現(xiàn)金流量表的作用

1、現(xiàn)金流量表的作用 （一）有利于分析、評價和預測企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 （二）有利于對企業(yè)的財務狀況做出合理的評價 （三）有利于分析和評價企業(yè)經(jīng)濟活動的有效性 對現(xiàn)金流量表進行分析的意義在于了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入，流出和結余情況，評價企業(yè)當前及未來的償債能力和支付能力，科學預測企業(yè)未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分的，有效的依據(jù)。 1.企業(yè)現(xiàn)金的來源渠道。企業(yè)的現(xiàn)金來源主要有三個渠道：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入。企業(yè)不可能長期依靠投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入維持和發(fā)展。良好的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入才能增強企業(yè)的盈利能力，滿足長短期負債的償還需要，使企

2、業(yè)保持良好的財務狀況。此外企業(yè)的發(fā)展也不能僅依賴外部籌資實現(xiàn)，厚實的內(nèi)部積累才是企業(yè)發(fā)展的基礎。一旦企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入出現(xiàn)異常，其賬面利潤再高，財務狀況依然令人懷疑。 2.企業(yè)現(xiàn)金使用的主要方向。在公司正常的經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流出的各期變化幅度通常不會太大，如出現(xiàn)較大變動，則需要進一步尋找原因。投資活動現(xiàn)金流出一般是購建固定資產(chǎn)或?qū)ν馔顿Y引起的，此時就要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定?；I資活動的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務和支付現(xiàn)金股利。債務的償還意味著企業(yè)未來用于滿足償付的現(xiàn)金將減少，財務風險隨之降低。但如果短期內(nèi)，籌資活動現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重太大，也可能引起資金周轉困難。 3.企業(yè)實現(xiàn)的會

3、計利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的對比。通過剔除了投資收益和籌資費用的會計利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的對比可以揭示有關會計利潤的信息質(zhì)量的好壞。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于或等于該項利潤，說明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金回收率高，收益較好。但是在市場競爭日益激烈的今天，保持一定的商業(yè)信用也是企業(yè)生存發(fā)展的必要，因而該差額也不是越大越好。但如果經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于該項利潤，則在判斷企業(yè)獲利能力，償債能力時必須慎重，結合其他因素深入分析。現(xiàn)金流量表的編制1、直接法直接法是以利潤表中的營業(yè)收入為起算點，直接按類別列示各項現(xiàn)金收入與支出，據(jù)以計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。其基本原理如下：營業(yè)收入 +以往應收資

4、產(chǎn)收現(xiàn)、本期預收負債增加 =銷售收現(xiàn) -本期形成應收資產(chǎn)、以往預收負債兌現(xiàn)營業(yè)成本 +以往應付負債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn) -本期形成應付負債、動用以往存貨其他收入 +以往其他應收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應付負債增加 =其他收現(xiàn) -本期形成其他應收資產(chǎn)、以往其他應付負債兌現(xiàn)其他費用 +以往應付費用兌付、本期預付費用增加 =其他付現(xiàn) -本期形成應付費用、以往預付費用減少 -不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）營業(yè)利潤 -非現(xiàn)金經(jīng)營性資產(chǎn)（原值）+經(jīng)營性負債 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費用（各項資產(chǎn)的會計性攤銷）+投資收益營業(yè)外收支 -非經(jīng)營性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會計性攤銷除外）=投資現(xiàn)

5、金凈流入-財務費用 +非經(jīng)營性負債+權益（結轉的本期凈利潤除外） =籌資現(xiàn)金凈流入凈利潤-非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+負債+權益（結轉的本期凈利潤除外）=現(xiàn)金凈流入注：此處的營業(yè)利潤指息前營業(yè)利潤；財務費用指籌資成本如利息、籌資費用等，經(jīng)營性財務費用歸入經(jīng)營活動其他費用；營業(yè)外收支指與投資有關的固定資產(chǎn)處理損益等，與經(jīng)營有關的歸入經(jīng)營活動其他收支。1-1帳戶法業(yè)務較少的小型企業(yè)可以選擇較為簡捷的帳務法編制現(xiàn)金流量表，即在期末根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部轉帳，根據(jù)現(xiàn)金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法采用工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴謹且便于核對的方法，

