第四章獲利能力分析2課件

1、第四章獲利能力分析2,1,學(xué)習(xí)提要與目標(biāo) 第一節(jié) 獲利能力的衡量 第二節(jié) 銷售凈利率的分析 第三節(jié) 收入分析 第四節(jié) 成本和費(fèi)用分析,第四章 獲利能力分析,第四章獲利能力分析2,2,通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)該能夠： (1)了解獲利能力分析的含義及其衡量指標(biāo) (2)理解獲利能力指標(biāo)中利潤(rùn)的不同層次及其運(yùn)用； (3)掌握銷售凈利率的影響因素及其相關(guān)分析方法； (4)掌握收入分析的意義及其分析方法； (5)掌握成本、費(fèi)用分析的意義及其分析方法,學(xué)習(xí)提要與目標(biāo),第四章獲利能力分析2,3,第一節(jié) 獲利能力的衡量,一、獲利能力的概念及其分析意義 獲利能力是指企業(yè)從銷售收入中獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)從每一元銷售收

2、入能獲得較多的利潤(rùn)，就可以認(rèn)為它的獲利能力強(qiáng)。利潤(rùn)作為企業(yè)投資者取得投資收益、債權(quán)人收取債務(wù)本息、國(guó)家取得財(cái)政稅收、企業(yè)職工取得勞動(dòng)收入和福利保障的資金來源，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和企業(yè)職工勞動(dòng)效率的集中體現(xiàn),獲利能力分析的意義： 1.債權(quán)人：短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)本期的獲利能力及盈利情況下的現(xiàn)金支付能力；長(zhǎng)期債權(quán)人則關(guān),第四章獲利能力分析2,4,心企業(yè)是否有高水平、穩(wěn)定持久的獲利能力基礎(chǔ)，以預(yù)計(jì)長(zhǎng)期借款本息足額收回的可靠性,2.投資者：分析企業(yè)獲利能力的大小、獲利能力的穩(wěn)定持久性及其未來的發(fā)展趨勢(shì)。 3.經(jīng)營(yíng)者：獲利能力作為企業(yè)管理活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，企業(yè)盈利水平的高低、盈利的穩(wěn)定持久性及

3、盈利潛力分析，是企業(yè)管理部門作出經(jīng)營(yíng)決策的前提。 4. 有關(guān)的市場(chǎng)及政府管理部門：則要通過考察企業(yè)的盈利數(shù)額多少，分析企業(yè)獲利能力對(duì)市場(chǎng)和其他社會(huì)環(huán)境的影響,第四章獲利能力分析2,5,獲利能力分析應(yīng)剔除的非正常因素：(1)證券買賣等非正常項(xiàng)目；(2)已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目；(3)重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目；(4)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響因素等,二、銷售利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率是獲利能力的代表性財(cái)務(wù)指標(biāo)。銷售利潤(rùn)率是指企業(yè)利潤(rùn)額與企業(yè)銷售收入額的比率，該指標(biāo)用于衡量企業(yè)一定時(shí)期的銷收入獲取利潤(rùn)的能力。其計(jì)算公式為,銷售利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/銷售收入總額）100,第四章獲利能力分析2,6,式

4、中，銷售收入總額和利潤(rùn)總額包含不同層次的構(gòu)成，在不同層次構(gòu)成下，銷售利潤(rùn)率反映的信息也不同。為了準(zhǔn)確而真實(shí)地說明企業(yè)的銷售獲利能力我們必須先弄清銷售收入的構(gòu)成和利潤(rùn)的構(gòu)成，再在此基礎(chǔ)上進(jìn)行銷售利潤(rùn)率的分解,三、銷售收入的構(gòu)成 企業(yè)的收入包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收人、營(yíng)業(yè)收入、總收入三個(gè)層次。即,第四章獲利能力分析2,7,作為外部報(bào)表使用者，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)所使用的銷售收入，通常是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（營(yíng)業(yè)收入）,總收入,營(yíng)業(yè)收入,非營(yíng)業(yè)收入,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,其他業(yè)務(wù)收入,營(yíng)業(yè)外收入,投資收益,補(bǔ)貼收入,最主要的利潤(rùn)來源,帶有偶然性,第四章獲利能力分析2,8,四、利潤(rùn)的構(gòu)成 與收入相關(guān)的利潤(rùn)同樣也包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

