p2p八大風(fēng)控流程分解

摘要：P2P平臺(tái)打破金融原有的空間與時(shí)間，卻藏匿著信息極度不透明的巨大風(fēng)險(xiǎn)。為此，理財(cái)周報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室從運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)控體系、不良貸款處理三個(gè)核心環(huán)節(jié)，以及擔(dān)保實(shí)現(xiàn)模式，嘗試剖開(kāi)上述P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。盡管參與者如云，實(shí)際大同小異。觀察躋身行業(yè)前列的數(shù)家平臺(tái)，足以窺得全豹。理財(cái)周報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室以拍拍貸、宜信、紅嶺創(chuàng)投、合拍在線、人人貸、陸金所、有利網(wǎng)、富二貸等8家典型公司為樣本，為你揭開(kāi)P2P平臺(tái)最神秘的面紗。P2P平臺(tái)打破金融原有的空間與時(shí)間，卻藏匿著信息極度不透明的巨大風(fēng)險(xiǎn)。為此，理財(cái)周報(bào)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室從運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)控體系、不良貸款處理三個(gè)核心環(huán)節(jié)，以及擔(dān)保實(shí)現(xiàn)模式，嘗試剖開(kāi)上述P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。 出借人自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式代表平臺(tái)：拍拍貸平臺(tái)運(yùn)作模式：拍拍貸的運(yùn)作模式屬于典型的網(wǎng)上P2P借貸模式，借款人發(fā)布借款信息，多個(gè)出借人根據(jù)借款人提供的各項(xiàng)認(rèn)證資料和其信用狀況決定是否借出，網(wǎng)站僅充當(dāng)交易平臺(tái)。平臺(tái)收益來(lái)源：網(wǎng)站收益主要以成交服務(wù)費(fèi)為主，服務(wù)費(fèi)為成交金額的2%-4%，其他費(fèi)用為充值手續(xù)費(fèi)和提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)。平臺(tái)審核方式：拍拍貸審核方式基本以線上審核為主，對(duì)用戶提交的書(shū)面資料的掃描件或電子影像文件進(jìn)行形式上審查。對(duì)用戶提交的書(shū)面資料的內(nèi)容與其申報(bào)的信息的一致性審查。不良貸款處理：根據(jù)預(yù)期的天數(shù)，網(wǎng)站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍貸將所有資料，包括用戶曝光信息。根據(jù)不同地區(qū)不同用戶的情況，借出人可以進(jìn)行法律訴訟程序或者找催收公司進(jìn)行催收。拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。逾期率：2013年為1.52%。研究結(jié)論1、拍拍貸模式是最直接的P2P模式，不參與借款交易，只提供網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái);2、借款利率由雙方根據(jù)資金市場(chǎng)競(jìng)合決定，拍拍貸設(shè)定最高的法定借款利率;3、拍拍貸根據(jù)借款人提供的各項(xiàng)信息進(jìn)行線上審查，并不保證信息的真實(shí)性，只是對(duì)比各項(xiàng)資料，存在較大的風(fēng)險(xiǎn);4、借款無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，借出人面臨著較大的信用風(fēng)險(xiǎn);5、如果出現(xiàn)逾期或不良，拍拍貸不承擔(dān)本金和利息的補(bǔ)償，完全由借出人自己承擔(dān);總體來(lái)看，拍拍貸適合于小額貸款，借出人承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)特別高，一旦出現(xiàn)逾期或者不良，只有依靠自身追款或承擔(dān)損失，拍拍貸不承擔(dān)任何責(zé)任。 