大學(xué) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 課件 第五章 現(xiàn)金流量表分析

1、第五章 現(xiàn)金流量表分析5.1 現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。是動(dòng)態(tài)報(bào)表。以現(xiàn)金為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流入和流出，表明企業(yè)的獲利能力。對(duì)正確分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有重要的參考意見(jiàn)。5.1.1 現(xiàn)金流量表的性質(zhì)現(xiàn)金包括：庫(kù)存現(xiàn)金+可隨時(shí)用于支付的銀行存款現(xiàn)金的具體內(nèi)容：庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款，包括活期存款和通知存款，不包括定期存款。其它貨幣資金，是指企業(yè)在存放在金融企業(yè)有特定用途的資金，也就是“其他貨幣資金”賬戶(hù)核算的銀行存款，如外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款

2、、存出投資款等?，F(xiàn)金等價(jià)物，企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)很小的短期投資。（三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券）5.1.2現(xiàn)金流量表的作用便于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。1有助于評(píng)價(jià)企業(yè)支付能力、償債能力。2有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。3有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金流量的因素。利潤(rùn)表按權(quán)責(zé)發(fā)生制編制。通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量；將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)相比較，從現(xiàn)金流量的角度了解凈利潤(rùn)的質(zhì)量，并進(jìn)一步判斷，是哪些因素影響現(xiàn)金流入，從而為分析和判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)前景提供信息。5.13. 現(xiàn)金流量表的結(jié)

3、構(gòu)1 表首2正表報(bào)告式的上下結(jié)構(gòu)，按直接法編制，有6項(xiàng)內(nèi)容：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)匯率變動(dòng)增加額期末余額現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料：將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 ，間接法報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量信息、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況的信息。5.2 現(xiàn)金流量表重點(diǎn)項(xiàng)目分析5.2.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入項(xiàng)目分析（1）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。該項(xiàng)目反映企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)活動(dòng)中實(shí)際收到的現(xiàn)金，包括銷(xiāo)售收入和應(yīng)向購(gòu)買(mǎi)者收取的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅款。包括：現(xiàn)銷(xiāo)+前期應(yīng)收賬款的收現(xiàn)+本期預(yù)收的款項(xiàng)等?？鄢N(xiāo)售退回而支付的現(xiàn)金。本項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)

4、源。與利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入總額相對(duì)比，可以判斷企業(yè)銷(xiāo)售收現(xiàn)率的情況。較高的收現(xiàn)率表明企業(yè)產(chǎn)品定位正確、適銷(xiāo)對(duì)路，并已形成賣(mài)方市場(chǎng)。收現(xiàn)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量營(yíng)業(yè)收入（2）收到的稅費(fèi)返還。 各種稅費(fèi)：增值稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加返還款等。 一般金額不大。出口為主企業(yè)可能會(huì)較大金額。（3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 包括：罰款收入，個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金收入。 數(shù)額不多。2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目分析（1）購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。該項(xiàng)目反映企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)活動(dòng)中實(shí)際流出的現(xiàn)金，包括支付的貨款和支付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅款。包括：當(dāng)期貨款+本期支付前期的應(yīng)付貨款+本期預(yù)付的款項(xiàng)。企

5、業(yè)現(xiàn)金的主要流出，數(shù)額較大。與營(yíng)業(yè)成本相比較，可以判斷企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商品付現(xiàn)率的情況，了解企業(yè)資金的緊張程度或企業(yè)的商業(yè)信用情況，從而可以更清楚地認(rèn)識(shí)到企業(yè)目前所面臨的形勢(shì)是否嚴(yán)峻。（2）支付給職工工資及為職工支付的現(xiàn)金。 包括：在職人員的各項(xiàng)工資、獎(jiǎng)金、津貼、補(bǔ)貼和養(yǎng)老金和社會(huì)保險(xiǎn)等等。 不包括：離退休人員的各種費(fèi)用（在支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金中反映） 不包括：支付給在建工程人員的工資及其他事項(xiàng)。 此項(xiàng)目也是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，金額波動(dòng)不大。（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。各種稅金及教育費(fèi)附加隨著企業(yè)的銷(xiāo)售規(guī)模的變化而變動(dòng)。（4）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。主要包括：離退休人員的費(fèi)用、罰款支出