5、、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額三個(gè)層次。即,第四章獲利能力分析2,9,相比較而言，我們認(rèn)為：最適合于銷售利潤(rùn)率計(jì)算的利潤(rùn)應(yīng)該是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，它既扣減了與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的所有成本、費(fèi)用項(xiàng)目，是真正意義上的利潤(rùn)，同時(shí)它又是正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的利潤(rùn)，與銷售收入具有正常的邏輯聯(lián)系。但為了與分母的內(nèi)涵更匹配，我們最好采用扣除資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資損益后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，為了有別于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，我們稱之為銷售凈利,五、銷售利潤(rùn)率的構(gòu)成 基于上述收入和利潤(rùn)的分析，我們可從以下兩個(gè)主要層面進(jìn)行利潤(rùn)率的計(jì)算,第四章獲利能力分析2,10,一）銷售毛利率 銷售毛利率是銷售毛利與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比。其計(jì)算公式為,式中，銷售毛

6、利主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,例：以ABC公司2005年年度報(bào)告為例，已知該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為27572萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本額為17399萬元，試計(jì)算該公司銷售毛利率,第四章獲利能力分析2,11,銷售毛利率是銷售利潤(rùn)率的基礎(chǔ)組成，也是企業(yè)獲利能力的基礎(chǔ)，銷售毛利率的高低可反映銷售獲利能力的高低,二)銷售凈利率 企業(yè)銷售凈利率是企業(yè)銷售凈利與其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（營(yíng)業(yè)收入）之比。其計(jì)算公式為,式中，銷售凈利營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資產(chǎn)減值損失公允價(jià)值變動(dòng)損益投資損益 或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn),第四章獲利能力分析2,12,例：仍以ABC公司2005年年度報(bào)告為例，已知該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額為27572萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額為65

7、46萬元，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)為2萬元，試計(jì)算該公司銷售凈利率,銷售凈利率指標(biāo)反映了每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(營(yíng)業(yè)收入)所賺取的銷售凈利的數(shù)額。相比較而言，銷售凈利率更好的說明了企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的凈獲利情況，從而能更全面、完整的體現(xiàn)銷售獲利能力，因此多數(shù)情況下我們均主張通過銷售凈利率指標(biāo)對(duì)企業(yè)的銷售獲利能力進(jìn)行分析,第四章獲利能力分析2,13,第二節(jié) 銷售凈利率的分析,銷售凈利率指標(biāo)雖然能夠反映企業(yè)銷售獲利能力的水平，但要全面了解企業(yè)獲利能力的狀況，還必須在該指標(biāo)基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行相關(guān)的分析。常用的分析包括對(duì)其進(jìn)行趨勢(shì)分析、同業(yè)比較分析及其影響因素分析等,一、銷售凈利率的趨勢(shì)分析 銷售凈利率的趨勢(shì)分析即通過對(duì)

8、同一企業(yè)35年的銷售凈利率指標(biāo)值進(jìn)行比較，以分析把握其獲利能力的變動(dòng)趨勢(shì)及其穩(wěn)定狀態(tài),第四章獲利能力分析2,14,例：已知ABC公司連續(xù)5年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額及其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的數(shù)據(jù)，整理、計(jì)算各年的銷售凈利率如表41所示,從上表可知：ABC公司2005年的銷售凈利率指標(biāo)值較好，但其連續(xù)5年的銷售凈利率狀況卻極不穩(wěn)定，說明該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力狀況動(dòng)蕩起伏較大。其中，從2001年開始銷售凈利率連年降低，2003年降至最低點(diǎn)，2005年卻呈現(xiàn)前所未有的增長(zhǎng)勢(shì)頭。具體原因需結(jié)合同業(yè)分析作進(jìn)一步了解,第四章獲利能力分析2,15,二、銷售凈利率的同業(yè)比較分析,對(duì)單個(gè)企業(yè)來說，銷售凈利率指標(biāo)越