平臺(tái)保證模式代表平臺(tái)：紅嶺創(chuàng)投平臺(tái)運(yùn)作模式：紅嶺創(chuàng)投的運(yùn)作模式屬于網(wǎng)站擔(dān)保的P2P借貸模式，其操作流程類似于拍拍貸，借入者發(fā)布借款信息，多個(gè)借出者根據(jù)借入者提供的各項(xiàng)認(rèn)證資料和其信用狀況決定是否借出，但網(wǎng)站對(duì)成為VIP用戶的借出者提供本金擔(dān)保。平臺(tái)收益來(lái)源：網(wǎng)站收益主要來(lái)源借款管理費(fèi)和投標(biāo)管理費(fèi)，管理費(fèi)用：每個(gè)月按借款本金收取0.5%，在借款金額中直接扣除。投標(biāo)管理費(fèi)：用戶成功投標(biāo)后，在借款用戶還款收取利息時(shí)，利息的10%劃歸紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站。不良貸款處理：網(wǎng)站用戶借款后如確實(shí)遇到困難，必須主動(dòng)聯(lián)系網(wǎng)站說(shuō)明原因，并做出還款計(jì)劃，網(wǎng)站將為其進(jìn)行債務(wù)重組，幫助其緩解困難。用戶如借款逾期以后，不接電話或惡意停機(jī)躲避債務(wù)等，網(wǎng)站將派人上門催收，除按逾期天數(shù)收取違約金和罰息，另外還將收取上門催收費(fèi)用。如借款人到期還款出現(xiàn)困難，逾期三十天以后由紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站墊付本金還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有?；蛘撸缃杩钊说狡谶€款出現(xiàn)困難，由擔(dān)保人墊付本息還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔(dān)保人所有。逾期率：1%左右研究結(jié)論1、紅嶺創(chuàng)投在平臺(tái)運(yùn)作上和拍拍貸類似，平臺(tái)主要提供信息等服務(wù)，不參與借款交易;2、紅嶺創(chuàng)投目前主要服務(wù)于小企業(yè)等，在資料審查上采取了線下的模式，這個(gè)和宜信類似，更為準(zhǔn)確真實(shí)地掌握借款人信息;3、由于服務(wù)對(duì)象的借款額度一般較大，紅嶺創(chuàng)投更多地要求借款人引入擔(dān)保人，以保證資金的安全;4、在借款出現(xiàn)逾期或不良時(shí)，紅嶺創(chuàng)投將墊付本金和擔(dān)保人墊付本金和利息，這樣更為安全對(duì)保證資金的安全;5、正是由于紅嶺創(chuàng)投需要墊付資金，使得紅嶺創(chuàng)投雖然交易量不斷增大，但是其盈利性并不強(qiáng)，比較脆弱;總體上看，紅嶺創(chuàng)投的風(fēng)險(xiǎn)控制采取了網(wǎng)站墊付和擔(dān)保兩種模式相結(jié)合，同時(shí)還是線下審查借款人資料，對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，資金安全的保障更強(qiáng)，但是對(duì)于紅嶺創(chuàng)投來(lái)說(shuō)，其盈利性不是很好，并且需要強(qiáng)大的實(shí)力來(lái)保證借出人資金的安全。 風(fēng)險(xiǎn)備用金模式：代表平臺(tái)：人人貸平臺(tái)運(yùn)作模式：人人貸主要為居間服務(wù)，借款人發(fā)布借款信息，出借人根據(jù)借款人信息選擇是否借款，同時(shí)，人人貸“優(yōu)選理財(cái)”則是一種資金池模式，出借人購(gòu)買計(jì)劃，自動(dòng)投標(biāo)到各借款人，并且資金循環(huán)使用。平臺(tái)收益來(lái)源：賬戶管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、加入費(fèi)、退出費(fèi)等平臺(tái)審核方式：線上收材料，線下審查。不良貸款處理：平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，提取一定比例的金額放入“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶”，借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)(即逾期超過(guò)30天)，根據(jù)規(guī)則通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)備用金”向理財(cái)人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。