6、、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。5.2.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析（廣義的投資）1投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入項(xiàng)目分析（1）收回投資所收到的現(xiàn)金。企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回短期投資、長(zhǎng)期投資，以及長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金。不包括債權(quán)工具的利息收入，以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。（不包括現(xiàn)金等價(jià)物）金額大未必是好事，投資規(guī)模收縮，可能是資金緊張。（2）取得投資收益收到的現(xiàn)金?，F(xiàn)金股利，利潤(rùn)分配取得的現(xiàn)金，利息收現(xiàn)。可分析了解投資回報(bào)率的高低。（3）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金。出售上述資產(chǎn)的凈收益。正常情況下該項(xiàng)金額不大。如果數(shù)額很大，則表明企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，或企業(yè)以出售

7、設(shè)備變現(xiàn)，維持運(yùn)營(yíng)。（4）處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。企業(yè)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去子公司或其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，以及相關(guān)處置費(fèi)用后的凈額（凈流入）。此項(xiàng)目表明企業(yè)在縮小經(jīng)營(yíng)范圍，一般數(shù)額較大，但在企業(yè)發(fā)生并不頻繁。（5）收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。該項(xiàng)目反映企業(yè)除了上述各項(xiàng)之外，收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。如工程前期款、工程往來(lái)款等。2投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目分析（1）購(gòu)建固定資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。反映擴(kuò)大再生產(chǎn)能力的強(qiáng)弱。企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的發(fā)展變化。（2）投資支付的現(xiàn)金。股權(quán)性投資和債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金。反映相應(yīng)投資能力

8、，分析投資方向與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致辭。（3）取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額反映企業(yè)取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位購(gòu)買(mǎi)出價(jià)中以現(xiàn)金支付部份，減去子公司或其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額（凈流出）。（4）支付的其他投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。5.2.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析1籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目分析（1）吸收投資收到的現(xiàn)金。發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額。反映企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)籌資能力的強(qiáng)弱。（2）取得借款收到的現(xiàn)金。反映企業(yè)通過(guò)各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。反映企業(yè)通過(guò)銀行籌集資金能力。企業(yè)信用的高低。（3）收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。接受現(xiàn)金捐贈(zèng)等。此項(xiàng)目

9、一般金額較小。金額太大則分析其合理性。2 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出項(xiàng)目分析（1）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金歸還金融企業(yè)借款本金、償還企業(yè)到期的債券本金等。有借有還再借不難。此項(xiàng)目表明企業(yè)自身資金周轉(zhuǎn)是否已經(jīng)進(jìn)入良性循環(huán)狀態(tài)。（2）分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金。表明企業(yè)的現(xiàn)金是否充足。（3）支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。捐贈(zèng)現(xiàn)金支出、支付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。5.2.4 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析反映企業(yè)外幣業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為人民幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的匯率或平均匯率折算為人民幣金額，與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算為人民幣金額之間的差額。

10、5.2.5 補(bǔ)充資料分析補(bǔ)充資料是采用間接法報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。采用間接法報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，可以揭示凈利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量的差別，有利于分析收益的質(zhì)量和企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況。1 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（2）固定資產(chǎn)折舊（3）無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)。（4）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失。該項(xiàng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流無(wú)關(guān)（屬投資活動(dòng)），也沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)際的現(xiàn)金流出。該項(xiàng)金額大小可以對(duì)今后工作的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變化趨勢(shì)作出判斷。（5）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失屬投資項(xiàng)目，沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)際的現(xiàn)金流。（6）公允價(jià)值變動(dòng)損失屬投資活動(dòng)，也沒(méi)有產(chǎn)生實(shí)際的現(xiàn)金流。（7）財(cái)務(wù)費(fèi)用可以分別歸屬