9、大越好，但各行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、經(jīng)濟(jì)狀況及行業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征，都使得不同行業(yè)各企業(yè)間的銷售凈利率大不相同。因此，在使用該指標(biāo)分析時(shí)，還有必要進(jìn)行同業(yè)比較分析，以揭示企業(yè)獲利能力的相對(duì)地位，從而更好地評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力的狀況,例： ABC公司與同業(yè)的差異如表42所示,第四章獲利能力分析2,16,注：由于同業(yè)指標(biāo)為銷售利潤(rùn)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入），與ABC公司銷售凈利率的指標(biāo)定義不同，為使兩者具有可比性，為此我們作了必要的調(diào)整,第四章獲利能力分析2,17,從上表可知：ABC公司的最近兩年的銷售獲利能力具有突出而且強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。應(yīng)該說,2003年以前的幾年中, ABC公司的銷售獲利能力狀況是比較糟糕

10、的（其銷售凈利率降低到一個(gè)百分點(diǎn)之下）,其與同業(yè)獲利能力的負(fù)差越來越大。但這并非整個(gè)市場(chǎng)的大趨勢(shì)所至，而是其自身的問題。可喜的是ABC公司意識(shí)到自身的危機(jī)后，公司進(jìn)行了主營(yíng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整，新增了軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成等高獲利業(yè)務(wù)，從而使其2005年的銷售凈利率迅猛提升，而且實(shí)現(xiàn)了與行業(yè)平均水平的較大正差。照此推斷，ABC公司的獲利能力正處于較強(qiáng)的增長(zhǎng)之中，而且這主要是其決策者找對(duì)了主營(yíng)方向的結(jié)果,第四章獲利能力分析2,18,三、銷售凈利率的影響因素分析,銷售凈利率的影響因素主要涉及兩大方面，即銷售凈利和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。要提高銷售凈利率，必須是用同等的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)更多的銷售凈利額,例： ABC公司

11、2004年的銷售凈利率為7.21，2005年的銷售凈利率為23.73，試結(jié)合表41中的詳細(xì)資料，對(duì)該公司銷售凈利率的變動(dòng)進(jìn)行因素分析,2004年銷售凈利率1518210547.21 2005年銷售凈利率65442757223.73,第四章獲利能力分析2,19,2005年銷售凈利率比2004年提高了16.52。運(yùn)用因素分析法，分析其原因如下： 由于2005年銷售凈利額的增加對(duì)銷售凈利率的影響為： (65441518)2105423.87 由于2005年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加對(duì)銷售凈利率的影響為: 65442757265442l054-7.35,第四章獲利能力分析2,20,結(jié)論：ABC公司2005年銷

12、售凈利的增加，使銷售凈利率提高了23.87，但該年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加，又使得銷售凈利率降低了7.35，兩個(gè)因素共同影響的結(jié)果使2005年銷售凈利率比2004年提高了16.52。這說明ABC公司2005銷售凈利率的提高主要是由于銷售凈利的增長(zhǎng)幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度所至，其獲利能力確實(shí)有了較大增長(zhǎng),與此同時(shí)，我們還可將銷售凈利率進(jìn)一步分解如下,第四章獲利能力分析2,21,可見，除去營(yíng)業(yè)稅金率為企業(yè)所不可控，可作為客觀因素忽略對(duì)其單獨(dú)分析外，作為企業(yè)內(nèi)部管理者還可重點(diǎn)從銷售毛利率和銷售費(fèi)用率兩方面對(duì)銷售凈利率進(jìn)行影響因素分析,1.銷售毛利率。銷售凈利率的高低，首先取決于銷售毛利率的高低，而銷

13、售毛利率的高低又主要取決于銷售成本率的高低?？梢?，要提高銷售凈利率，首先必須降低銷售成本率，以提高銷售毛利率,例：ABC公司連續(xù)5年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本資料如表43所示。試對(duì)其銷售成本率、銷售毛利率及其對(duì)銷售凈利率的影響進(jìn)行分析,第四章獲利能力分析2,22,從上表可知: ABC公司2002年、2003年兩年的銷售成本率過高，使得其銷售毛利率低下，這是該兩年銷售凈利率低下的最主要原因。隨著2004年尤其是2005年其銷售成本率的大幅度降低，其銷售毛利率大大提高，從而使2004年尤其是2005年的銷售凈利率得以大幅度提高?？梢?，提高企業(yè)獲利能力的根本就在于降低銷售成本率，提高銷售毛利率,第