6、大多企業(yè)都采用這一方法。但這一方法較為繁瑣，在這里，我們省去某些步驟如調(diào)整分錄，將編制過程簡化為三步，簡單舉例說明如下：某企業(yè)19#年度資產(chǎn)負債表和利潤表如下，除此以外，我們還需了解有關投資、籌資活動和某些損益項目的詳細資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長期投資；盤盈固定資產(chǎn)一筆，原值5萬元，估計折舊2萬元，本期計提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款和10萬元長期應付款；本期銷售費用中有2萬元為支付給職工資金，管理費用中有3萬元為支付給職工資金；財務費用中經(jīng)營性開支0.5萬元，利息支出2.5萬元；本期其他業(yè)務利潤為租金收入，營業(yè)外支出是經(jīng)營性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利，2.5萬元

7、為長期投資分得利潤。首先，我們把利潤表中的各項收支進行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表，用（）表示現(xiàn)金流出；第二步，分析資產(chǎn)負債表中各項目的變動原因，除結轉的凈利潤和現(xiàn)金變動外，其他資產(chǎn)、負債、權益的變動均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時根據(jù)利潤表各項收支進行分類；最后，整理完成現(xiàn)金流量表。一、 確定補充資料的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額” 現(xiàn)金的期末余額資產(chǎn)負債表“貨幣資金”期末余額； 現(xiàn)金的期初余額資產(chǎn)負債表“貨幣資金”期初余額； 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額現(xiàn)金的期末余額現(xiàn)金的期初余額。 一般企業(yè)很少有現(xiàn)金等價物，故該公式未考慮此因素，如有則應相應填列。 二、確定主表的“籌資

8、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額” 1吸收投資所收到的現(xiàn)金 （實收資本或股本期末數(shù)實收資本或股本期初數(shù)）（應付債券期末數(shù)應付債券期初數(shù)） 2借款收到的現(xiàn)金 （短期借款期末數(shù)短期借款期初數(shù)）（長期借款期末數(shù)長期借款期初數(shù)） 3收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 如投資人未按期繳納股權的罰款現(xiàn)金收入等。 4償還債務所支付的現(xiàn)金 （短期借款期初數(shù)短期借款期末數(shù)）（長期借款期初數(shù)長期借款期末數(shù)）（剔除利息）（應付債券期初數(shù)應付債券期末數(shù)）（剔除利息） 5分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 應付股利借方發(fā)生額利息支出長期借款利息在建工程利息應付債券利息預提費用中“計提利息”貸方余額票據(jù)貼現(xiàn)利息支出 6支付的其他與籌

9、資活動有關的現(xiàn)金 如發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金、融資租賃所支付的現(xiàn)金、減少注冊資本所支付的現(xiàn)金（收購本公司股票，退還聯(lián)營單位的聯(lián)營投資等）、企業(yè)以分期付款方式購建固定資產(chǎn)，除首期付款支付的現(xiàn)金以外的其他各期所支付的現(xiàn)金等。 三、確定主表的“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額” 1收回投資所收到的現(xiàn)金 （短期投資期初數(shù)短期投資期末數(shù)）（長期股權投資期初數(shù)長期股權投資期末數(shù)）（長期債權投資期初數(shù)長期債權投資期末數(shù)） 該公式中，如期初數(shù)小于期末數(shù)，則在投資所支付的現(xiàn)金項目中核算。 2取得投資收益所收到的現(xiàn)金 利潤表投資收益（應收利息期末數(shù)應收利息期初數(shù)）（應收股利期末數(shù)應收股利期初數(shù)） 3處置固定資產(chǎn)、無形資

10、產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 “固定資產(chǎn)清理”的貸方余額（無形資產(chǎn)期末數(shù)無形資產(chǎn)期初數(shù)）（其他長期資產(chǎn)期末數(shù)其他長期資產(chǎn)期初數(shù)） 4收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 如收回融資租賃設備本金等。 5購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 （在建工程期末數(shù)在建工程期初數(shù)）（剔除利息）（固定資產(chǎn)期末數(shù)固定資產(chǎn)期初數(shù)）（無形資產(chǎn)期末數(shù)無形資產(chǎn)期初數(shù)）（其他長期資產(chǎn)期末數(shù)其他長期資產(chǎn)期初數(shù)） 上述公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額項目中核算。 6投資所支付的現(xiàn)金 （短期投資期末數(shù)短期投資期初數(shù)）（長期股權投資期末數(shù)長期股權投資期初數(shù)）（剔除投

