1教你如何技術(shù)分析.ppt

1、教你如何技術(shù)分析,什么是技術(shù)分析,技術(shù)分析的定義 技術(shù)分析是以預(yù)測市場價(jià)格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進(jìn)行的研究。“市場行為”有三方面含義：價(jià)格、交易量、持倉興趣。 自1602年，世界上最早的股份有限公司，荷蘭東印度公司正式成立后，從1611年開始，一些商人在阿姆斯特丹，進(jìn)行東印度公司的股票交易，并逐漸形成了世界上第一個(gè)股票交易市場，到現(xiàn)在為止已經(jīng)四百年了。 期間，無數(shù)的投資人，股評、經(jīng)濟(jì)學(xué)者、商人、銀行家們，絞盡腦汁地尋找各種方法，不惜運(yùn)用占星術(shù)、周易占卜、數(shù)學(xué)測市、甚至于月亮引起的潮汐，或黃金分割等各種不同的方法，企圖找到一種可以戰(zhàn)勝市場的煉金術(shù)，以求巨大財(cái)富，但最終都

2、鎩羽而歸。原因是他們只是寄希望于臆想中，找到獲取利潤的方法，而忽略了世間萬物都遵循著一定的規(guī)律。證券期貨市場上，只有找到它的規(guī)律，才有機(jī)會(huì)戰(zhàn)勝市場。 而技術(shù)分析正是對于價(jià)格波動(dòng)規(guī)律的總結(jié)，它是以統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法根據(jù)股價(jià)過去循環(huán)的軌跡，探索未來股價(jià)變動(dòng)的方向。因此必須加以掌握，并以此作為了解市場的方法。,技術(shù)分析的靈活性和適應(yīng)性,技術(shù)分析有一個(gè)了不起的長處，它適用于任何交易媒介和任何時(shí)間尺度。不管是做股票交易，還是做商品交易，沒有用不上的地方。 技術(shù)分析適用于各種交易媒介 圖表分析的原則既適用于期貨，也適用于股市。它實(shí)際上起源于股市分析，后來才移植到期貨市場，國外股票指數(shù)期貨已經(jīng)上市，兩個(gè)市場之間的

3、界限正飛快消失。十年來，金融期貨，包括利率和匯率期貨大行其道，圖標(biāo)分析理論在這些市場上更是如魚得水。 技術(shù)分析的適用于各種時(shí)間尺度 圖表分析的另一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是它能夠應(yīng)用在不同的時(shí)間尺度之下，無論是研究一天以內(nèi)的價(jià)格變化做當(dāng)然交易，還是順應(yīng)趨勢做中等期限的跟勢交易，都可以采用相同的原理。,技術(shù)分析的重要性,技術(shù)分析的重要性大致體現(xiàn)在五個(gè)方面： 1、基本分析雖然包括了對市場供求狀況的評估、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的研究等，但是，并沒有把市場心理方面的影響因素考慮進(jìn)去。 有些時(shí)候，市場在極大程度上是受市場情緒支配的。一盎司的情緒，足以抵過一磅的事實(shí)?！霸谝粋€(gè)非理性的世界里，再?zèng)]有什么比采取理性化的投資策略更能招致深重災(zāi)

4、難的了！”針對市場各種“非理性化”（市場情緒）的因素，技術(shù)分析方法為我們提供了一個(gè)覺無僅有的衡量機(jī)制。 下面是一則趣聞，談到了市場心理是如何左右市場方向的。故事發(fā)生在芝加哥期貨交易所。 2、在具備明確紀(jì)律約束的交易方式中，技術(shù)分析方法是其中的主要組成部分。 所有交易員都逃不過情緒問題，這是我們天生的稟性，而嚴(yán)格的紀(jì)律有助于減緩負(fù)面影響。 而且技術(shù)分析提供了一套市場操作機(jī)制，通過這種機(jī)制，我們可以選定入市和出市點(diǎn)，確定風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬比，以及設(shè)計(jì)止損出市的水平。,技術(shù)分析的重要性,3、退一步講，即時(shí)你不完全相信技術(shù)分析的一套，遵循它的交易信號也依然市非常重要的。 這是因?yàn)?，有些時(shí)候，技術(shù)信號本身已經(jīng)構(gòu)

5、成推動(dòng)市場運(yùn)動(dòng)的主要?jiǎng)恿Α＜热凰鼈兪型苿?dòng)市場運(yùn)動(dòng)的重要因素，你就得心存戒備。 4、隨機(jī)理論提出，前一天的價(jià)格變化，對第二天的市場行情毫無影響。但是，在這項(xiàng)學(xué)院式的理論中卻遺漏了一項(xiàng)重要的市場成分人。 今天的人依然記得昨天的行情，并且他正是依據(jù)他迄今所得的切身感受來采取行動(dòng)的。換句話說，一方面，人對市場的反映的確會(huì)影響價(jià)格的變化。 5、如果我們要觀察總體的供求關(guān)系，那么，觀察價(jià)格變化顯然是最直觀、最容易的一種方法。 有些基本面的消息，普通的投資大眾可能根本無緣得知，但是你卻可以正確的預(yù)期，它們一定已經(jīng)包含在價(jià)格信息之內(nèi)了。如果有人先于大家掌握了某種推動(dòng)市場不花的情報(bào)，他極可能搶先在市場上買賣，這

