資本市場與法律服務(wù)實證研究(word版)

1、 精編范文 資本市場與法律服務(wù)實證研究溫馨提示：本文是筆者精心整理編制而成，有很強的的實用性和參考性，下載完成后可以直接編輯，并根據(jù)自己的需求進行修改套用。資本市場與法律服務(wù)實證研究 本文關(guān)鍵詞：法律服務(wù), 資本市場, 實證研究資本市場與法律服務(wù)實證研究 本文簡介：總體來看, 目前寧波資本市場的發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點：1.上市公司隊伍持續(xù)擴張。寧波地區(qū)上市公司隊伍不斷擴張, 上市公司數(shù)量和規(guī)模都穩(wěn)中有升。截止20_年6月, 寧波市共有73家A股上市公司（其中在上交所上市的44家, 在深交所上市的29家）；2.上市后備企業(yè)及新三板掛牌企業(yè)不斷增長。從寧波地區(qū)擬上市公司的情資本市場與法律服務(wù)實證研究

2、本文內(nèi)容：總體來看, 目前寧波資本市場的發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點：1.上市公司隊伍持續(xù)擴張。寧波地區(qū)上市公司隊伍不斷擴張, 上市公司數(shù)量和規(guī)模都穩(wěn)中有升。截止20_年6月, 寧波市共有73家A股上市公司（其中在上交所上市的44家, 在深交所上市的29家）；2.上市后備企業(yè)及新三板掛牌企業(yè)不斷增長。從寧波地區(qū)擬上市公司的情況看, 近三年來寧波擬上市公司及新三板掛牌企業(yè)不斷增長, 現(xiàn)已數(shù)量眾多。截止20_年6月, 寧波市共有擬上市公司48家（其中輔導(dǎo)期39家, 報會待審核8家, 過會待發(fā)行1家）, 新三板掛牌公司149家。一、寧波A股上市公司（一）寧波A股上市公司的總量變化截至20_年6月, 寧波A股上

3、市公司共73家（其中：主板45家、創(chuàng)業(yè)板16家、中小企業(yè)板12家）。其中, 20_-20_年逐年增加, 其中20_年增幅達到32.73%；20_年上半年沒有新增A股上市公司。（二）寧波A股上市公司的區(qū)域分布寧波市目前下轄6個區(qū)、2個縣、2個縣級市。A股上市公司數(shù)量居前三的分別為：鄞州區(qū)22家（占比30.14%）, 北侖區(qū)12家（占比16.44%）, 海曙區(qū)8家（占比10.96%）；其他區(qū)縣（市）A股上市公司占比均在10%以下。（三）寧波A股上市公司的行業(yè)分布寧波A股上市公司涉及28個行業(yè)。根據(jù)A股上市公司數(shù)量多寡, 相關(guān)行業(yè)依次為：電氣機械及器材制造業(yè)（9家、占比6.04%）, 汽車制造業(yè)（8

4、家、占比5.37%）, 計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（7家、占比4.70%）, 專用設(shè)備制造業(yè)（6家、占比4.03%）, 通用設(shè)備制造業(yè)（5家、占比3.36%）, 土木工程建筑業(yè)（4家、占比2.68%）, 房地產(chǎn)業(yè)（4家、占比2.68%）, 有色金屬冶煉及壓延加工（3家、占比2.01%）, 橡膠和塑料制品業(yè)（3家、占比2.01%）；其他行業(yè)A股上市公司數(shù)量均在3家以下。具體到A股上市公司數(shù)量位居前三的鄞州區(qū)、北侖區(qū)、海曙區(qū), A股上市公司行業(yè)分布情況如下：鄞州區(qū)A股上市公司涉及21個行業(yè)。根據(jù)A股上市公司數(shù)量多寡, 相關(guān)行業(yè)依次為：汽車制造業(yè)（3家, 占比14.29%）, 醫(yī)藥制造業(yè)（2家

