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文檔簡介

1、關(guān)于財務(wù)管理方面的文章 有關(guān)于財務(wù)管理方面的文章,或許不只是每個學(xué)習(xí)財務(wù)的人應(yīng)該看的,也是每個企業(yè)管理者應(yīng)該看和學(xué)的。下面是 _為大家的關(guān)于財務(wù)管理方面的文章的相關(guān)資料,供您參考! 通過學(xué)習(xí)本課程,你將能夠: 了解資產(chǎn)負債表的基本知識; 正確認識資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn); 正確認識固流結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)負債率; 掌握快速看懂資產(chǎn)負債表的技巧。 如何快速看懂資產(chǎn)負債表 一、資產(chǎn)負債表的編制原理 快速看懂資產(chǎn)負債表,了解資產(chǎn)負債表的編制原理,需要先了解資產(chǎn)負債表的基本知識,包括什么是法人、企業(yè)資產(chǎn)以及資產(chǎn)投資等。 1.什么是法人 所謂法人,是從法律上認可,不具有自然生態(tài)的物體形態(tài),卻具有人的行為能力和權(quán)利

2、能力,是法律認可的人。 自然人和法人都具有相應(yīng)的民事行為能力和民事權(quán)利能力。但從法律上來說,自然人除了具有法律規(guī)定的權(quán)利能力和行為能力以外,還具法人所不具備的特殊權(quán)利。 比如憲法中規(guī)定的 _,所包括的生命權(quán)就不能被剝奪。即使嬰幼兒,出生便享有 _,不能因為生有缺陷而被遺棄,不管是父母還是他人,都無法裁奪其生存權(quán)利。而法人不具有自然人的這一特點,只具有相應(yīng)的民事行為能力和民事權(quán)利能力。 2.企業(yè)資產(chǎn) 企業(yè)被稱為法人,具備相應(yīng)的權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任義務(wù)。由于企業(yè)法人不是實體,只是法律賦予的,判斷企業(yè)法人是否具備權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)必須依靠企業(yè)注冊資產(chǎn)。換句話說,企業(yè)因注冊資產(chǎn),具備一定的行為能力,所做出

3、的行為就會產(chǎn)生相應(yīng)的責(zé)任,即所謂的權(quán)利與責(zé)任對等。 如果一個企業(yè)已經(jīng)資不抵債,在整個社會交易中,信譽會迅速地降到冰點,因風(fēng)險大、而承擔(dān)責(zé)任的能力低,屆時將無人愿意與其進行交易,這就是企業(yè)資產(chǎn)所產(chǎn)生的作用。注冊資本的多少意味著企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的大小,因此,資產(chǎn)是企業(yè)承擔(dān)民事權(quán)利責(zé)任和民事責(zé)任能力的關(guān)鍵載體。 3.資產(chǎn)投資 企業(yè)資產(chǎn)的投資,不僅包括股東投資,還包括其他人入股投資,甚至包括國家投資。但由于企業(yè)資產(chǎn)意味著企業(yè)權(quán)利、義務(wù)的大小,資產(chǎn)如果只有各種投資顯然遠遠不夠,還得想辦法籌資,比如借錢,借錢就是負債。 顯然,資產(chǎn)不僅包括投資,還包括負債。即使看起來很大的企業(yè),擁有一流設(shè)備、一流交通工具、一流

4、門面和規(guī)模,擁有很高的信譽,但其實負債累累。 資產(chǎn)等于負債加所有者權(quán)益的總和,因此,必須隨時查看企業(yè)的資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表中,一方面揭示企業(yè)資產(chǎn)的大小,另一方面也揭示所有者權(quán)益與負債的資產(chǎn)比例,真正有多少資產(chǎn)屬于企業(yè)所有。反面的資產(chǎn)負債和正面的所有者權(quán)益構(gòu)成了資產(chǎn)負債表的全部內(nèi)容。正是通過資產(chǎn)負債表,更好地詮釋資產(chǎn)真實。 二、三步快速看懂資產(chǎn)負債表 由于資產(chǎn)負債表是工作人員在特定時間制作出來的有固定格式的表格,查看企業(yè)資產(chǎn)負債表時,一般要注意三點:一是倒著看;二是注意其有效性,即制表的時間性;三是比較連續(xù)靜點表之間的關(guān)系。 簡單說來,快速看懂資產(chǎn)負債表有三步:一看資產(chǎn)規(guī)模,二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu),三看

5、資產(chǎn)。 1.一看資產(chǎn)規(guī)模 想要了解企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模如何,需要從兩方面著手:資產(chǎn)分類、資產(chǎn)總額。 資產(chǎn)分類 企業(yè)資產(chǎn)為一級科目,二級科目上就有流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)之分,甚至還包括遞延資產(chǎn)等。其中,二級科目主要有流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn),非流動資產(chǎn)中又包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。 資產(chǎn)很大,其表現(xiàn)形態(tài)往往會有不同。比如,一個家庭有300萬資產(chǎn),其表現(xiàn)形式有可能包括房屋、現(xiàn)金、股票、黃金、古董、牛馬羊等,其中,牛馬羊在報表中為生物性固定資產(chǎn)。 資產(chǎn)總額 企業(yè)需要進行經(jīng)營和管理才能擴大規(guī)模、增大社會影響力。所謂經(jīng)營,即對財和物的管理,是指利用有限資源換取更多資源的活動。而資產(chǎn)、資本、資源都是在不同領(lǐng)域上對同一物

6、品的稱謂。 企業(yè)在不同時期,有不同的發(fā)展方向,需要不同的資產(chǎn)狀況,但企業(yè)資產(chǎn)總額卻是企業(yè)發(fā)展過程中的關(guān)鍵。比如,我國加入WTO之前,國企 _,需要將大國企一分為二、一分為三,但加入WTO以后,卻發(fā)現(xiàn)不能拆,拆完之后的小公司無法跟世界大公司進行 _,所以各中小企業(yè)需要合并、兼并。 2.二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來講,主要從固流結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金和存貨來看。 固流結(jié)構(gòu) 固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)之間的比率,稱為固流結(jié)構(gòu)。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是平衡企業(yè)盈利能力和企業(yè)安全的重要指標(biāo),也是了解資產(chǎn)特性并且合理的運用資產(chǎn)特性,創(chuàng)造更多利潤的關(guān)鍵的指標(biāo)。 企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)是非常關(guān)鍵的指標(biāo),根據(jù)該結(jié)構(gòu)比率,可以快速判斷出企業(yè)是否有發(fā)展

7、前景。每個企業(yè)發(fā)展不一樣,其固流結(jié)構(gòu)也不一樣,只有利于公司發(fā)展的合適的固流結(jié)構(gòu)才是好的。比如, _上所說的的6比4比率標(biāo)準,通常更適用于 _企業(yè)、生產(chǎn)制造型企業(yè),而對于金融機構(gòu)就不適用,且并不是所有的 _企業(yè)都適用該比率。只有在發(fā)展過程中不斷摸索,找到合適的指標(biāo),對企業(yè)而言才比較安全。 固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的特點。固流結(jié)構(gòu)如此重要,因此,必須了解資產(chǎn)的構(gòu)成固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的特點,從而合理利用有限的資源創(chuàng)造更大資源活動。一般來說,固定資產(chǎn)盈利性強,但是支付能力弱,而流動性資產(chǎn)則支付能力強、盈利能力弱。 【案例】 “房子”不值錢 很多人認為 _子會保值增值,但其實在理論上是保值增值,有的時候,由于

