中色股份財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、公司財(cái)務(wù)掖表分析第例對中色肢份近三年的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表進(jìn)行了決產(chǎn)負(fù)伶比軼、經(jīng)管效益比軼、現(xiàn)全渝量比軼等三大方面 的對比分析，并給出了練金業(yè)績許價(jià)，得出了相應(yīng)的分析許價(jià)。一. 中色股份機(jī)況中凹有色全瑪建儀肢份(英丈縮寫NFC,簡稱：中色股份.證春代碼：OOO758J 1983年經(jīng)凹務(wù)疣枇準(zhǔn)成 立，主妻從事餌際工程承包和有色全虜?shù)V產(chǎn)宦源開發(fā)。1997年4月16日述行決產(chǎn)更俎.剝寺優(yōu)用喬嚴(yán)改創(chuàng)俎 建中色肢份，并血許參交易所堆梓上市。中色肢份是國際大空枝術(shù)管理型企業(yè)，在國際工程枝術(shù)業(yè)務(wù)金作中，憑借兜孚的商務(wù).技術(shù)管理體糸，篇 親質(zhì)的工程師隊(duì)伍以及修丸的海外機(jī)構(gòu)，公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)城己經(jīng)孜蓋了設(shè)計(jì).技術(shù)咨詢、成套

2、設(shè)備供貨，施工安 裟.枝術(shù)服務(wù)、試車技產(chǎn).人頁堪洌等有色全厲工業(yè)的全過程，形成了 “以中國成套設(shè)備制迭供應(yīng)優(yōu)勢和有色 全葫人才枝術(shù)優(yōu)勢為依托的，集國家支持市場開發(fā).科研沒計(jì).技驗(yàn)決決源調(diào)杏勘採.項(xiàng)fl管理.設(shè)備供 應(yīng)網(wǎng)絡(luò)等多科單項(xiàng)能力于一身”的決涼整侖能力和練侖比較優(yōu)勢。有色全厲爐產(chǎn)決涼開發(fā)過程中，中色叔份 把環(huán)銀作為青妻考慮因親，貫徹于有色全厲產(chǎn)呂生產(chǎn)的冬個(gè)環(huán)節(jié)，使自然界掾得列靈加侖理有效利用，促進(jìn)社 含經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使人與自然靈加和諂?？汕猩煞萜煜麓旃啥鄠€(gè)公司，莎及驢業(yè).治嫁.種土.能源屯力尋領(lǐng)城；同對，通過入肢民生人吞中色股份喬產(chǎn)結(jié)構(gòu)表中色肢份2007 年2008 年2009 年宦產(chǎn)(

3、元丿7$32635937358,568.017,686.999.341.266.644.58百分比(%;100.00100.00100.00負(fù)債(元丿4,606,051361.275.23&910J58.555.550.149,001.38百分比(/o)58.0661.1459.42少數(shù)股權(quán)(元丿1.669343,132.711,589,280,291.521.994.606.730.47百分比(/o)50.1847.7452.61腹東權(quán)益(元丿1,657,241,443.371.739,827,236.921,796.510,912.73百分比(/o)49.8252.2647.39等穩(wěn)健的賣

4、業(yè)技資，增強(qiáng)企業(yè)的抗庵險(xiǎn)能力，賣現(xiàn)穩(wěn)丈發(fā)展。多年來，中色股份貢視堆植企業(yè)的核心丸爭能力.形成了獨(dú)具檸色的社會界嫄整金能力和丸型冇色工業(yè)項(xiàng) 耳的管理能力，同對確立了以伊胡為基地的中東地區(qū).以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區(qū).以費(fèi)比亞為中心的 中南非洲地區(qū)以及越南.老撾、漿古朝鮮、印尼、菲律賣尋周邊鳴家的幾大主妥市場區(qū)城。通過不新的開杓 進(jìn)取，宦產(chǎn)總瀕和盈利能力穩(wěn)步增長，成為“洙證100摘教”肢.“滬誅300練合希4C 二、冬，負(fù)債比戟分析()妁構(gòu)百分比仙比較從上表可以請楚肴刊.中色叔份的喬產(chǎn)規(guī)旅艮呈邊年上升竣費(fèi)的。從負(fù)債率及股東權(quán)益的變化可以肴出雖 然所有者權(quán)益的絕對數(shù)瀕毎年都亦增長，但是其增長懾度

