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文檔簡介

1、財務三大報表的分析面對財務二張報表損益表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表的分析,從邏輯上講 有四大導向:盈利性、安全性、效率性和增性。針對這四個導向,財務分析可以延展到以下 30個基礎(chǔ)指標:一、盈利質(zhì)量分析1. 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率二(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+平均資產(chǎn)總額)x 100%與行業(yè) 平均水平相比進行分析2. 盈利現(xiàn)金比率二(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+凈利潤)X 100%該比率越大,企業(yè)盈利質(zhì) 量越強,其值一般應大于13. 銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金+主營業(yè)務收入凈額)X 100%數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強,銷售質(zhì)量越高二、盈利能力分析1. 銷售凈利率=(凈利潤寧銷售收入)x 100%該比率越

2、大,企業(yè)的盈利能力越強2. 資產(chǎn)凈利率二(凈利潤寧總資產(chǎn))x 100%該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強3. 權(quán)益凈利率=(凈利潤+股東權(quán)益)x 100%該比率越大,企業(yè)的盈利能力越強4. 總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額X 100%該比率越大,企 業(yè)的盈利能力越強5. 營業(yè)利潤率二(營業(yè)利潤寧營業(yè)收入)X 100%該比率越大,企業(yè)的盈利能力越 強6. 成本費用利潤率二(利潤總額寧成本費用總額)X 100%該比率越大,企業(yè)的經(jīng) 營效益越高三、償債能力分析1. 凈運營資本二流動資產(chǎn)-流動負債二長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值, 進行比較分析2. 流動比率二流動資產(chǎn)流動負債;

3、與行業(yè)平均水平相比進行分析3. 速動比率二速動資產(chǎn)流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析4. 現(xiàn)金比率二(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))寧流動負債;與行業(yè)平均水平相比進 行分析5. 現(xiàn)金流量比率二經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析6. 資產(chǎn)負債率二(總負債寧總資產(chǎn))X 100%該比值越低,企業(yè)償債越有保證,貸 款越安全7. 產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù):產(chǎn)權(quán)比率 二總負債+股東權(quán)益,權(quán)益乘數(shù) 二總資產(chǎn)+股東 權(quán)益;產(chǎn)權(quán)比率越低,企業(yè)償債越有保證,貸款越安全8. 利息保障倍數(shù)二息稅前利潤+利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)+利 息費用;利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障9. 現(xiàn)金流量

4、利息保障倍數(shù)二經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用;現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 越大,利息支付越有保障10. 經(jīng)營現(xiàn)金流量債務比二(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+債務總額)x 100%比率越高, 償還債務總額的能力越強四、發(fā)展能力分析1. 股東權(quán)益增長率二(本期股東權(quán)益增加額寧股東權(quán)益期初余額)x 100%對比企 業(yè)連續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢2. 資產(chǎn)增長率二(本期資產(chǎn)增加額+資產(chǎn)期初余額)x 100%對比企業(yè)連續(xù)多期的 值,分析發(fā)展趨勢;3. 銷售增長率二(本期營業(yè)收入增加額寧上期營業(yè)收入)x 100%對比企業(yè)連續(xù)多 期的值,分析發(fā)展趨勢4. 凈利潤增長率=(本期凈利潤增加額+上期凈利潤)x 100%對比企業(yè)連續(xù)多期

5、的值,分析發(fā)展趨勢5. 營業(yè)利潤增長率二(本期營業(yè)利潤增加額寧上期營業(yè)利潤)x 100%對比企業(yè)連 續(xù)多期的值,分析發(fā)展趨勢。五、營運能力分析1. 應收賬款周轉(zhuǎn)率:應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入+應收賬款;應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =365-(銷售收入寧應收賬款);應收賬款與收入比二應收賬款寧銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析2. 存貨周轉(zhuǎn)率:存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入寧存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365寧(銷售收入 +存貨);存貨與收入比二存貨+銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入寧流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =365寧(銷售收入寧流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動

6、資產(chǎn)寧銷售收入;與行 業(yè)平均水平相比進行分析4. 凈營運資本周轉(zhuǎn)率:凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入+凈營運資本;凈營運資本 周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+(銷售收入+凈營運資本);凈營運資本與收入比二凈營運資本+ 銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析5. 非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入寧非流動資產(chǎn);非流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+(銷售收入寧非流動資產(chǎn));非流動資產(chǎn)與收入比二非流動資產(chǎn)寧 銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析6. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入+總資產(chǎn);總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+(銷 售收入+總資產(chǎn));總資產(chǎn)與收入比二總資產(chǎn)+銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析業(yè)平均水平

7、相比進行分析2. 存貨周轉(zhuǎn)率:存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入寧存貨;存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365寧(銷售收入 +存貨);存貨與收入比二存貨+銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入寧流動資產(chǎn);流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =365寧(銷售收入寧流動資產(chǎn));流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)寧銷售收入;與行 業(yè)平均水平相比進行分析4. 凈營運資本周轉(zhuǎn)率:凈營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)二銷售收入+凈營運資本;凈營運資本 周轉(zhuǎn)天數(shù)=365+(銷售收入+凈營運資本);凈營運資本與收入比二凈營運資本+ 銷售收入;與行業(yè)平均水平相比進行分析5. 非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率: 非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入+非流動資產(chǎn); 非流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)天數(shù) =365+(銷售收入+非流動資產(chǎn)) ;非流動資產(chǎn)與收

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