8、 其支付能力比較弱,變現(xiàn)能力比較弱,反而起不到保值增值目的,雖然價值面上很高,其實并不一定能真正的變現(xiàn)。 和房子一樣,古董、玉等這些看來升值的物件也并不一定能真正變現(xiàn)。一個古 董,專家評估是25萬,可能連15萬都賣不上,因為碰不到買家。玉也是一樣,買玉的人其實就那么多人,它的交易市場非常清淡,買回去以后,只是說現(xiàn)在值了多少錢,但是真正把它變現(xiàn),其實未必能夠變現(xiàn)。有的人說拿去典當(dāng),典當(dāng)?shù)囊?guī)矩是本來價值1000塊,他可能給你200而已,并不是想象的 _。 很多理財?shù)娜硕荚敢獾教幑洚?dāng)鋪,對于一些比較便宜的物品,由于當(dāng)鋪也要有流動資金, _,就便宜賣了。因此,固定資產(chǎn)的特點概括起來就是支付能力弱、流動

9、性差。 現(xiàn)金是最不具有盈利能力的資產(chǎn),支付能力強,盈利能力弱,但金融機構(gòu)除外。金融機構(gòu)中,現(xiàn)金相當(dāng)于工業(yè)企業(yè)的原材料,商業(yè)企業(yè)的商品,服務(wù)企業(yè)的各種服務(wù)要素,因此需要不斷、大量吸儲從中盈利。 沒有流動資產(chǎn)會引發(fā)的問題。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,可能出現(xiàn)兩種情況: 第一,流動性 _。一些項目無法開工生產(chǎn),其原因就在于不斷地把資金拿投固定資產(chǎn),最后沒有流動資金,導(dǎo)致項目做成,只能把項目再出售給別人,企業(yè)也就宣布破產(chǎn)。 公司高層或管理人員不能認為只要把項目投進去,就能向銀行貸款,就能吸引股東來投資,實際上,這種概率非常低。經(jīng)營投資時,不僅需要考慮到有沒有錢投資,還需要考慮到投完資后,是否有流動資金進行支

10、撐。公司在進行項目之前,一定要設(shè)計好股東投資多少、借款多少等具體問題。 銀企合作經(jīng)常出現(xiàn)這種情況,某某銀行給某某企業(yè)授信額度200億到500億,也就是在這個區(qū)間內(nèi),企業(yè)可以隨便貸款,銀行審批特別快,資金有保障,企業(yè)缺錢時,可以順利貸到款,不缺錢時就放著,這叫信用額度,如果民營企業(yè)能獲得這樣的授信額度的流動性,就可以節(jié)省出大量資金進行投資,擴大規(guī)模,建設(shè)市場銷售渠道,從而跟利于企業(yè)發(fā)展。 第二,流動性資金富余。流動性資金支付能力強,但是盈利能力弱,一旦公司流動性資金富余,盈利能力將跟不上同行業(yè),將制約公司的發(fā)展。比如,在企業(yè)經(jīng)營過程中,如果租廠房,可能會付出比 _更多的成本費用,不僅降低公司的盈

11、利能力,而且還不能擁有其它能產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)。 對于企業(yè)而言,僅靠現(xiàn)金或者銀行存款,賺得利息,已經(jīng)遠遠不夠公司的發(fā)展所需,一定要要有適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y金富余。 固流結(jié)構(gòu)的重要性。固流結(jié)構(gòu)的比率如此重要,企業(yè)高管需要養(yǎng)成??垂塘鹘Y(jié)構(gòu)的習(xí)慣。??垂塘鹘Y(jié)構(gòu)通常有三方面的作用: 第一,保證項目順利運作。不懂固流結(jié)構(gòu)的人,總認為企業(yè)的錢不能閑置,用來進行投資更好,原因在于不懂項目建設(shè)需要配套的流動資金,一旦流動資金被用來投資造成流動資金不足,項目運作將受到影響。經(jīng)營企業(yè),必須看固流結(jié)構(gòu),以此保證項目的順利運作。 【案例】 波動的固流結(jié)構(gòu)比率 在一次企業(yè)培訓(xùn)中,有一位總經(jīng)理問培訓(xùn)老師: “老師,關(guān)于

12、6比4的指標(biāo),我們企業(yè)怎么總達不到,流動資產(chǎn)老不夠用。”培 訓(xùn)老師便問他在運行過程中是不是可以借到錢,他說好像也不夠。于是又問他,那是不是覺得自己錢不太夠用。他說:“是,我確實是不夠用?!?“那就對了,那就說明指標(biāo)起作用了,但是指標(biāo)出來以后,固流結(jié)構(gòu)如果真是 4比5,不是6比4,說明流動資產(chǎn)缺了,但一般沒事,你得允許它上下波動,但你要注意,當(dāng)流動資產(chǎn)短缺的時候,你要借錢增加流動性,借不來錢就把固定資產(chǎn) 變現(xiàn),當(dāng)然流動性過大的時候,應(yīng)該進行投資,當(dāng)然在投資過程中,一定要為投資新增項目,留出一定的未來流動性。” 固流結(jié)構(gòu)比率是波動的,正如國家根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)制定并實施政策一樣,企業(yè)也必須經(jīng)常觀察指標(biāo)變

13、化,并根據(jù)變化作出相應(yīng)調(diào)整。比如,每個月國家公布CPI數(shù)據(jù),一旦 CPI超過3%是通貨膨脹,低于2%是通貨緊縮,低于2%國家就想辦法 _經(jīng)濟,讓國民消費,高于3%時就想辦法控制。 第二,提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)。常看固流結(jié)構(gòu)不僅有利于保證項目的順利進行,也為企業(yè)提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)。企業(yè)只有先平衡資產(chǎn)結(jié)構(gòu),才可能在與同行業(yè)的競爭中取得勝利,而且這種平衡,不同企業(yè)有不同的要求,會根據(jù)不同發(fā)展階段的不同所需進行提供。 第三,及時進行經(jīng)營項目轉(zhuǎn)向。企業(yè)的經(jīng)營處于動態(tài)中,不同的發(fā)展階段有不同的戰(zhàn)略目標(biāo),因此,企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)進行轉(zhuǎn)換,及時調(diào)整固流結(jié)構(gòu)。在某一發(fā)展時期,企業(yè)的流動資產(chǎn)賺錢最

14、多,就需要把將固定資產(chǎn)換成流動資產(chǎn),如轉(zhuǎn)讓無法繼續(xù)經(jīng)營的項目以獲取更多現(xiàn)金;當(dāng)企業(yè)特別需要固定資產(chǎn)的時候,就需要把流動資產(chǎn)換成固定資產(chǎn)。 【案例】 慘敗的匯源果汁 匯源果汁的慘敗眾所周知。當(dāng)匯源果汁公司不想做果汁行業(yè),想轉(zhuǎn)做上游水果 種植,做原材料供應(yīng),于是想把果汁賣了。結(jié)果, _認為賣掉果汁行業(yè)會 _的競爭生態(tài),不允許賣,尤其是不允許賣給可口可樂。匯源果汁沒有預(yù)想到這個結(jié)果,到 _不允許賣時,公司才想起去找經(jīng)銷商,結(jié)果發(fā)現(xiàn)到處是“helloC _”?!癶elloC _”已經(jīng)提前好幾個月做了,但匯源果汁卻剛剛進入,此時由于“helloC _”投放大,經(jīng)銷商幾乎將訂單全給了”helloC”,全買