6、樣一來，勢必要造成價(jià)格的提前波動(dòng)，在消息之前就已經(jīng)被市場消化了。,分析基本原則,一蹶不振,高點(diǎn)C無力克服高點(diǎn)A 市場向下突破低點(diǎn)B, 構(gòu)成S點(diǎn)的賣出信號,物極必反,C點(diǎn)超過A點(diǎn)，卻跌破B點(diǎn) S1.S2均為賣出信號。,技術(shù)分析的理論基石,所有的理論，往往都是建立在一定的原則與基礎(chǔ)上的，技術(shù)分析體系也是如此，它也有三個(gè)前提。下面，我們就來詳細(xì)的對技術(shù)分析的三個(gè)前提加以說明。 1.市場行為包容消化一切 這句話最早起源于道氏理論，它的含義是指：指數(shù)波動(dòng)反映的是市場所有投資人的心理變化，每一個(gè)投資人在決定買賣行為時(shí)，已經(jīng)從他的角度考慮過影響市場價(jià)格的各種因素，之后才會(huì)進(jìn)行買賣行為，因而產(chǎn)生價(jià)格與成交量的

7、波動(dòng)。股價(jià)的波動(dòng)最終反映了投資人綜合的認(rèn)識(shí)。認(rèn)為股價(jià)要漲的不論是什么原因，都隨著他的信心程度買進(jìn)一定數(shù)量的股票，不管這些人士認(rèn)為是有內(nèi)幕消息還是認(rèn)為政治局勢穩(wěn)定，或者從技術(shù)分析圖表中判斷出股價(jià)要漲，都會(huì)導(dǎo)致投資人的買進(jìn)。賣出也是同樣，所以不論是什么原因，股票指數(shù)的升跌變化都反映了所有一切，只要是可以影響股價(jià)波動(dòng)的因素都已經(jīng)摻雜反映在股價(jià)的波動(dòng)中，最終演變成為一張股價(jià)趨勢圖。,技術(shù)分析的理論基石,2.價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)有趨勢變動(dòng) “趨勢”是技術(shù)分析十分重要的觀念，因?yàn)橹挥杏汹厔莸淖儎?dòng)，股價(jià)的波動(dòng)才有可能被預(yù)測，股價(jià)的趨勢仍然起伏不定，但是最終是朝一個(gè)方向發(fā)展，這個(gè)方向也許是上升也許是下跌，或者是橫向發(fā)

8、展(盤局）。因此技術(shù)分析者希望利用指標(biāo)或圖形分析，盡早確認(rèn)目前趨勢或及早發(fā)現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號，以便及早掌握最佳時(shí)機(jī)獲取利潤。 3.歷史往往重演 股票的交易最終目的無非是一種獲取利潤的行為，不論是過去、現(xiàn)在、還是將來，最終目的都不會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變。因此在這種心態(tài)下，人類的行為模式趨于一致，過去股價(jià)波動(dòng)方式，在以后還將不斷發(fā)生?；谶@個(gè)假定，我們才能通過研究過去來了解未來，達(dá)到我們通過技術(shù)分析來預(yù)測市場走勢的目的。 很多技術(shù)分析者對于這些技術(shù)分析的理論基石，都是抱著無足輕重的眼光來看待，這是極其嚴(yán)重的錯(cuò)誤。任何技術(shù)分析者必須理解和熟知這三個(gè)基礎(chǔ)的內(nèi)在含義，這是技術(shù)分析入門的基礎(chǔ)，任何對于他們的誤解都

9、會(huì)轉(zhuǎn)化成為資金的虧空，用基石來形容它們決非是語言上的游戲，他們就如同一座摩天大廈的地基，必須充分重視。,技術(shù)分析方法概述,技術(shù)分析方法的分類,一般說來，可以按約定俗成，將技術(shù)分析主要分為如下五類：指標(biāo)派；切線派；形態(tài)學(xué)派；K線派；波浪派。,1.K線派,K線派的研究手法是側(cè)重若干天K線的組合情況，推測股票市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷股票市場多空雙方誰占優(yōu)勢，是暫時(shí)的，還是決定性的。K線圖是進(jìn)行各種技術(shù)分析的最重要的圖表，我們將在后面詳細(xì)介紹。單獨(dú)一天的K線的形態(tài)有十幾種，若干天K線的組合種類就無法數(shù)清了。人們經(jīng)過不斷地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)了-些對股票買賣有指導(dǎo)意義的組合，而且，新的結(jié)果正不斷地被發(fā)