5、, 占比9.52%）, 土木工程建筑業(yè)（2家, 占比9.52%）, 計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（2家, 占比9.52%）, 電氣機械及器材制造業(yè)（2家, 占比9.52%）；其他行業(yè)A股上市公司數(shù)量均在2家以下。北侖區(qū)A股上市公司涉及11個行業(yè)。上市公司行業(yè)分布不集中；文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè)A股上市公司數(shù)量為2家, 其他行業(yè)A股上市公司數(shù)量均為1家。（四）寧波A股擬上市公司數(shù)量統(tǒng)計截止20_年6月, 寧波轄區(qū)已進入境內(nèi)上市輔導(dǎo)期的擬上市公司共44家。擬上市公司數(shù)量較多的有：北侖區(qū)9家（占比20.45%）, 鄞州區(qū)、江北區(qū)、慈溪市均為6家（分別占比13.64%）；其他區(qū)縣（市）擬上

6、市公司數(shù)量均在5家以下。二、新三板掛牌公司（一）寧波新三板掛牌公司的總量變化截止20_年6月, 寧波市新三板掛牌公司共149家。其中, 20_-20_年逐年增加, 其中20_年增幅較大、20_年增幅放緩、20_年增幅驟減；20_年上半年出現(xiàn)拐點, 掛牌公司數(shù)量呈輕微下降趨勢。（二）寧波新三板掛牌公司的區(qū)域分布截止20_年6月, 寧波市新三板掛牌公司數(shù)量居前三的分別為：鄞州區(qū)55家（占比36.91%）、北侖區(qū)21家（占比14.09%）、海曙區(qū)15家（占比10.07%）；其他區(qū)縣（市）掛牌公司占比均在10%以下。（三）寧波新三板掛牌公司的行業(yè)分布寧波新三板掛牌公司涉及37個行業(yè)。根據(jù)掛牌公司數(shù)量多

7、寡, 相關(guān)行業(yè)依次為：電氣機械及器材制造業(yè)（21家、占比14.09%）, 計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（13家、占比8.72%）, 汽車制造業(yè)（12家、占比8.05%）, 專用設(shè)備制造業(yè)（12家、占比8.05%）, 軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（10家、占比6.71%）, 金屬制品業(yè)（8家、占比5.37%）；其他行業(yè)掛牌公司占比均在5%以下。三、中介機構(gòu)（一）寧波A股上市公司首發(fā)中介機構(gòu)選擇情況作為3家以上寧波公司首發(fā)上市推薦人的券商有3家, 分別為：國信證券7家（占比9.59%）、光大證券（含原天一證券及前身）7家（占比9.59%）、海通證券6家（占比8.22%）。作為3家以上寧波公司首發(fā)審計機

8、構(gòu)的會所有4家, 分別為：立信20家（占比27.40%）、天健17家（占比23.29%）、大華6家（占比8.22%）、中匯5家（占比6.85%）。作為3家以上寧波公司首發(fā)法律顧問的律所有3家, 分別為：國浩14家（占比19.18%）、錦天城9家（占比12.33%）、天冊4家（占比5.48%）。（二）寧波A股擬上市公司中介機構(gòu)選擇情況作為3家以上寧波擬上市公司首發(fā)上市輔導(dǎo)券商的有5家, 分別為：光大證券6家（占比13.64%）, 海通證券5家（占比11.36%）, 財通證券、國信證券均為4家（分別占比9.59%）, 安信證券3家（占比9.09%）。作為3家以上寧波擬上市公司首發(fā)審計機構(gòu)的會所有4

9、家, 分別為：立信21家（占比47.73%）、天健10家（占比22.73%）、瑞華3家（占比9.09%）、中匯4家（占比6.82%）。作為3家以上寧波擬上市公司法律顧問的律所有5家, 分別為：國浩9家（占比20.45%）、錦天城8家（占比18.18%）、天冊5家（占比11.36%）、大成和中倫均為4家（分別占比9.09%）。四、問題與建議（一）上市公司及擬上市公司存在的問題目前, 寧波市上市公司家數(shù)、市值位于全國中上水平。從發(fā)展質(zhì)量來看, 知名企業(yè)、龍頭企業(yè)少, 上市公司大多屬于傳統(tǒng)制造業(yè), 產(chǎn)品升級不夠, 市場寬度深度不足, 一旦外部經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展發(fā)生不利變化, 相關(guān)上市公司經(jīng)營業(yè)績易出

