板塊輪動(dòng)規(guī)律

轉(zhuǎn)：板塊輪動(dòng)順序(2013-02-03 19:41:11)轉(zhuǎn)載分類：看盤及技術(shù)學(xué)習(xí)（權(quán)重激發(fā)人氣后的牛市板塊輪動(dòng)）最先啟動(dòng)板塊-金融,地產(chǎn)、石化(浦發(fā)銀行,萬科A、中國石化)第二板塊輪動(dòng)-鋼鐵、有色（武鋼、寶鋼、馬鋼、山東黃金、江西銅業(yè)）第三板塊輪動(dòng)-煤炭、電力（神火股份、長江電力）第四板塊輪動(dòng)-汽車、商業(yè)（長安汽車、上海汽車、一汽轎車、華聯(lián)）第五板塊輪動(dòng)-港口、路橋（上港集團(tuán)、贛粵高速、現(xiàn)代投資、中原高速）第六板塊輪動(dòng)-建材水泥（華新水泥、海螺型材、金晶科技、中材科技）第七板塊輪動(dòng)-農(nóng)林牧漁（新農(nóng)開發(fā)、新希望、隆平高科、東方海洋、冠家股份）第八板塊輪動(dòng)-科技股（歌華有線、中視傳媒、電廣傳媒、博瑞傳媒）第九板塊輪動(dòng)-概念股（比如：ST之類的）不可僵化應(yīng)用，要上善若水：牛市最先一定是權(quán)重啟動(dòng)激發(fā)人氣，結(jié)尾一定是垃圾股（ST）上天。關(guān)注板塊輪動(dòng)：每天開盤和收盤時(shí)把漲幅局前的和跌幅局前的板塊記錄下來，并把里面前5名和倒數(shù)5名股票漲跌幅，股價(jià)都記錄下來以便后期跟蹤分析。一個(gè)板塊熱點(diǎn)上漲幾天后一般會(huì)調(diào)整幾天，這個(gè)時(shí)候千萬不要追高，容易被套。往往資金主力就好像事先商量好了一樣一起轉(zhuǎn)向其他板塊，這個(gè)熱點(diǎn)可以關(guān)注資金流向，資金流入的板塊一般會(huì)漲幅驚人，如航空股票：海南航空、中國國航、南方航空等，鋼鐵板塊的：寶鋼、武鋼等，一定要緊跟一個(gè)強(qiáng)勢(shì)板塊漲幅前5位，一般第一天漲停的話不要擔(dān)心被套，往往會(huì)漲了再漲，強(qiáng)勢(shì)特征明顯，第二天、第三天仍會(huì)有不錯(cuò)的漲幅。某一板塊啟動(dòng)的信號(hào)主要有三點(diǎn)：1、看漲幅榜，如果在漲幅榜前20名中，某一板塊的個(gè)股占據(jù)了13以上時(shí)，并且連續(xù)一段時(shí)期都出現(xiàn)這樣的情況，這就可初步斷定該板塊在啟動(dòng)了。2、看成交量，如果在成交量中前20名中，某一板塊的股票個(gè)數(shù)占據(jù)了13以上，并且連續(xù)一段時(shí)間都出現(xiàn)這樣的情況，證明該板塊有主力資金在活動(dòng)，繼續(xù)上漲的可能性極大。3、看走勢(shì)，從高價(jià)股、中價(jià)股、低價(jià)中各選出58個(gè)有代表性的個(gè)股，從中比較他們的走勢(shì)強(qiáng)弱，如果某一板塊走勢(shì)的個(gè)股數(shù)量比其他兩個(gè)板塊走勢(shì)強(qiáng)的個(gè)股數(shù)量要多，那么這個(gè)板塊就是我們要找的啟動(dòng)板塊。而某一板塊衰落的標(biāo)志則有以下幾點(diǎn)：1、看漲幅，如果在漲幅榜前20名中，某一板塊的個(gè)股已不足總數(shù)的14，并且呈現(xiàn)遞減的趨勢(shì)，這時(shí)就要警惕該板塊上漲空間已經(jīng)很少，或者已經(jīng)漲到位了；2、看成交量，如果在成交量前20名，某一板塊的個(gè)股已不足總數(shù)的14,并且出現(xiàn)遞減的趨勢(shì)，這可證明該板塊即將進(jìn)入整理狀態(tài)；3、看上升空間，一般來說，主力從建倉到派發(fā)，至少要有50的上升空間，如果在一個(gè)級(jí)別較大的多頭行情中，某一板塊啟動(dòng)后，漲幅不不足50，可視為低風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)；漲幅在50-80之間可視為風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)；漲幅超過80，可視為高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)區(qū)，當(dāng)某一板塊股價(jià)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資區(qū)、高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)區(qū)時(shí)，就要警惕該板塊上升動(dòng)力已經(jīng)不足，如果出現(xiàn)滯漲就應(yīng)該意識(shí)到該板塊已經(jīng)漲到位了。