貸款定價模式

1、頁眉.貸款定價模式一貸款定價的原則1.利潤最大化原則商業(yè)銀行是經(jīng)營信用業(yè)務的特殊企業(yè)。作為企業(yè)，追求利潤最大化始終是期追求的主要目標， 信貸業(yè)務室商業(yè)銀行的傳統(tǒng)的主要業(yè)務，存貸利差是商業(yè)銀行實現(xiàn)利潤的主要途徑。 因此，貸款定價時， 應首先確保貸款收益足以彌補資金成本和各項費用，在此基礎上，在實現(xiàn)利潤最大化。2.擴大市場份額原則貸款價格是影響市場的一個主要因素。 所以盡可能的降低價格， 可以吸引更多的客戶。3.保證貸款安全原則貸款是一項風險業(yè)務。貸款定價應該包 =包括因貸款風險帶來的各項風險費用。遵循收益與風險對稱的原則。4.維護銀行形象的原則。遵守國家有關法律，法規(guī)，和貨幣政策，利率政策。不能

2、利用貸款價格搞惡性競爭，破話金融秩序的穩(wěn)定，損害社會整體利益。二、貸款定價的組成貸款定價的組成由貸款利率、貸款承諾費、補償余額、隱含價格等構成。三影響因素1.資金成本資金成本有歷史平均成本和邊際成本 兩個不同的口徑，后者更宜作為貸款的定價基礎。而經(jīng)營成本則是銀行因貸前調(diào)查、 分析、評估和貸后跟蹤監(jiān)測等所耗費直接或間接費用。2.貸款風險程度信貸風險是客觀存在的，只是程度不同，銀行需要在預測貸款風險的基礎上為其承擔的違約風險索取補償。1 / 6頁眉.3.貸款費用包括為貸款所花費的直接和間接費用。例如：人工成本等等。4.貸款的期限不同期限的貸款適用的利率檔次不同。貸款期限越長，流動性越差，且利率走勢

3、、借款人財務狀況等不確定因素愈多， 貸款價格中應該反映相對較高的期限風險溢價。5.借款人的信用及與銀行的關系貸款通常是銀行維系客戶關系的支撐點，故銀行貸款定價還應該全面考慮客戶與銀行之間的業(yè)務合作關系。6.銀行貸款的目標收益率在保證貸款安全和市場競爭力的前提下，銀行會力求使貸款收益率達到 或高于目標盈利水平。7.貸款供求狀況四定價方法1.目標收益率定價法具體公式：稅前產(chǎn)權資本收益率（目標） =（貸款收益 -貸款費用） /應攤產(chǎn)權成本貸款收益 =貸款利息收益 +貸款管理手續(xù)費貸款費用 =借款者使用的非股本資金的成本 +辦理貸款的服務和收貸費用應攤產(chǎn)權成本 =銀行全部產(chǎn)權資本對貸款的比率 * 未清

4、償貸款余額例如：一個客戶以 12%的利率貸了 100 萬貸款，假設資金成本為 10% ，貸款管理成本為 2000 元 ，已使用資金占分配貸款的 8% 。則：（ 12%*1000000-10%*1000000-2000） /（8%*1000000） =22.5% 其中資金成本是貸款費用中的最主要的部分。2成本加成定價法這種定價方法比較簡單， 假定貸款利率包括四個組成部分： 可貸資金的成本、非資金性經(jīng)營成本、違約風險的補償費用（違約成本） 、預期利潤，也即在貸款成本之上加一定的利差來決定貸款利率，又稱成本相加定價法。貸款利率的計算公式為：貸款利率 = 籌集資金的邊際利息成本 + 經(jīng)營成本 + 預計

5、補償違約風險的邊際成本 + 銀行目標利潤水平銀行要準確掌握貸款資金的利息成本和經(jīng)營成本水平并非易事，為此，需要一個精心設計的管理信息系統(tǒng)。 首先，銀行要歸集各種債務資金的邊際成本數(shù)2 / 6頁眉.據(jù)，計算出全部新增債務資金的加權平均邊際成本， 作為貸款定價的基礎。 然后，銀行需要開發(fā)貸款經(jīng)營成本的系統(tǒng)性測算和分解方法， 將不同崗位職員的工薪和福利、經(jīng)常性開支、 設備成本及其他費用支出分攤到每筆貸款業(yè)務上。 在計算違約成本時，銀行可以將貸款劃分為不同的風險等級， 再根據(jù)歷史資料計算各風險等級貸款的平均違約率， 據(jù)此確定貸款的違約風險補償費率。 目標利潤是銀行為股東 提供所要求的資本收益率而預期要