15、進了對方的貨,匯源最后凈利潤下滑了81%,所有的銷售渠道全部扔掉了,這其實就是在進行資產(chǎn)調(diào)控的過程中出現(xiàn)時間差所致。 從案例可見,時間問題很重要。正如炒股,買股票的人有兩種:投機或者投資,往往只有在買股票時,才會確定自己是投資還是投機。投機,持股時間段,現(xiàn)金時間長,養(yǎng)成良好心態(tài)之后再去炒,否則最好就是投資股票。 要點提示 固流結(jié)構(gòu)的三方面作用: 保證項目順利運作; 提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo); 及時進行經(jīng)營項目轉(zhuǎn)向。 企業(yè)報表是用來檢查企業(yè)戰(zhàn)略是否得到實現(xiàn)的指標(biāo)。比如,企業(yè)制定本月發(fā)展戰(zhàn)略是出售固定資產(chǎn),什么時候出售完、企業(yè)的現(xiàn)金流有無增加、固定資產(chǎn)有無減少,就得看報表。報表出來以后,新舊報表對比

16、,卻發(fā)現(xiàn)新報表中固定資產(chǎn)不少反多,這便體現(xiàn)出公司存在執(zhí)行力問題。 現(xiàn)金和存貨 越大的公司,財務(wù)管理越重要。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅僅是固流結(jié)構(gòu),還可以用現(xiàn)金和存貨來表示,比如在房 _行業(yè)中,房 _企業(yè)買的土地,就不屬于固定資產(chǎn),而屬于存貨,便需要用現(xiàn)金跟存貨來進行對比,尤其是跟土地的價值來進行對比。 財務(wù)報表有比例,一般財務(wù)指標(biāo)大多是進行自我比較,以發(fā)現(xiàn)兩種資產(chǎn)之間是否存在合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系。因此,企業(yè)高管在掌握基本原理后,可以自己創(chuàng)設(shè)指標(biāo),方便查看。 3.三看資產(chǎn) 看企業(yè)資源的,概括起來,要看企業(yè)有多少負債、資產(chǎn)負債表中的總指標(biāo)。 有多少負債 資產(chǎn)負債表有左右兩列,右邊的資產(chǎn)負債標(biāo)就能看出企業(yè)的資產(chǎn),負債多

17、少,所有者權(quán)益數(shù)目。 資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率是用來衡量衡量企業(yè)的償債能力,通過資產(chǎn)負債率,即可看出有多少是負債。資產(chǎn)負債率可以衡量企業(yè)償債能力,而不是主要給企業(yè)經(jīng)營者看的。從財務(wù)學(xué)角度講,企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)該努力借錢,形成一個“財務(wù)杠桿”。如果總資產(chǎn)是一根棍,其中負債越多,支點就會越往前靠,此時用財務(wù)杠桿撬動的利潤也更大。從消費角度來說,借錢需要還利息是不好的,但從經(jīng)營角度來說,講究的則是白手起家。 【案例】 百分百的收益率 有人找小李幫忙,需要借100元錢,并承諾到時一定會還利息。只是,這時 他只有一塊錢,于是為了幫忙,向朋友借了99塊錢,小李就拿100塊錢給了借錢的人,之后借錢的人除了把本錢給小

18、李之外,還另外給他一塊錢的利息,小李再把錢全還給朋友。這時,小李就掙了一塊錢,但是小李就只拿出一塊錢,剩下的都是其他人借的,也就是小李的凈資產(chǎn)收益率是百分之百,如果他一分錢不出,就能借到100元,小李還掙了一塊錢,凈資產(chǎn)收益率就是無窮大。 從案例可見,其他人或者銀行愿不愿意借錢給你或者公司,看的便是企業(yè)資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率是企業(yè)經(jīng)營者參考,更是債權(quán)人進行考核的指標(biāo),考核出公司是否有償債能力。如果資產(chǎn)負債率過高,不僅銀行不會貸款,甚至其他債權(quán)人也不會進行投資。 資產(chǎn)負債率比例。一般來說,債權(quán)人先看企業(yè)的資產(chǎn)負債率再決定借給企業(yè)多少錢,一旦資產(chǎn)負債率過高,則有可能不借。到底多少的資產(chǎn)負債率是合理

19、的,得看企業(yè)的經(jīng)營范圍和行業(yè),合理指標(biāo)是40%到70%。 資產(chǎn)負債率低于40%。企業(yè)的負債率低,債權(quán)人可能更愿意借款,甚至當(dāng)企業(yè)沒有負債時,債權(quán)人會主動借款,尤其是銀行專門找這樣負債率低的企業(yè),讓企業(yè)無息貸款。企業(yè)如若拒絕,可能會喪失發(fā)展機會和未來的盈利能力。只有控制在40%左右,合理利用財務(wù)杠桿,才能更好地確定企業(yè)發(fā)展規(guī)模和銷售渠道,樹立品牌等,從而有利于 _發(fā)展。 資產(chǎn)負債率超過70%。企業(yè)負債率過高,債權(quán)人可能極不愿意借款。銀行需要注意控制風(fēng)險,比如銀行貸款,企業(yè)負債率低時,主動給企業(yè)貸款,一旦企業(yè)缺錢需要貸款時,企業(yè)資產(chǎn)負債率超過70%或者90%,不僅不借,甚至還催要,沒到期也得先還,

20、寧可減點利息,也要先還本金。 企業(yè)的資產(chǎn)負債率一般控制在40%到70%比較合理,一方面對經(jīng)營者有效,一方面對債權(quán)人有效,但是不同的行業(yè)不一樣。一般經(jīng)營波動性比較大,不能持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的企業(yè),債權(quán)人控制的比率比較低,資產(chǎn)負債率控制比較低。有些盈利性比較平穩(wěn)的企業(yè),資產(chǎn)負債率可以高點,比如, _企業(yè),其合理資產(chǎn)負債率是在70%90%, 90%是“警戒線”,超過90%才意味著風(fēng)險。 當(dāng)資產(chǎn)負債率過高時,由于無法再借貸,企業(yè)所能采取的措施只能是增加所有者權(quán)益資產(chǎn),即要求股東注資,提高總資產(chǎn),從而降低負債率,再找債權(quán)人。 【案例】 “起死回生”的東方 _ 當(dāng)年,東方 _虧損96%,南方 _資產(chǎn)負債率也在9

21、0%以上,由于籌資不 到現(xiàn)金,原材料也不讓賒,連機場所有的場地費、加油費都是現(xiàn)結(jié)。它們都希望國家給注資,以降低資產(chǎn)負債率,當(dāng)時提出的要求是: “注資300億,只有這樣才能活過來?!?為了穩(wěn)定 _業(yè)的發(fā)展,國家分別給它們30億,后來由于東航虧損最厲害, 國家又將南方 _俗稱扭虧高手的劉少勇調(diào)到東航,南方 _公司曾在劉少勇的幫助下扭虧為盈。以前大家坐飛機都不愿意坐東航,因為總感覺東航出事幾率大。劉少勇調(diào)去前,第一就要求國家還得再給東航注資,他去的時候就帶了70億。 原來奧凱 _、東星 _經(jīng)營不好的時候,到了飛機場加油,先結(jié)錢,不結(jié)錢 就不加油,飛無油機飛不了,停在那里還得交費,停多少天后飛機就不用

