國(guó)際商務(wù)金融自考復(fù)習(xí)資料

1、第1章國(guó)際商務(wù)概述1.1國(guó)際商務(wù)的基本形式簡(jiǎn)答國(guó)際商務(wù)的含義及其主要形式:國(guó)際商務(wù)是指跨越國(guó)界的交易活動(dòng)，包括貨物、服務(wù)、資本等形式的國(guó)際轉(zhuǎn)移。國(guó)際商務(wù)活動(dòng)最主要的形式是國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資。前者包括貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易，后包括直接投資與間接投資。（單選跨國(guó)交易是國(guó)際商務(wù)與國(guó)內(nèi)商務(wù)活動(dòng)的最大區(qū)別。單選國(guó)際貿(mào)易是指世界各國(guó)(地區(qū))之間貨物(商品)和服務(wù)的交換活動(dòng)，是世界各國(guó)在國(guó)際分工基礎(chǔ)上相互聯(lián)系的主要形式。國(guó)際貿(mào)易按其交易對(duì)象可分為貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易簡(jiǎn)答、案例GATS對(duì)服務(wù)貿(mào)易的分類:過境交付，自一成員境內(nèi)向任何其他成員境內(nèi)提供服務(wù)，如通過電信、郵電、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的視聽、金融、信息等服務(wù)。境外消

2、費(fèi)，在一成員境內(nèi)向任何其他成員的服務(wù)消費(fèi)者提供服務(wù)，如接待外國(guó)游客，提供旅游服務(wù)，為國(guó)外病人提供醫(yī)療服務(wù)，接收外國(guó)留學(xué)生等。商業(yè)存在，一成員的服務(wù)提供者在任何其他成員境內(nèi)通過商業(yè)存在提供服務(wù)，如外國(guó)公司到中國(guó)開辦商店.設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)、律師事務(wù)所等。自然人流動(dòng)，一成員的服務(wù)提供者在任何其他成員境內(nèi)通過自然人提供服務(wù)，如一國(guó)的醫(yī)生、教授、藝術(shù)家到另一國(guó)從事個(gè)體服務(wù)等。單選、簡(jiǎn)答國(guó)際服務(wù)貿(mào)易具有的特點(diǎn):國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的標(biāo)的具有無(wú)形性。國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的標(biāo)的是難以儲(chǔ)存和反復(fù)轉(zhuǎn)讓的.國(guó)際服務(wù)貿(mào)易一般不經(jīng)過海關(guān)，也不顯示在海關(guān)統(tǒng)計(jì)上;而國(guó)際貨物貿(mào)易必須經(jīng)過一國(guó)的海關(guān)，貨物的進(jìn)出口反映在一國(guó)的海關(guān)統(tǒng)計(jì)中。單選

3、、案例對(duì)外貿(mào)易是指一國(guó)(地區(qū))與其他國(guó)家(地區(qū))之間貨物和服務(wù)的交換活動(dòng)。一國(guó)對(duì)外貿(mào)易額包括出口額和進(jìn)口額.簡(jiǎn)答國(guó)際投資的含義及其特點(diǎn):（1）國(guó)際投資是指一國(guó)的投資者將其擁有的貨幣、實(shí)物及其他形式的資產(chǎn)或生產(chǎn)要素，經(jīng)跨國(guó)界流動(dòng)與配置形成實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，并通過跨國(guó)運(yùn)營(yíng)以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)行為。（2）國(guó)際投資的特點(diǎn)包括:參與國(guó)際投資活動(dòng)的資本形式是多樣化的。參與國(guó)際投資活動(dòng)的主體是多元化的.國(guó)際投資活動(dòng)是對(duì)資本的跨國(guó)運(yùn)營(yíng)活動(dòng).單選國(guó)際投資的投資主體是跨國(guó)公司和跨國(guó)銀行單選、簡(jiǎn)答國(guó)際投資的類型:（1）按投資期限分類，國(guó)際投資可分為短期投資長(zhǎng)期投資。短期投資是指能夠隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間不超

4、過一年的有價(jià)證券投資以及不超過一年的其他投資.具有造有時(shí)間較短、變現(xiàn)能力強(qiáng)的特點(diǎn)。長(zhǎng)期投資是指不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有時(shí)間超過一年的有價(jià)證券投資以及超過一年的其他投資.具有持直時(shí)間較長(zhǎng)、變現(xiàn)能力差的特點(diǎn)。(2)按資本特性分類，國(guó)際投資可分為國(guó)際直接投資和國(guó)際間接投資。國(guó)際直接投資又稱為對(duì)外直接投資，是指投資者以控制企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)、直接參與經(jīng)營(yíng)管理為特征，以獲取利潤(rùn)為主要目的的對(duì)外投資活動(dòng)。國(guó)際間接投資是指以資本增值為目的，以取得利息或股息等為形式，以被投資國(guó)的證券為對(duì)象的跨國(guó)投資，即在國(guó)際債券市場(chǎng)購(gòu)買中長(zhǎng)期債券，或在外國(guó)股票市場(chǎng)上購(gòu)買企業(yè)股票的一種投資活動(dòng)。國(guó)際直接投資與國(guó)際間接投資的最主要區(qū)別是投