必須知道的A股市場六大定律1、慣性定律和牛頓的慣性定律原理是一樣的，物體保持運(yùn)動(dòng)狀態(tài)和方向不變的特性叫做慣性。表現(xiàn)在股市中，股價(jià)是上漲的，那么如果不出現(xiàn)大的變動(dòng)，股價(jià)會(huì)繼續(xù)往上走；股價(jià)是下跌的，那么如果不出現(xiàn)大的變動(dòng)，股價(jià)會(huì)繼續(xù)往下走。這是因?yàn)楣蓛r(jià)趨勢(shì)向上走的時(shí)候，大多數(shù)人看好后市，所以買了的人不舍得賣，沒買的人則搶著買入，這就使得股票供不應(yīng)求，自然應(yīng)該漲了；相反，趨勢(shì)向下的時(shí)候，大多數(shù)人不看好后市，所以買了的人搶著賣出，沒買的人也不太敢買，這就使得股票供過于求，自然就要繼續(xù)下跌了。2、物極必反漲得多了，自然要跌；跌得多了，自然要漲。這跟三國演義開篇詞說的是一個(gè)道理：分久必合，合久必分。相信大家都知道KDJ指標(biāo)的用法，KDJ指標(biāo)中，有一個(gè)功能非常重要，就是超買和超賣。超買，表示當(dāng)時(shí)人氣非常旺盛，是不是表示可以買呢？當(dāng)然不是，超買，往往都是該賣的時(shí)候了；相反，超賣，往往是該買的時(shí)候。股市中一個(gè)現(xiàn)象也充分體現(xiàn)了這個(gè)原理風(fēng)險(xiǎn)是漲出來的，機(jī)會(huì)是跌出來的。3、風(fēng)水輪流我們不敢肯定說A股市場以外的境外股市是不是這樣的，但可以肯定的是，A股市場始終都是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)的。一波大行情往往有四個(gè)階段，分別是：（1）小部分板塊或個(gè)股啟動(dòng)；（2）行情進(jìn)入普漲；（3）尚未漲的股票開始普漲；（4）前期龍頭板塊或個(gè)股開始調(diào)整；（5）行情進(jìn)入普跌；（6）剩下的股票全部步入跌途。所以，在A股市場做股票，沒能先知先覺抓到龍頭，能做到后知后覺抓住補(bǔ)漲股，也能獲得不錯(cuò)的收益。不能急，一急，往往使得自己去追買已經(jīng)大幅上漲并即將下跌的龍頭股，而錯(cuò)過后面整裝待發(fā)的補(bǔ)漲股。按照教徒的話來說：上帝是公平的。4、違逆大眾善于觀察的老股民都知道這樣一個(gè)規(guī)律，那就是當(dāng)市場大多數(shù)人都看好的時(shí)候，市場未必會(huì)漲；相反，當(dāng)市場大多數(shù)人都看淡的時(shí)候，市場未必會(huì)跌。這到底是為什么呢？技術(shù)分析愛好者一直宣稱，市場永遠(yuǎn)是對(duì)的；基本面分析愛好者一直認(rèn)為，市場永遠(yuǎn)都是錯(cuò)的；證券組合理論愛好者則認(rèn)為，市場有時(shí)是對(duì)的，有時(shí)是錯(cuò)的。同樣是分析股市，就有三種完全不同的結(jié)論，這充分證明了市場的不確定性。5、周期共振這個(gè)規(guī)律很有意思。當(dāng)日線趨勢(shì)向上的時(shí)候，如果周線也是趨勢(shì)向上，那么短期的走勢(shì)會(huì)頗為強(qiáng)勁；當(dāng)日線趨勢(shì)向上，周線趨勢(shì)向下，那么市場只會(huì)是一個(gè)小的反彈。這是什么原理呢？這是因?yàn)?，?dāng)周線趨勢(shì)向上的時(shí)候，大盤或個(gè)股已經(jīng)聚集了相當(dāng)高的人氣，市場的供求關(guān)系是供不應(yīng)求，所以日線的上漲會(huì)比較輕松；相反，如果周線趨勢(shì)向下，意味著從中長期趨勢(shì)來看人氣慘淡，那么，即使短期有人搶著買入使得短期走勢(shì)較為強(qiáng)勁，但如果無法改變中長期的供求關(guān)系，市場還是會(huì)繼續(xù)向下走。