股指期貨的風(fēng)險管理制度_第1頁
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1、股指期貨的風(fēng)險管理制度特征碼標(biāo)簽:特征碼上海期貨交易所股指期貨開發(fā)課題組股指期貨的風(fēng)險管理制度主要有以下幾項：1、會員資格審批制度申請股指期貨交易資格的會員須經(jīng)過交易所嚴(yán)格的資格審批。2、保證金制度保證金是股指期貨交易參與者履行其合約責(zé)任的財力擔(dān)保,是期貨交易結(jié)算的核心制度。異常情況下交易所有權(quán)根據(jù)市場的風(fēng)險狀況,調(diào)高市場保證金水平。3、每日無負(fù)債結(jié)算制度指在每日交易結(jié)束后,期貨交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用,對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)。4、漲跌停板制度交易所規(guī)定的股指期貨合約的每日最大價格波動限幅。漲跌停板的設(shè)置,能夠有效地避免市場的過度反映。5、

2、限倉制度限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可持有的合約頭寸的最大數(shù)額。限倉制度可以防范股指期貨交易的操縱行為,同時也可以防止市場的風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者。6、大戶報告制度大戶報告是指當(dāng)會員或客戶的持倉達到了交易所規(guī)定的一定數(shù)量時,會員應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸持有情況等,客戶也應(yīng)通過其代理會員向交易所報告其有關(guān)的各項情況。7、強行平倉制度會員或客戶出現(xiàn)不能按時繳付保證金、結(jié)算準(zhǔn)備金不足、持倉超出限額、違反交易所有關(guān)規(guī)定的情況時,或交易所根據(jù)其法定程序采取緊急措施時,交易所有權(quán)對相關(guān)的會員或客戶實施強制性平倉。強行平倉的實行,能及時把風(fēng)險控制在最小范圍內(nèi)。8、稽查制度風(fēng)險管理的各項規(guī)章制度的貫徹落實需要交易所實行嚴(yán)格的稽查制度?；榈膶ο笠话闶菚T,但在某些情況下,交易所也可以協(xié)同相關(guān)的經(jīng)紀(jì)會員,一起對交易所及市場監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)為有必要詳細審核的客戶的交易狀況進行稽查?；榈膬?nèi)容大體分兩部分：交易業(yè)務(wù)稽查與財務(wù)稽查。9、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度交易所風(fēng)險準(zhǔn)備金的設(shè)立,是為維護期貨市場正常運轉(zhuǎn)而提供財務(wù)擔(dān)保和彌補因不可預(yù)見的風(fēng)險帶來的虧損。風(fēng)險準(zhǔn)備金的動用應(yīng)遵循事先規(guī)定的法定程序,經(jīng)交易所理事會

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