14、四章獲利能力分析2,23,2.銷售費(fèi)用率。銷售費(fèi)用率是銷售凈利率的負(fù)影響因素，要提高銷售凈利率，還必須降低銷售費(fèi)用率,例：根據(jù)ABC公司連續(xù)5年的期間費(fèi)用資料，整理、計(jì)算得到表44,第四章獲利能力分析2,24,從上表可知:ABC公司在2001年和2002年由于較大的財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)值，使得公司的費(fèi)用總額為負(fù)，從而其銷售費(fèi)用率為負(fù)，因此銷售凈利率競(jìng)高于銷售毛利率；2003年的銷售毛利率并非最低，但在較大的銷售費(fèi)用率的影響下，其銷售凈利率降至最低，而且?guī)缀跆潛p，2004年的銷售毛利率比2002年高出一倍多，但其銷售凈利率卻低于2002年，也是因銷售費(fèi)用率較大所至。顯然，近三年來ABC公司的銷售費(fèi)用率增長(zhǎng)

15、較快，這給公司的獲利能力的增長(zhǎng)造成了不良影響。該公司應(yīng)在注意提升銷售毛利率的同時(shí)，重視降低銷售費(fèi)用率。只有這樣企業(yè)，獲利能力才能有長(zhǎng)足的增長(zhǎng),第四章獲利能力分析2,25,第三節(jié) 收入分析,一、收入變動(dòng)分析 對(duì)于外部報(bào)表使用人，我們只能從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額上分析其對(duì)銷售凈利的影響。但對(duì)于企業(yè)內(nèi)部管理者，則應(yīng)進(jìn)一步了解：數(shù)量因素、價(jià)格因素和品種結(jié)構(gòu)因素對(duì)收入及獲利能力的影響，進(jìn)而幫助決策者進(jìn)行相關(guān)經(jīng)營(yíng)及戰(zhàn)略決策,一）銷售數(shù)量變動(dòng)的影響 銷售數(shù)量是獲取收入、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的首要因素。當(dāng)單位產(chǎn)品獲利能力一定時(shí)，或者說當(dāng)價(jià)格、成本、費(fèi)用水平不變時(shí)，利潤(rùn)額的多少就取決于銷售數(shù)量的多少。銷售數(shù)量的變動(dòng)將正比例影響主

16、營(yíng)業(yè)務(wù)收入。銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售凈利的影響額則可用公式表示如下,第四章獲利能力分析2,26,因?yàn)椋撼杀?、費(fèi)用按其習(xí)性可區(qū)分為變動(dòng)成本費(fèi)用和固定成本費(fèi)用，所以，我們?cè)谶M(jìn)行銷售數(shù)量對(duì)銷售凈利的影響分析時(shí)，應(yīng)該重視經(jīng)營(yíng)杠桿的作用,經(jīng)營(yíng)杠桿是對(duì)銷售量變動(dòng)和銷售利潤(rùn)之間變動(dòng)關(guān)系的描述。根據(jù)本量利之間的量變關(guān)系可知，銷售量的較小變動(dòng)會(huì)引起銷售利潤(rùn)的較大變動(dòng)，這就是經(jīng)營(yíng)杠桿現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生是固定成本的存在而導(dǎo)致的,銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售凈利的影響額,實(shí)際銷售數(shù)量,基期或預(yù)計(jì)銷售數(shù)量,基期或預(yù)計(jì)單位邊際貢獻(xiàn),第四章獲利能力分析2,27,經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)銷售凈利具有非常重要的影響。這主要表現(xiàn)在：經(jīng)營(yíng)杠桿意味著銷售凈利變