5、資者能否有效地控制作為投資對(duì)象的外國(guó)企業(yè).即是否對(duì)國(guó)外企業(yè)擁有有效控制權(quán)。(3)按資本來(lái)源及用途分類，國(guó)際投資可分為公共投資和私人投資。1. 2當(dāng)代國(guó)際商務(wù)的發(fā)展特點(diǎn)簡(jiǎn)答當(dāng)代國(guó)際商務(wù)的發(fā)展特點(diǎn):(1)國(guó)際貨物貿(mào)易迅速增長(zhǎng)。(2)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域不斷拓展.(3)國(guó)際直接投資迅猛發(fā)展。單選國(guó)際貨物貿(mào)易主要集中在北美、歐洲和亞洲三大區(qū)域。單選歐洲、北美和亞洲是國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的主要出口地區(qū)。單選世界服務(wù)貿(mào)易正逐漸由以勞動(dòng)密集型為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)服務(wù)貿(mào)易轉(zhuǎn)向以資本密集型或知識(shí)抹術(shù)密集型為基礎(chǔ)的現(xiàn)代服務(wù)貿(mào)易.單選國(guó)際直接投資由主要流向制造業(yè)轉(zhuǎn)向主要流向服務(wù)業(yè)發(fā)展。1.3國(guó)際商務(wù)的理論基礎(chǔ)單選英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人

6、亞當(dāng)斯密在1776年出版的國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究)(簡(jiǎn)稱國(guó)富論)中，提出了勞動(dòng)分工理論和絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論。亞當(dāng)斯密認(rèn)為，分工提高勞動(dòng)生產(chǎn)率進(jìn)而增加社會(huì)財(cái)富;分工的原則是各自集中生產(chǎn)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，進(jìn)口其不具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。簡(jiǎn)答、案例絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論的基本思想:每一個(gè)國(guó)家都應(yīng)該生產(chǎn)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品去交換本國(guó)必需的但自己生產(chǎn)又處于絕對(duì)不利地位的產(chǎn)品，從而使本國(guó)的土地、勞動(dòng)和資本得到最有效的利用。提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增加社會(huì)財(cái)富。這就是絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論的基本思想。單選英國(guó)著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)李嘉圖在1817年出版的代表作政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理一書中，繼承和發(fā)展了亞當(dāng)斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論，提出了比較優(yōu)勢(shì)理論。單

7、選比較優(yōu)勢(shì)理論論證了無(wú)論是生產(chǎn)力水平高還是生產(chǎn)力水平低的國(guó)家，只要按照“有利取重.不利擇輕”的原則進(jìn)行國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易，都可以得到實(shí)際利益，即增加物質(zhì)財(cái)富。單選要素稟賦理論是20世紀(jì)上半葉由瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克歇爾和俄林創(chuàng)立的。要素稟賦理論也稱為赫一俄理論(H-O理論)。簡(jiǎn)答H-O理論的基本思想:赫一俄理論指出一國(guó)應(yīng)出口密集使用本國(guó)豐富要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，進(jìn)口那些密集使用本國(guó)稀缺要素生產(chǎn)的產(chǎn)品。也就是說(shuō)，一個(gè)勞動(dòng)豐裕而資本稀缺的國(guó)家應(yīng)出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，進(jìn)口資本密集型產(chǎn)品;而一個(gè)資本豐裕而勞動(dòng)稀缺的國(guó)家應(yīng)出口資本密集型產(chǎn)品，進(jìn)口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。對(duì)出口企業(yè)而言，應(yīng)充分利用本國(guó)的豐富資源擴(kuò)大出口。單選美