逾期率：0.73%研究結(jié)論1、人人貸也只是居間服務(wù)，并不直接參與借款交易，不過(guò)“優(yōu)選理財(cái)”屬于自動(dòng)投標(biāo)，出借人并不能選擇借款人，而人人貸50%以上的資金在此計(jì)劃中;2、根據(jù)數(shù)據(jù)，人人貸目前的信用標(biāo)占比不到10%，其他是實(shí)地標(biāo)和擔(dān)保標(biāo)，這就要求必須實(shí)地審查借款人信息，信息的真實(shí)性具有一定保障;3、如果出現(xiàn)逾期，人人貸使用風(fēng)險(xiǎn)備用金來(lái)保證出借人的本金和利息，以2013年的數(shù)據(jù)大致估算，其逾期借款不到1000萬(wàn)，而風(fēng)險(xiǎn)備用金2013年年末達(dá)到了2500多萬(wàn)，可以說(shuō)目前完全能夠覆蓋逾期;4、人人貸在整個(gè)過(guò)程中只提供服務(wù)，不保證本金和利息?？傮w上看，人人貸采取了風(fēng)險(xiǎn)備用金來(lái)保障出借人的利益，目前借款逾期率較低，通過(guò)積累，風(fēng)險(xiǎn)備用金能夠覆蓋逾期借款，出借人資金相對(duì)較為安全，不過(guò)，在“優(yōu)選理財(cái)”中，出借人對(duì)于投標(biāo)沒(méi)有控制權(quán)，完全由系統(tǒng)匹配，同時(shí)存在期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)。 債權(quán)轉(zhuǎn)讓+風(fēng)險(xiǎn)備用金模式代表平臺(tái)：宜信平臺(tái)運(yùn)作模式：宜信的主要模式為債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式，創(chuàng)始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶，唐寧再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包成類固定收益的產(chǎn)品，然后通過(guò)銷售隊(duì)伍將其銷售給投資理財(cái)客戶。平臺(tái)收益來(lái)源：主要收益來(lái)源有服務(wù)費(fèi)，其中債權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)1%-2%，風(fēng)險(xiǎn)金2%以及借款人的借款利率和出借人收益率差額。平臺(tái)審核方式：宜信在全國(guó)30個(gè)地區(qū)有辦事處，宜信在收到貸款申請(qǐng)材料后，會(huì)采取實(shí)地調(diào)查審核(面審)。不良貸款處理：通過(guò)電話短信提醒、上門拜訪、法律訴訟等多種方式，延遲還款的借款人需按約定繳納罰息和滯納金。平臺(tái)提供了兩種解決方案供出借人選擇：一是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金;二是通過(guò)還款風(fēng)險(xiǎn)金代償部分本金及利息。逾期率：1%以內(nèi)研究結(jié)論1、宜信模式屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，借款人和出借人并沒(méi)有直接的信息交流，屬于完全隔開(kāi)的兩方; 2、宜信在全國(guó)30多個(gè)地區(qū)有辦事處，采取實(shí)地調(diào)查審查借款人，這使得借款(債權(quán))更為安全; 3、宜信模式中，其為資金池的模式，借款人和出借人之間形成了多對(duì)多的形式，對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，這樣起到了風(fēng)險(xiǎn)分散的作用; 4、采取了還款風(fēng)險(xiǎn)金的保證措施，一定程度上對(duì)出借人的本息起到了保護(hù)作用，降低了一定的風(fēng)險(xiǎn); 5、出借人購(gòu)買的是理財(cái)計(jì)劃，其收益率和借款人借款利率之間存在著巨大的利率差，這部分收入都被宜信收取，這也使得宜信在不發(fā)生大額逾期的情況下，存在墊付資金的可能性?？傮w上看，宜信模式在借款人資料審查上嚴(yán)格，也采取了風(fēng)險(xiǎn)金的形式來(lái)保證借款人的利益，不過(guò)這個(gè)比例在2%，如果不良或逾期率超過(guò)2%，如何操作并沒(méi)有明確的說(shuō)法，可以說(shuō)出借人資金相對(duì)安全。 抵押+風(fēng)險(xiǎn)備用金模式代表平臺(tái)：富二貸平臺(tái)運(yùn)作模式：借款人在平臺(tái)上發(fā)布借款信息和抵押物信息，出借人根據(jù)借款人信息資料和抵押物情況選擇是否投標(biāo)。平臺(tái)收益來(lái)源：服務(wù)費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)備用金超額部分。