10、現(xiàn)波動, 甚至大幅下滑。上市公司主營業(yè)務(wù)盈利能力仍有待提升, 聚焦主業(yè)的收益能力仍有待提高。多年來, 我市許多上市公司未開展再融資, 利用資本市場發(fā)展不充分。從擬上市后備企業(yè)來看, 目前申請輔導(dǎo)備案的擬上市企業(yè)44家, 基本仍屬于傳統(tǒng)制造等行業(yè), 缺乏高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)。作為現(xiàn)代化經(jīng)濟體系主體的上市公司偏少, 新經(jīng)濟發(fā)展較薄弱, 在新經(jīng)濟行業(yè), 寧波市沒有形成行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè), 沒有形成特色產(chǎn)業(yè)集群, 大多數(shù)企業(yè)處在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈中低端。此外, 寧波市多數(shù)民營企業(yè)對于利用資本市場快速完成資本積累, 迅速拓展市場, 規(guī)范管理架構(gòu), 提升品牌價值等認識不足, 企業(yè)主不愿稀釋自身對企業(yè)的控制

11、權(quán), 不愿接受上市監(jiān)管約束, 缺乏改制上市主動性、積極性。（二）中介機構(gòu)存在的問題中介機構(gòu)的數(shù)量和質(zhì)量體現(xiàn)了一個地區(qū)資本市場的發(fā)達程度, 中介機構(gòu)的健康發(fā)展能夠有效促進地區(qū)資本市場的健康發(fā)展。當(dāng)前, 寧波市資本市場中介機構(gòu)發(fā)展中存在如下問題：1.主體機構(gòu)門類尚不齊全。寧波市目前沒有1家法人證券公司, 本地律所近十_大量市場份額被外地機構(gòu)占據(jù), 企業(yè)首發(fā)上市業(yè)務(wù)被外地機構(gòu)壟斷。（三）對策建議第一, 擴大成長型企業(yè)私募股權(quán)融資, 鼓勵企業(yè)改制掛牌上市, 全面推進不同發(fā)展階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè), 通過多層次資本市場開展直接融資、業(yè)務(wù)拓展, 推動企業(yè)規(guī)范公司治理, 改善融資結(jié)構(gòu), 進一步做優(yōu)做大做強。第二,

12、支持寧波上市公司并購重組, 服務(wù)經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)化。引導(dǎo)寧波傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司, 通過產(chǎn)業(yè)并購對接新優(yōu)勢產(chǎn)業(yè), 拓展新領(lǐng)域, 應(yīng)用新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式完成對傳統(tǒng)行業(yè)改造升級。積極引導(dǎo)支持上市公司通過兼并收購方式實現(xiàn)重組, 使這部分民營企業(yè)也獲得上市發(fā)展機會。第三, 深度挖掘培育擬上市企業(yè)資源。深入開展調(diào)研工作, 突出重點, 對于具有區(qū)域優(yōu)勢的特色行業(yè)企業(yè)、新經(jīng)濟企業(yè)以及處于迅速發(fā)展期的企業(yè), 給予重點關(guān)注和支持。積極開展政策宣講、培訓(xùn)工作, 引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念, 積極參與資本市場加快發(fā)展。第四, 加大引進力度, 健全資本市場中介機構(gòu)門類結(jié)構(gòu)。針對資本市場中介機構(gòu)結(jié)構(gòu)不健全、數(shù)量較少的問題, 建議

13、通過政策支持, 積極引進證券公司等各類中介機構(gòu)；穩(wěn)步推進資本市場對外開放, 組建合資證券公司、基金公司。第五, 加大財政支持力度, 優(yōu)化中介機構(gòu)經(jīng)營環(huán)境。鑒于中介機構(gòu)在資本市場發(fā)展中的金融服務(wù)功能不斷上升, 對地方稅收和經(jīng)濟發(fā)展的貢獻日益顯著, 應(yīng)加大對中介機構(gòu)的財政支持力度, 不斷完善資本市場中介機構(gòu)的軟、硬件配套環(huán)境。第六, 加強資本市場基礎(chǔ)建設(shè), 拓展各類機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。結(jié)合目前多層次資本市場建設(shè)的形勢, 以及寧波資本市場的歷史基礎(chǔ)和現(xiàn)實條件, 積極推動寧波股權(quán)交易中心建設(shè), 以寧波股權(quán)交易中心為載體, 整合區(qū)域內(nèi)私募機構(gòu)、中介機構(gòu)、投行機構(gòu), 加強與相關(guān)政府部門、金融機構(gòu)合作, 逐步建成集股權(quán)登記、托管、掛牌、交易、結(jié)算和股權(quán)抵質(zhì)押融資、私募債券融資