22、走,都抵給機場了。民企資產(chǎn)負債率一旦高,什么都不賒給你,什么都干不了。那時飛機員拎一大箱子錢,加油時付對方現(xiàn)金, _、開支票都不行。這就是資產(chǎn)負債率高的時候,帶來的高經(jīng)營成本。 若沒錢企業(yè)無法經(jīng)營。資產(chǎn)負債率主要由債權(quán)人查看,但企業(yè)也要注意調(diào)控,使債權(quán)人認為企業(yè)一直保持在比較合理的范圍內(nèi),因為債權(quán)人不僅僅是銀行,還包括供應(yīng)商、客戶、員工等。 在企業(yè)工作時,同樣需要看企業(yè)的資產(chǎn)負債表。一旦資產(chǎn)負債表變成96%,下一步肯定是欠薪。國企最剛性的負債是工資,維持穩(wěn)定很重要;民企則需要保證銀行貸款和納稅,而企業(yè)員工的工資往往是最后保證的,如企業(yè)員工也看資產(chǎn)負債表,便能提前預(yù)知企業(yè)會不會遇到償債困難,提前

23、預(yù)知企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。 資產(chǎn)財務(wù)杠桿 經(jīng)營比率。資產(chǎn)負債率高,表明財務(wù)杠桿大,但是財務(wù)杠桿不是資產(chǎn)負債率,而是總資產(chǎn)除以凈資產(chǎn)。財務(wù)杠桿又稱權(quán)益乘數(shù),展現(xiàn)企業(yè)利用資源整合為股東創(chuàng)造更多利潤的愿望和能力。借錢越多,杠桿就越大,杠桿越大,撬動利潤就越多,但是同時風(fēng)險也大。如果企業(yè)的財務(wù)杠桿已經(jīng)很長,風(fēng)險增大,為了盈利更多,企業(yè)愿意讓杠桿越大越好,但債權(quán)人卻不會盲目借錢,債券也很難買賣。 財務(wù)杠桿很可能被隱藏,企業(yè)將負債被轉(zhuǎn)移成資產(chǎn)或權(quán)益,或在資產(chǎn)中削掉,甚至把不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)成好的資產(chǎn),如若債權(quán)人看不出真正的資產(chǎn)負債率,不知企業(yè)的真正風(fēng)險,繼續(xù)借錢,使該企業(yè)的風(fēng)險更大,最后一單爆掉,才發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負債率早已經(jīng)

24、超過100%,企業(yè)資產(chǎn)不夠還債,這時再想取回本金,結(jié)果卻是一無所有。 【案例】 虛假的繁榮 xx年的 _,就是由于華爾街的財務(wù)杠桿過大造成。華爾街那些高智 商的高級財務(wù)人員,設(shè)計出來的數(shù)據(jù)模型,建立起來的財務(wù)杠桿模型,擾亂了投資人或債權(quán)人對于風(fēng)險的判斷,無限制地擴大了它的財務(wù)杠桿,使它的盈利能力越來越強,給股東創(chuàng)造價值越來越多。所有都是債權(quán)人在投,結(jié)果是無窮大,給股東創(chuàng)造效益越多,經(jīng)理人獲得收益分紅就越多。最后大家突然發(fā)現(xiàn),原來風(fēng)險如此之大,于是迅速地往回搶,只要迅速一往回搶,債券就會往市場上拋,隨著債券的拋售, _迅速下滑,最后一直跌到零,所有持有債券的人全部破產(chǎn)。只有高級財務(wù)人員懂,不斷地

25、變化著資產(chǎn)的表現(xiàn)形式,利用財務(wù)杠桿圈錢,贏取暴利。 資產(chǎn)負債表的作用很大,看懂資產(chǎn)負債表,看出其中的財務(wù)杠桿作用更大?,F(xiàn)實中,很多人進股市,知道“低買高賣”,認為只要這樣就能掙錢,進去之后才發(fā)現(xiàn),不知道何時為低、何時為高,要正確判斷低點和高點很難,實際上,就是企業(yè)在利用財務(wù)杠桿。 高管經(jīng)營企業(yè),應(yīng)該充分使用財務(wù)杠桿,但是作為債權(quán)人或投資人,則要密切注意企業(yè)的財務(wù)杠桿,不要讓資產(chǎn)負債率太大。 積累數(shù)據(jù)。企業(yè)高管要學(xué)會養(yǎng)成看財務(wù)、積累數(shù)據(jù)的習(xí)慣,經(jīng)常查看這些指標(biāo),發(fā)現(xiàn)其中的變化,以及變化之后企業(yè)的反應(yīng)。通過不斷積累指標(biāo)判斷未來發(fā)展趨勢,作出相應(yīng)的預(yù)測。當(dāng)然預(yù)測有可能不準,但是不準的概率要遠遠地小于

26、根據(jù)想當(dāng)然而做出的決定。 看數(shù)據(jù)要從報表中的絕對額上看,尤其看資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是核心,揭示了企業(yè)的資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)等最重要的指標(biāo),只有認真細致查看,才能從中判斷出企業(yè)的動向。 【案例】 專業(yè)挑錯 _ _會計學(xué)院的一名講師筆名叫夏草,他專門負責(zé)給這些上市公司的財務(wù)報表 挑毛病,而且挑的非常準,影響非常大。夏老師曾經(jīng)就某上市公司的某報表挑出問題,指出了該公司三年的利潤差距非常大,按它的所得稅來推算,根本沒這么大的 銷售收入,但是它的三張報表卻報出了三個利潤。這個問題被他發(fā)現(xiàn)后,寫成 _放在網(wǎng)上,引起大家才注意,也驚動了發(fā)審委,最后發(fā)審委下指標(biāo)要發(fā)審IPO企業(yè)。所以,有人建議買股票前

27、,可以看看他寫的評論。只是,像這種專門挑錯的人,看誰的公司都不會是好公司,覺得誰都有問題,不知道風(fēng)險什么時候會爆發(fā)出來。 顯然,企業(yè)高管若能養(yǎng)成經(jīng)??簇攧?wù)報表的習(xí)慣,挑出報表中的問題,不會被虛假的財務(wù)報表欺騙,從而能作出正確的決策。企業(yè)高管還得經(jīng)常查看其他企業(yè)的財務(wù)報表,通過網(wǎng)上下載或查閱公開的財務(wù)報表,可以了解這個行業(yè)或別的行業(yè),尤其是領(lǐng)頭行業(yè)目前處在什么狀況,對作出相關(guān)決策有關(guān)鍵指導(dǎo)性作用。 無論什么行業(yè),都有一個代表性企業(yè)在上市,甚至有很多企業(yè)在上市,要看同行業(yè)都做到什么水平和程度,了解大企業(yè)的財務(wù)指標(biāo),養(yǎng)成習(xí)慣看同行業(yè)的企業(yè)財務(wù)報表,尤其是領(lǐng)軍企業(yè)的財務(wù)報表,然后學(xué)習(xí)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分配,資