10、現(xiàn)，被運(yùn)用。義線在東亞地區(qū)很流行，廣大股票投資人進(jìn)入股票市場后，進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)往往首先接觸K線圖。,2.形態(tài)學(xué)派,形態(tài)學(xué)派是根據(jù)價(jià)格圖表中，過去一段時(shí)間走過的軌跡的形態(tài)來預(yù)測股票價(jià)格未來的趨勢情況的方法。假設(shè)條件1告訴我們，市場的行為包括一切信息。價(jià)格走過的形態(tài)是市場行為的重要部分，是股票市場對各種信息感受之后的具體表現(xiàn)，用價(jià)格的軌跡或者說是形態(tài)來推測股票價(jià)格的將來是很有道理的。從價(jià)格軌跡的形態(tài)個(gè)，我們可以推測出股票市場處在一個(gè)什么樣的大的環(huán)境之中，由此對我們今后的行為給予一定的指導(dǎo)。著名的形態(tài)有M頭、 W底、頭肩頂?shù)椎仁畮追N，這些形態(tài)同樣是人們智慧的結(jié)晶。,3.指標(biāo)派,指標(biāo)派要考慮市場行為的

11、各個(gè)方面，建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到-個(gè)體現(xiàn)股票市場的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字。這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互問關(guān)系直接反映股市所處的狀態(tài)，為我們的操作行為提供指導(dǎo)的方句。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報(bào)表中直接看不到的。 目前，世界上用在證券市場上的各種名稱的技術(shù)指標(biāo)，數(shù)不勝數(shù)，至少在一千以上。例如，相對強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)(KD指標(biāo))、趨向指標(biāo)(DMI)、平滑異同平均線(MACD)、能量潮(OBV)、心理線、乖離率等。這些都是很著名的技術(shù)指標(biāo)，在股市中長盛不衰。而且，隨著時(shí)間的推移，新的技術(shù)指標(biāo)還在不斷涌現(xiàn)。充實(shí)和擴(kuò)大這個(gè)大家族。,4.切線派,切線派是拄按一定

12、方法和原則在由股票價(jià)格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表個(gè)畫小-些寅線。然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價(jià)格的未來趨勢。這些直線就叫切線。切線的作用主要是起支撐和壓力的作用。支撐線和壓力線往后的延伸位置對價(jià)格的趨勢起一定的制約作用。一般說來，股票價(jià)格在從下向上抬升的過程中，一觸及壓力線，甚至遠(yuǎn)未觸及到壓力線，就會(huì)調(diào)頭向下；同樣，股票從上向下跌的過程中，在支撐線附近就會(huì)轉(zhuǎn)頭向上。另外，如果觸及切線后沒有轉(zhuǎn)向，而是繼續(xù)向上或向下，這就叫突破。突破之后，這條直線仍然有實(shí)際作用，只是名稱變了。原來的支撐線變成壓力線，原來的壓力線將變成文撐線。切線派分析股市主要是依據(jù)切線的這個(gè)特性。 切線的畫法是最為重要的，畫得奸壞直接

13、影響預(yù)測的結(jié)果。目前，畫切線的方法有很多種，它們都是人們長期研究之后保留下來的精華。著名的有趨勢線、通道線等。此外還有黃金分割線、甘氏線、角度線等。在實(shí)際應(yīng)用中，人們從這些線上獲益不少。,5.波浪派,波浪理論起源于1978年美國人查爾斯J柯林斯發(fā)表的專著波浪理論。波浪理論的實(shí)際發(fā)明者和奠基人是艾略特，他在30年代有了波浪理論最初的想法。 波浪理論把股價(jià)的上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲下降看成是波浪的上下起伏一樣。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，按一定之規(guī)進(jìn)行，股票的價(jià)格也就遵循波浪起伏所遵循的規(guī)律。 簡單地說，上升是5浪下跌是3浪。數(shù)清楚了各個(gè)浪就能準(zhǔn)確地預(yù)見到，跌勢已接近尾聲，牛市既將來臨，或是牛

14、市已到了強(qiáng)駕之末，熊市將來到。波浪理論較之于別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長的時(shí)問預(yù)訪至U底和頂。別的流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。但是，波浪理論又是公認(rèn)的最難掌握的技術(shù)分析方法。大浪套小浪，浪中有浪，在數(shù)浪的時(shí)候極容易發(fā)生偏差。事情過了以后，回過頭來數(shù)這些浪，發(fā)現(xiàn)均滿足波浪理論所陳述的，都能數(shù)對。一旦身處在現(xiàn)實(shí)，真正能夠正確數(shù)浪的人是很少的。,以上五類技術(shù)分析方法是從不同的方面理解和考慮股票市場。有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，有的就沒有很明確的理論基礎(chǔ)，很難說清楚為什么。它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是都是經(jīng)過股票市場的實(shí)際戰(zhàn)火的考驗(yàn)，最終沒有被淘汰而被保留下來的，它們都是我們的前人的經(jīng)驗(yàn)、智慧的精華。 這五類技術(shù)分析方法盡管考慮的方式不同，目的是相同的，彼此并不排斥，在使用上相互借鑒。比如，在指標(biāo)分析時(shí)，經(jīng)常用到切線和形態(tài)