6、實現(xiàn)的貸款利潤率。成本加成定價法考慮了貸款的融資成本、 經(jīng)營成本和客戶的違約成本， 具有一定的合理性。 不過，這種定價方法也有其缺陷。 它要求銀行能夠準確地認定貸款業(yè)務的各種相關成本， 在實踐中有相當?shù)碾y度。 而且，它沒有考慮市場利率水平和同業(yè)競爭因素，而事實上，在激烈的競爭中，銀行并非完全的價格制定者，而往往是價格的接受者。3.基準利率定價法基準利率定價法是選擇合適的基準利率， 銀行在此之上加一定價差或乘上一個加成系數(shù)的貸款定價方法。 基準利率可以是國庫券利率、 大額可轉(zhuǎn)讓存單利率、銀行同業(yè)拆借利率、 商業(yè)票據(jù)利率等貨幣市場利率， 也可以是優(yōu)惠貸款利率， 即銀行對優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期流動資金貸款

7、的最低利率。 由于這些金融工具或借貸合約的共同特征是違約風險低，所以它們的利率往往被稱為無風險利率（ Riskless Interest Rate），是金融市場常用的定價參照系，故也被稱為基準（ Benchmark ）利率。對于所選定的客戶，銀行往往允許客戶選擇相應期限的基準利率作為定價的基礎，附加的貸款風險溢價水平因客戶的風險等級不同而有所差異。根據(jù)基準利率定價法的基本原理，銀行對特定客戶發(fā)放貸款的利率公式一般為：貸款利率= 基準利率+ 借款者的違約風險溢價+ 長期貸款的期限風險溢價公式中后兩部分是在基準利率基礎上的加價。 違約風險溢價的設定可使用多種風險調(diào)整方法， 通常是根據(jù)貸款的風險等級

8、確定風險溢價。 不過，對于高風險客戶，銀行并非采取加收較高風險溢價的簡單做法， 因為這樣做只會使貸款的違約風險上升。因此，面對較高風險的客戶，銀行大多遵從信貸配給思想，對此類借款申請予以回絕， 以規(guī)避風險。 如果貸款期限較長， 銀行還需加上期限風險溢價。目前，我國商業(yè)銀行進行貸款定價基本會選擇基準利率加點模式，即在基準利率水平上加貸款價差的方法。即： 貸款利率基準利率（無風險利率）價差基準利率可以根據(jù)中國人民銀行進行公開市場操作所確定的公開市場利率或再貼現(xiàn)利率水平確定。價差的大小主要由商業(yè)銀行綜合平衡各種因素來確定。價差可以為正，也可以為負。4.客戶盈利性分析法客戶盈利性分析 （Custome

9、r Profitability Analysis，簡稱 CPA）是一個較為復雜的貸款定價系統(tǒng)， 其主要思想是認為貸款定價實際上是客戶關系整體定價的一3 / 6頁眉.個組成部分，銀行在對每筆貸款定價時， 應該綜合考慮銀行在與客戶的全面業(yè)務關系中付出的成本和獲取的收益。 客戶盈利性分析法的基本框架是評估銀行從某一特定客戶的銀行賬戶中獲得的整體收益是否能實現(xiàn)銀行的利潤目標， 因此亦稱賬戶利潤分析法。 銀行要將該客戶賬戶給銀行帶來的所有收入與所有成本， 以及銀行的目標利潤進行比較，再測算如何定價。公式如下：賬戶總收入大于（小于、等于）帳戶總成本+ 目標利潤如果賬戶總收入大于賬戶總成本與目標利潤之和，

10、意味著該賬戶所能產(chǎn)生的收益超過銀行要求的最低利潤目標。 如果公式左右兩邊相等， 則該賬戶正好能達到銀行既定的利潤目標。 假若賬戶總收入小于賬戶總成本與目標利潤之和， 有兩種可能的情況：一是賬戶收入小于成本，該賬戶虧損；一是賬戶收入大于成本，但獲利水平低于銀行的利潤目標。 在這兩種情況下， 銀行都有必要對貸款重新定價，以實現(xiàn)既定盈利目標。下面逐一介紹公式中每項要素的構成和計算方法。1.賬戶總成本賬戶總成本包括資金成本、 所有的服務費和管理費以及貸款違約成本。 資金成本即銀行提供該貸款所需資金的邊際成本， 這里使用的是債務資金的加權邊際成本。服務和管理費用包括該客戶存款賬戶的管理費用、 客戶存取款

11、項、 簽發(fā)支票的服務費用、 貸款的管理費用 （如信用分析費用、 貸款回收費用和質(zhì)押品的維護費用等）及其他服務項目的費用。 違約成本是銀行基于貸款風險度量估算出的類似貸款平均潛在違約損失。2.賬戶總收入賬戶總收入包括銀行可以從客戶的賬戶中獲得的可投資存款的投資收入、 表內(nèi)外業(yè)務服務費收入和對該客戶貸款的利息收入及其他收入等。 其中，客戶賬戶中的可投資存款額是指該客戶在計算期內(nèi)的平均存款余額扣減托收未達現(xiàn)金、 法定存款準備金后的余值。 銀行求出可投資存款額后， 結合一定的存款收益率水平，即可計算出該客戶存款給銀行帶來的投資收入。服務費收入主要是貸款承諾費、結算手續(xù)費等。3.目標利潤目標利潤是指銀行