按照同樣的道理，我們可以得出日線趨勢(shì)向下、周線趨勢(shì)向上和日線趨勢(shì)向下、周線趨勢(shì)向上?？偨Y(jié)來看，我們可以關(guān)注的有以下兩個(gè)：第一，日線向上，周線向上；第二，日線向下，周線向上。我們應(yīng)該拋棄的形態(tài)也有兩種：第一，日線向上，周線向下；第二，日線向下，周線向下。6、靜動(dòng)相交沒有一直上漲的股票，也沒有一直下跌的股票。一只股票上漲一定的時(shí)間之后，總要花一點(diǎn)時(shí)間來調(diào)整一下，以便將意志不堅(jiān)定的散戶洗出去，也讓自己有足夠多的時(shí)間調(diào)整倉位；一只股票下跌一定的時(shí)間之后，總要花一點(diǎn)時(shí)間來橫盤一下，以便讓貪心的散戶來給自己接盤。這其實(shí)跟我們跑步一樣，一直不停的跑，跑到最后是直接跑進(jìn)棺材；而跑一跑，停一停，只要有吃，有睡，有地方解決內(nèi)急，那跑遍全球也不是沒有可能。股市其實(shí)也是一樣的道理。不同經(jīng)濟(jì)周期對(duì)板塊輪動(dòng)的影響在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，表現(xiàn)較好的是能源、金融、可選消費(fèi)；表現(xiàn)較差的是信息技術(shù)、醫(yī)療保健、公用事業(yè)?？萍碱惖碾娦欧?wù)和信息技術(shù)板塊在復(fù)蘇階段并沒有很好的表現(xiàn)，這和我國科技類板塊代表性偏弱，電子類企業(yè)更多地集中在加工制造環(huán)節(jié)，依靠訂單生產(chǎn)，而非設(shè)計(jì)研發(fā)環(huán)節(jié)有關(guān)。在擴(kuò)張階段，表現(xiàn)較好的是能源、材料、金融；表現(xiàn)較差的是信息技術(shù)、公用事業(yè)、電信服務(wù)。金融板塊在擴(kuò)張階段仍表現(xiàn)較好，但在兩次擴(kuò)張期中金融板塊的表現(xiàn)是矛盾的，2002年到2004年的第一次擴(kuò)張期，金融類的表現(xiàn)排在最后一位，而2006年到2007年的第二次擴(kuò)張，金融類表現(xiàn)最好，且漲幅巨大，對(duì)最后表現(xiàn)有很大的拉動(dòng)作用。金融板塊的表現(xiàn)規(guī)律需要更多周期的檢驗(yàn)。在滯脹階段，表現(xiàn)較好的是電信服務(wù)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保??；表現(xiàn)較差的是信息技術(shù)、能源、金融。而在收縮階段，表現(xiàn)較好的是醫(yī)療保健、公用事業(yè)、日常消費(fèi)；表現(xiàn)較差的是能源、金融、材料。不同個(gè)股板塊的輪動(dòng)規(guī)律縮量震蕩小盤股大盤穩(wěn)健但能量不足時(shí)是小盤股的活躍期，因大盤能量不能滿足規(guī)模性熱點(diǎn)的施展，所以個(gè)股行情“星星點(diǎn)火”，其中又以小能量下小盤股行情更為靚麗。由于小能量難以滿足行情的持續(xù)性，故小盤股行情往往漲勢(shì)較迅捷，持續(xù)周期較短，適于短線操作。突發(fā)利好次新股無論大盤處于什么狀態(tài)，若遇突發(fā)性重大利好公布，往往是價(jià)低次新股的活躍期。因?yàn)槔瞎芍型欣腺Y金進(jìn)駐或者受困，新資金即不愿為老資金抬轎，更不愿為老資金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成為新資金“先入為主”的攻擊對(duì)象。調(diào)整時(shí)期莊股大盤調(diào)整時(shí)是莊股的活躍周期。由于市場熱點(diǎn)早已湮滅，莊股則或因主力受困自救，或是潛在題材趁疲弱市道超前建倉疲弱市道中的莊股猶如夜幕中的一盞盞 “豆油燈”，雖不能照亮整個(gè)市場，也能使投資大眾不至于絕望。波段急跌指標(biāo)股大盤波段性急跌后是大盤指標(biāo)股的活躍期。