8、國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家波斯納于1961年在國(guó)際貿(mào)易和技術(shù)變化一文中首先提出了技術(shù)差距理論。簡(jiǎn)答、案例需求滯后和模仿滯后的含義:所謂需求滯后是指創(chuàng)新國(guó)出現(xiàn)新產(chǎn)品后，其他國(guó)家消費(fèi)者從沒有產(chǎn)生需求到逐步認(rèn)識(shí)到新產(chǎn)品的價(jià)值而開始進(jìn)口的時(shí)間間隔。所謂模仿滯后是指創(chuàng)新國(guó)從制造出新產(chǎn)品到模仿國(guó)能完全仿制這種產(chǎn)品并停止進(jìn)口的時(shí)間間隔。模仿滯后由反應(yīng)滯后和掌握滯后所構(gòu)成。反應(yīng)滯后是指創(chuàng)新國(guó)從生產(chǎn)到模仿國(guó)決定自行生產(chǎn)的時(shí)間間隔。掌握滯后是指模仿國(guó)從開始生產(chǎn)新產(chǎn)品到其技術(shù)水平達(dá)到創(chuàng)新國(guó)的同一技術(shù)水平并停止進(jìn)口的時(shí)間間隔。單選美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗農(nóng)于1966年在產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易一文中首次提出了產(chǎn)品生命周期理論。產(chǎn)品生命周

9、期可以分為新產(chǎn)品階段、產(chǎn)品成熟階段和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段。簡(jiǎn)答、案例1產(chǎn)品生命周期理論的運(yùn)用:產(chǎn)品生命周期理論揭示了工業(yè)制成品的生產(chǎn)要素隨其生命周期不斷變化。在新產(chǎn)品生命周期的不同階段，制造新產(chǎn)品所投人的要素比例是變動(dòng)的。在新產(chǎn)品階段，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)尚需改進(jìn)，工藝流程尚未定型，需要大量的科技人員和熟練工人，產(chǎn)品屬于技術(shù)密集型。到了成熟階段，產(chǎn)品已經(jīng)定型，只需要投人資本購(gòu)買機(jī)器設(shè)備，產(chǎn)品由技術(shù)密集型轉(zhuǎn)向資本密集型。進(jìn)人標(biāo)準(zhǔn)化階段，產(chǎn)品和工藝流程已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化，勞動(dòng)熟練程度不再重要，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為能否占領(lǐng)市場(chǎng)的關(guān)鍵。產(chǎn)品生命周期理論根據(jù)周期各階段要素密集型的特點(diǎn)，分析了比較優(yōu)勢(shì)會(huì)發(fā)生國(guó)與國(guó)之間的轉(zhuǎn)移。產(chǎn)品生命周期

10、理論說(shuō)明，一種產(chǎn)品在它的生命周期的運(yùn)動(dòng)過程中，其比較優(yōu)勢(shì)是從一種類型的國(guó)家轉(zhuǎn)向另一種類型的國(guó)家。跨國(guó)企業(yè)要順應(yīng)產(chǎn)品生命周期的不同階段，積極開展國(guó)際商務(wù)，科學(xué)地安排出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和對(duì)外直接投資。單選國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論是美國(guó)哈佛商學(xué)院教授邁克爾波特在1990年出版的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)一書中提出的。波特認(rèn)為，一國(guó)興衰的根本在于能否在國(guó)際市場(chǎng)中贏得優(yōu)勢(shì)，而取得優(yōu)勢(shì)的四個(gè)關(guān)鍵因素是:生產(chǎn)要素，需求條件，相關(guān)與支持產(chǎn)業(yè)以及企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。這思想關(guān)鍵要素形成一個(gè)“鉆石體系”此外，機(jī)會(huì)和政府也是兩個(gè)不可或缺的因素。【單選美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默在1960年的博士論文國(guó)內(nèi)公司的國(guó)際經(jīng)營(yíng):對(duì)外直接投資研究中首先提出

11、壟斷優(yōu)勢(shì)理論。壟斷優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，跨國(guó)企業(yè)所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)包括技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)、組織管理優(yōu)勢(shì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)等.英國(guó)里丁大學(xué)學(xué)者巴克萊和卡森于1976年在跨國(guó)公司的未來(lái)一書中提出內(nèi)部化理論。簡(jiǎn)答市場(chǎng)內(nèi)部化的含義。市場(chǎng)內(nèi)部化是指由市場(chǎng)非效率性造成中間產(chǎn)品交易的低效率，致使跨國(guó)公司為保障自身利益，而將交易改在公司所屬各企業(yè)間進(jìn)行所形成的一個(gè)內(nèi)部市場(chǎng)。案例跨國(guó)公司建立內(nèi)部化市場(chǎng)的動(dòng)因包括:防止技術(shù)優(yōu)勢(shì)的喪失。技術(shù)優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)企業(yè)與東道國(guó)企業(yè)進(jìn)行竟?fàn)幍囊粋€(gè)最重要優(yōu)勢(shì)。而內(nèi)部化市場(chǎng)才能保證其對(duì)所屬技術(shù)優(yōu)勢(shì)的壟斷。節(jié)約交易成本。內(nèi)部化市場(chǎng)可以使公司內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移的交易成本最小化?？鐕?guó)公司建立內(nèi)部市場(chǎng)，除了降低交