平臺(tái)審核方式：在線審核和抵押物自動(dòng)估值。不良貸款處理：采取本金保障計(jì)劃，借出人投資的借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)(即逾期超過(guò)30天)，富二貸將用風(fēng)險(xiǎn)備用金向借出人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。研究結(jié)論1、富二貸的借款都必須擁有抵押物，這和大多數(shù)平臺(tái)不同，有利于出借人資金的保障;2、平臺(tái)的審核主要為線上，并且抵押物也是線上自動(dòng)估值，對(duì)于信息的把握存在不準(zhǔn)確性;3、風(fēng)險(xiǎn)備用金來(lái)自平臺(tái)對(duì)借款人收取的費(fèi)用以及計(jì)提，同時(shí)抵押物處理資金;在本金保障計(jì)劃中采取的有限保障，也就是說(shuō)兌付的額度和時(shí)間根據(jù)備用金賬戶資金來(lái)考慮。這樣就會(huì)導(dǎo)致如果逾期率過(guò)高，存在不能及時(shí)兌付的問(wèn)題。4、平臺(tái)自身不保證出借人的資金安全。總體上看，富二貸在出借人風(fēng)險(xiǎn)上采取了兩重保障，抵押物和風(fēng)險(xiǎn)備用金，相對(duì)來(lái)說(shuō)安全，但是在信息審核上，卻并不完善。不過(guò)，一旦風(fēng)險(xiǎn)備用金不能及時(shí)補(bǔ)充，出借人資金就不能短期收回，必須等到風(fēng)險(xiǎn)備用金再有資金才行。 擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式代表企業(yè)：合拍在線平臺(tái)運(yùn)作模式：合拍在線采取了融資擔(dān)保模式，其運(yùn)作過(guò)程大致也是借款人在網(wǎng)站發(fā)布借款信息，多個(gè)出借人根據(jù)借款人提供信息選擇借款，但是在整個(gè)交易過(guò)程中，合拍在線引入了擔(dān)保公司為出借人進(jìn)行擔(dān)保。平臺(tái)收益來(lái)源：VIP客戶費(fèi)，居間服務(wù)費(fèi)(借款人：至少借款額的0.6%，出借人：利息的10%)。平臺(tái)審查方式：與擔(dān)保公司合作，擔(dān)保公司上門進(jìn)行盡職調(diào)查和信息的審查。不良貸款處理：借款標(biāo)逾期滿30天時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償或債權(quán)收購(gòu)，投資人收到擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償或債權(quán)收購(gòu)資金的金額等于投資人應(yīng)收未收到的全部投資本息之和。研究結(jié)論1、合拍在線也只是提供中介服務(wù)，不參與借款交易過(guò)程;2、合拍在線借款人的信息審查主要由擔(dān)保公司進(jìn)行，擔(dān)保公司會(huì)做盡職調(diào)查，這也有利于借款人信息等方面的詳盡和真實(shí);3、在平臺(tái)運(yùn)作中，合拍在線引入了數(shù)字證書(shū)，數(shù)字證書(shū)在支付機(jī)構(gòu)和銀行經(jīng)常運(yùn)用，在P2P公司則較少見(jiàn)到，這更加有利于保證用戶資料的安全;4、如果出現(xiàn)逾期，出借人的資金由擔(dān)保公司代償，目前合拍在線與兩家公司進(jìn)行了合作;5、合拍在線并不保證出借人資金的安全，不承擔(dān)借款損失風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來(lái)看，合拍在線引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)為出借人資金進(jìn)行擔(dān)保，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了保證資金的安全性，在對(duì)借款人資料和信息等方面的審查時(shí)將會(huì)更加嚴(yán)格，這都有利于出借人資金的安全，同時(shí)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。 金融機(jī)構(gòu)信用+擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式代表平臺(tái)：陸金所平臺(tái)運(yùn)作模式：陸金所目前提供中介服務(wù)，借款人申請(qǐng)借款，出借人進(jìn)行投標(biāo)，借款的發(fā)放和收回由陸金所代為辦理，同時(shí)引入擔(dān)保公司對(duì)借款人進(jìn)行擔(dān)保。