11、資收益或損失）（長期債權投資期末數(shù)長期債權投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失） 該公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在收回投資所收到的現(xiàn)金項目中核算。 7支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 如投資未按期到位罰款。 四、確定補充資料中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額” 1、凈利潤 該項目根據(jù)利潤表凈利潤數(shù)填列。 2、計提的資產(chǎn)減值準備 計提的資產(chǎn)減值準備本期計提的各項資產(chǎn)減值準備發(fā)生額累計數(shù) 注：直接核銷的壞賬損失，不計入。 3、固定資產(chǎn)折舊 固定資產(chǎn)折舊制造費用中折舊管理費用中折舊 或：累計折舊期末數(shù)累計折舊期初數(shù) 注：未考慮因固定資產(chǎn)對外投資而減少的折舊。 4、無形資產(chǎn)攤銷 無形資產(chǎn)（期初數(shù)期末數(shù)） 或

12、無形資產(chǎn)貸方發(fā)生額累計數(shù) 注：未考慮因無形資產(chǎn)對外投資減少。 5、長期待攤費用攤銷 長期待攤費用（期初數(shù)期末數(shù)） 或長期待攤費用貸方發(fā)生額累計數(shù) 6、待攤費用的減少（減：增加） 待攤費用期初數(shù)待攤費用期末數(shù) 7、預提費用增加（減：減少） 預提費用期末數(shù)預提費用期初數(shù) 8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益） 根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出（或收入）明細賬分析填列。 9、固定資產(chǎn)報廢損失 根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營業(yè)外支出明細賬分析填列。 10、財務費用 利息支出應收票據(jù)的貼現(xiàn)利息 11、投資損失（減：收益） 投資收益（借方余額正號填列，貸方余額負號填列） 12、遞延稅款貸項（減：借項

13、） 遞延稅款（期末數(shù)期初數(shù)） 13、存貨的減少（減：增加） 存貨（期初數(shù)期末數(shù)） 注：未考慮存貨對外投資的減少。 14、經(jīng)營性應收項目的減少（減：增加） 應收賬款（期初數(shù)期末數(shù)）應收票據(jù)（期初數(shù)期末數(shù)）預付賬款（期初數(shù)期末數(shù)）其他應收款（期初數(shù)期末數(shù)）待攤費用（期初數(shù)期末數(shù)）壞賬準備期末余額 15、經(jīng)營性應付項目的增加（減：減少） 應付賬款（期末數(shù)期初數(shù)）預收賬款（期末數(shù)期初數(shù)）應付票據(jù)（期末數(shù)期初數(shù)）應付工資（期末數(shù)期初數(shù)）應付福利費（期末數(shù)期初數(shù)）應交稅金（期末數(shù)期初數(shù)）其他應交款（期末數(shù)期初數(shù)） 16、其他 一般無數(shù)據(jù)。 五、確定主表的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額” 1、 銷售商品、提供

14、勞務收到的現(xiàn)金 利潤表中主營業(yè)務收入（117%）利潤表中其他業(yè)務收入（應收票據(jù)期初余額應收票據(jù)期末余額）（應收賬款期初余額應收賬款期末余額）（預收賬款期末余額預收賬款期初余額）計提的應收賬款壞賬準備期末余額 2、 收到的稅費返還 （應收補貼款期初余額應收補貼款期末余額）補貼收入所得稅本期貸方發(fā)生額累計數(shù) 3收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 營業(yè)外收入相關明細本期貸方發(fā)生額其他業(yè)務收入相關明細本期貸方發(fā)生額其他應收款相關明細本期貸方發(fā)生額其他應付款相關明細本期貸方發(fā)生額銀行存款利息收入（公式一） 具體操作中，由于是根據(jù)兩大主表和部分明細賬簿編制現(xiàn)金流量表，數(shù)據(jù)很難精確，該項目留到最后倒擠填列，計算