17、動(dòng)相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)的倍數(shù)，因此，當(dāng)其他因素不變時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿的大小一方面決定著銷售凈利的增長(zhǎng)快慢，同時(shí)也意味著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。利用經(jīng)營(yíng)杠桿提高獲利能力、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的途徑：在保持相同規(guī)模的情況下，盡量提高現(xiàn)有資產(chǎn)的利用程度、減少固定成本的支出；或者充分利用現(xiàn)有生產(chǎn)能力增加產(chǎn)銷量，都能降低經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、相應(yīng)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),二）銷售價(jià)格變動(dòng)的影響 銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)收入及銷售凈利的影響額可用公式計(jì)算如下,第四章獲利能力分析2,28,注：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，多數(shù)商品均屬價(jià)格彈性產(chǎn)品，即隨著銷售價(jià)格的上升，銷售數(shù)量將會(huì)下降，因此，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可能不升反降。所以，企業(yè)不能一味提價(jià)，而應(yīng)尋求最優(yōu)的售價(jià)、數(shù)量組合,三

18、)品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響 在當(dāng)今和未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，多元化經(jīng)營(yíng)、多元化產(chǎn)品是一種越來越普遍的趨勢(shì)。而在經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品,銷售價(jià)格變動(dòng)對(duì)收入和銷售凈利的影響額,實(shí)際售價(jià),基期或預(yù)計(jì)售價(jià),實(shí)際銷售數(shù)量,第四章獲利能力分析2,29,的企業(yè)中，不同的品種通常具有不同的收入、成本水平，從而在不同品種結(jié)構(gòu)下企業(yè)將具有不同的獲利水平。另一方面企業(yè)資源又是有限的，如何利用有限的資源謀取更大的獲利能力，就成為企業(yè)管理者必須研究的重要問題之一。對(duì)此問題的分析可從品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)銷售毛利的影響分析入手,當(dāng)銷售總量、價(jià)格、成本水平一定時(shí)，各種產(chǎn)品之間的品種結(jié)構(gòu)就是影響銷售毛利的重要因素。它們之間的關(guān)系可表述為,第四章獲利能力分析

19、2,30,可見：當(dāng)毛利率高的品種銷售比重上升時(shí)，企業(yè)的綜合毛利率就高，在同樣的銷售總額下，銷售毛利就多，企業(yè)的獲利能力就強(qiáng),例：由ABC公司的報(bào)表附注中了解到，該公司經(jīng)營(yíng)音響類產(chǎn)品的銷售和技術(shù)指導(dǎo)(下面用A代替)、工業(yè)制造(用B代替)和軟件開發(fā)及系統(tǒng)集成(用C代替)三個(gè)行業(yè)，其相關(guān)資料如表45所示,銷售毛利（企業(yè)銷售總額各產(chǎn)品銷售比重各產(chǎn)品毛利率） 其中： （各產(chǎn)品銷售比重各產(chǎn)品毛利率）綜合毛利率,第四章獲利能力分析2,31,試對(duì)該公司品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)其毛利額和毛利率的影響進(jìn)行分析,第四章獲利能力分析2,32,首先，我們根據(jù)上述資料計(jì)算有關(guān)指標(biāo)如表46,第四章獲利能力分析2,33,然后，我們分析

20、各因素變動(dòng)對(duì)毛利及毛利率的影響： 1營(yíng)業(yè)收入總額變動(dòng)對(duì)毛利的影響。由前面的關(guān)系式可知，在其他條件不變的情況下，營(yíng)業(yè)收入總額會(huì)正比例地影響毛利額，計(jì)算如下,即，由于本期營(yíng)業(yè)收入總額的增加，使ABC公司毛利額增加了l064萬元,營(yíng)業(yè)收入總額對(duì)毛利的影響額,本期營(yíng)業(yè)收入總額,上期營(yíng)業(yè)收入總額,上期綜合毛利率,2757221054）16.32 1064萬元,第四章獲利能力分析2,34,2綜合毛利率變動(dòng)對(duì)毛利的影響額。當(dāng)營(yíng)業(yè)收入總額一定時(shí)，毛利額的高低就取決于綜合毛利率的高低，計(jì)算如下,即，由于本期綜合毛利率比上期上升,從而毛利額增加了5674萬元。 由上述關(guān)系式可知，綜合毛利率的變動(dòng)又是品種結(jié)構(gòu)和各產(chǎn)