平臺(tái)收益來(lái)源：目前陸金所只收取債權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)，為轉(zhuǎn)讓價(jià)格的0.2%，其他服務(wù)暫時(shí)免費(fèi)。平臺(tái)審核方式：陸金所憑借集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)和信息，對(duì)借款人進(jìn)行信息的審查。不良貸款處理：每期還款日24點(diǎn)前，借款人未足額償還應(yīng)付款項(xiàng)，則視為逾期，借款人應(yīng)向出借人支付罰息。逾期本金部分從逾期之日起在約定的執(zhí)行利率基礎(chǔ)上上浮50%計(jì)收逾期罰息。逾期罰息按日、單利計(jì)息。若借款人對(duì)任何一期應(yīng)付款項(xiàng)逾期滿80日，擔(dān)保公司啟動(dòng)對(duì)出借人的代償，代償金額包括剩余本金、應(yīng)付未付利息、逾期罰息。逾期率：目前不到1%。研究結(jié)論1、陸金所在整個(gè)借款中扮演的角色特別模糊，借款人和出借人之間并沒(méi)有信息的交流，觀察陸金所網(wǎng)站產(chǎn)品，也并沒(méi)有提供借款人任何信息，并且資金均由陸金所代為轉(zhuǎn)移;2、在交易過(guò)程中引入平安集團(tuán)旗下的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，對(duì)于借款出現(xiàn)逾期，提供全額代償，對(duì)于出借人來(lái)說(shuō)，資金安全程度較高;3、在對(duì)借款人審查上，陸金所依靠平安集團(tuán)各模塊公司的實(shí)力，對(duì)于借款人的審查較為嚴(yán)格;4、除了擔(dān)保公司的擔(dān)保外，平安集團(tuán)強(qiáng)大的實(shí)力在出借人看來(lái)也是一種隱性擔(dān)保;5、陸金所目前對(duì)出借人資金最低要求比較高，至少1萬(wàn)元，這也與很多P2P公司不同;6、目前借款交易并沒(méi)有出現(xiàn)費(fèi)用，公司收入來(lái)源值得思考?？傮w上看，陸金所作為一家背靠強(qiáng)大金融機(jī)構(gòu)的P2P，其在風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，應(yīng)該較為成熟，并且引入了擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，可以說(shuō)出借人資金得到了保障。但是，雖然陸金所一直強(qiáng)調(diào)其并非做資金池交易，然而通過(guò)網(wǎng)站產(chǎn)品信息，其資金池交易明顯，并且陸金所并不是簡(jiǎn)單提供信息平臺(tái)，還充當(dāng)了資金轉(zhuǎn)移的中介。 小額貸款擔(dān)保模式代表平臺(tái)：有利網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)作模式：有利網(wǎng)其實(shí)是個(gè)線上理財(cái)和線下借款的結(jié)合，線上有利網(wǎng)提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源，有利網(wǎng)只是發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請(qǐng)。平臺(tái)收益來(lái)源：暫不對(duì)投資人收費(fèi)。平臺(tái)審核方式：一是小額貸款公司的盡職調(diào)查，二是有利網(wǎng)的評(píng)估。不良貸款處理：合作的小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司提供連帶擔(dān)保，借款人若發(fā)生違約直接進(jìn)行代償。有利網(wǎng)還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金。保證金收取的比例根據(jù)其對(duì)小貸公司進(jìn)行盡職調(diào)查的結(jié)果而定，有利網(wǎng)也獨(dú)立設(shè)立了保證金賬戶。一旦小貸公司層面發(fā)生違約，有利網(wǎng)將啟用保證金來(lái)對(duì)投資人進(jìn)行償付。逾期率：3%左右研究結(jié)論1、有利網(wǎng)平臺(tái)更多地是向投資人推薦項(xiàng)目，其并不開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，項(xiàng)目由小額貸款公司提供，其確切來(lái)說(shuō)可以認(rèn)為是一個(gè)“項(xiàng)目銷售平臺(tái)”。2、小額貸款公司的