5、朗顯沒有負(fù)債埴長協(xié)度大，該公司負(fù)債累計(jì)增長了20.49%,而股東權(quán)益僅僅增長了 13.96%,說說明該公司宦全賣力的增長依朱了軼多的負(fù)債增長，說朗該公司 一直采用相對爲(wèi)風(fēng)險(xiǎn).篇回掖的財(cái)務(wù)政策，一方面利用負(fù)債獷丈企業(yè)濟(jì)產(chǎn)規(guī)娛，另一方面增丸了該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。()堆減變動介析卷產(chǎn)負(fù)債堆減支動雄務(wù)叔企業(yè)項(xiàng)fl2008年比2007年2009年比2008年增減額()百分比(/o)增減頒(元丿百分比(/o)中色股份沆動喬產(chǎn)383,378,047.269.62293.415J76.386.72固丸亦產(chǎn)73.984.612.87-5.83659.535J2O.8255.22決產(chǎn)總計(jì)63538L749.648.00

6、773.24&957.599.02負(fù)債632,858,797.2813.7431L238.842.835.94股東權(quán)益2,522.952.360.08462.010J14.7613.88CU脊/的支化分析08年度比上年 H 8%. 09年度較上年度增長了 9.02%；該公司的固皮徐產(chǎn)儀徐疫0 9年冇了巨大 增長，說刖09年度有靈大的建瑕發(fā)展項(xiàng)( o總體來肴.該公司的界產(chǎn)是心埴長的，說朗該企業(yè)的未采話景很好。(2) 筑債的支化分析從上表可以請楚的甫列，該必司的負(fù)伶總額也旻呈速年上升趨勢的.08年度比07年度增長了 13.74%, 09年度軼上年度增長了 5.94%；從以上數(shù)據(jù)對比可以肴到，生全艙

7、危機(jī)來列的08年，該公司的負(fù)債率有刖顯 上升趨勢，09年度公司有了好轉(zhuǎn)逹條，負(fù)債率有所回落。我們也可以甫到，08年生喬產(chǎn)減少的同對負(fù)債卻農(nóng) 掩加,09年正好是相反的現(xiàn)條，說朗公司克識列負(fù)債帶采了為您險(xiǎn)，轉(zhuǎn)而采取了軼穩(wěn)健的財(cái)務(wù)玖氯。(3) 41*權(quán)益的支化分析該公司08年與09年都有不阿程度的上升.所不同的旻，09年有了奐大的增惴。而it個(gè)增懾主妻是由于 負(fù)伶的減少，說明肢東也意識到了負(fù)債帶來的企業(yè)您險(xiǎn)，也關(guān)1自匕的權(quán)益.枸瞬響到自己的權(quán)益。()如期後債能力分析C1J洗動比率該公司07年的澆動比率1.12, 08年1.04, 09年1.12,相對來說還比軼稔健，只旻08年度略有聲 低?！吭呢?fù)債

8、約有12元的脊產(chǎn)作銀障，說朗企業(yè)的短期茯債能力相對比軼平稔。(2) 速動比旱該公司07年的速動比率為0.89, 08年0.81 r 09年為0.86,相對來說.沒有大的波動，只旻咯呈下降 趨勢。毎1元的流動負(fù)債只有0.86元的徐產(chǎn)作保陳，是絕對不夠的，泳表明該企業(yè)的短期償債能力軼弱。(3) 現(xiàn)會比率該公司07年的現(xiàn)全比率為0.35, 08年為0.33, 09年為0.38,從迂些數(shù)煽可以看出，該公司的現(xiàn)全即付 能力較甥，幷J(rèn)L呈逐年上升竣費(fèi)的，但旻相對教還艮較低，說朗了一元的沬動負(fù)債有0.38元的現(xiàn)全決產(chǎn)作為償 還銀障，其短期褸債能力還旻可以的。()賽水冷構(gòu)分析O)脊產(chǎn)負(fù)債率該企業(yè)的整產(chǎn)負(fù)伶豐0

9、7年為58.92%, 08年為61.14%.09年為59.42%。從試些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè) 的決產(chǎn)負(fù)伶率呈現(xiàn)速年上升趨勢的.但是是穩(wěn)中有降的，說朗該企業(yè)開始調(diào)節(jié)自身的界本結(jié)構(gòu).以睜低負(fù)債需 來的企業(yè)您險(xiǎn)，宦產(chǎn)負(fù)伶豐越爲(wèi)，說明企業(yè)的長期棲債能力就越弱，債奴人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長期 棲伶能力雖然不甥，但是該企業(yè)的庵險(xiǎn)糸教卻軼低，對債權(quán)人的保證程度軼爲(wèi)。(2) 產(chǎn)權(quán)比牟該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比4 07年為138.46%, 08年為157.37%, 09年為146.39%。從說些數(shù)據(jù)可以肴出，該企 業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率呈現(xiàn)速年上升賤勢的，但旻稔中有階的，從該比率可以肴出.該企業(yè)對負(fù)債的依輸度還旻比較爲(wèi) 的，相

