供應鏈金融產(chǎn)品的介紹

1、精選文檔 產(chǎn)品細分： （1）存貨類產(chǎn)品 （2）預付類產(chǎn)品 （3）應收贓款融資 存貨類: （1） (2) (3) (4) 靜態(tài)抵質(zhì)押授信：銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質(zhì)押的商品實 行監(jiān)管 動態(tài)抵質(zhì)押授信 標準倉單質(zhì)押授信 普通倉單質(zhì)押授信 靜態(tài)抵質(zhì)押授信的業(yè)務流程 銀行 追加保證 金 發(fā)貨指令 出賬 18 靜態(tài)抵押是指融資企業(yè)將抵押貨物交給第三方物流、 靜態(tài)抵質(zhì)押授信： 取得貸款后就不再變動，一直到抵押結(jié)束、貸款清償后抵押物才能重新流通使用。 銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質(zhì)押的商品進行監(jiān)管。（只允許保證金 贖貨，不允許以貨贖貨。） 缺點：靜態(tài)抵押能夠一定程度上保證第三方物流貸款的

2、安全，但在實踐中也 暴露出許多問題，如融資企業(yè)將原材料抵押融資，而他們的生產(chǎn)又需要使用這些 原材料。按照靜態(tài)抵押的思路，在融資企業(yè)清償債務前，他們是不能使用被抵押 的原材料的，由此可能導致融資企業(yè)生產(chǎn)停滯， 貸款無法按期償還，第三方物流 不得不承受抵押貨物貶值和變現(xiàn)損失等一系列后果。 業(yè)務范圍: 適用于除了存貨以外沒有其他抵質(zhì)押物、 又有融資需求的企業(yè)，該企業(yè)擬質(zhì) 押的存貨必須符合深發(fā)展貨押商品目錄制度，并且存貨并不經(jīng)常進出。 對客戶：在沒有其他抵質(zhì)押物品或擔保的情況下， 從銀行獲得授信；將原本 積壓在存貨上的資金盤活，從而擴大經(jīng)營規(guī)模。 對銀行：擴大目標客戶群體；在無法得到其他抵質(zhì)押物的情況

3、下， 獲得相對 變現(xiàn)能力較強的質(zhì)押物；獲取保證金（包括初始保證金和打款贖貨保證金）；利 用貿(mào)易鏈，切入客戶的上游企業(yè)。 （2）動態(tài)抵質(zhì)押授信 銀行 發(fā)貨指令 出賬 追加保證金 概念：動態(tài)質(zhì)押又稱核定庫存模式，是指 銀行在給中小企業(yè)提供的供應 質(zhì)押的動產(chǎn)在不同階段可 鏈融資服務中，接受信貸方質(zhì)押的動產(chǎn)形式可以多樣， 以以不同的形式存在,賬款等形式， 這些動產(chǎn)之間 可以相互置換，只要質(zhì)押的動產(chǎn)價值在一個合理的范圍內(nèi)浮動以控制風險即可。 動態(tài)質(zhì)押是相對靜態(tài)質(zhì)押而言的。在靜態(tài)質(zhì)押中，質(zhì)押物事先約定在信貸過程 中不允許更換，直到信貸方繳納足夠的保證金或者還清貸款， 才可以贖回質(zhì)押物。 靜態(tài)質(zhì)押信貸是動產(chǎn)

4、及貨權(quán)質(zhì)押信貸業(yè)務中最基礎的產(chǎn)品。質(zhì)押物不允許以貨換 貨。稱為特定化庫存模式”動態(tài)質(zhì)押是靜態(tài)質(zhì)押信貸的延伸產(chǎn)品，它是指客戶 以其自有或者第三人合法擁有的動產(chǎn)為質(zhì)押的信貸業(yè)務。 銀行對于客戶質(zhì)押的動 產(chǎn)設定最低限額，允許在限額以上的質(zhì)押物出庫，客戶可以以其他形式動產(chǎn)替換 質(zhì)押的動產(chǎn)。（銀行對客戶抵質(zhì)押的商品價值設定了最低限額,允許以貨易貨。） 動態(tài)的特點：動態(tài)質(zhì)押信貸對生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響較小， 客戶無須啟動保證 金贖回質(zhì)押貨物，因此對盤活存貨的作用明顯。 (3) 標準倉單質(zhì)押授信 釋放倉單 追加保證金 交付倉單 標準倉單: 標準倉單是是由期貨交易所指定交割倉庫按照交易所規(guī)定的程序簽發(fā)的符合合 約

