現(xiàn)代公司的財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范控制.ppt

1、現(xiàn)代公司的財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范控制 文宗瑜 博士,一、多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)與公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),一）多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)形式 多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)是在已有的法律框架下，公司按 照產(chǎn)權(quán)多元化的條款要求而不斷擴(kuò)張投資規(guī)模而形成的。具體表現(xiàn)形式見(jiàn)圖11 1 。 1集團(tuán)（母）公司往往是產(chǎn)權(quán)一元化的獨(dú)立法人，或國(guó)有獨(dú)資或家族（個(gè)人）控制 2各集團(tuán)子（分）公司都是產(chǎn)權(quán)多元化的獨(dú)立法人，由幾個(gè)股東共同投資形成 3子（分）公司層次無(wú)限衍生，產(chǎn)權(quán)鏈條在子（分）公司層面上越來(lái)越長(zhǎng),圖11 1 多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)示意圖,圖示說(shuō)明： 二級(jí)子公司可以由母公司和一級(jí)子公司共同出資組建 二級(jí)子公司可以由兩個(gè)或多個(gè)一級(jí)子公司共同出資組建 三

2、級(jí)子公司可以由母公司和二級(jí)子公司共同出資組建 三級(jí)子公司可以由兩個(gè)或多個(gè)二級(jí)子公司共同出資組建,二）多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的復(fù)制與模仿,1國(guó)有企業(yè)突圍式的產(chǎn)權(quán)制度改革與以政策為導(dǎo)向的大集團(tuán)戰(zhàn)略而形成多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu) 2非國(guó)有企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中對(duì)多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)的復(fù)制與模仿,三）多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)診斷,1控制權(quán)和利益向子（分）公司擴(kuò)散，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向母公司集中 在多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下，人事任免權(quán)、財(cái)務(wù)管理權(quán)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和員工工資福利，都要由各子（分）公司單獨(dú)行使，從而使控制權(quán)與利益向子（分）公司擴(kuò)散。與此同時(shí)，由于母公司的貸款擔(dān)保等原因，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向母公司總部集中,2垂直管理級(jí)次過(guò)多，導(dǎo)致信息失真并

3、無(wú)限加大監(jiān)督控制成本 在多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下，子（分）公司為了獲得更多的資源與獎(jiǎng)勵(lì)，往往夸大業(yè)績(jī)而規(guī)避問(wèn)題，甚至編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致信息失真，誘導(dǎo)母公司總部決策偏向,二、多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)而誘發(fā)的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),一) 多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)下的公司運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)分析 1 子（分）公司小而全的管理而導(dǎo)致資源的過(guò)分占用與浪費(fèi) 人事、行政、財(cái)務(wù)以及正常運(yùn)營(yíng)的采購(gòu) 2 子（分）公司資源使用權(quán)與控制權(quán)合一而誘發(fā)子（分）公司內(nèi)部人利益強(qiáng)化子（分）公司的局部利益往往與子（分）公司的經(jīng)理人、員工的個(gè)人利益密切相關(guān),二）多級(jí)法人治理下的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),1由總部擔(dān)保而形成的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 2由信息失真而決策投資的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 3子（

4、分）公司經(jīng)理人職業(yè)行為扭曲的資金流失風(fēng)險(xiǎn) （）團(tuán)隊(duì)式跳槽 （）攜款外逃 （）截流貨款 （）共謀而形成應(yīng)收賬款 4內(nèi)部人利益強(qiáng)化而形成的資金成本風(fēng)險(xiǎn),三、化解公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的組織架構(gòu)與控制制度,一）設(shè)計(jì)與建立新型的扁平組織結(jié)構(gòu) 為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，更加有效的控制資源及合理的使用資源，應(yīng)將垂直型的組織架構(gòu)向扁平組織架構(gòu)過(guò)渡，通過(guò)管理制度的強(qiáng)化推行和管理水平的有效提高，使得信息溝通變得更加容易和快捷。 因此，扁平組織架構(gòu)（見(jiàn)圖3-1-1）更有利于控制成本，提高效率。 扁平組織架構(gòu)的設(shè)計(jì)要求如下,圖31 1扁平組織架構(gòu)示意圖,1盡可能減少公司管理控制的層次 扁平組織架構(gòu)要求盡可能的節(jié)約資源，即設(shè)計(jì)出最有效率的