28、產(chǎn)負債率,掌握盈利原理。 學(xué)習(xí)導(dǎo)航 通過學(xué)習(xí)本課程,你將能夠: 了解詳讀資產(chǎn)負債表的意義; 掌握解讀流動類、非流動類資產(chǎn)科目的方法; 掌握解讀所有者權(quán)益類資產(chǎn)科目的方法; 達到正確解讀資產(chǎn)負債表的目的。 資產(chǎn)負債表科目詳細解讀 一、詳讀資產(chǎn)負債表的意義 財務(wù)報表是一本故事書,當(dāng)打開一張非常詳盡的財務(wù)報表,可以了解到其數(shù)額有多大,科目預(yù)示著什么,從中發(fā)現(xiàn)什么問題等,資產(chǎn)負債表是一個核心,它是揭示資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)等最重要問題的指標(biāo)。 二、流動資產(chǎn)類科目解讀 關(guān)于流動資產(chǎn)類科目,可從分類、波動性、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款比例、應(yīng)收 _、存貨 等多方面進行詳細解讀。 1.分類 按照流動性程度,流動

29、資產(chǎn)又可以細分為現(xiàn)金、交易性金 _產(chǎn)、應(yīng)收 _、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其它應(yīng)收款、存貨以及其它流動資產(chǎn)等項目。其中,流動性越好的項目越排在前面,流動性越差的則越在后面,而固定資產(chǎn)流動性最差,所以排在整個流動資產(chǎn)下面。 流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金加銀行存款是貨幣現(xiàn)金,又叫現(xiàn)金類資產(chǎn);而應(yīng)收 _、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利,則代表企業(yè)的短期債權(quán),若應(yīng)收賬款大,預(yù)付款項多,則顯示企業(yè)欠債比較多。 2.應(yīng)收賬款比例 企業(yè)的銷售收入可能會有一部分應(yīng)收賬款,也可能會有現(xiàn)金,應(yīng)收賬款到期以后才能變成現(xiàn)金,拿到現(xiàn)金之后才能再 _材料、制造產(chǎn)品,產(chǎn)品生產(chǎn)完后會形成存貨,存貨以后,通過銷售收入

30、環(huán)節(jié),又再度形成應(yīng)收賬款。 應(yīng)收賬款比例的重要性 所謂應(yīng)收賬款比例,又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,是指銷售收入與應(yīng)收賬款的比例。 觀察企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,可以判斷出應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,即一段時間內(nèi)能周轉(zhuǎn)幾次。企業(yè)銷售的快慢,不在于應(yīng)收賬款,關(guān)鍵在于應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款雖然不好,但是應(yīng)收賬款可以作為一種營銷渠道、營銷手段,通過賒賬來周轉(zhuǎn)資金,提高銷售效率,多銷售就能增加銷售 _,使應(yīng)收賬款變大。與此同時,還需觀察銷售收入是否增長。如果應(yīng)收賬款不斷增加,而銷售收入?yún)s不增加或者增加緩慢,那么企業(yè)的銷售就出現(xiàn)問題,這就是企業(yè)的風(fēng)險所在。 應(yīng)收賬款比例在銷售收入中所占比例 企業(yè)的銷售收入越來越多,應(yīng)收賬

31、款在銷售收入中的所占比例是應(yīng)該越來越大,還是越來越小,比例多少比較合適等,都是財務(wù)人員和管理者必須了解的情況。 企業(yè)在控制應(yīng)收賬款的時候,銷售越多,越要少賒、再少賒。比如原來銷售收入100萬,應(yīng)收賬款占20%,原來20萬的應(yīng)收賬款尚未收回,實際銷售收入只有80萬,第二年還需繼續(xù)注錢進行資金補充才能更好的進行銷售。應(yīng)收賬款不斷地自我循環(huán)補充,就需要不斷地注錢。隨著銷售收入不斷變大,所需資金數(shù)越來越多,一旦資金不足,應(yīng)收賬款將累積太大。因此,應(yīng)當(dāng)控制應(yīng)收賬款在銷售收入中的比例。 適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款比例 企業(yè)在發(fā)展到某一階段后,如若想再向上發(fā)展,同時又實現(xiàn)良性管理時,就必須壓住應(yīng)收賬款的比例。究其原因

32、,如若應(yīng)收賬款比例過大,企業(yè)雖然越做越大,盈利卻都在企業(yè)中不斷循環(huán),沒有取出來或者取不出來。只有必須適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款比例,企業(yè)在投資變大的同時,就需要下調(diào)應(yīng)收賬款比例,尤其是大型國企更需如此。 3.應(yīng)收 _ 關(guān)于應(yīng)收 _,可以從其概念、貼現(xiàn)等多方面進行解讀。 應(yīng)收 _的概念 應(yīng)收 _是指企業(yè)持有、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè) _,包括匯票、 _、商業(yè)承兌匯票、銀行匯票等。由于這些 _尚未到期,如若需要到銀行將這些 _提前變現(xiàn),銀行需要把尚未到期的利息扣完,就是貼現(xiàn)。比如,一張 _,三個月以后到期,如若想現(xiàn)在就去銀行變成現(xiàn)錢,銀行會將 _兌換成現(xiàn)金,該現(xiàn)金即可用來投資。只是,提前兌現(xiàn),需要給銀行利息,必須

33、把貼現(xiàn)率給銀行,假如這一年提貼現(xiàn)率是10%,那就得付銀行2.5%的利息。 貼現(xiàn) xx年初的時候,一月份國家新增銀行貸款總額是1.4萬億,其中有8000億多就是 _貼現(xiàn)貸款。 【案例】 _貼現(xiàn)貸款掙錢 B企業(yè)跟A企業(yè)簽了一個合同, A企業(yè)賣給B企業(yè)一批產(chǎn)品,貨款是1000 萬,合同簽完以后,B企業(yè)因為要給A企業(yè)支付1000萬,但是簽訂的付款方式是商業(yè)承兌匯票,或者銀行承兌匯票,不付現(xiàn)金。B企業(yè)拿著這份合同到開戶行,向銀行承兌匯票給它承兌,到了三個月,它就一定會付錢給A企業(yè),如果它不付,它的銀行承兌就給它付,銀行提供 _。但是銀行也不能白給B企業(yè)開這個匯票,要求B企業(yè)必須先交300萬現(xiàn)金,或者至少

34、在賬戶中要有300萬的 _保證金,有余額以后,銀行才給開1000萬的承兌匯票。B企業(yè)自己拿300萬交到銀行,這部分不算存款,只是存在銀行,作為到期支付的保證,有了保證金,銀行就可以隨便貸出去。銀行就把這個匯票轉(zhuǎn)給了A企業(yè)。 正常的情況下,A企業(yè)是應(yīng)該拿這個匯票去 _其它原材料,趕緊生產(chǎn)產(chǎn)品, 好在三個月以后交給B企業(yè)。其實這合同是不用交貨的合同,因為這兩個企業(yè),一個是哥哥開的,一個是弟弟開的。A拿這個匯票跑到企業(yè)的開戶行進行貼現(xiàn),如果按照貼現(xiàn)率10%,其實也就花點利息就可以貼出多于900萬,900多萬貼出來以后,在三個月以后要轉(zhuǎn)給B企業(yè),B企業(yè)把這錢存到B企業(yè)的開戶銀行,由B 企業(yè)開戶銀行打到