12、易費(fèi)用以外，還可以把公司內(nèi)部的企業(yè)統(tǒng)一起來(lái)，形成穩(wěn)定的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和供求關(guān)系，有效規(guī)避政府干預(yù)造成的市場(chǎng)不安全，獲取最大限度的利益。【單選英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰鄧寧教授于1977年提出國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。鄧寧認(rèn)為，決定企業(yè)對(duì)外直接投資的要素有三個(gè):所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。簡(jiǎn)答、案例形成區(qū)位優(yōu)勢(shì)的因素:自然因素，如地理?xiàng)l件、勞動(dòng)力資源等，這類因素直接影響運(yùn)物成本和生產(chǎn)成本。經(jīng)濟(jì)因素，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這類因素影響企業(yè)的生產(chǎn)量和銷售額。制度和政策因素，如貿(mào)易壁壘及政府對(duì)外國(guó)投資的政策，它會(huì)影響到投資者的成本和生產(chǎn)活動(dòng)。1.4國(guó)際商務(wù)與跨國(guó)公司簡(jiǎn)答跨國(guó)公司的含義:跨國(guó)公司是指在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)

13、家具有相互聯(lián)系的分支機(jī)構(gòu)，在一個(gè)統(tǒng)一的決策體系下從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的大型國(guó)際性企業(yè)。單選、簡(jiǎn)答跨國(guó)公司的基本特征:戰(zhàn)略全球化。內(nèi)部一體化.運(yùn)作多樣化。技術(shù)內(nèi)部化.簡(jiǎn)答跨國(guó)公司的組織形式根據(jù)隸屬關(guān)系或具體功能的不同可分為:(1)母公司母公司是指通過擁有其他公司一定數(shù)量的股權(quán).或通過協(xié)議方式能夠?qū)嶋H控制它們的重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使后者成為其附屬企業(yè)的公司。(2)子公司子公司是指受母公司控制但在法律上是獨(dú)立的法人組織。(3)分公司分公司系母公司(更確切地說(shuō)是總公司)不可分割的一部分，而并非是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，不具有法人資格。(4)避稅地公司避稅地是指那些無(wú)所得稅和一般財(cái)產(chǎn)稅或所得稅和一般財(cái)產(chǎn)稅稅率很低的

14、國(guó)家或地區(qū)，主要有巴哈馬、百慕大、開曼群島、瑙魯?shù)?。在避稅地正式注?cè)、經(jīng)營(yíng)，并將其管理總部、結(jié)算總部、利潤(rùn)形成中心安排在避稅地的跨國(guó)公司就成為避稅地公司。簡(jiǎn)答、案例跨國(guó)公司發(fā)展的新特點(diǎn):跨國(guó)化程度不斷提高.形成全球產(chǎn)業(yè)鏈跨國(guó)公司通過在全球最適宜的地點(diǎn)安排營(yíng)銷服務(wù)中心、生產(chǎn)制造中心、研發(fā)設(shè)計(jì)中心等，整合全球資源，形成全球產(chǎn)業(yè)鏈.跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)公司迅速成長(zhǎng)和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。由綜合多元化向歸核化發(fā)展。單選跨國(guó)公司的全球化.首先是從營(yíng)銷服務(wù)的全球化開始的。簡(jiǎn)答、案例歸核化的含義及其實(shí)施措施:所謂歸核化，是指多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)將其業(yè)務(wù)集中到其資源和能力具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域。歸核化通過剝離非核心業(yè)務(wù)、

15、回歸主業(yè)，保持適度相關(guān)多元化，來(lái)培育、維護(hù)和發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)能力。實(shí)施歸核化的措施主要包括:為強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)而并購(gòu)相關(guān)企業(yè)或部門;為加強(qiáng)核心業(yè)務(wù).重組企業(yè)業(yè)務(wù)，改變企業(yè)組織形式;為加強(qiáng)某一方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將一家公司分拆為兩個(gè)或更多的公司;跨國(guó)公司通過關(guān)閉、出售企業(yè)或資產(chǎn)、互換股票、外包等多種形式，把非核心業(yè)務(wù)剝離出去。簡(jiǎn)答跨國(guó)公司在國(guó)際商務(wù)中的作用:(1)跨國(guó)公司推動(dòng)國(guó)際貨物貿(mào)易的發(fā)展跨國(guó)公司的發(fā)展對(duì)國(guó)際貨物貿(mào)易的影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:跨國(guó)公司在全球安排產(chǎn)業(yè)鏈，促使產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的迅速增加，從而推動(dòng)了國(guó)際貨物貿(mào)易的發(fā)展。跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易的增加，促使國(guó)際貨物貿(mào)易的發(fā)展。(2)跨國(guó)公司推動(dòng)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的發(fā)