11、于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。對(duì)屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，若既影響凈利潤(rùn)又影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，如到期支付應(yīng)付票據(jù)的利息，則不需進(jìn)行調(diào)整；對(duì)屬于投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，則只影響凈利潤(rùn)，不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。（加回）（8）投資損失屬投資活動(dòng)引起，與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)關(guān)。因此無(wú)論是否有現(xiàn)金流量，該項(xiàng)目應(yīng)全額調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)。但是，不包括計(jì)提的減值準(zhǔn)備（已在減值準(zhǔn)備項(xiàng)目反映）。（9）遞延所得稅資產(chǎn)減少所得稅費(fèi)用=當(dāng)期所得稅+遞延所得稅負(fù)債-遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)減少，使所得稅費(fèi)用的金額大于當(dāng)期所得稅金額，其差額沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金流出，應(yīng)加回。遞延所得稅資產(chǎn)增加增加，則作

12、相應(yīng)扣除。（10）遞延所得稅負(fù)債的增加遞延所得稅負(fù)債的增加使所得稅費(fèi)用的金額大于當(dāng)期所得稅，其差額沒(méi)有現(xiàn)金流出，應(yīng)加回；反之，則作相應(yīng)的扣除。（11）存貨。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存貨增加，說(shuō)明現(xiàn)金減少或經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加；存貨減少，說(shuō)明存貨變現(xiàn)數(shù)量增加，現(xiàn)金增加。因此，存貨增加則扣除；減少則加回；賒購(gòu)增加的存貨，通過(guò)同時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng)而進(jìn)行自動(dòng)抵消。如存貨增減變動(dòng)不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，則不調(diào)整，如接受投資者投入的存貨而引起的增加部份，不調(diào)整。（12）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目包括：應(yīng)收賬款；應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加，則收入增加，凈利潤(rùn)增加，而沒(méi)有現(xiàn)金流入，所以，增加則扣除；經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減

13、少，則收回現(xiàn)金，現(xiàn)金增加，則加回。通過(guò)該項(xiàng)目的本期增加額與本期“營(yíng)業(yè)收入”的發(fā)生額相比較，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，對(duì)貨款的回收情況、合理性作出判斷。（13）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金等。增加則加上。（少付現(xiàn)金了）減少則扣除。（多付現(xiàn)金了）2不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)分析（1）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本。（2）一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券（3）融資租入固定資產(chǎn)3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額分析分正數(shù)和負(fù)數(shù)兩種情況現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為正數(shù)時(shí)，有以下4種狀況：1） 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有較大積累，完全正確可以對(duì)外投資或歸還到期債務(wù)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好。2） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，對(duì)外投資得

14、到高額回報(bào)。3） 企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)定，有外部資金流入（籌資部份）4） 企業(yè)經(jīng)營(yíng)每況愈下，依靠回收對(duì)外投資和籌資。5）現(xiàn)金凈增加額為正數(shù)四種狀況狀況經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)凈增加額一“+”“-”“-”“+”二“+”“+”“-”“+”三“+”“-”“+”“+”四“-”“+”“+”“+”為負(fù)數(shù)時(shí)有以下2種狀況：1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常、投資和籌資變化不大，企業(yè)僅靠期初現(xiàn)金余額維持財(cái)務(wù)活動(dòng)2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量都為負(fù)數(shù)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況異常危險(xiǎn)。5.3 現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)。較好質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)具有如下特征：1） 企業(yè)現(xiàn)

15、金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；2） 在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)有一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。5.3.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析與凈利潤(rùn)比較更可靠地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流小于零。意味：企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從購(gòu)入原材料-生產(chǎn)-銷(xiāo)售過(guò)程產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以支付現(xiàn)金流出。只能通過(guò)另外渠道彌補(bǔ)其足。消耗原有現(xiàn)金；擠占投資所需現(xiàn)金；貸款融資；拖延債務(wù)。結(jié)合企業(yè)所處發(fā)展階段分析：企業(yè)處于成長(zhǎng)階段，可能不可避免。企業(yè)已處于正常生產(chǎn)階段，則表明，企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量不高。2等于零企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活