12、資本要求從每筆貸款中獲得的最低收益。 目標利潤根據(jù)銀行既 定的股東目標收益率 （資本的目標收益率）、貸款分配的資本金比例 （資本與資 產(chǎn)比率）及貸款金額確定，其計算公式為：目標利潤= 資本 / 總資產(chǎn) * 資本的目標收益率* 貸款額如果銀行使用賬戶利潤分析法為新客戶的貸款定價， 就需預測客戶的賬戶活動，在此基礎上估算賬戶總成本和總收入， 銀行也可以使用該方法對老客戶已發(fā)放貸款的價格水平進行評價。 總的說來， 如果賬戶凈收益等于目標利潤， 說明貸款定價基本合理； 如果客戶賬戶凈收入大于或小于目標利潤， 銀行就應考慮調(diào)整對該客戶貸款定價作上浮或下浮調(diào)整。 銀行也可以采用提高或降低服務價格的方4 /

13、 6頁眉.式來起到調(diào)整貸款定價的作用。五、工商銀行貸款定價的特征1.以價格為主要競爭手段以優(yōu)質(zhì)客戶為貸款競爭對象，各等級發(fā)放貸款總額中利率下浮貸款占比與客戶信用等級具有明顯的正相關性。 工商銀行貸款利率政策的實施及浮動由各上級行統(tǒng)一調(diào)整并對下授權， 在貸款競爭的策略上以優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為貸款支持的主要對象，把信貸風險系數(shù)作為考核貸款的最重要指標，因此，從客戶信用等級來看，利率下浮貸款占比與客戶信用等級基本呈同向變化，對 AAA 級客戶發(fā)放的貸款全部為利率下浮貸款， 而對 BBB 級及以下客戶發(fā)放的利率下浮貸款為 0。隨著國內(nèi)經(jīng)濟從過熱轉(zhuǎn)向平穩(wěn)運行， 客戶對籌資成本愈發(fā)重視， 加之受同業(yè)市場激烈競爭影

14、響，在對優(yōu)質(zhì)客戶、 優(yōu)質(zhì)項目的爭奪上， 價格仍是工商銀行最主要的競爭手段。2. 短期利率下浮貸款占比偏高，短期貸款議定價能力較弱。以2008年6月份工商銀行福建分行下浮利率貸款的構成為例， 期限為 1年以內(nèi)的下浮利率貸款占總發(fā)生額的 26.03；期限 13 年的下浮利率貸款占總發(fā)生額的 18.24；期限 3 5 年的下浮利率貸款占總發(fā)生額的 6.00；期限在 5 年以上的下浮利率貸款占總發(fā)生額的 49.74。福建分行期限為 1 年以內(nèi)的短期貸款執(zhí)行利率下浮的占比達到 26.03%，僅次于 5 年以上長期貸款的相應占比， 從期限風險的角度看，工商銀行短期貸款的議價能力需要進一步加強。3.沿海區(qū)域

15、與內(nèi)陸區(qū)域定價差異比較大。沿海地區(qū)金融產(chǎn)品同質(zhì)性的特征更明顯，價格競爭更為激烈，使沿海地區(qū)的實際貸款利率水平明顯低于內(nèi)陸地區(qū)。內(nèi)陸地區(qū)由于經(jīng)濟主體融資渠道較為狹窄，區(qū)域可融通資金量較少， 貸款主體在選擇范圍窄、 資金緊缺的賣方市場狀況下，只能被動地接受近乎壟斷的貸款利率。六結論綜上所述：銀行業(yè)貸款定價的具體方法有很多種。這些具體方法可以歸為四大模式：成本加成模式、 基準利率加點模式、 客戶盈利分析模式和目標收益率定價法。在定價實踐中，這四種模式往往混合使用。對于商業(yè)銀行來說，最重要的是盡快開發(fā)適合自身的貸款定價模型， 以便形成既有競爭力， 又能夠彌補銀行貸款成本和風險的貸款利率，使商業(yè)銀行在更

16、加激烈的競爭中立于不敗之地。根據(jù)各方的資料顯示，以及年報的種種跡象表明，工商銀行主要采用的是基準利率定價模式， 并且以成本加成模式和客戶營利性分析法為輔助， 來給貸款定價。5 / 6頁眉.影響貸款的因素1、成本銀行提供信貸產(chǎn)品的資金成本與經(jīng)營成本。 如前所述，資金成本有歷史平均成本和邊際成本 兩個不同的口徑，后者更宜作為貸款的定價基礎。而經(jīng)營成本則是銀行因貸前調(diào)查、分析、評估和貸后跟蹤監(jiān)測等所耗費直接或間接費用。2、貸款的風險含量信貸風險是客觀存在的， 只是程度不同， 銀行需要在預測貸款風險的基礎上為其承擔的違約風險索取補償。3、貸款的期限不同期限的貸款適用的利率檔次不同。 貸款期限越長，流動性越差，且利率走勢、借款人財務狀況等不確定因素愈多， 貸款價格中應該反映相對較高的期限風險溢價。4、銀行的目標盈利水平在保證貸款安全和市場競爭力的前提下，銀行會力求使貸款收益率達到 或高于目標收益率。5、金融市場競爭態(tài)勢銀行應比較同業(yè)的貸款價格水平，將其作為本行貸