調(diào)整尾聲超跌低價(jià)股大波段調(diào)整進(jìn)入尾聲后是超跌低價(jià)股的活躍期。因?yàn)榍捌诘畲蟮某蛢r(jià)股風(fēng)險(xiǎn)釋放最干凈，技術(shù)性反彈要求最強(qiáng)烈。由于大勢(shì)進(jìn)入調(diào)整的尾聲，尚未反轉(zhuǎn)，新的熱點(diǎn)難以形成，便給了超跌低價(jià)股的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。牛市確立高價(jià)股牛市行情確立是高價(jià)股的活躍期。高價(jià)股是市場的“貴族階層”，位居市場最頂層，在大盤進(jìn)入牛市階段后，需要它們打開上檔空間，為市場創(chuàng)造牛市空間，給中低價(jià)股起到“傳、幫、帶”的作用。休整時(shí)期題材股大盤休整性整理是題材股的活躍期。因?yàn)樾菡谑袌鰺狳c(diǎn)分散，個(gè)股行情開始漲跌無序，增量資金望而卻步，只能運(yùn)用題材或概念來聚攏市場的視線，聚集有限的資金，吸引市場開始分散的動(dòng)量。報(bào)表時(shí)期“雙高”股年(中)報(bào)公布期及前夕是高公積金、高凈資產(chǎn)值股票的活躍周期。因?yàn)檫@樣的公司有股本擴(kuò)張的需求和條件，有通過高分紅來降低每股凈資產(chǎn)值的需要。在股市開始崇尚資本利得和低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益后，高分紅也已經(jīng)成為市場保值性大資金的寵愛。板塊輪動(dòng)的三大影響因素1.國家政策因素與股市板塊輪動(dòng)的關(guān)聯(lián)影響。中國股票市場的供需矛盾, 結(jié)構(gòu)矛盾以及市場參與者的不成熟等原因, 使政府加強(qiáng)了對(duì)股票市場的監(jiān)管和調(diào)控, 政策干預(yù)及調(diào)控成為市場波動(dòng)的一個(gè)主要影響因素, 中國股市一直有所謂的“政策市”之稱, 呈現(xiàn)出一種特殊的游戲規(guī)則。股市政策較大程度地影響了中國股市的板塊輪動(dòng), 股市運(yùn)行受短期性政策事件的影響極大。雖然近年來政策事件對(duì)股市的沖擊作用正在逐步弱化, 股市政策調(diào)控逐漸趨于成熟, 但國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)股市的影響仍然是股市波動(dòng)當(dāng)之無愧的第一影響因素。2.公司自身運(yùn)行狀況對(duì)股市板塊輪動(dòng)的影響。上市公司運(yùn)營情況是投資者最為關(guān)注的方面之一, 隨著近年來價(jià)值投資理念的深入人心, 績優(yōu)板塊的行情還會(huì)進(jìn)一步看漲, 在股市運(yùn)行過程中上揚(yáng)的走勢(shì)將更加明顯。事實(shí)上這一檢驗(yàn)結(jié)果與我國股市的實(shí)際運(yùn)行狀況也是非常吻合的。但在中國股市運(yùn)行的實(shí)際情況中, 業(yè)績不良的公司通過并購重組往往在一段時(shí)期內(nèi)會(huì)走出較大的上漲行情。3.科技進(jìn)步與行業(yè)成長周期對(duì)股市板塊輪動(dòng)的影響?？萍几锩怯绊懰行袠I(yè)及其上司公司命運(yùn)的最重要因素, 各個(gè)行業(yè)在科技革命中的歸屬、地位和代表性最終決定了一個(gè)行業(yè)在股市運(yùn)行中的收益率和地位。在不同的科技水平下, 不同的行業(yè)處于其行業(yè)成長周期的不同階段,起著領(lǐng)漲與領(lǐng)跌的不同作用, 反映到股市波動(dòng)上來, 就形成了行業(yè)板塊間的交錯(cuò)輪動(dòng)。板塊輪動(dòng)特征內(nèi)在分析1.板塊的構(gòu)成和發(fā)展日漸融入國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展軌跡。中國股市從無到有, 從蹣跚起步到茁壯成長, 發(fā)展到今天已經(jīng)初具規(guī)模。伴隨著中國股市的起起落落、風(fēng)風(fēng)雨雨, 各種板塊創(chuàng)新層出不窮,交相輝映; 板塊輪動(dòng)此起彼伏，交錯(cuò)漲落。