10、應(yīng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也軼為。該企業(yè)的云期褸債能力還是較低的。不過，該企業(yè)己經(jīng)意枳到企業(yè)的庵險(xiǎn)不能過 大，一旦過大將帶來賀丸經(jīng)管您險(xiǎn)，斯以，該企業(yè)汎圖從為庵險(xiǎn).爲(wèi)回掖的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)向較為保守的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)過 逐斯增丸所有者權(quán)益比倒。(3) 權(quán)益來篁該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)07年為2.38, 08年為2.57, 09年為2.46。從迂些數(shù)據(jù)可以新出.該企業(yè)的權(quán)益乘教 呈現(xiàn)速年上升賤勢的.但是血旻穩(wěn)中有降的。說朗一開妗企業(yè)軼多依賴負(fù)債,生歳識到缶來的企業(yè)庵險(xiǎn)迄軼大 對，肢東就加大了權(quán)益性寮產(chǎn)儀入，增大了權(quán)益性脊本淮.寮產(chǎn)總幀中的比愛，選掙調(diào)楚為稔健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，于 是年低了權(quán)益乘數(shù)，使公司靈好地利用財(cái)務(wù)杠桿的作用。(Ji)長

11、刈後債詭力分析O)刈九毎障&致該企業(yè)的寮產(chǎn)負(fù)伶率07年為10.78, 08年2.92, 09年為3.19。從迂些數(shù)煽可以和出.該企業(yè)的利息 銀障僖數(shù)呈現(xiàn)速年下聲的趨勢。08年全融危機(jī)來的生年形響最交，后又緩慢上升，說朗企業(yè)經(jīng)營開她好轉(zhuǎn)。利 息銀障信數(shù)越為，說朗企業(yè)償還債務(wù)能力赴有銀陳.該企業(yè)07年列09年期網(wǎng)，利河有了夬協(xié)下陣，而同對財(cái) 務(wù)彷用卻有進(jìn)一步增長，對伶務(wù)的悽還能力有所階低，所以應(yīng)該妻多加垃意。(2)有形賽產(chǎn)凈值債務(wù)*該企業(yè)的有形宦產(chǎn)凈值伶務(wù)率07年為203.64%, 08年為227.15%, 09年為205.51%。從述些數(shù)據(jù)可以 看出，該企業(yè)的有形決產(chǎn)凈值伶務(wù)率是呈現(xiàn)速年上升竣勢

12、的，但是迄艮稔中有年的。該項(xiàng)指棟越大，企業(yè)的經(jīng) 管風(fēng)險(xiǎn)就越爲(wèi)，長期棲伶能力就越弱。以上數(shù)堀可以肴出，該企業(yè)正農(nóng)務(wù)力聲低該指棟，以進(jìn)一步有效提爲(wèi)企 業(yè)的長期褸伶能力。二、住營敢益比軼分析(-)脊，有收率分析總凄產(chǎn)周轉(zhuǎn)豐反映了企業(yè)寮產(chǎn)創(chuàng)選確卷收入的能力。該企業(yè)的總決產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07年為0.87, 08年為0.59, 09年為0.52。從冰些數(shù)煽可以甫出.該企業(yè)的總決產(chǎn)周轉(zhuǎn)率艮呈現(xiàn)邊年下年竣勢的。尤其旻08年下降懾度最 丸，丸分肴出全融危機(jī)對該公司的多響很大。之所以下降，艮因?yàn)樵摴窘甑闹飨飿I(yè)務(wù)收入?yún)s莊下階，雖 然主管業(yè)務(wù)成本也衣同對下年，但是下除的懾度沒有收入下除的幌皮丸.泳說胡企業(yè)的全部脊產(chǎn)經(jīng)巷