16、動(dòng)不需要額外補(bǔ)充流動(dòng)資金，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也不能為企業(yè)的投資活動(dòng)及融資活動(dòng)貢獻(xiàn)現(xiàn)金。權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的非現(xiàn)金消耗性成本不能得到貨幣補(bǔ)償。例如：無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)、固定資產(chǎn)折舊等。從長(zhǎng)期來(lái)看，不能維持企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的貨幣“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”。如果企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量仍然不高。3大于零意味企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較好、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況較好。但是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)H大于零是不夠的。還不能補(bǔ)償非付現(xiàn)成本。大于非付現(xiàn)成本，在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余，用于投資，分紅等方面。5.3.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析企業(yè)投資活動(dòng)主要有三個(gè)目的：1

17、）擴(kuò)大再生產(chǎn)（購(gòu)建固定資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)等）2）對(duì)外擴(kuò)張。（股權(quán)投資）3）充分利用閑置貨幣資金，進(jìn)行短期投資。1投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零。表明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力較強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整等等。投資活動(dòng)所需資金的“缺口”可以通過(guò)以下幾種方式解決。1） 消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累。2） 擠占原可用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金；3） 利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累的現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)充；4） 金融機(jī)構(gòu)借款5） 拖延債務(wù)支付，負(fù)債投資。符合企業(yè)長(zhǎng)期規(guī)劃和短期計(jì)劃的條件下，表明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)較強(qiáng)，未來(lái)生產(chǎn)能力會(huì)提高。2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零良性的狀況：企業(yè)投資處于收獲期，投資回報(bào)及變現(xiàn)能力強(qiáng)。不良狀況：企業(yè)處理手中的長(zhǎng)期資產(chǎn)

18、以求變現(xiàn)，則表明企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會(huì)調(diào)整；生產(chǎn)能力受影響；陷入深度的債務(wù)危機(jī)感之中。投資活動(dòng)的現(xiàn)金缺口，有的需要由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流入量補(bǔ)償，但企業(yè)投資與其發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)備相適應(yīng)，將來(lái)形成生產(chǎn)能力會(huì)帶來(lái)更多的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，應(yīng)該是正常情況，我們不能對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量質(zhì)量簡(jiǎn)單作出否定的評(píng)價(jià)。通常要結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行分析。5.3.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析1籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零表明企業(yè)通過(guò)銀行及資本市場(chǎng)的籌資能力較強(qiáng)，但要關(guān)注資金使用效果。企業(yè)處于發(fā)展的起步階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)仍未正常，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金可能仍為負(fù)數(shù)，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能之投資，需要通過(guò)籌資活動(dòng)解決所需資金，彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和

19、投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量缺口。要符合企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。2籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零良好狀況：企業(yè)償還債務(wù)、分紅派息，表明企業(yè)有能力回報(bào)股東、債權(quán)人，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量較充裕。不良狀況：企業(yè)在投資和擴(kuò)張方面沒(méi)有作為?；蛘邲](méi)有能力再籌集資金。5.3.4 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的質(zhì)量分析1現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為正數(shù)要分析主要由那一方面引致：p117-119經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流引起的：企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好。投資活動(dòng)現(xiàn)金流引起的：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力衰退？籌資活動(dòng)現(xiàn)金流引起的：未來(lái)流出增加？2現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)數(shù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流+-投資活動(dòng)現(xiàn)金流-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流+5.3.5 凈