21、品毛利率變動(dòng)的共同結(jié)果，對(duì)此我們還應(yīng)進(jìn)一步分析如下,綜合毛利率變動(dòng)對(duì)毛利的影響額,本期營(yíng)業(yè)收入總額,本期綜合毛利率,上期綜合毛利率,27572（36.9016.32） 5674萬元,第四章獲利能力分析2,35,品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)綜合毛利率的影響,64.9514.5618.12 37.4116.9397.69）16.3216.45,本期各產(chǎn)品銷售比重上期毛利率）上期綜合毛利率,各產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率的影響,本期各產(chǎn)品銷售比重(本期毛利率上期毛利率,64.95(28.45%-14.56)18.12 (23.26- 37.41)16.9304.13,第四章獲利能力分析2,36,由上述分析可知，AB

22、C公司2005年比2004年的銷售毛利增加主要是由于綜合毛利率的提高所至，而其綜合毛利率的提高,又主要是由于其品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)所至。在其銷售毛利的增加額中，由于品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)而導(dǎo)致的增加額為4536萬元（2757216.454536），占總額增加的67.33。當(dāng)公司的費(fèi)用總額一定時(shí)，銷售毛利的增加導(dǎo)致銷售凈利的等額增加，可見，品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)企業(yè)獲利能力具有重要的影響,四）市場(chǎng)份額分析,第四章獲利能力分析2,37,市場(chǎng)份額亦即市場(chǎng)占有率，它是企業(yè)某種或某類商品或業(yè)務(wù)的銷售收入占市場(chǎng)同種或問類商品或業(yè)務(wù)的銷售收人總量的百分比。企業(yè)的市場(chǎng)份額決定著企業(yè)銷售在市場(chǎng)上的占有程度，從而也就決定著企業(yè)的最大市場(chǎng)允

23、許銷售總量。對(duì)于企業(yè)而言，無論是求生存還是求發(fā)展，均需要注重從市場(chǎng)份額的角度進(jìn)行銷售收人分析,例：假設(shè)ABC公司B類業(yè)務(wù)2004年和2005年的市場(chǎng)銷售總量分別為20 250萬元、64800萬元，ABC公司的銷售收入如表46所示。試對(duì)ABC公司B類業(yè)務(wù)從市場(chǎng)份額的角度進(jìn)行分析,第四章獲利能力分析2,38,我們可將ABC公司B類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額情況計(jì)算如表47所示,由上表可見，ABC公司B類業(yè)務(wù)的銷售收入雖然比2004年有很大的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率高達(dá)208.33，但是，整個(gè)市場(chǎng)卻有了更大的發(fā)展，增長(zhǎng)率達(dá)220，因此B類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率未升反降。從整個(gè)市場(chǎng)的角度分析，ABC公司B類業(yè)務(wù)還存在較大潛力。如果

24、不是公司業(yè)務(wù)板塊之間戰(zhàn)略調(diào)整所需，這種市場(chǎng)份額的變動(dòng)狀況就應(yīng)引起管理當(dāng)局的重視，否則長(zhǎng)此以往將使企業(yè)陷入不利的市場(chǎng)境地,第四章獲利能力分析2,39,此外，我們還可進(jìn)一步將市場(chǎng)份額變動(dòng)和銷售增長(zhǎng)率變動(dòng)結(jié)合起來進(jìn)行分析，以更好地把握市場(chǎng)狀況，尋找相應(yīng)對(duì)策。對(duì)此通常可能面臨四種選擇,1.銷售增長(zhǎng)率高，市場(chǎng)占有率也高：說明企業(yè)及市場(chǎng)的銷售狀況均喜人，企業(yè)應(yīng)致力于保持其市場(chǎng)地位,2.銷售增長(zhǎng)率低，市場(chǎng)占有率也低：說明市場(chǎng)已處于衰退期或尚處于試銷期，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，或調(diào)整銷售構(gòu)成，或加大推銷力度,3.銷售增長(zhǎng)率低，市場(chǎng)占有率高：說明市場(chǎng)已進(jìn)入飽和期，企業(yè)應(yīng)通過開發(fā)產(chǎn)品的新功能、新特性，來維持其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)