16、展。(3)跨國(guó)公司推動(dòng)國(guó)際直接投資的發(fā)展。簡(jiǎn)答、案例服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移主要表現(xiàn)為三種方式:(1)服務(wù)外包，即跨國(guó)企業(yè)將非核心輔助型業(yè)務(wù)委托給國(guó)外其他公司，類似于制造業(yè)項(xiàng)目外包中的貼牌生產(chǎn)或委托生產(chǎn)。(2)跨國(guó)公司業(yè)務(wù)離岸化，即跨國(guó)公司將一部分服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到低成本國(guó)家，以降低服務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)成本，擴(kuò)大在東道國(guó)市場(chǎng)上的規(guī)模.(3)跨國(guó)公司為了實(shí)現(xiàn)全球或區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，將與發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)的服務(wù)項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到新興市場(chǎng)國(guó)家，為其在東道國(guó)市場(chǎng)的生產(chǎn)和貿(mào)易服務(wù)。1.5國(guó)際商務(wù)的限制因素簡(jiǎn)答出口管制的含義:出口管制是指國(guó)家通過法令和行政措施對(duì)本國(guó)出口貿(mào)易所實(shí)行的管理與控制。各國(guó)為了達(dá)到一定的政治、軍事和經(jīng)濟(jì)目的，往往對(duì)某些商

17、品、服務(wù)和無(wú)形資產(chǎn)實(shí)行管制、限制或禁止出口。【單選出口管制最常見和最有效的手段是運(yùn)用出口許可證制度。對(duì)進(jìn)口商品實(shí)行限制主要通過關(guān)稅、配額以及技術(shù)性貿(mào)易壁壘。反壟斷法又稱反托拉斯法，是反對(duì)壟斷和保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)的法律制度，它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家基本的法律制度。簡(jiǎn)答、案例政治風(fēng)險(xiǎn)亦稱國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，是指由于東道國(guó)政治因素變化給跨國(guó)企業(yè)帶來(lái)的不確定或不利影響的可能性，主要是對(duì)跨國(guó)企業(yè)資產(chǎn)、盈利能力或管理控制方面帶來(lái)的損失。政治風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾類:沒收、征用和國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)。政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn).匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)，亦稱轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn).政府違約風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)。第2章 外匯與國(guó)際收支2.1外匯與匯率簡(jiǎn)答外匯的含義及其內(nèi)涵:外匯是對(duì)外匯兌的

18、簡(jiǎn)稱。國(guó)際貨幣基金組織將其定義為:貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財(cái)政部)以銀行存款、財(cái)政部國(guó)庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán).從外匯的定義可以看出:外匯必須是以外幣表示的國(guó)外資產(chǎn)，本國(guó)貨幣表示的信用工具和有價(jià)證券不是外匯.外匯必須是在國(guó)外能得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)，空頭支票和拒付的匯票則不能視為外匯.外匯必須是能夠兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)，不可兌換貨幣不能視為外匯。單選、簡(jiǎn)答(中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例)規(guī)定，外匯是指下列以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn):外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣。外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等

19、。外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等。特別提款權(quán).其他外匯資產(chǎn)。狹義的外匯是指以外國(guó)貨幣表示的可以直接用于清償國(guó)家間債權(quán)債務(wù)的支付手段，包括以外國(guó)貨幣表示的匯票、支票等票據(jù)，和在國(guó)外銀行的外幣存款。通常所提到的外匯即指靜態(tài)的狹義的外匯。單選貨幣的可兌換性是指一種貨幣可以自由兌換成其他貨幣的屬性，包括在經(jīng)常賬戶下的可兌換與資本和金融賬戶下的可兌換。簡(jiǎn)答、案例外匯作為一種國(guó)際結(jié)算手段和國(guó)家儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有以下主要功能:實(shí)現(xiàn)各國(guó)貨幣購(gòu)買力相互轉(zhuǎn)換。實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易的快速結(jié)算.實(shí)現(xiàn)在不同國(guó)家間的資金流轉(zhuǎn)。實(shí)現(xiàn)本國(guó)貨幣價(jià)值的穩(wěn)定。單選、簡(jiǎn)答、案例匯率是指一種貨幣與另一種貨幣的交換比例，也可以理解為兩國(guó)貨幣的相對(duì)價(jià)