20、利潤(rùn)質(zhì)量的分析現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中，將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，便于凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比較，了解兩者差異原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤(rùn)的質(zhì)量。權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)，確定凈利潤(rùn)，收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)，確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~。兩者不一致。相對(duì)而言現(xiàn)金流量表的信息要比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表要可靠，可以用作識(shí)別利潤(rùn)表真假的“測(cè)謊器”。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)比較，對(duì)凈利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量大于凈利潤(rùn)，說(shuō)明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，凈利潤(rùn)質(zhì)量較好；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量少于凈利潤(rùn)，則說(shuō)明凈利潤(rùn)可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款，凈利潤(rùn)質(zhì)量較差。案例5-2 銀廣廈做假案件5.3.6 企業(yè)未來(lái)狀況

21、分析1企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力的預(yù)測(cè)本期現(xiàn)金，收現(xiàn)比率。銷(xiāo)售收現(xiàn)比率=銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金含稅銷(xiāo)售額預(yù)測(cè)下一期銷(xiāo)售收入產(chǎn)生的現(xiàn)金流。本期應(yīng)收賬款，下期會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入。本期借款，未來(lái)要還款，現(xiàn)金流出。預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。2企業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測(cè)對(duì)內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量增加，會(huì)增加固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)，擴(kuò)大生產(chǎn)能力；對(duì)外投資的現(xiàn)金流出量增加，企業(yè)通過(guò)對(duì)外投資來(lái)尋找新的擴(kuò)張和發(fā)展機(jī)會(huì)。投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量相關(guān)聯(lián)。5.4 現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析5.4.1 現(xiàn)金流量表水平分析若干年現(xiàn)金流量表匯集在一起，觀察分析企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的變化及發(fā)展趨勢(shì)，p122 分析結(jié)論5.4.2

22、 現(xiàn)金流量表垂直分析以某一項(xiàng)目的金額作為基數(shù)，然后計(jì)算該項(xiàng)目各個(gè)組成部份占其總體的比重。1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析總流入結(jié)構(gòu)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入在全部流入中的比例經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入所占比重越高，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)及獲利能力的穩(wěn)定程度越高，收益質(zhì)量越好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析3現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)及匯率變動(dòng)影響的現(xiàn)金流量?jī)纛~占全部現(xiàn)金凈流量的百分比?，F(xiàn)金流量?jī)纛~是如何形成與分布。案例 p123 jdsn 表5-4對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行全面、綜合地分析和運(yùn)用，還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表構(gòu)成完

23、整的會(huì)計(jì)報(bào)表信息體系。各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最早時(shí)只要求準(zhǔn)備資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表兩個(gè)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表是最近三十年才開(kāi)始要求企業(yè)提供的報(bào)表。美國(guó)1988年，中國(guó)1998年。為什么要補(bǔ)充現(xiàn)金流量表？1利潤(rùn)表是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制編制的?，F(xiàn)金流入和收入的確認(rèn)，現(xiàn)金流出和成本費(fèi)用確認(rèn)在時(shí)間上不一致。凈利潤(rùn)增加（股東財(cái)富增加）最終能否變成企業(yè)收到的現(xiàn)金？2現(xiàn)金流量表還可以告訴我們企業(yè)現(xiàn)金賬戶(hù)余額的變化是怎樣引起的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)，還是籌資活動(dòng)。3現(xiàn)金是企業(yè)的血液。將損益表和現(xiàn)金流量表放到一起來(lái)分析的健康狀況，能夠使投資者更好地預(yù)測(cè)企業(yè)的生命力和價(jià)值。損益表上的凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量表上的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流衡量的是同一個(gè)對(duì)象：企