5、規(guī)定質(zhì)量的實物提貨憑證。由于標準倉單是一種流通工具，因此它可以用作借 款的質(zhì)押品、或用于金融衍生工具如期貨合約的交割。 經(jīng)期貨交易所注冊的標準倉 標準倉單質(zhì)押授信：標準倉單質(zhì)押貸款是指借款人以其自有的, 單為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的短期流動資金貸款業(yè)務。 客戶以自由或第三人合法擁有的標準倉單質(zhì)押的授信業(yè)務。 適用于通過期貨交易市場進行采購或銷售的客戶，以及通過期貨交易市場套期保值規(guī)避經(jīng)營 風險的客戶。 倉單質(zhì)押融資業(yè)務是中小企業(yè)融資的新渠道： 長期以來由于規(guī)模較小，固定資產(chǎn) 少，約有80%的中小企業(yè)存在貸款難和融資難的問題，探索倉單質(zhì)押融資業(yè)務 對幫助有產(chǎn)品的中小企業(yè)獲得貸款。該

6、業(yè)務打破了固定資產(chǎn)抵押貸款的傳統(tǒng)思 維，而且比傳統(tǒng)的融資方式并不會大幅度增加企業(yè)融資成本。目前，標準質(zhì)押產(chǎn) 用倉單質(zhì)押 盤活企業(yè)資金，增加了企業(yè)投資機會，深受中 品一般要求價格穩(wěn)定，變現(xiàn)方便，流動性強，符合要求的質(zhì)押物涉及有色金屬、 鋼材、化工產(chǎn)品和煤炭、非礦產(chǎn)品、糧食、塑料、棉花、橡膠、紙張、糖業(yè)等領 域。中小企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)、庫存商品過多造成短期流動資金不足， 貸款方式可解決了融資難的問題， 小企業(yè)的歡迎。 (4)普通倉單質(zhì)押 客戶 銀行 - / / / (3)交付倉單/ - (4)出 (5)追 加保證金 / / / / F / ZX (6)釋放倉 單 (8)放貨 (2)出具倉單 (7)通

7、知放貨 倉庫 I( 1)交付倉儲 貨物 非標準倉單質(zhì)押業(yè)務：以倉儲公司為貨主出具的不可轉(zhuǎn)讓、 不具有貨權(quán)性質(zhì)的倉 庫保管單、入庫單(不包括標準倉單)為特定擔保方式的授信業(yè)務。倉儲質(zhì)押擔 保項下可辦理的授信業(yè)務主要包括短期貸款、商票貼現(xiàn)、開立銀行承兌匯票、進 口開證等短期授信業(yè)務。1 應收賬款融資: (1)國內(nèi)保理 (2)國內(nèi)暗保理 國內(nèi)保理池融資 票據(jù)池授信 出口應收賬款池融資 出口信用險項下授信 （1）國內(nèi)明保理業(yè)務流程圖: 明保理：明保理是指銀行受讓國內(nèi)賣方（客戶）因向另一同在國內(nèi)的買方銷售 品或提供服務所形成的應收賬款，在此基礎上為賣方提供應收賬款賬戶管理、 應 收賬款融資、應收賬款催收

8、和承擔應收賬款壞賬風險等一些列綜合性金融服務。 在此關(guān)系基礎上為賣方（客戶）提供應收賬款賬戶管理，應收賬款融資，應收賬 款催收，應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務。 明保理：若應收賬款轉(zhuǎn)讓行為通知買方并由買方確認則為明保理。 暗保理：是出口保理業(yè)務的一種,是指供應商雖然與保理商簽訂保理業(yè)務合同將 債權(quán)讓與給保理商，但在轉(zhuǎn)讓之時并不立即通知債務人的保理業(yè)務。 明保理：買方知道應收賬款已轉(zhuǎn)讓給銀行。 暗保理：買方不知道應收賬款已轉(zhuǎn)讓給銀行。 優(yōu)點：對于客戶而言，轉(zhuǎn)讓應收賬款可以獲得銷售回款的提前實現(xiàn)，加速流動 資金的周轉(zhuǎn)。此外，客戶無需提供傳統(tǒng) 流動資金貸款所需的抵質(zhì)押和其他擔保, 在無追索權(quán)