15、公式是： 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金（公式二） 補充資料中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”（1+2）-(4+5+6+7) 公式二倒擠產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與公式一計算的結果懸殊不會太大。 4購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 利潤表中主營業(yè)務成本（存貨期末余額存貨期初余額）（117%）其他業(yè)務支出（剔除稅金）（應付票據(jù)期初余額應付票據(jù)期末余額）（應付賬款期初余額應付賬款期末余額）（預付賬款期末余額預付賬款期初余額） 5支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 “應付工資”科目本期借方發(fā)生額累計數(shù)“應付福利費”科目本期借方發(fā)生額累計數(shù)管理費用中“養(yǎng)老保險金”、“待業(yè)保險金”、“住房公積金”、“醫(yī)療保險金”成本及制造費用

16、明細表中的“勞動保護費” 6支付的各項稅費 “應交稅金”各明細賬戶本期借方發(fā)生額累計數(shù)“其他應交款”各明細賬戶借方數(shù)“管理費用”中“稅金”本期借方發(fā)生額累計數(shù)“其他業(yè)務支出”中有關稅金項目 即：實際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進項稅。 7支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 營業(yè)外支出（剔除固定資產(chǎn)處置損失）管理費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業(yè)保險金、住房公積金、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、折舊、壞賬準備或壞賬損失、列入的各項稅金等)營業(yè)費用、成本及制造費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業(yè)保險金、住房公積金、養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等)其他應收款本期借方發(fā)生額其他應付款本期借方發(fā)生額銀行手續(xù)費 六、

17、匯率變動對現(xiàn)金的影響 匯兌損益一、現(xiàn)金流量表主表項目 （一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 1、銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 =主營業(yè)務收入+其他業(yè)務收入 +應交稅金（應交增值稅-銷項稅額） +（應收帳款期初數(shù)-應收帳款期末數(shù)） +（應收票據(jù)期初數(shù)應收票據(jù)期末數(shù)） +（預收帳款期末數(shù)-預收帳款期初數(shù)） -當期計提的壞帳準備 -支付的應收票據(jù)貼現(xiàn)利息 -庫存商品改變用途應支付的銷項額 特殊調(diào)整事項 特殊調(diào)整事項的處理（不含三個帳戶內(nèi)部轉帳業(yè)務），如果借：應收帳款、應收票據(jù)、預收帳款等，貸方不是“收入及銷項稅額”則加上，如果：貸應收帳款、應收票據(jù)、預收帳款等，借方不是“現(xiàn)金類”科目，則減去。 與收回壞帳無

18、關 客戶用商品抵債的進項稅不在此反映。 2、收到的稅費返還=返還的（增值稅+消費費+營業(yè)稅+關稅+所得稅+教育費附加）等 3、收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 =除上述經(jīng)營活動以外的其他經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 4、購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 =主營業(yè)務成本（或其他支出支出） +存貨期末價值-存貨期初價值） +應交稅金（應交增值稅-進項稅額） +（應付帳款期初數(shù)-應付帳款期末數(shù)） +（應付票據(jù)期初數(shù)-應付票據(jù)期末數(shù)） +（預付帳款期末數(shù)-預付帳款期初數(shù)） +庫存商品改變用途價值（如工程領用） +庫存商品盤虧損失 -當期列入生產(chǎn)成本、制造費用的工資及福利費 -當期列入生產(chǎn)成本、制造費用的折舊費和攤銷的

19、大修理費 -庫存商品增加額中包含的分配進入的制造費用、生產(chǎn)工人工資 特殊調(diào)整事項 特殊調(diào)整事項的處理，如果借：應付帳款、應付票據(jù)、預付帳款等（存貸類），貸方不是“現(xiàn)金類”科目，則減去，如果貸：應付帳款數(shù)、應付票據(jù)、預付帳款等，借方不是“銷售成本或進項稅”科目，則加上。 5、支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 =生產(chǎn)成本、制造費用、管理費用的工資，福利費 +（應付工資期初數(shù)-期末數(shù)）+（應付福利費期初數(shù)-期末數(shù)） 附：當存在“在建工程”人員的工資、福利費時，注意期初、期末及計提數(shù)中是否包含“在建工程”的情況，按下式計算考慮計算關系。 本期支付給職工及為職工支付的工資 =（期初總額-包含的在建工程期初數(shù)