24、業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。兩者的區(qū)別在于凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)計(jì)制）為基礎(chǔ)的，而現(xiàn)金流是以收付實(shí)現(xiàn)制（現(xiàn)金制）為基礎(chǔ)。我們從下面的例子可以看出損益表在判斷企業(yè)生命力上的缺陷。montgomery ward 公司創(chuàng)建于1872年，是美國(guó)第一家通過(guò)郵寄商品目錄進(jìn)行直接銷(xiāo)售的公司，其創(chuàng)新的銷(xiāo)售方式帶來(lái)巨大的成功。1997年，montgomery ward 因?yàn)闊o(wú)法正常償還到期債務(wù)而進(jìn)人破產(chǎn)保護(hù)程序。2000年，公司正式破產(chǎn)。對(duì)于其投資者來(lái)說(shuō)，如果能盡早地預(yù)測(cè)該公司經(jīng)營(yíng)困難，即將破產(chǎn)，投資者就可以避免投資損失。表4.1比較了該公司在破產(chǎn)之前一些年中的（應(yīng)計(jì)）盈余和現(xiàn)金流情況。如果我們只看損益表，

25、1994年以前該公司的盈利狀況都很好，即使在1995年，公司還是匯報(bào)了利潤(rùn)。然而，現(xiàn)金流量表描繪了一幅不同的前景。從1989年開(kāi)始，公司的凈現(xiàn)金流基本是負(fù)的，即企業(yè)使用掉的現(xiàn)金比它取得的現(xiàn)金要多，而且相對(duì)于凈利潤(rùn)，現(xiàn)金凈流出的額度還是很大的。如果把這家企業(yè)比喻成一個(gè)生命體的話(huà)，這個(gè)生命體1989年到1995年長(zhǎng)達(dá)七年的時(shí)間中一直在失去血液。這個(gè)問(wèn)題是從同期的損益表中看不到的。表4.1 montgomery ward公司盈余和現(xiàn)金流比較 單位：百萬(wàn)美元現(xiàn)金流量表中，我們最關(guān)心的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，因?yàn)樗蛽p益表一樣衡量的都是同一會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。montgomery ward公司的經(jīng)

26、營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在1995年以前雖然處于下降的趨勢(shì)，但是總量上還是比較穩(wěn)定和健康的。但是1995年當(dāng)企業(yè)匯報(bào)了0.11億美元的利潤(rùn)的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流卻是-1.82億美元，比1994年減少了3.38億美元。投資者應(yīng)該馬上注意到損益表和現(xiàn)金流量表傳達(dá)了不一致的信息。現(xiàn)金流量表的大幅度惡化應(yīng)該引起投資者對(duì)企業(yè)健康狀況的疑間，并因此做更加深人的分析。而如果只依靠損益表，投資者可能不會(huì)對(duì)企業(yè)的健康狀況發(fā)生疑問(wèn)，繼續(xù)持有montgomery ward公司的股票而遭受重大的財(cái)富損失。從這個(gè)例子中我們可以看出，現(xiàn)金流量表提供了評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和健康狀況不可或缺的信息。如果投資者只收到損益表，就會(huì)忽視掉企業(yè)的現(xiàn)

27、金流情況，因此錯(cuò)判企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力而遭受損失。這也是越來(lái)越多的國(guó)家要求上市公司匯報(bào)現(xiàn)金流量表的原因。 從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)發(fā)展周期從現(xiàn)金流量表三個(gè)部分的相互關(guān)系，我們還可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展周期有一些更深入的認(rèn)識(shí)。企業(yè)的發(fā)展周期從起步開(kāi)始，經(jīng)歷發(fā)展階段、成熟階段、衰退階段，然后或者倒閉，或者再發(fā)展。所以，企業(yè)可以有多個(gè)發(fā)展周期，而不是說(shuō)一個(gè)年齡比較大的企業(yè)就一定要走向衰落倒閉。在不同的發(fā)展階段，現(xiàn)金流三個(gè)部分的相互關(guān)系有比較大的差別，所以我們可以從其相互關(guān)系中判斷企業(yè)所處的發(fā)展階段。這樣的信息對(duì)我們預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利發(fā)展和評(píng)估企業(yè)價(jià)值有重要的幫助。表4.3 演示了不同發(fā)展階段企業(yè)現(xiàn)金流量的相互關(guān)系