9、的轉(zhuǎn)讓模式下，客戶不但可以優(yōu)化資產(chǎn)負債表，縮短應收賬款的周轉(zhuǎn) 天數(shù)，還可以向銀行轉(zhuǎn)嫁商業(yè)信用的風險。 國內(nèi)保理池融資：將一個或多個國內(nèi)的不同買方，不同期限，和 金融的應收賬款全部一次性轉(zhuǎn)讓給銀行， 銀行根據(jù)累積的應收賬 款余額給予客戶融資。（所謂 池融資”就是企業(yè)無需額外提供抵押和擔 保，只要將日常分散、小額的應收賬款集合起來，形成具有相對穩(wěn)定的應收賬款 余額 池”并轉(zhuǎn)讓銀行，就可以據(jù)此獲得一定比例金額的融資。） 應收賬款1 賣方 應收賬款2 買方2 應收賬款3 買萬3 池”申 顯著優(yōu)點：首先，現(xiàn)在企業(yè)零散、小額的應收賬款可以匯聚成 請融資，無需其他抵押擔保。而先前對于中小企業(yè)來說，以前銀行一

10、般會要求其 提供抵押物或第三方擔保才能貸到款。 其次就是幫助企業(yè)管理了應收賬款，改善了賬款的收款情況，節(jié)約了企業(yè)的 管理成本。由于企業(yè)已經(jīng)將應收賬款全權(quán)轉(zhuǎn)讓給了銀行，因此這些應收賬款的收 款情況已經(jīng)和企業(yè)沒有什么關(guān)系了。 企業(yè)當然也就不用派專人對此進行管理，節(jié) 省了人力和財力。 再次，就是盤活了企業(yè)的資金，加速了資金的流轉(zhuǎn)，使企業(yè)能更好的進行發(fā) 展。而且只要將應收賬款持續(xù)保持在一定余額之上，企業(yè)還可以在銀行核定的授 信額度內(nèi)，批量或分次支取貨款。 池融資”方式還有一個好處，就是可以幫助小企業(yè)在一定程度上規(guī)避 人民幣 升值風險。 池融資使企業(yè)在應收賬款到賬之前，就可以用美元貸款的方式提 前結(jié)匯，

11、幫助企業(yè)減少可觀的匯兌損失。 預付類: (1)先票/款后貨授信=未來貨權(quán) (2)擔保提貨(保兌倉)授信 (1)先票/款后貨授信=未來貨權(quán)業(yè)務流程圖 未來提貨權(quán)融資：是指買方企業(yè)以其與核心客戶之間的購銷合同和未來提貨權(quán)利 為依據(jù)申請融資并用于支付貨款，融資成功后，買方可以銀行開具的提單為提貨 憑證在第三方倉庫提貨，以銷售回款作為第一次還款的融資業(yè)務。 未來提貨權(quán)融資可以幫助買方企業(yè)提前融資， 及時完成貨款支付，有效地放大 了他們的提貨能力，并且?guī)椭麄儷@得較高的 價格折扣。同時還可以免除賣方的 回購擔保，有較好的市場適應力。此外融資工具多樣，包括 貸款、銀行承兌匯票 等。 客戶(買方)從銀行取得

12、授信，在交納一定比例保證金前提下，向賣方金額貸 款。賣方按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運貨物， 貨物到達后設定抵質(zhì)押, 作為銀行授信的擔保。 適用對象： 申請未來提貨權(quán)融資的企業(yè)必須具有良好的盈利水平和信用等級。銀行通常 會要求申請該業(yè)務的企業(yè)具有以下的條件： 管理規(guī)范的優(yōu)質(zhì)中小貿(mào)易公司； 具有穩(wěn)定的償債資金來源； 流動性良好，具有較強的到期償債能力； 近三年沒有違法和重大違規(guī)行為； 具有健全的內(nèi)部資金管理體系； 風險控制：對于銀行來說，在未來提貨權(quán) 質(zhì)押融資業(yè)務中操作風險較 大。因此銀行對于單據(jù)的把握非常重要，必須制定嚴密的制度，確保合規(guī)操作。 特別是對于該融資申請的一系列審核和相應的風

13、險控制。 例如銀行需與借款人、倉庫方簽訂監(jiān)管合同（包括辦理提貨權(quán)僅憑銀行通知 指示、須注明有關(guān)跌價補充質(zhì)物條款、簽訂 質(zhì)押合同）。同時用于質(zhì)押貨物價格 由分公司業(yè)務管理部審定，根據(jù)發(fā)票、合同、付款憑證及綜合考慮貨物的市價綜 合確定的。 銀行承兌匯 銀行匯票金額 銀行承兌匯票， 具體操作：未來提貨權(quán)融資的融資工具多樣，包括貸款、 票等。最常見的就是 銀行承兌匯票。 供應商、經(jīng)銷商和銀行先簽訂三方協(xié)議。經(jīng)銷商向銀行繳存 30%的保證金，銀行開立以經(jīng)銷商為出票人、供應商為收款人的 銀行通知供應商給予經(jīng)銷商提取與匯票金額 30%等值的貨物。經(jīng)銷商實現(xiàn)銷售 之后，將貨款回籠再存入保證金賬戶，銀行收到錢款