中國股市將更深入、更廣泛地扎根到國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景中, 成為國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)名副其實(shí)的“晴雨表”, 股市中各個(gè)板塊的構(gòu)成和發(fā)展也將日漸融入國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展軌跡之中。2.板塊輪動(dòng)日趨成為中國股市運(yùn)行的基本規(guī)律之一。股市運(yùn)行情況變化的本質(zhì)原因雖然是由于國家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的總體概況, 但市場走勢(shì)也需要領(lǐng)漲板塊的帶領(lǐng)和推動(dòng)。以1996 年以來我國股市的走牛為例，根本原因雖然是因?yàn)橥ㄘ浥蛎浭艿揭种? 國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪增長周期, 但也不能忽略以深發(fā)展為代表的金融板塊飚升的引領(lǐng)作用。另外, 每個(gè)板塊都有獨(dú)立表現(xiàn)的機(jī)會(huì)，都有其獨(dú)特的行業(yè)、市場或區(qū)域背景，當(dāng)板塊投資背景發(fā)生變化時(shí), 往往會(huì)成為市場投資的熱點(diǎn)，受到投資者的熱烈追捧。同時(shí)，在各個(gè)板塊內(nèi)部的不同上市公司之間也存在著較為明顯的聯(lián)動(dòng)效應(yīng), 板塊行情通常由某些龍頭企業(yè)率先發(fā)起, 進(jìn)而引領(lǐng)板塊內(nèi)其他企業(yè)相繼跟隨, 最終演變成整個(gè)板塊的集體走強(qiáng)形勢(shì)。因此, 可以說板塊輪動(dòng)已經(jīng)成為股市運(yùn)行的一個(gè)基本規(guī)律。3.板塊投資的理念日益鮮明且不斷深入人心。隨著中國股市的發(fā)展和投資者投資心理的逐漸成熟, 受市場輿論導(dǎo)向及流言蜚語影響而導(dǎo)致股市齊漲齊跌、同升同落的現(xiàn)象已經(jīng)有所減少, 代之而起的是板塊間的交錯(cuò)輪動(dòng)趨勢(shì)。隨著中國股市市場容量的日益擴(kuò)大和科技水平的不斷提高, 板塊的炒作將成為市場投資的主流, 板塊投資理念將更加深入人心。4.板塊輪動(dòng)的頻率漸次加快使走勢(shì)預(yù)測更具不確定性。在早些年股市的每一輪行情中, 領(lǐng)漲板塊持續(xù)時(shí)間較長、漲幅較大，一年中由哪幾個(gè)板塊領(lǐng)漲也相對(duì)比較穩(wěn)定, 如績優(yōu)板塊、科技板塊、重組板塊等都在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)引領(lǐng)過股市的上漲勢(shì)頭。而近年來, 每一輪行情中的板塊切換明顯加快, 持續(xù)時(shí)間很短, 甚至一兩天便輪換, 且每次上漲或反彈行情的領(lǐng)漲板塊也均不同。這一特點(diǎn)固然與監(jiān)管部門打擊莊家操縱炒作和基金不坐莊有關(guān), 但也相應(yīng)地加大了市場操作的難度, 助長了短線操作風(fēng)氣, 使板塊的市場走勢(shì)預(yù)測更加困難和具有不確定性。5.板塊龍頭企業(yè)逐漸成為引導(dǎo)板塊發(fā)展的原動(dòng)力。任何一個(gè)板塊,無論其目前的形勢(shì)如何高漲或是惡化, 都不足以衡量一個(gè)板塊長期的市場趨勢(shì), 其最根本的核心還在于這一板塊本身的發(fā)展前景以及板塊中起龍頭作用的上市公司的區(qū)域和行業(yè)地位及其發(fā)展前景。市場對(duì)某一板塊的一時(shí)炒作并不一定是理性行為，真正的投資行為必須針對(duì)該板塊或板塊內(nèi)上市公司比較明朗而具有實(shí)質(zhì)性意義的前景。板塊的發(fā)展前景是板塊發(fā)展的原動(dòng)力和生命力，如果某一板塊內(nèi)的各個(gè)上市公司前景普遍看跌，則該板塊將難以在股市上