35、A企業(yè)的開戶銀行。所以這個錢從那貼出以后即使不生產(chǎn)是要還的,所以一定要去選一個投資項目,最好是三個月的短期投資項目,投資了就能賺錢,賺錢回來就直接打給B企業(yè),B企業(yè)沖到銀行里面,就可以把匯票抵掉,A企業(yè)的應(yīng)收 _也就沒有了,變成現(xiàn)金。 這錢可以用來什么資產(chǎn)便宜,資產(chǎn)變現(xiàn)快、流動性大,就投什么資產(chǎn)。就把大 從上述案例中可以看出,用 _貼現(xiàn)貸款掙錢有風(fēng)險,尤其對于不會操作的人來說,風(fēng)險更大,一旦操作失誤,反而賠錢。當(dāng)資產(chǎn) _確實低的時候,這確實是一種 _的方式,但是由于中間沒有實質(zhì) _易,對銀行來說,實際上存在很大的危險。 銀行不盡職考核,原因在于銀行有存款準備金率,而企業(yè)的這部分存款不用交存款準

36、備金,銀行可以全部拿出去貸款。存款準備金是央行收回現(xiàn)金的一種低息方式,不掙錢或掙錢少,比如,央行提高存款準備金率達到20%,企業(yè)存在銀行的100元錢中,有20元錢就得交給央行,存在銀行的只剩下80元,但銀行卻不能把剩余的80元全部放貸出去,必須預(yù)留一部分以防儲戶取錢。銀行放貸數(shù)很有可能為60元,盡管利息差很大,但是卻只能放貸60%,所得效益就會降低。央行一旦提升存款準備金率,銀行的流動性受限,如果有企業(yè)用貼現(xiàn)貸款,不用交存款準備金,銀行一般也會放貸。 找準企業(yè)平衡點 為了控制國家經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展,央行需要利用調(diào)控手段,控制銀行的放貸。比如,銀行有錢就拼命放貸,央行為了控制銀行放貸額度,就發(fā)行央票

37、,讓銀行買,不僅有數(shù)額規(guī)定,而且利息極低甚至沒有,這就是一種懲罰性的措施。 【案例】 失控的中國銀行 據(jù)統(tǒng)計,當(dāng)年上半年,中國銀行放貸數(shù)達7萬億多,本來報告上寫當(dāng)年的貸款額 度是5萬億,放到5萬億,已經(jīng)把大家都嚇一跳,因為xx年才3萬億,到xx年預(yù)計增到5萬億,增了40%,相對于3萬來說,增長幅度為67%。結(jié)果沒到3個月,中國銀行就貸出去4萬億多,到6月份底甚至到了7萬億多。當(dāng)年3月份時,大家預(yù)測可能xx年會放到6萬億左右,絕對不能超6萬億,結(jié)果讓專家大跌眼鏡,最后甚至預(yù)計xx年可能發(fā)到10萬億。6.5萬億就是警戒線,中國銀行能放到10萬億,風(fēng)險很嚴重,帶來的后果就是通貨膨脹! 如今央行盯著世

38、界所有的國家銀行,一旦經(jīng)濟觸底反彈,央行就要收錢。 _股市如驚弓之鳥,原因就是不能在銀行開始收錢時被套,因為銀行撤資數(shù)額大,收得稍微慢一點,就會釀成無法忍受的惡性通貨膨脹。因此,央行必須控制各個銀行的放貸速度。 所以,企業(yè)財務(wù)的責(zé)任就是利用應(yīng)收 _,找出企業(yè)平衡點。 4.應(yīng)收賬款 支付能力強,盈利能力弱,就是流動資產(chǎn)的特點,流動資產(chǎn)在經(jīng)營過程中,變動非常大,期初的時候很少,等運行到中間的時候很大,流動資產(chǎn)就會變大。原因就是賒材料,把貨賒給別人,應(yīng)收賬款就非常大,流動資產(chǎn)就非常大。到經(jīng)營周期結(jié)束以后,應(yīng)把應(yīng)收賬款收回,到年底的時候要賬,應(yīng)收賬款收回,流動資產(chǎn)就下來了,其波動性就會非常大。企業(yè)流動

39、資產(chǎn)通常會呈現(xiàn)年底很低,中間很大,年底又下來的趨勢。 銷售收入可能會有一部分應(yīng)收賬款回來,也可能會有現(xiàn)金回來,應(yīng)收賬款到期以后才能變成現(xiàn)金,拿到現(xiàn)金之后再去買材料,去制造產(chǎn)品,產(chǎn)品生產(chǎn)后就會形成存貨,存貨以后就會形成應(yīng)收賬款,應(yīng)收賬款通過銷售收入為中介就倒回來,銷售收入的作用在這里。 5.存貨 在存貨中,財務(wù)人員一定要注意 _存貨額度,并及時監(jiān)控存貨,做好存貨跌價的準備。 存貨額度 企業(yè)的存貨額度多少比較合適,不同企業(yè)有不同要求。一般來說,存貨有倉儲成本,存貨越少越好,就可以減少倉儲成本。如生產(chǎn)企業(yè),生產(chǎn)鞋、帽、襪子等,有存貨說明企業(yè)的產(chǎn)品滯銷。對于房 _企業(yè),則希望存貨越多越好,并且一定要有

40、原材料。如果沒有土地和存貨,企業(yè)無法上市,或者即使上市,由于沒有繼續(xù) _的土地,股票沒人買,公司早晚將面臨倒閉。當(dāng)然,如果公司存貨過多,缺少流動資金,僅有原材料,項目無法開工,也是有問題的。 【案例】 變化的石油 _ _按22天聯(lián)動機制來制定石油 _。因此,按這個規(guī)律,預(yù)計石油要漲 價了,這時候到處買油,囤著賣,連汽車司機都知道,明天肯定會漲了,今天晚上趕緊把油箱加滿,結(jié)果到哪去,哪都不給加,因為誰都不傻,都想囤著等漲價后再賣,當(dāng)然非要加也行,一人50塊錢。所以,石油企業(yè)也是這樣,一漲價就囤貨賣,就掙錢。有的時候,漲價之后,所有加油站還全打折,是因為加油站在石油 _便宜時候進貨,要抓緊把處理掉

41、掙錢,漲價就提升利潤空間。石油 _漲20%,打八折還賺16%。因為下一次什么時候漲,沒有人知道,要是囤貨就有庫存成本, _就用這個辦法抑制這種投機行為,造成市場油的情況很難掌控,所以存貨非常關(guān)鍵。 根據(jù)石油 _的變化來看,存貨對企業(yè)經(jīng)營來說很關(guān)鍵。俗話說,貿(mào)易企業(yè)家發(fā)家在存貨上,而多數(shù)企業(yè)倒閉就是因為存貨出現(xiàn)問題。因此,企業(yè)必須看準點進行囤貨,否則很難獲利。 及時監(jiān)控存貨 有些企業(yè)的原材料非常關(guān)鍵,一旦發(fā)生 _變動,對企業(yè)經(jīng)營效益有非常重要的影響,此時就需要及時觀察監(jiān)控存貨。 【案例】 _忽上忽下的金屬鎳 對于不銹鋼企業(yè)來說,必須含有金屬鉻、金屬鎳,否則就無法做成不銹鋼。但 是這種微量的稀有金

