IPO上市實務之一上市意義與作用

1、發(fā)行上市 企業(yè)實現跨越式發(fā)展的最佳選擇 第一部分第一部分企業(yè)上市的意義和作用企業(yè)上市的意義和作用3 第二部分第二部分國內資本市場存在歷史性機遇國內資本市場存在歷史性機遇16 第三部分第三部分擬上市股份公司的設立及上市要求擬上市股份公司的設立及上市要求31 第四部分第四部分創(chuàng)業(yè)板上市創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)實現跨越式發(fā)展企業(yè)實現跨越式發(fā)展44 第五部分第五部分上市的流程和時間安排上市的流程和時間安排59 70 目目 錄錄 2 企業(yè)上市的意義和作用企業(yè)上市的意義和作用 第一部分第一部分 企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要 實現股東價值的需要 關于上市的認識誤區(qū) 4 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 建立直接融資建立直

2、接融資 平臺平臺 提高企業(yè)自有提高企業(yè)自有 資本比例、完資本比例、完 善資本結構善資本結構 提高企業(yè)抗風提高企業(yè)抗風 險的能力增強險的能力增強 企業(yè)的發(fā)展后企業(yè)的發(fā)展后 勁勁 利于建立歸利于建立歸 屬清晰、權屬清晰、權 責明確的現責明確的現 代企業(yè)制度代企業(yè)制度 規(guī)范法人治規(guī)范法人治 理結構理結構 提高企業(yè)管提高企業(yè)管 理水平理水平 降低經營風降低經營風 險險 有利于引進有利于引進 優(yōu)秀的管理、優(yōu)秀的管理、 技術人才技術人才 提高企業(yè)形提高企業(yè)形 象和品牌知象和品牌知 名度名度 更有效地開更有效地開 拓市場拓市場 有利于企業(yè)有利于企業(yè) 進行資產并進行資產并 購與重組等購與重組等 資本運作，資本

3、運作， 奠定行業(yè)地奠定行業(yè)地 位位 通過價值通過價值 發(fā)現功能，發(fā)現功能， 迅速增加迅速增加 股東財富股東財富 同時吸引同時吸引 其他投資其他投資 者，分散者，分散 投資風險投資風險 企業(yè)上市的意義與作用企業(yè)上市的意義與作用 中期（未來中期（未來3至至5年）年） 遠期（遠期（5年之后）年之后） 短期（未來短期（未來1至至2年）年） v持續(xù)穩(wěn)定的融資渠道。 v認股權證、認沽權證等 豐富的融資手段。 v資產證券化、杠桿融資 等多種融資平臺的便捷 轉換。 vipo將為公司帶來股本金 的一次性大額增加。 v公開發(fā)行所獲股本金是長 期資本性資金。 v隨著股本金的增加，公司 再通過銀行等途徑進行貸 款融資

4、的能力大大增強， 利用財務杠桿的便利程度 較上市前將大大提高。 v利用上市公司的融資平臺， 通過配股、增發(fā)、可轉債、 可分離交易債、公司債等 多種融資手段，及時便捷 高效低成本的獲取公司發(fā) 展所需要的資本金，合理 地調整公司的資本結構。 通過上市打造直接融資平臺，是企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的有效途徑通過上市打造直接融資平臺，是企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的有效途徑 企業(yè)上市的意義與作用企業(yè)上市的意義與作用 5 上市最大的好處就是為企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的直接融資渠道上市最大的好處就是為企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的直接融資渠道 企業(yè)根據自身需要，可以從資本市場持續(xù)不斷融資，實現跨越式發(fā)展企業(yè)根據自身需要，可以從資本市場持續(xù)

5、不斷融資，實現跨越式發(fā)展 深萬科1988年首次上市時融資額為2800萬元，此后通過8次再融資以及b股發(fā)行累計籌 集資金252億元，從一個名不見經傳的小公司發(fā)展成為銷售額過百億和總資產2800多 億的房地產業(yè)巨頭，其中持續(xù)穩(wěn)定的資本供給作用巨大。 年度1988.121991.61993.41997.72001.12002.62004.92006.122007.72008.9 類別a股首發(fā)配股b股首發(fā)配股配股可轉債可轉債增發(fā)增發(fā)公司債 發(fā)行量280020664500513981201500001990004000031715590000 融資額280090934950038813640761500001990004196701000000590000 6 企業(yè)上市的意