20、格.即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。匯率有兩種不同的標(biāo)價(jià)方法:(1)直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是以若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示一定單位的外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。(2)間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法是以若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示一定單位本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法。單選、簡(jiǎn)答在直接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)一定單位的外國(guó)貨幣折算的本國(guó)貨幣的數(shù)額增大時(shí)，說(shuō)明外國(guó)貨幣幣值上浮，本國(guó)貨幣幣值下浮。反之，當(dāng)一定單位的外國(guó)貨幣折算成的本國(guó)貨幣的數(shù)額減少時(shí)，稱為外國(guó)貨幣幣值下浮，本國(guó)貨幣幣值上浮。目前，世界大多數(shù)國(guó)家都采用直接標(biāo)價(jià)法。在間接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)一定單位的本國(guó)貨幣折算的外國(guó)貨幣的數(shù)額增大時(shí)，說(shuō)明本國(guó)貨幣幣值上浮，外國(guó)貨幣幣值下浮;反之，則稱為本國(guó)

21、貨幣幣值下浮，外國(guó)貨幣幣值上浮。目前，世界上只有少數(shù)國(guó)家采用間接標(biāo)價(jià)法，主要是英國(guó)、美國(guó)、澳大利亞等。單選、案例買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率和現(xiàn)鈔匯率買入?yún)R率是銀行從同業(yè)或客戶手中買人外匯所支付的匯率，而賣出匯率是銀行向同業(yè)或客戶出售外匯時(shí)所索取的匯率。在直接標(biāo)價(jià)法下，數(shù)值較小的為銀行買入?yún)R率，數(shù)值較大的為銀行的賣出匯率。而在間接標(biāo)價(jià)法下，數(shù)值較大的為外匯銀行的買入?yún)R率，數(shù)值較小的為外匯銀行的賣出匯率。買入?yún)R率和賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)稱為中間匯率，也稱中間價(jià)。中間匯率常見于報(bào)紙雜志或經(jīng)濟(jì)分析之中.作為一種匯率水平的參考?，F(xiàn)鈔匯率是指銀行買賣外國(guó)現(xiàn)鈔的價(jià)格.一般情況下，外國(guó)現(xiàn)鈔不能在本國(guó)流通，也不

22、能直接用于支付。2.基本匯率和套算匯率基本匯率是指一國(guó)所制定的本國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣之間的匯率.大多數(shù)國(guó)家都把蓋匹作為關(guān)鍵貨幣，把本幣與美元的匯率稱為基本匯率。套算匯率是指根據(jù)不同的基本匯率套算出的本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。3.電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率曳互工生也稱曳互魚，是指購(gòu)買外匯時(shí)售匯銀行以電子方式通知國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行解付匯款，這種支付方式所使用的匯率稱為電匯匯率。值宜旦笙里也稱值l互魚，是指購(gòu)買外匯時(shí)售匯銀行以信函方式通知國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行解付匯款，這種支付方式所使用的匯率稱為信匯匯率。票匯匯率也稱票匯價(jià)，是指購(gòu)買外匯時(shí)售匯銀行開立由其國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行解付匯款的匯票，交由匯款

23、人自帶或寄往國(guó)外進(jìn)行解付，這種支付方式所使用的匯率稱為票匯匯率。4.即期匯率和遠(yuǎn)期匯率按照外匯買賣成交后交割時(shí)間的長(zhǎng)短不同，匯率可劃分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。即期匯率，也稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯交易成交后，在2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率，也稱期匯匯率，是指買賣雙方成交時(shí)，約定在未來(lái)某一日期進(jìn)行交割時(shí)所使用的匯率。當(dāng)遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí)，稱為升水;當(dāng)遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為貼水;當(dāng)遠(yuǎn)期匯率和即期匯率相等時(shí)，稱為平價(jià)。在直接標(biāo)價(jià)法下.遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上升水?dāng)?shù)或者即期匯率減去貼水?dāng)?shù)。在間接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減去升水?dāng)?shù)或者即期匯率加上貼水?dāng)?shù)。5.名義匯率和實(shí)際匯率根據(jù)匯

24、率的形成與物價(jià)水平的關(guān)系，一般將匯率分為名義匯率和實(shí)際匯率。6.名義有效匯率和實(shí)際有效匯率有效匯率是指一國(guó)貨幣與其各個(gè)貿(mào)易伙伴國(guó)貨幣的雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)，最常見的權(quán)數(shù)選擇是貿(mào)易比重，即各貿(mào)易伙伴國(guó)在本國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中所占的份額。有效匯率實(shí)際上表示了本國(guó)貨幣對(duì)所有的或主要外幣的加權(quán)平均比價(jià)，因而又經(jīng)常被稱為貿(mào)易加權(quán)匯率。一國(guó)的名義有效匯率等于其貨幣與所有貿(mào)易伙伴國(guó)貨幣雙邊名義匯率的加權(quán)平均數(shù)，如果剔除通貨膨脹對(duì)各國(guó)貨幣購(gòu)買力的影響，就可以得到實(shí)際有效匯率。7.開盤匯率和收盤匯率開盤匯率，即外匯銀行在每天剛開始營(yíng)業(yè)時(shí)進(jìn)行首筆外匯買賣的匯率，也叫開盤價(jià)。收盤匯率，即外匯銀行在一個(gè)營(yíng)業(yè)日即將結(jié)束時(shí)的外