28、。為了增加可比性，我們使所有階段的凈現(xiàn)金流都等于零，這樣便于我們比較各個(gè)階段中的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。第一個(gè)階段是企業(yè)起步并高速發(fā)展的階段。在這個(gè)階段中，企業(yè)需要從投資者（股東和債權(quán)人）那里融集大量發(fā)展需要的資金，所以融資活動(dòng)現(xiàn)金流表現(xiàn)為大量的現(xiàn)金流人。融集到的資金首先大量投資于長(zhǎng)期固定資產(chǎn)，如購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備、廠房建筑物等，同時(shí)一小部分要投資于存貨、原材料等流動(dòng)資產(chǎn)。因此，投資活動(dòng)現(xiàn)金流表現(xiàn)為大量現(xiàn)金支出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流表現(xiàn)為相對(duì)少量的現(xiàn)金支出。然后企業(yè)進(jìn)人第二個(gè)發(fā)展階段，在這個(gè)階段中，第一個(gè)階段中的投資開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，生產(chǎn)產(chǎn)品，企業(yè)還在擴(kuò)張，但是發(fā)展速度降低。這個(gè)階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)始產(chǎn)生正的現(xiàn)金流入，但是量還不

29、是很大，不足以補(bǔ)充投資活動(dòng)的需要，雖然投資活動(dòng)需要的現(xiàn)金已經(jīng)減少。所以，企業(yè)還需要向投資者募集少量資金。在這個(gè)階段中，融資現(xiàn)金流和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流表現(xiàn)為少量流入，兩個(gè)部分的現(xiàn)金流入用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的投資支出。第三個(gè)階段中，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)成熟穩(wěn)定，開(kāi)始產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流入，這部分流入除了用于維護(hù)固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力的再投資需要外，剩余部分開(kāi)始回報(bào)給投資者，所以在這個(gè)階段經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是大額流入，投資活動(dòng)為小額維持支出，融資活動(dòng)現(xiàn)金流為凈流出。然后企業(yè)進(jìn)人衰退階段。這時(shí)候經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金為流入，但是量已經(jīng)小于成熟階段?，F(xiàn)金流入很小一部分用于維護(hù)固定資產(chǎn)的需要，大部分回報(bào)給投資者。所以，當(dāng)我們分析一個(gè)企

30、業(yè)的現(xiàn)金流量表時(shí)，可以從三個(gè)部分現(xiàn)金流量的相互關(guān)系中推斷出企業(yè)所處的發(fā)展階段，并幫助我們預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利水平。現(xiàn)金流量表一方面可以彌補(bǔ)損益表在匯報(bào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上的不足，另一方面可以幫助投資者理解企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的來(lái)龍和去脈，對(duì)投資者正確評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)健康有著重要的作用。自由現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)流活動(dòng)現(xiàn)金流+投資活動(dòng)現(xiàn)金流企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第31號(hào)現(xiàn)金流量表（2006）第一章 總則第一條 為了規(guī)范現(xiàn)金流量表的編制和列報(bào)，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則，制定本準(zhǔn)則。第二條 現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款?，F(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持

31、有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。本準(zhǔn)則提及現(xiàn)金時(shí)，除非同時(shí)提及現(xiàn)金等價(jià)物，均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。第三條 合并現(xiàn)金流量表的編制和列報(bào)，適用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。第二章 基本要求第四條 現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分別經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)列報(bào)現(xiàn)金流量。第五條 現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)分別按照現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出總額列報(bào)。但是，下列各項(xiàng)可以按照凈額列報(bào)：（一）代客戶(hù)收取或支付的現(xiàn)金。（二）周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短項(xiàng)目的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。（三）金融企業(yè)的有關(guān)項(xiàng)目，包括短期貸款發(fā)放與收回的貸款本金、活期存款的吸收與支付、同業(yè)存款和存放同業(yè)款項(xiàng)的存取、向其他金融企業(yè)拆借資金