14、后，通知供應商發(fā)放等值 貨 物，依此類推。 在實際操作過程中，需要注意的是，經(jīng)銷商必須事先在 銀行賬戶存入不低于 合同金額30%的款項，銀行發(fā)放的貸款數(shù)額不得高于合同金額 70%。銀行貸款 的款項必須與經(jīng)銷商自有的款項一起直接付給供應商或者開具以供應商為收款 人的銀行匯票，供應商在收到相關(guān)款項后出具相關(guān)收款證明。 （2）擔保提貨授信（保兌倉）業(yè)務流程 保兌倉：保兌倉”是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行 控制貨權(quán)，賣方（或倉儲方）受托保管貨物并對承兌匯票 保證金以外金額部分由 賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向生產(chǎn)商（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提 供的以銀行承兌匯票為結(jié)算方式

15、的一種金融服務。 通俗一點講企業(yè)向合作銀行交納一定的 保證金后開出承兌匯票，且由合作銀行 承兌，收款人為企業(yè)的上游生產(chǎn)商，生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票后開始向物流公 司或倉儲公司的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，若融資企業(yè)無法到期償還 銀行敞口，則上游生產(chǎn)商負責回購質(zhì)押貨物。 程序: 1 .買方向銀行繳存一定比例的承兌 保證金 2 .銀行簽發(fā)以賣方為收款人的銀行承兌匯票 3 .買方將銀行承兌匯票交付賣方，要求提貨 4 .銀行根據(jù)買方繳納的保證金的一定比例簽發(fā)提貨單 5. 賣方根據(jù)提貨單向買方發(fā)貨 6. 買方實現(xiàn)銷售后，再繳存保證金，重復以上流程 7. 匯票到期后，由買方支付 承兌匯票與保證金之間

16、的差額部分 優(yōu)勢風險: 優(yōu)勢 1. 對生產(chǎn)商（賣方）而言，通過增強經(jīng)銷商的銷售能力，解決了產(chǎn)品積壓 問題，擴大產(chǎn)品的市場份額，從而獲得更大的 商業(yè)利潤。其次鎖定銷售渠道，在 激烈的市場競爭中取得產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢。再次無須向銀行融資，降低了資金成本， 同時也減少應收帳款的占用，保障了收款。 2 .對經(jīng)銷商（買方）而言，銀行為其提供了融資便利，解決全額購貨的資 金困難。買方可以通過大批量的訂貨獲得生產(chǎn)商給予的優(yōu)惠價格， 降低銷售成本。 而且對于銷售季節(jié)性差異較大的產(chǎn)品， 可以通過在淡季批量訂貨，旺季銷售，獲 得更高的商業(yè)利潤。 3 .對于銀行而言，通過保兌倉的業(yè)務，能獲取豐富的服務費及可能的匯票 貼

17、現(xiàn)費用，同時也掌握了提貨權(quán)。 風險 1. 對于生產(chǎn)商，其風險顯然來于經(jīng)銷商的失信和銷售不力。在 銀行承兌匯 票到期后，如果買方繳付的保證金余額低于銀行承兌匯票的金額時,即買方不能 完全實現(xiàn)銷售，則賣方就必須將承兌匯票于保證金的差額部分以現(xiàn)款支付給銀 行。 2 .對于銀行的風險，存在生產(chǎn)商和經(jīng)銷商的合謀騙貸的可能。雖然經(jīng)銷商 有向銀行繳納保證金，生產(chǎn)商對差額的擔保，但對于最為重要的提貨權(quán)是定義為 物權(quán)還是債權(quán)的爭議比較激烈。作為物權(quán)的話，銀行就有無限追溯權(quán)和排他權(quán)， 但如果作為債權(quán)，銀行的保障力量就大大減弱，僅限于普通的債的請求權(quán)。 保兌倉業(yè)務： 保兌倉業(yè)務指承兌銀行與經(jīng)銷商（承兌申請人，以 下