25、匯買賣的匯率，也叫收盤價(jià)。8.官方匯率和市場(chǎng)匯率官方匯率，是指實(shí)行外匯管理的國(guó)家的有關(guān)當(dāng)局公布調(diào)整的匯率，一切外匯交易均應(yīng)按官方匯率進(jìn)行. 市場(chǎng)匯率則是由外匯市場(chǎng)上供求關(guān)系決定的匯率。2.2國(guó)際收支與國(guó)際收支平衡表簡(jiǎn)答國(guó)際收支是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)與世界其他國(guó)家或地區(qū)之間由于貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來(lái)而引起國(guó)家間的收支行為。簡(jiǎn)答國(guó)際收支平衡表的含義及其內(nèi)涵:國(guó)際收支平衡表是指根據(jù)一定的編制原則和格式，將一國(guó)或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)的國(guó)際收支狀況按照不同項(xiàng)目進(jìn)行列表對(duì)比，此種表式就稱為該國(guó)或地區(qū)在某一時(shí)期的國(guó)際收支平衡表.對(duì)國(guó)際收支平衡表的理解必須注意以下幾點(diǎn):國(guó)際收支平衡表是一個(gè)流量概念.國(guó)際收支平衡表采用

26、復(fù)式記賬法進(jìn)行編制，每筆交易都計(jì)入借方和貸方，并且金額相等.從理論上講，一個(gè)國(guó)家的對(duì)外收人，就是其他相關(guān)國(guó)家或地區(qū)對(duì)該國(guó)的支出，反之亦然。單選國(guó)際貨幣基金組織編制的國(guó)際收支平衡表標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容由經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶構(gòu)成。單選、案例1.經(jīng)常賬戶差額=貨物差額+服務(wù)差額+收益差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額。2.資本和金融賬戶差額=資本賬戶差額+金融賬戶差額。3.國(guó)際收支總差額=經(jīng)常賬戶差額+資本與金融賬戶差額十凈誤差與遺漏。2.3國(guó)際收支的失衡與調(diào)節(jié)【簡(jiǎn)答、案例國(guó)際收支失衡的類型與原因:（1）臨時(shí)性失衡是指由一些短期的、非確定或偶然因素引起的國(guó)際收支失衡。一次性的國(guó)內(nèi)外突發(fā)事件通常會(huì)使一國(guó)的出口收人下降或是進(jìn)口

27、支出增加.不穩(wěn)定的資本流動(dòng)和投機(jī)也可能會(huì)造成國(guó)際收支的臨時(shí)性失衡。臨時(shí)性失衡程度一般較輕，持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，帶有可逆性，一般不需要政策調(diào)節(jié)，市場(chǎng)匯率波動(dòng)就能將其糾正。(2)結(jié)構(gòu)性失衡是指國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場(chǎng)的變化而發(fā)生的國(guó)際收支平衡。這里有兩層含義:第一是指因經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的滯后和困難所引起的國(guó)際收支失衡;第二是指因一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較單一、或其產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品出口需求的收人彈性低、或出口需求的價(jià)格彈性高而進(jìn)口需求的價(jià)格彈性低所引起的國(guó)際收支失衡。結(jié)構(gòu)性不平衡具有長(zhǎng)期的性質(zhì)，扭轉(zhuǎn)起來(lái)相當(dāng)困難。(3)貨幣性失衡是指由一國(guó)的價(jià)格水平、成本、利率等貨幣性因素發(fā)生變動(dòng)而造成的國(guó)際收支失衡。貨

28、幣性失衡可以是短期的，也可以是中期的或長(zhǎng)期的。(4)周期性失衡是指各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期所處的階段不同造成的國(guó)際收支失衡.(5)收入性失衡是一個(gè)比較籠統(tǒng)的概念，它統(tǒng)稱一國(guó)國(guó)民收人相對(duì)快速增長(zhǎng)而導(dǎo)致進(jìn)口需求的增長(zhǎng)超過出口增長(zhǎng)所引起的國(guó)際收支失衡。簡(jiǎn)答國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)一般應(yīng)該堅(jiān)持以下原則:針對(duì)不同類型選擇調(diào)節(jié)方式.兼顧經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部和外部平衡。注意國(guó)際阻力。單選國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制根據(jù)影響經(jīng)濟(jì)變量的不同可以分為貨幣一價(jià)極機(jī)制、收人機(jī)制和型生機(jī)制。簡(jiǎn)答、案例1.國(guó)際收支逆差的調(diào)節(jié)措施:財(cái)政政策。對(duì)于國(guó)際收支逆差的情況，財(cái)政政策方面可以通過對(duì)進(jìn)口商品和國(guó)內(nèi)資本的外流增加征稅，對(duì)出口商品和國(guó)外資本流人減少征稅或給

