眾盈資本分析：股指、期貨虧損及程序化交易虧損的因素

1、眾盈資本分析：股指、期貨虧損及程序化交易虧損的因素在股指期貨交易中，虧損者占據(jù)了80%期貨交易參與者，這個(gè)比例不得不令所有投機(jī)者反思其虧損的原因，今天我們就期貨賬戶虧損的因素做進(jìn)一步討論。無論股指期貨還是商品期貨投機(jī)交易中，太多的投資者由于多種不確定因素導(dǎo)制期貨賬戶虧損，歸其原因多種多樣。 但多數(shù)是因?yàn)橹饔^性太強(qiáng)，對(duì)趨勢(shì)分析占有太多的主觀認(rèn)識(shí)。而部分期貨程序化交易虧損者多數(shù)是對(duì)期貨程序化認(rèn)識(shí)不夠所造成，而股指期貨虧損的因素則可能更多，由滑點(diǎn)造成虧損，交易頻率過高造成虧損.總之無論那種虧損因素我們都需重新認(rèn)識(shí)自已的交易策略及造成期貨虧損的主要原因，及時(shí)改變策略從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。一、期貨人

2、工交易導(dǎo)制虧損的主要因素；普通的期貨投資者，買賣條件其實(shí)很簡(jiǎn)單，多數(shù)是用以自已的主觀認(rèn)識(shí)，既憑借以往行情走勢(shì)來判定趨勢(shì)將要發(fā)生的變化。首先這種方法只能揭示市場(chǎng)中部分行情的變化，因?yàn)闅v史不可能重復(fù)。 往往投資者在對(duì)歷史行情查看時(shí)得到的都是事后的技術(shù)形態(tài)，而在當(dāng)前趨勢(shì)變化中由于短期價(jià)格受主力、 外盤等因素影響， 常常既使分析對(duì)了方向也可能會(huì)被這些短期不確定的波動(dòng)而止損出局。久而久之變成了賺小錢虧大錢的格局。人性最大的弱點(diǎn)就是恐懼和貪婪，不少期貨投資者借助指標(biāo)公式來分析趨勢(shì)，這是一大進(jìn)步的表現(xiàn)。但普通的指標(biāo)公式僅僅能反應(yīng)出趨勢(shì)變化的有限規(guī)律，并且有較大的滯后性，因此投資者所使用的指標(biāo)是否具有實(shí)戰(zhàn)意義

3、是非常重要的。再者，人本來就是一個(gè)極不穩(wěn)定的個(gè)體， 思想與情緒常常會(huì)帶到期貨交易當(dāng)中，即便得到了一款有利的指公式也不一定就能改變期貨賬戶虧損的格局。 如常見現(xiàn)像： 震蕩行情中指標(biāo)公式信號(hào)總是連續(xù)的虧損，三次以下你可能還有信心， 但行情并不由指標(biāo)公式所控制，等到你跟著信號(hào)連續(xù)虧五六次時(shí)，你可能就不會(huì)跟下去， 或是不再止損了， 你可能認(rèn)為震蕩行情只會(huì)虧錢或走不出大行情。常常行情就在人們絕望時(shí)出現(xiàn)了， 前期你連續(xù)的期貨中虧損，結(jié)果大的行情到來了你確早早止盈掉了或是壓根就沒下單， 就這樣你一直懷疑指標(biāo)、懷疑行情中不知不覺你的期貨虧損額已很大了。二、錯(cuò)誤的策略導(dǎo)制期貨虧損的因素；每個(gè)期貨投資者可能都想自

4、已是一個(gè)幸運(yùn)者，來到期市總認(rèn)為都會(huì)每天賺些銀兩回來，這樣的意識(shí)注定了他們是虧損者。日內(nèi)交易、高頻交易、 總認(rèn)為這樣是最安全，期貨盈利模式最穩(wěn)定， 其實(shí)這需要建立的正確的策略之上。否則你就是一個(gè)虧損就一直陪伴著你，首先日內(nèi)交易與高頻交易用什么策略？一天交易多少次？交易什么品種？如股指期貨高頻交易吧， 由于股指期貨波動(dòng)較快滑點(diǎn)較大，加之手續(xù)費(fèi)較高等，我們按一天交易三次，手續(xù)費(fèi)萬分之零點(diǎn)7，滑點(diǎn) 2，很正常的水平來計(jì)算一下一年的交易成本，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)數(shù)字很驚人！交易本成 =200 天 *（ 120 手續(xù)費(fèi) *3+240 滑點(diǎn) *3 ） =21 萬 6 千元，這是驚人的數(shù)字，因此在手續(xù)費(fèi)雙邊收取， 且

5、擁金高的背影下不建議高頻交易， 否則看擬賺錢的市場(chǎng)其實(shí)虧損的機(jī)率更大。三、程序化交易中期貨賬戶虧損的原因；1如今程序化交易在期貨投資領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用，也為很多投資者賺取了可觀的收益，如 2010 年 2011 年在較大單邊行情表現(xiàn)則為更出色。但是盡管如此還是有部分程序化交易者發(fā)生了期貨虧損現(xiàn)像， 在這里智冠豐銀提醒大家：首先使用的交易模型要來自正規(guī)的研發(fā)公司， 具有科學(xué)的設(shè)計(jì)且沒有被刻意優(yōu)化過的模型，方可使用 （具體方法可參考本站程序化教程）。再者就是正確使用程序化交易，尋找到進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)后就要一直不間斷的嚴(yán)格按信號(hào)交易， 而部分虧損者則是見系統(tǒng)賺錢時(shí)就進(jìn)場(chǎng)，結(jié)果虧錢。虧兩次不按信號(hào)交易了，結(jié)果系統(tǒng)出現(xiàn)較大盈利時(shí)確沒有按信號(hào)交易。造成了交易不嚴(yán)格導(dǎo)制的虧損， 當(dāng)然程序化并不是萬能的， 它有虧與賺的規(guī)律， 開倉后虧或是賺是取決于市場(chǎng)，所以投資者應(yīng)正確對(duì)待程序化交易，并跟據(jù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)制定合理的資金使用比例與倉位頭寸。這樣才能有效的在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下穩(wěn)健受益。四、總結(jié)，使期貨虧損變?yōu)橛?；我們可以通過對(duì)過去在期貨操作中虧損的原因做一個(gè)客觀的反思，日內(nèi)高頻交易者客觀的計(jì)算一下自已的交易模式成本有多高，在找到自已真正失敗的原因后及時(shí)調(diào)整策略。對(duì)于主觀分析過強(qiáng)的投資者一定要理性對(duì)待趨勢(shì)，尊重趨勢(shì)， 重新建立合理的交易盈利模式。程序化交易者選擇交易模型是關(guān)建， 它確保了是否能夠