13、效率吟低, 棲伶能力倉就有所聲了?？傮w來肴，該企業(yè)的主管收入旻呈現(xiàn)負(fù)壻長狀態(tài)的。(2) 漁動賽產(chǎn)厲轉(zhuǎn)牟該企業(yè)的總宦產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07年為164, 08年為1.18. 09年為1.02。從這些數(shù)據(jù)可以奇出.該企業(yè)的澆動 整產(chǎn)周轉(zhuǎn)豐是呈現(xiàn)速年下降賤勢的。尤其也A 08年下除槪度最丈，說朗08年的全戎危機(jī)對該公司的影響很丸。 總的來說，企業(yè)渝動決產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次教越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越;K 表朗企業(yè)以占用柯同澆動決產(chǎn)茨得的銷 簽收入越多，說明企業(yè)的渝動整產(chǎn)使用效率越好。以上數(shù)據(jù)肴出，該企業(yè)比較垃重歡診界產(chǎn)，較好的控制宦產(chǎn) 運(yùn)用率。(3) 存貨眉林*該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率07年為6.19, 08年為4.15, 0

14、9年為3.58。從這些數(shù)據(jù)可以肴出，該企業(yè)的存貨周 轉(zhuǎn)率同擇旻呈現(xiàn)逐年下年趨勢的。迂說明該企業(yè)的存貨農(nóng)速年增加，或者說存貨的增長速度爲(wèi)于主營業(yè)務(wù)收入 的坤長水平，不僅耗棗存貨成本，還形響企業(yè)的決全周轉(zhuǎn)。(4) 應(yīng)收帳枚用赫阜該企業(yè)的應(yīng)收賬獲周轉(zhuǎn)4 07年為8.65, 08年為5.61. 09年為4.91。從泳些數(shù)據(jù)可以肴出，該企業(yè)的應(yīng) 收賬軟周轉(zhuǎn)率俅然是呈現(xiàn)逐年下降賤勢的。迂說胡該企業(yè)有較多的決全呆滯莊應(yīng)收帳款上.回收的速度變侵了， 渝動性靈低并JL可能拖允積圧整全的現(xiàn)象&加更了 o()獲射代力分析0)祐刈卿旱該企業(yè)的確傍利洌率07年為22.54%, 08年為22.53%, 09年為19.63

15、%。從迂些教握可以打出.該企 業(yè)的鈉卷利泗豐比較平街，但旻09年度冇較丸下除趨勢。主妥股因是0 9年皮主營收入有較丈的下除，而成本 棗用并沒有隨舟大懾下降，面對ii種情況.企業(yè)需妻陣低成本喪用，從而提為利洞。(2)拾業(yè)創(chuàng)灑率該企業(yè)的管業(yè)利洌率07年為14.5%. 08年6.39%, 09年為5.2%。從這些數(shù)堀可以甫如 該企業(yè)的 管業(yè)利洌豐有較大下陣趨勢。從其近三年的財(cái)務(wù)掖表教據(jù)可以看出，艮因?yàn)橛捎谥鞴軜I(yè)務(wù)收入不靳睜低，同時(shí) 管業(yè)總成本的降低低于收入的增長.因而企業(yè)應(yīng)垃重要加強(qiáng)管理，以階低復(fù)用。CiJ據(jù)M投餐能力分析CU愆i收益阜該企業(yè)的總寮產(chǎn)收益率07年為15.99%, 08年為5.8%,

16、09年為5.4%。從迂些數(shù)據(jù)可以肴如 該企業(yè) 的總悔產(chǎn)收益豐比軼平街，但旻08年度以后有較交下除竣勢。該企業(yè)的此描棟為正值，說朗企業(yè)的投悔回掖能 力軼好，但旻不可避免的是該企業(yè)的收益率增長旻負(fù)數(shù)，說明該企業(yè)的儀脊回報(bào)能力衣不浙下年。(2) 凈餐產(chǎn)收益率該企業(yè)的凈寮產(chǎn)收益率07年為30.61%, 08年為6, 09年為4.71%。從說些數(shù)據(jù)可以肴出，該企業(yè) 的凈宦產(chǎn)收益豐込是自08年度以后有較大下階竣勢。說朗該企業(yè)的經(jīng)巷狀況有較丈波動，企業(yè)凈決嚴(yán)的使用效 率日漸降低，儀資者的銀障程度迄隨之年低。(3) 毎歐枚益該企業(yè)的毎肢收益07年為0.876, 08年jij 0.183, 09年為0.133。