32、、以及證券的買(mǎi)入與賣(mài)出等。第六條 自然災(zāi)害損失、保險(xiǎn)索賠等特殊項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其性質(zhì)，分別歸并到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量類(lèi)別中單獨(dú)列報(bào)。第七條 外幣現(xiàn)金流量以及境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算。匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額應(yīng)當(dāng)作為調(diào)節(jié)項(xiàng)目，在現(xiàn)金流量表中單獨(dú)列報(bào)。第三章 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量第八條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。直接法，是指通過(guò)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類(lèi)別列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。第九條 有關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，可以

33、通過(guò)下列途徑之一取得：（一）企業(yè)的會(huì)計(jì)記錄。（二）根據(jù)下列項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本以及其他項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整：1. 當(dāng)期存貨及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收和應(yīng)付項(xiàng)目的變動(dòng)；2. 固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等其他非現(xiàn)金項(xiàng)目；3. 屬于投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量的其他非現(xiàn)金項(xiàng)目。第十條 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（一）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；（二）收到的稅費(fèi)返還；（三）收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；（四）購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；（六）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；（七）支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。第十一條 金融企業(yè)可以根據(jù)行

34、業(yè)特點(diǎn)和現(xiàn)金流量實(shí)際情況，合理確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的類(lèi)別。第四章 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量第十二條 投資活動(dòng)，是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)。第十三條 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（一）收回投資收到的現(xiàn)金；（二）取得投資收益收到的現(xiàn)金；（三）處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；（四）處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額；（五）收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；（六）購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；（七）投資支付的現(xiàn)金；（八）取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；（九）支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。第五章

35、 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量第十四條 籌資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。第十五條 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：（一）吸收投資收到的現(xiàn)金；（二）取得借款收到的現(xiàn)金；（三）收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；（四）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；（五）分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金；（六）支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。第六章 披露第十六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息。至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)披露對(duì)凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)的下列項(xiàng)目：（一）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；（二）固定資產(chǎn)折舊；（三）無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)；（四）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)；（五）待攤費(fèi)用；（六）預(yù)提費(fèi)用；（七）處置固定

36、資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損益；（八）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失；（九）公允價(jià)值變動(dòng)損益；（十）財(cái)務(wù)費(fèi)用；（十一）投資損益；（十二）遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債；（十三）存貨；（十四）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目；（十五）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目。第十七條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中以總額披露當(dāng)期取得或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位的下列信息：（一）取得或處置價(jià)格；（二）取得或處置價(jià)格中以現(xiàn)金支付的部分；（三）取得或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金；（四）取得或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位按照主要類(lèi)別分類(lèi)的非現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債。第十八條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露不涉及當(dāng)期現(xiàn)金收支、但影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或在未來(lái)可能影響企業(yè)現(xiàn)金流量的重大投資和籌資活動(dòng)

37、。第十九條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物有關(guān)的下列信息：（一）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的構(gòu)成及其在資產(chǎn)負(fù)債表中的相應(yīng)金額。（二）企業(yè)持有但不能由母公司或集團(tuán)內(nèi)其他子公司使用的大額現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物金額。 莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈

38、蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿

39、袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃

40、薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄

41、螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈

42、衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿

43、薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀

44、螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄

45、袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞

46、蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆

47、螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀

48、袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀肁葿薇肂芆蒞蚆螂聿芁蚅襖芄薀蚄羆肇薆蚃腿芃蒂螞袈膅莈螞羀莁芄蟻肅膄薂蝕螂荿蒈蝿裊膂莄螈羇莇芀螇聿膀蠆螆衿羃薅螆羈艿蒁螅肄肁莇螄螃芇芃螃袆肀薂袂羈芅蕆袁肀肈莃袀螀芃艿袀羂肆蚈衿肄莂薄袈膇膅蒀袇袆莀莆蒄罿膃節(jié)蒃肁莈薁薂螁膁蕆薁袃莇莃薀肅腿荿蕿膈肂蚇薈袇羋薃薈羀