18、稱買方）、供貨商（以下稱賣方）通過三方合作協(xié)議參照保全倉庫方式，即在 賣方承諾回購的前提下，以貿(mào)易中的物權(quán)控制包括 貨物監(jiān)管、回購擔保等作為保 證措施，而開展的特定票據(jù)業(yè)務服務模式。 業(yè)務實例說明：招商銀行保兌倉業(yè)務流程： 1、買方在銀行獲取既定倉單質(zhì)押貸款額度，用于向指定供應商購買產(chǎn)品 2、銀行審查供應商資信狀況、現(xiàn)能力 3、銀行與供應商簽定回購及質(zhì)量保證協(xié)議 4、銀行與倉儲監(jiān)管方簽定倉儲監(jiān)管協(xié)議 5、供應商在收到銀行同意對買方融資的通知后，向 指定倉庫發(fā)貨，取得倉 單 6、買方向銀行繳存30%的承兌保證金 7、供應商將倉單質(zhì)押給銀行，銀行開立以買方為出票人、以供應商為收款 人的銀行承兌匯票

19、，交予供應商 8、 買方繳存保證金，銀行釋放相應比例的商品提貨權(quán)給買方，直至保證金 賬戶余額等于匯票金額 9、匯票到期保證金賬戶余額不足時，供應商于到期日回購倉單項下質(zhì)物 融資組合 融資組合是指兩種或兩種以上融資種類，進行某種方式的搭配，捆綁在一起, 成為一個組合，以滿足企業(yè)一項或多項資金需求。融資組合不是簡單地把兩筆或 多筆業(yè)務簡單地捏在一起，而是按照企業(yè)的整體資金運作要求， 在可選擇的融資 種類中，進行有效搭配，起到融資成本更低、資金使用更有效、操作更便利、銀 行合作更和諧穩(wěn)固的目的。 融資組合類型依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所處的不同階段，對資金的數(shù)量需求和資金結(jié)構(gòu) 的要求也就不同，從而形成了不同的

20、融資組合.一般來說可以分作三類: 1. 按照資金的來源不同可以劃分為內(nèi)部融資和外部融資，其中內(nèi)部融資：即將 自己的儲蓄（留存盈利和折舊）轉(zhuǎn)化為投資的過程.外部融資：即吸收其他經(jīng)濟主體 的儲蓄,使之轉(zhuǎn)化 為自己投資的過程.隨著技術(shù)的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大。 2. 按照資金的結(jié)構(gòu)不同可以分為債務融資和權(quán)益資本融資，前者包括銀行貸 款、發(fā)行債券和應付票據(jù)、應付賬款等，后者主要指股票融資.債務性融資構(gòu)成負 債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營決策，對資金的運 用也沒有決策權(quán).權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金，投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營決 策,有權(quán)獲得企業(yè)的紅利，但無權(quán)撤退資金。 3. 按占

21、用時間的長短可以劃分為長期融資和短期融資.長期融資主要用于解 決籌資者的擴展資本需要.投資者主要用它來滿足企業(yè)經(jīng)營管理的需要.短期融資 主要用于解決籌資者的短期資金使用和周轉(zhuǎn)的需要，投資者主要用它來滿足資產(chǎn) 流動性管理的需要。 質(zhì)押和抵押的區(qū)別: 質(zhì)押和抵押的根本區(qū)別在于是否轉(zhuǎn)移擔保財產(chǎn)的占有。 抵押不轉(zhuǎn)移對抵押物的占管形態(tài)，仍由抵押人負責抵押物的保管； 質(zhì)押改變了質(zhì)押物的占管形態(tài)，由 質(zhì)權(quán)人負責對質(zhì)押物進行保管。 一般來說，抵押物毀損或價值減少，由抵押人承擔責任，質(zhì)押物毀損或價值 減少由質(zhì)押權(quán)人承擔責任。債權(quán)人對抵押物不具有直接處置權(quán)，需要與抵押人 協(xié)商或通過起訴由法院判決后完成抵押物的處置； 對質(zhì)押物的處置不需要經(jīng)過協(xié) 商或法院判決，超過合同規(guī)定的時間債權(quán)人就可以處置。 應收類： （1） 國內(nèi)保理 （2） 國內(nèi)保理池 （3） 1+N國內(nèi)保理 （4） 1+N國內(nèi)保理池 （5） 應收賬款質(zhì)押 （6） 應收賬款質(zhì)押池 國內(nèi)保理: 國內(nèi)保理是指保理商（銀行）為國內(nèi)貿(mào)易中以賒銷的 信用銷售方式銷售貨物或提 供服務而設計的一項綜合性金融服務。 賣方（國內(nèi)供應商）將其與買方（債務人）