25、,第四章獲利能力分析2,40,4.銷售增長(zhǎng)率高，市場(chǎng)占有率低：說明市場(chǎng)正處于成長(zhǎng)期，有較大的潛力，應(yīng)致力于提高其市場(chǎng)占有率,二、與收入相關(guān)的其他分析,一）收入按地區(qū)分類分析（目的：調(diào)整企業(yè)的營(yíng)銷策略，確定重點(diǎn)營(yíng)銷區(qū)域,收入按地區(qū)分類分析即對(duì)企業(yè)不同銷售地區(qū)的銷售收入占企業(yè)銷售收入總量的比重所進(jìn)行的分析。在企業(yè)營(yíng)銷決策中，一項(xiàng)很重要的內(nèi)容就是銷售區(qū)域布局決策。面對(duì)不同的市場(chǎng)周期，企業(yè)將根據(jù)不同地區(qū)的現(xiàn)有銷售狀況，調(diào)整企業(yè)的營(yíng)銷策略，確定企業(yè)的重點(diǎn)營(yíng)銷區(qū)域。為此，首先需要分地區(qū)收集收入信息，并對(duì)其進(jìn)行比較分析,第四章獲利能力分析2,41,下面是某企業(yè)分地區(qū)的收入趨勢(shì)分析報(bào)告，如表48所示,可見，華

26、東和華南是該集團(tuán)目前的銷售重點(diǎn)地區(qū)，但華東的銷售比重已趨下降，西南、西北的銷售比重也有所下降，應(yīng)注意鞏固這些地區(qū)的銷售；華北、華南、東北的銷售呈現(xiàn)上升起勢(shì)，應(yīng)注意保護(hù)并進(jìn)一步拓展，從而擴(kuò)大集團(tuán)在全國(guó)范圍內(nèi)的銷售收入總量,第四章獲利能力分析2,42,二）收入按顧客采購(gòu)量分類分析（目的：全面、客觀地了解重點(diǎn)客戶的需求變化。,收人按顧客采購(gòu)量分類分析即對(duì)企業(yè)不同銷售對(duì)象(即客戶)的銷售收入占企業(yè)銷售收入總量的比重所進(jìn)行的分析,三）收入按銷售員貢獻(xiàn)分析 將各銷售人員的銷售業(yè)績(jī)與企業(yè)預(yù)算管理結(jié)合在一起進(jìn)行分析，以了解銷售人員的貢獻(xiàn)程度及原因。具體分析可如表49所示,第四章獲利能力分析2,43,第四章獲利

27、能力分析2,44,第四節(jié) 成本和費(fèi)用分析,在同等的收入狀況下，成本、費(fèi)用水平越低，銷售凈利便越多，企業(yè)獲利能力就越強(qiáng)。顯然，降低成本，節(jié)約各項(xiàng)費(fèi)用，便是企業(yè)增強(qiáng)獲利能力的更為可控的關(guān)鍵因素，為此我們還需要對(duì)成本和費(fèi)用進(jìn)行更詳細(xì)的分析,一、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的分析（增收節(jié)支） 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是銷售凈利的負(fù)影響因素，即主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增減會(huì)反方向等額影響銷售凈利。當(dāng)其他因素不變時(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本對(duì)銷售凈利的影響額可計(jì)算如下,第四章獲利能力分析2,45,從上式可知，單位成本或主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率是影響銷售凈利的又一重要因素，成本水平越高，獲利能力越低。因此，要增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力，必須在增加銷售收入的同時(shí)降低企業(yè)的成本

28、水平。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的分析，我們可分別從以下方面進(jìn)行,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)對(duì)銷售凈利的影響額,主營(yíng)業(yè)務(wù)學(xué)收入（基期或預(yù)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率實(shí)際主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率,第四章獲利能力分析2,46,一）不同時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本升降情況分析 由于成本的多少與銷售收入的多少已有密切聯(lián)系，因此僅對(duì)成本總額的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分析還顯不足，更重要的是應(yīng)結(jié)合銷售收入的變動(dòng)，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率進(jìn)行趨勢(shì)分析,例：已知ABC公司連續(xù)5年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本資料如表43所示。試對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本升降情況進(jìn)行分析。 根據(jù)表43的資料，將ABC公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的變動(dòng)情況匯編為表410,第四章獲利能力分析2,47,由上表可知， ABC公司的