17、從冰些數(shù)據(jù)可以肴出，該企業(yè)的毎股 收益也是自08年度以后有較夫下陣趨勢。該公司的毎股收益不浙下陣，就旻因?yàn)槠淙甑目偦庐a(chǎn)收益豐都旻呈 負(fù)增長，凈資產(chǎn)收益率込同樣旻負(fù)增長，管業(yè)利洞也不平穩(wěn)，因此毎腹收益會比軼低。因此.該公司應(yīng)及時(shí)調(diào) 整經(jīng)管策咯，改鼻公司的財(cái)務(wù)狀況。()發(fā)畏代力分析(V祐E冷扶率該企業(yè)的確卷增也率07年為96.06%, 08年為914%, 09年為6.33%。從迂些教據(jù)可以肴出，該企業(yè) 的補(bǔ)省增長率旻自08年度以后有較大懾度下階的趨勢。從述些數(shù)據(jù)可以肴到，該企業(yè)的經(jīng)管狀況不涂樂現(xiàn)，11 續(xù)兩年負(fù)增長，尤其旻08年度靈艮大槪下聲.交然出現(xiàn)的負(fù)的銷卷收入增長銷省增長率的負(fù)增長會對該企

18、業(yè) 未來的發(fā)展帶來不利瞬響。(2) 54冷長帛該企業(yè)的總脊產(chǎn)增長4 07年為89.14%, 08年4.95%, 09年為9.02%。從述些數(shù)據(jù)可以肴出，該企 業(yè)的總脊產(chǎn)增長率込旻自08年度以后有較大惴度下降的趨勢，但旻怎體采新.還旻增長的，說胡企業(yè)還是農(nóng)發(fā) 展的，只不過旻護(hù)的速度有所減級，07年應(yīng)該旻為速護(hù)的一年。三、現(xiàn)會渝素比較分析f-)現(xiàn)會渝童的比較現(xiàn)會沆童純計(jì)分析中色股份200720082009經(jīng)管話動產(chǎn)生的現(xiàn)全流量凈額371990451.61212212488.50561O41O58.O8以詫話動產(chǎn)生的現(xiàn)全流罷凈額-1168725850.30-471145249.59156369110

19、.26斧決活動產(chǎn)生的現(xiàn)全流量凈瀕999997099.2347258691.6945598614.12現(xiàn)全及等價(jià)揚(yáng)凈增加幀188348470.91-229509862.09356829066.81通過以上數(shù)據(jù)不唯肴出，該企業(yè)基本上旻依玄正帝經(jīng)管誘動來產(chǎn)生現(xiàn)全收入的.其中，儀詫話動產(chǎn)生的現(xiàn) 全渝董是負(fù)值，說明該企業(yè)基本鑫儀整固文寮產(chǎn)等軼大的儀決，以促遼企業(yè)的壯丸發(fā)展。而71 09年皮有所減圾, 并JL獷丸技脊也需妻一文的箱整來錐補(bǔ)了。該企業(yè)的伶務(wù)銀障率07年為8.08%, 08年4.05%, 09年為10.11%。債務(wù)保障率反映的旻經(jīng)管現(xiàn)全渝 董棲付所有伶務(wù)的能力，由于企業(yè)毎年的經(jīng)管現(xiàn)全澆量都放許

20、多不確丸因素所多響，因而該企業(yè)的經(jīng)管現(xiàn)全澆 董有軼大就動，沒有一個(gè)確丸的趨勢。好疫該公司的該比率爲(wèi)于同期銀行資款利率，說胡亦司仍然能夠按對支 付利息，從而維持生奇伶務(wù)規(guī)核。()命無現(xiàn)凈渝去分析該企業(yè)的毎元現(xiàn)全確參凈渝童比4 07年為6.84%, 08年4.29%, 09年為12.13%。從泳些數(shù)據(jù)可以 肴出，該企業(yè)的毎元現(xiàn)全祐售凈澆罷比率上政動惴度很大.沒有什么竣勢可言，但旻08年下降的懾皮最丸, 反映農(nóng)其財(cái)務(wù)報(bào)表上就是用于支付的現(xiàn)全額度很大，從而導(dǎo)致該年經(jīng)管現(xiàn)全渝意凈額很低?？偟膩黼龋撈髽I(yè) 的毎元現(xiàn)全俏卷凈澆量比豐還旻比較穩(wěn)；t.該企業(yè)還有足夠的現(xiàn)全可以隨時(shí)用于支付的需實(shí)。業(yè)蛛的診合評價(jià)適過以上分析，我們對中色朕份有了一個(gè)比較詳細(xì)的了解。但旻單獨(dú)的分析任何一類財(cái)