 B、擴(kuò)張期 C、穩(wěn)定期 D、衰退期7、考慮上市公司所在地區(qū)的自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)作配套條件等是基于（ ）優(yōu)勢分析。cA、產(chǎn)品 B、技術(shù) C、區(qū)位 D、行業(yè)8、考慮上市公司品牌知名度、市場占有率等是基于（ ）優(yōu)勢分析。AA、產(chǎn)品 B、技術(shù) B、區(qū)位 D、行業(yè)9、有A、B、C、D四只股票，其月底收市價(jià)分別為7.95元、6.84元、4.98元、8.02元，每股盈利分別為0.64元、0.52元、0.38元、0.58元，如果只能選擇一只股票，則最可能的選擇是（ ）股票。AAA BB CB DD二、多項(xiàng)選擇題1、技術(shù)分析的主要假設(shè)前提是（ ）ABCA市場行為能反映一切信息 B價(jià)格呈趨勢形態(tài)變化C歷史經(jīng)常重演 D任何證券都有內(nèi)在價(jià)值 2、技術(shù)分析的基本要素是：（ ）ABCDA價(jià)格 B成交量 C時(shí)間 D空間 3、基本分析與技術(shù)分析的主要區(qū)別在于（ ）ABCDA、兩者的思維方式不同 B、兩者的理論假定前提不同 C、兩者的研究對(duì)象和方向不同D、兩者的分析手段不同 4、利率影響證券價(jià)格的直接原因有（ ）。ABCA、利率的升降影響證券的預(yù)期收益 B、利率的升降影響證券的需求C、利率的升降影響信用交易的規(guī)模 D、利率的升降影響貨幣供應(yīng)量三、判斷題1、從理論上說，股票的內(nèi)在價(jià)值一般與市場利率呈反向變化關(guān)系。（ ）2、股票的價(jià)格是其本身價(jià)值的體現(xiàn)。（ ）3、市盈率模型可直接應(yīng)用于不同收益水平的價(jià)格之間的比較分析。（ ）四、計(jì)算題1、假定某普通股，面值1元，基年盈利0.50元/股，盈利成長率為5%，股利支付率85%，折現(xiàn)率為10%，則其評(píng)估價(jià)值為多少？2、假設(shè)A為成長型股票，付息率50%，股利增長率為8%，折現(xiàn)率為10%，A股票的標(biāo)準(zhǔn)市盈率為多少？現(xiàn)實(shí)際每股市值為8.6元，每股凈利0.5元。問是買進(jìn)還是賣出該股票？2、 某普通股面值l元，每年獲利0.08元，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率6%，市場組合的平均收益率10%，該股票的貝塔系數(shù)為1.5。根據(jù)CAPM模型和零增長模型估算該股票的合理投資價(jià)值。 五、簡答題1、通貨膨脹對(duì)證券市場的影響2、利率政策對(duì)證券市場的影響3、貨幣政策對(duì)證券市場的影響第9章 證券投資的非線性分析習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、在證券價(jià)格升高時(shí)買進(jìn)證券、在價(jià)格下跌時(shí)賣出證券的行為被稱為（ ）。CA、增持效用 B、價(jià)格壓力效應(yīng) C、正反饋效應(yīng) D、空間創(chuàng)造效應(yīng)2、證券市場的價(jià)格泡沫現(xiàn)象可用（ ）來解釋。AA正反饋交易 B套利交易 C信用交易 D期權(quán)交易3、投資者往往對(duì)虧損股票有較強(qiáng)的惜售心里，繼續(xù)持有虧損股票；相反在盈利面前人們又愿意較早賣出股票，這屬于投資者的（ ）心里現(xiàn)象。B A過度自信 B損失規(guī)避 C后悔規(guī)避 D盲目樂觀三、判斷題1、噪聲交易者容易對(duì)影響未來股息的新聞做出過度反應(yīng)，容易追隨風(fēng)潮和狂熱。（ ）2、在現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)投資者會(huì)等著確認(rèn)信息，在市場趨勢不十分明顯時(shí)不會(huì)做出反應(yīng)。（ ）第10章 衍生證券投資習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1、美式看漲期權(quán)允許持有者（ ）。BA在到期日或到期日前賣出標(biāo)的產(chǎn)品 B在到期日或到期日前購買標(biāo)的產(chǎn)品C在到期日賣出標(biāo)的產(chǎn)品 D以上均不對(duì)2、美式看跌期權(quán)允許持有者（ ）。CA在到期日或到期日前以執(zhí)行價(jià)格購買某種產(chǎn)品 B隨著股價(jià)的上升而獲得潛在的利潤C(jī)在到期日或到期日前以執(zhí)行價(jià)格賣出某種產(chǎn)品 D以上均不對(duì)三、判斷題1、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)比股票現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)更大。（ ）四、簡答題1、什么是金融衍生工具2、期權(quán)價(jià)值的影響因素有哪些？3、金融衍生工具的功能有哪些？第11章