42、屬, _波動特別大,總是成倍數(shù)的上漲或下降,就像銅,原來3000多塊錢一噸,漲到 6000多塊錢一噸。對于做不銹鋼的人來說,不知道該不該買,如果今天買了,放到庫存里,結(jié)果等到用的時候 _下降,有存貨就要做好存貨跌價的準備,有可能原來1000塊錢買的,現(xiàn)在變成300塊錢,賠700塊錢。不買吧,一旦 _上漲,還得花高價去買,而不銹鋼又不能隨著原材料的漲價調(diào)整。原材料的 _波動太大,生產(chǎn)出來的產(chǎn)品又不能變動那么大,企業(yè)只能認栽認賠。 從案例可見,做鋼鐵企業(yè),如果沒有不銹鋼產(chǎn)品,企業(yè)頂多算三星上將,做不銹鋼產(chǎn)品以后,很可能就是五星上將。很多企業(yè)都有不銹鋼產(chǎn)品,由于調(diào)控不好,多數(shù)也是處于賠錢狀態(tài)。因此就

43、需要企業(yè)及時觀察監(jiān)控存貨,而不是以不存貨作為解決方法。 做好存貨跌價準備 存貨跌價準備成為企業(yè)調(diào)整利潤的平衡期。比如,企業(yè)即使當(dāng)年實際獲利很高,卻不能把利潤作的太高,需要為第二年的利潤作準備。無論是上市公司,還是其他企業(yè)經(jīng)營公司,一定要找準一個盈利平衡期,平衡住企業(yè)的盈利水平,保持基本盈利能力。 對企業(yè)而言,想要調(diào)整利潤,可以采取利潤調(diào)節(jié)器。xx年有一個企業(yè)本來定于xx年發(fā)報表,結(jié)果推遲,因為管理部門撤回報表,不讓報表中的利潤做得過高,否則,xx年的利潤需要更高。只有調(diào)低利潤增長率,第二年的利潤才能有保證。 所謂利潤調(diào)節(jié)器,其中包括存貨跌價準備。比如,1000元進的原材料,后來預(yù)計市場將在未來

44、兩三個月內(nèi)變成500元,企業(yè)預(yù)先把將賠的原材料錢準備出來,即“存貨跌價準備”,記入利潤表,從而降低利潤,如果明年沒跌到這個數(shù),再把其沖回來,于是又增加了當(dāng)年利潤,實際上是減少去年利潤,增加今年利潤,企業(yè)盈利能力就達到平衡狀態(tài),這是存貨跌價準備的合理運用。 【案例】 實施新會計準則對存貨的沖擊 xx年股票之所以上漲,最主要是xx年公司業(yè)績巨幅上升,xx年股票 下降,主要因為很多企業(yè)的利潤下滑,導(dǎo)致這種情況的原因是什么?原因就是存貨跌價準備上是一個貢獻,以前提完之后先放著,等哪年虧損的時候,再把它沖回來,調(diào)整利潤。 xx年1月1號以后,實行新會計準則,其中有一條規(guī)定,如果企業(yè)在以前 提的存貨跌價準

45、備,在一年內(nèi)不沖回,以后就不能再沖回來,于是企業(yè)就把以前的利潤趕緊全沖回來,因此利潤就增長200%、300%有。如果只是一兩家企業(yè)這樣沒問題,但全部行業(yè)都這樣,股票預(yù)計xx年增200%,明年還是200%。股票買的是動態(tài)市盈率,于是大家瘋狂地買,好股票太多了,其盈利的可能性太大了,但是這東西就能沖一年,五年的沖在一年,就只有一次,以后都是一年沖一年的,這樣股票就下來了,沒東西可沖。 可見,要做好存貨的跌價準備,也必須符合相關(guān)規(guī)定,及時進行對沖。 總而言之,關(guān)于流動資產(chǎn),每個項目都需要應(yīng)該好好觀察,不是僅看其中的某個數(shù)就足夠,而且不同的人,還會 _報表中的不同項目。 三、非流動資產(chǎn)類科目解讀 非流

46、動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的主要區(qū)別在于企業(yè)能否在一定周期內(nèi)把資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃拥馁Y金使用,周期一般都是1年之內(nèi)。關(guān)于非流動資產(chǎn)類科目的解讀,可從其主要類型、固定資產(chǎn)、內(nèi)部 _、存量資產(chǎn)等幾個方面進行。 1.主要類型 非流動性資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)、可供出售的金 _產(chǎn)、 _的應(yīng)收款、 _股權(quán)投資、投資性房 _、在建工程、生物性資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。 2.固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)也叫非流動性資產(chǎn),主要是指企業(yè)使用期限超過一年以后才能變現(xiàn)的資產(chǎn),此外,一些 _投資,或者兩年以后才能收回來的應(yīng)收款,由于流動性比較弱,都歸類于非流動性資產(chǎn)。 3.內(nèi)部 _ 當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金不足,從銀行或其他

47、債權(quán)人人借不到資金時,就需要采用內(nèi)部 _的方法解決資金不足問題。 所謂內(nèi)部 _,是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進行的 _,具體包括三種形式:資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。換而言之,即將企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)變現(xiàn),主要方法是仔細查看資產(chǎn)負債表,把能夠變現(xiàn)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非流動性資產(chǎn)通過一定方式變成現(xiàn)金。需要注意的是,企業(yè)不能在急需資金時才考慮內(nèi)部 _,而應(yīng)該不定期盤點非流動資產(chǎn)存量,了解企業(yè)資產(chǎn)情況,以便及時通過內(nèi)部 _途徑解決企業(yè)資金問題。 4.存量資產(chǎn) 所謂存量資產(chǎn)是指沉淀的資產(chǎn),短期內(nèi)不能換來效益,或者效益不大的資產(chǎn),企業(yè)在內(nèi)部 _時需要最先考慮把這部分資產(chǎn)及時變現(xiàn)。

48、比如投資 _者,就得在房價年度收益率低于貸款利率時及時轉(zhuǎn)手。投資 _是為了賺取房價的漲幅和貸款利率之間的差價,如果房價年收益率低于貸款利率時不轉(zhuǎn)讓就得虧本。如果把貸款 _的存量資產(chǎn)變現(xiàn),所得現(xiàn)金還可以用來投資,即使存銀行所得利息也合適。同理,企業(yè)也需要通過經(jīng)常的存量資產(chǎn)盤點,及時把不發(fā)生效益的存量資產(chǎn)變現(xiàn)。 每一家企業(yè)對財務(wù)管理都很重視,企業(yè)規(guī)模不同,企業(yè)性質(zhì)各有差異,財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置、人員配備、機構(gòu)內(nèi)部崗位設(shè)置也不盡相同,但從企業(yè)財務(wù)應(yīng)具備的職能上看,無論企業(yè)財務(wù)機構(gòu)、崗位如何設(shè)置,人員如何配備,作為企業(yè)管理過程中不可或缺的財務(wù),應(yīng)具備以下七個方面的財務(wù)管理職能,做好七件事,盡管這些職能在不同