20、） +（計提總額-包含的在建工程計提數(shù)） -（期末總額-包含的在建工程期末數(shù)） 當題目只給出本期列入生產(chǎn)成本的工資及福利，期初無在建工程的工資及福利時，公式為： 生產(chǎn)成本、制造費用、管理費用的工資、福利費 +（應付工資、應福利費期初數(shù)-期末數(shù)） -（應付工資及福利費在建工程期初數(shù)-應付工資及福利費中在建工程期末數(shù)） 6、支付的各項稅費（不包括耕地占用稅及退回的增值稅所得稅） =所得稅+主營業(yè)務稅金及附加 +應交稅金（增值稅-已交稅金） +消費費+營業(yè)稅 +關稅+土地增值稅+房產(chǎn)稅+車船使用稅+印花稅 +教育費附加+礦產(chǎn)資源補償費 7、支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 =剔除各項因素后的費用+罰款

21、支出+保險費等 （二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 8、收回投資所收到的現(xiàn)金（不包括長期債權投資收回的利息） =短期投資收回的本金及收益(出售、(廣告內(nèi)容,已被刪除)、到期收回) +長期股權投資收回的本金及收益(出售、(廣告內(nèi)容,已被刪除)、到期收回) +長期債券投資收到的本金 9、取得投資收益收到的現(xiàn)金 =長期股權投資及長期債券投資收到的現(xiàn)金股利及利息 10、處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金 =收到的現(xiàn)金-相關費用的凈額 （包括災害造成固定資產(chǎn)及長期資產(chǎn)損失收到的保險賠償） （如為負數(shù)，在支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金項目反映） 11、收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金=收到購買股票和債券

22、時支付的已宣告但尚未領取的股利和已到付息期但尚未領取的債券利息及上述投資活動項目以外的其他與投資活動有關的現(xiàn)金流入 12、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金=按實際辦理該項事項支付的現(xiàn)金 （不包括固定資產(chǎn)借款利息資本化及融資租賃租賃費，其在籌資活動中反映） 13、投資所支付的現(xiàn)金 =本期（短期股票投資+短期債券投資+長期股權投資+長期債券投資）及手續(xù)費、傭金 14、支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 =購買時已宣告而尚未領取的現(xiàn)金股利 +購買時已到付息期但尚未領取的債券利息及其他與投資活動有關的現(xiàn)金流出 （三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 15、吸收投資所收到的現(xiàn)金=發(fā)行股票債券收到的現(xiàn)金

23、-支付的傭金等發(fā)行費用 不能減去支付的審計、咨詢費用，其在“支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金”中反映。 16、借款所收到的現(xiàn)金=短期借款+長期借款收到的現(xiàn)金 17、收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 =除上述各項籌資活動以外的其他與籌資活動相關的現(xiàn) （如現(xiàn)金捐贈） 18、償還債務所支付的現(xiàn)金=償還借款本金+債券本金 19、分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 =支付的（現(xiàn)金股利+利潤+借款利息+債券利息） 20、支付其他與籌資活動有關現(xiàn)金 =除上述籌資活動支付的現(xiàn)金以外的與籌資活動有關的現(xiàn)金 流出（如捐贈現(xiàn)金支出、融資租賃租賃費 薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆

24、膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆

25、腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇

26、芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅

27、芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅

28、芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃

29、荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄

30、莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄

31、蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂

32、蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅

33、蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄

34、膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂

35、膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂

36、膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈蒅蚈肁莀蟻蚄肀蒃薃羂肀膂蝿袈聿芅薂螄肈莇螇蝕膇葿薀罿膆腿莃裊膅芁薈袁膄蒃莁螇膄膃蚇蚃膃芅葿羈膂莈蚅袇膁蒀蒈螃芀膀蚃蠆艿節(jié)蒆羈艿莄螞羄羋薇蒄袀芇芆螀螆袃荿薃螞袂蒁螈羀袂膁薁袆羈芃螆螂羀蒞蕿蚈罿蕆莂肇羈芇薇羃羇荿蒀衿羆蒂蚆螅羆膁葿蟻羅芄蚄羀肄莆蕆袆肅蒈螞螂肂膈