29、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)趨勢(shì)良好，其成本呈逐年降低之勢(shì)（除2002年較2001年,第四章獲利能力分析2,48,二）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本水平的同業(yè)比較分析 成本變動(dòng)受內(nèi)外眾多因素的影響，其中，內(nèi)部因素對(duì)成本變動(dòng)的影響，與企業(yè)的成本管理水平直接相關(guān)，因而成為我們分析的重點(diǎn)。為此，在進(jìn)行成本分析時(shí)，應(yīng)盡可能將外部因素的影響剔除，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的同業(yè)比較可在一定程度上為我們提供幫助,例： ABC公司ABC公司的成本水平與同業(yè)指標(biāo)及其差異如表411所示,第四章獲利能力分析2,49,注：根據(jù)同業(yè)指標(biāo)，ABC公司成本率作了相應(yīng)的調(diào)整（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中含主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加,第四章獲利能力分析2,50,從上表可知，除2005年外，

30、其余各年其成本水平與同業(yè)均有較大的順差，這意味著ABC公司的成本管理還存在不完善意的地方。好在該公司已意識(shí)到自身的不足并已加大了管理的力度，因而使其2005年的成本水平較同業(yè)領(lǐng)先不少,三)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本預(yù)算完成情況及原因分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的趨勢(shì)分析或同業(yè)比較分析均是一種事后的、歷史的分析。為了加強(qiáng)成本管理和控制，還應(yīng)以成本預(yù)定目標(biāo)為標(biāo)桿，對(duì)成本預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行實(shí)時(shí)的分析。成本預(yù)算完成情況分析的內(nèi)容見P91表417所示,第四章獲利能力分析2,51,在分析成本預(yù)算執(zhí)行情況時(shí)應(yīng)以成本責(zé)任單位即成本中心為分析主體，以其可控成本為分析對(duì)象進(jìn)行分析。分析時(shí)還應(yīng)按成本習(xí)性區(qū)分變動(dòng)成本和固定成本，對(duì)于變動(dòng)成本，

31、應(yīng)重點(diǎn)分析其成本率或單位成本的預(yù)算執(zhí)行情況，對(duì)于固定成本則應(yīng)重點(diǎn)分析其預(yù)算總額的執(zhí)行情況。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)成本構(gòu)成主要項(xiàng)目進(jìn)行分項(xiàng)分析，以查明重大差異項(xiàng)目，將其作為進(jìn)一步詳細(xì)分析的重點(diǎn),除此之外，對(duì)于制造業(yè)企業(yè)而言，還可進(jìn)行主要產(chǎn)品單位成本及單位成本中重點(diǎn)成本項(xiàng)目的分析等等，以滿足企業(yè)內(nèi)部各分層成本管理的需要,第四章獲利能力分析2,52,二、期間費(fèi)用分析 分析期間費(fèi)用所依據(jù)的資料是各項(xiàng)費(fèi)用明細(xì)表。通常可將各項(xiàng)費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目及其總額的本期實(shí)際與上期實(shí)際相比較，以了解各項(xiàng)費(fèi)用額的變動(dòng)情況；將本期實(shí)際與本期預(yù)算相比較，以了解費(fèi)用預(yù)算的具體執(zhí)行情況。通過這些比較，確定差異，并將重大差異費(fèi)用項(xiàng)目作為進(jìn)一步分析的重點(diǎn)。結(jié)合費(fèi)用項(xiàng)目的影響因素分析，了解費(fèi)用超支或節(jié)約的原因，從而為評(píng)價(jià)費(fèi)用管理工作、進(jìn)一步尋求節(jié)約費(fèi)用開支的措施提供依據(jù)。同時(shí)，由于不同費(fèi)用項(xiàng)目分別由不同部門負(fù)責(zé)，因此分析時(shí)還應(yīng)按照費(fèi)用管理的分工確定各項(xiàng)費(fèi)用的責(zé)任部門，分清各部門在費(fèi)用超支或節(jié)約中的責(zé)任。下面分別舉例說明,第四章獲利能力分析2,53,一）營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析 營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的費(fèi)用，