49、的企業(yè)強弱顯現(xiàn)不同。 財務(wù)管理職能一:會計核算。 會計核算作為一門管理科學(xué),而且是一門硬科學(xué),它有一套嚴格的確認、記量、記錄與報告程序與方法,會計是用價值的方式來記錄企業(yè)經(jīng)營過程、反映經(jīng)營得失、報告經(jīng)營成果,會計的審核和計算只有在業(yè)務(wù)發(fā)生后才能進行,因此會計核算都是事后反映,其依據(jù)國家的統(tǒng)一會計制度,會計政策、會計估計也則大家所熟知的“會計法”、“會計準則”、“財務(wù)通則”等進行分類。作為管理科學(xué)一個分支,他有一整套的國際通行的方法和制度,包括記賬方法、會計科目、會計假設(shè)及國家制定的會計準則、制度、法規(guī)、條例等,這些東西為整個會計核算提供了較多的規(guī)范,目的是要得出一本“真賬”,結(jié)論具有合法性、公

50、允性,一貫性,相對來講結(jié)論是“死的”,不同的人對相同的會計業(yè)務(wù)進行核算,在所有重大方面不應(yīng)存在大的出入。在財務(wù)的七件事中,此職能最能得到大家的認可,也是目前企業(yè)財務(wù)中運用較好的職能之一,當(dāng)然除有意做假賬外。 財務(wù)管理職能二、會計監(jiān)督 會計監(jiān)督是全方位的,包含企業(yè)各個方面,其中對企業(yè)資金的監(jiān)督是每家企業(yè)都非常重視的事。對任何企業(yè)來說,資金的運用與管理都是一個非常重要的事,資金于企業(yè)而言優(yōu)如人們身上血液,沒有、多了、少了、流動快了、流動慢了、不動了、帶病了,都有可能使企業(yè)完蛋,作為企業(yè)的價值管理的財務(wù)部門,其重要職能包含資金的籌集、調(diào)度與監(jiān)管,簡單地說就是把企業(yè)的“錢”管好。 資金的運用與管理有別

51、于會計核算,沒有一套嚴格的管理方法,企業(yè)間差別較大,資金計劃、籌 _、各項結(jié)算與控制,都屬于資金運用與管理范圍,企業(yè)性質(zhì)、資金量、會計政策、信用政策、行業(yè)特點、主要決策者偏好、企業(yè)的 _架構(gòu)認知崗位設(shè)置與角色任務(wù)以人為本的企業(yè)經(jīng)營流程與產(chǎn)品營銷理念以實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)為需要的員工招聘、晉升、調(diào)崗與解聘以人力資源會計為核算依據(jù)的薪資管理、成本控制(主要體現(xiàn)人力資源成本控制)、報表分析以企業(yè)戰(zhàn)略為目標(biāo)的崗位績效定義與角色績效考核:平衡計分卡基于業(yè)績的團隊建設(shè)方法和考核基于價值貢獻和促進企業(yè)發(fā)展的人才價值評估以上要點的設(shè)定,必將強化人力資源合理架構(gòu)與企業(yè)人力成本的相關(guān)性,從而樹立起人力資源管理目標(biāo)與企業(yè)經(jīng)

52、營目標(biāo)重合、一致的良性發(fā)展戰(zhàn)略管理思想熊鶴齡 既具備全球500強背景又擁有北京大學(xué)學(xué)術(shù)研究經(jīng)歷的實戰(zhàn)專家甚至資金調(diào)度人員的經(jīng)驗都可能給企業(yè)資金運用與管理帶來偏差,通過建立企業(yè)資金管理制度可在一定程度上防止資金的使用不當(dāng),但要提高企業(yè)資金效用,單靠制度很難實現(xiàn),除應(yīng)建立一套適合企業(yè)的資金審批、監(jiān)控系統(tǒng)外,更需要選擇有一定經(jīng)驗的人員進行此項工作。 財務(wù)管理職能三、信用管理 信用管理本不應(yīng)單獨列為財務(wù)職能,但由于其重要程度,及信用管理的復(fù)雜性,促使企業(yè)將其從財務(wù)管理職能中分離出來單獨形成職能。過剩經(jīng)濟時代,企業(yè)經(jīng)營少不了與客戶之間發(fā)生一些往來款項,其中不泛賒銷,隨著賒銷業(yè)務(wù)的增加,企業(yè)呆壞可能性也加

53、大,在毛利率不高的情況下,一筆呆壞賬往往超過企業(yè)全年利潤,為控制呆壞賬的發(fā)生,企業(yè)間的信用管理與控制也越來越被企業(yè)重視。 企業(yè)的信用政策往往與銷售業(yè)績直接 _在一起,采用什么樣的信用政策,客戶的信用記錄又如何?直接關(guān)系到企業(yè)銷售量和呆壞賬數(shù)量,因此企業(yè)進行信用管理不但是需要,也是十分必須的。各客戶的購貨量、貨款支付的及時性、業(yè)務(wù)務(wù)程中是否容易合作等等,市場部門和財務(wù)部門掌握都較全面,根據(jù)企業(yè)管理中的相互制約原則,企業(yè)信用管理工作一般落實在財務(wù)部門進行管理,信用管理成為財務(wù)工作的重要職責(zé)之一,管好客戶信用也就控制了企業(yè)呆壞賬的發(fā)生率。 財務(wù)管理職能四、決策 無論參與決策也好,提供決策依據(jù)也,全靠

54、財務(wù)與會計是不夠的,還要求與管理會計相結(jié)合。管理會計與財務(wù)會計不一樣,它是通過對財務(wù)等信息的深 _和再利用,實現(xiàn)對經(jīng)濟過程的預(yù)測、決策、規(guī)劃、控制、責(zé)任考核評價等職能的一個會計分支,如果我們說財務(wù)會計是記錄企業(yè)的過去,那么管理會計則是預(yù)測企業(yè)的未來,財務(wù)會計能為企業(yè)內(nèi)、外部相關(guān)利益者提供數(shù)據(jù),而管理會計專為企業(yè)決策者提供數(shù)據(jù)。 管理會計主要從管理的角度,根據(jù)決策者的需要重新將企業(yè)以往發(fā)生的財務(wù)事項進行重新組合,分解,利用趨勢預(yù)測等方法,為決策者提供一些決策數(shù)據(jù),雖然管理會計的重要是財務(wù)會計,但不象財務(wù)會計那樣有嚴格的方法、政策限制,不受財務(wù)會計“公認會計原則”的限制和約束,得出的結(jié)論往往帶有一些假設(shè)成份,由于其與企業(yè)會計核算不可分割,成為財務(wù)管理重要內(nèi)容之一。 財務(wù)管理職能五、績效考核 少不了各項完成指標(biāo)的計量與比較,這些計量與比較當(dāng)然少不了會計方面價值計量,而且大多是價值計量,生產(chǎn)過程中的增值、費用控制、產(chǎn)值等,這些都是財務(wù)會計的計量范圍,在價值計量上企業(yè)還沒有那一個部門能比財務(wù)部門更專業(yè)和全面,因此企業(yè)績效考核工作少不了財務(wù)部門的參與,績效考核中的大部分計算工作成為財務(wù)職責(zé)工作之一,分解、計算各部門績效是財務(wù)部須做的七件之一。 總之,作為企業(yè)管理中心的財務(wù),無論企業(yè)規(guī)模大小,企業(yè)財務(wù)都少不了以上五個方面的職能,盡管僅少

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