5、組織層次。 實(shí)際操作中，它只需有三部分：決策層、控制資源層和使用資源層。 控制資源層和使用資源層作為平行的層次分別行使控制資源和使用資源的職能，在公司的實(shí)際運(yùn)作中可以相互制衡、彼此監(jiān)督，從而有效的控制風(fēng)險(xiǎn),2盡可能避免信息傳遞的滯后與失真 反饋上來(lái)的經(jīng)營(yíng)信息必須是能夠反映客觀實(shí)際的真實(shí)信息。任何帶有蒙蔽性和虛假性的失真信息都會(huì)影響決策層的判斷，導(dǎo)致決策層做出錯(cuò)誤決策。 因此，扁平組織架構(gòu)要實(shí)現(xiàn)既能保障經(jīng)營(yíng)管理信息的及時(shí)反饋，又能保證信息傳遞的真實(shí)性，盡可能防止信息傳遞的滯后與失真,二)完善總部集中配置資源的控制制度 1總部的職能部門在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一控制資源 人力資本、貨幣資本、品牌、技術(shù)、專利

6、、 銷售網(wǎng)絡(luò)等 2事業(yè)部及子（分）公司在授權(quán)條件下使用資源 事業(yè)部子（分）公司是成本中心、利潤(rùn)中心,1全球范圍內(nèi)母子（分）公司收入與支出的統(tǒng)一 （1）公司收入的統(tǒng)一 （2）公司支出的統(tǒng)一,一）以財(cái)務(wù)結(jié)算為主導(dǎo)的四個(gè)統(tǒng)一,四、建立總部集中統(tǒng)一的財(cái)務(wù)結(jié)算與支付系統(tǒng),2全球范圍內(nèi)母子（分）公司員工標(biāo)準(zhǔn)與薪酬支 付的統(tǒng)一 （1）員工標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一 （2）薪水支付的統(tǒng)一,3全球范圍內(nèi)母子（分）公司采購(gòu)與配送的統(tǒng)一 （1）采購(gòu)的統(tǒng)一 （2）配送的統(tǒng)一,4全球范圍內(nèi)母子（分）公司品牌標(biāo)識(shí)與研發(fā)廣告的 統(tǒng)一 （1）品牌的統(tǒng)一 （2）研發(fā)的統(tǒng)一 （3）廣告的統(tǒng)一,二）實(shí)現(xiàn)貨幣現(xiàn)金流的封閉式雙向循環(huán) 1、貨幣現(xiàn)金流的

7、雙向循環(huán)系統(tǒng),圖4-2-1 貨幣資本與人力資本控制示意圖,2、事業(yè)部及子（分）公司的會(huì)計(jì)職能與信息職能,圖4-2-2 統(tǒng)一收支結(jié)算示意圖,三）完善內(nèi)外結(jié)合的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng),總部財(cái)務(wù),銀行結(jié)算中心,客戶,A公司,事業(yè)部B,圖431 財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)示意圖,四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制所要求的權(quán)力制衡,1預(yù)算與審計(jì)的分立 2財(cái)務(wù)對(duì)CEO與董事會(huì)的負(fù)責(zé),五、強(qiáng)化事業(yè)部及子（分）公司使用資源的 績(jī)效考評(píng) 1、以資產(chǎn)收益率為主導(dǎo)的績(jī)效考評(píng)體系 （1）資產(chǎn)收益率 a.收益邊際率 b.以收益邊際率為起點(diǎn)的激勵(lì) （2）加權(quán)平均的考評(píng)指標(biāo) a.人均銷售額 b.人均利潤(rùn)額 2、可變薪酬與動(dòng)態(tài)績(jī)效考評(píng),六、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制所要求的外部條件,一）立法的修改與完善 （二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整 （三）稅收準(zhǔn)則調(diào)整 （四）董事會(huì)財(cái)務(wù)控制職能的強(qiáng)化,參考書目： 產(chǎn)權(quán)制度改革與產(chǎn)權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)案例教程， 文宗瑜著