29、予財(cái)政補(bǔ)貼，來(lái)達(dá)到減少逆差的目的。匯率政策。如果一國(guó)國(guó)際.收支逆差.本幣匯率下浮，本國(guó)出口商品的價(jià)格相對(duì)便宜，進(jìn)口商品價(jià)格相對(duì)提高，對(duì)外投資成本相對(duì)提高，數(shù)量減少，外資流人成本相對(duì)降低，流人增加，國(guó)際收支得到改善。利率政策。如果提高本國(guó)利率水平，將提高本國(guó)金融資產(chǎn)的相對(duì)收益率，吸收更多國(guó)外資金流人，從而扭轉(zhuǎn)國(guó)際收支逆差的局面.直接管制。動(dòng)用官方儲(chǔ)備。國(guó)際官方貸款。宣布財(cái)政破產(chǎn)。在極端的情況下，政府可能宣布財(cái)政破產(chǎn)，停止外債償付，強(qiáng)行平衡國(guó)際收支。2.國(guó)際收支順差的調(diào)節(jié)措施:在政策選擇上，主要是針對(duì)金融賬戶，鼓勵(lì)資本流出，減少資本流人。具體包括:調(diào)低國(guó)內(nèi)利率.減少對(duì)資本流出的管制。提高商業(yè)銀行吸

30、收非居民存款的準(zhǔn)備金率。限制本國(guó)居民借用外國(guó)資本，鼓勵(lì)非居民借用本國(guó)資本。限制非居民購(gòu)買本國(guó)發(fā)行的有價(jià)證券。2.4國(guó)際儲(chǔ)備簡(jiǎn)答國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的，用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差、維持其貨幣匯率和作為對(duì)外償債保證的各種形式資產(chǎn)的總稱。國(guó)際清償力是指一國(guó)在不影響本國(guó)經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的情況下，結(jié)算對(duì)外債務(wù)的金融能力，除包括國(guó)際儲(chǔ)備外，還包括該國(guó)在國(guó)外籌借資金的能力。單選、簡(jiǎn)答國(guó)際儲(chǔ)備一般具有如下典型的特點(diǎn):官方持有性。自由兌換性.充分流動(dòng)性。普遍接受性。單選1國(guó)際儲(chǔ)備由貨幣用黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、特別提款權(quán)及在IMF的儲(chǔ)備頭寸（即普通提款權(quán)）四部分資產(chǎn)構(gòu)成。（簡(jiǎn)答）外匯儲(chǔ)備是指由一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的對(duì)外流

31、動(dòng)性資產(chǎn)，包括外國(guó)貨幣的存款、現(xiàn)鈔及外幣金融資產(chǎn)或權(quán)益憑證。簡(jiǎn)答、案例國(guó)際儲(chǔ)備主要具有以下作用:平衡國(guó)際收支。維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定.對(duì)外借款的信譽(yù)保證。第3章 匯率的決定與變動(dòng)3.1金本位制度下的匯率單選金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣體系。黃金輸送點(diǎn)就是引起黃金流出流人本國(guó)的匯率水平，包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。案例金本位制度的評(píng)價(jià):國(guó)際金本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度，它對(duì)推動(dòng)當(dāng)時(shí)國(guó)際貿(mào)易和資本流動(dòng)的發(fā)展及各國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步起到了積極的作用。但是，由于國(guó)際金本位制對(duì)于黃金的高度依賴性，決定了當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于貨幣的需求超過了黃金產(chǎn)量時(shí).金本位制的物質(zhì)基礎(chǔ)將發(fā)生動(dòng)搖.金本位制內(nèi)在的特點(diǎn)決定了其必將走

32、向瓦解.3.2布雷頓森林體系下的匯率單選、簡(jiǎn)答布雷頓森林體系的核心內(nèi)容包括美元與黃金掛鉤，成員國(guó)貨幣和美元掛鉤的“雙掛鉤”體系，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度;成立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，前者負(fù)責(zé)就國(guó)際貨幣事務(wù)進(jìn)行共同商議，為成員國(guó)的短期國(guó)際收支逆差提供信貸支持，保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定;后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。案例布雷頓森林體系存在的很多問題:.布雷頓森林體系存在著自己無(wú)法克服的缺陷“特里芬難題”。美國(guó)與其他國(guó)家制度安排上的不平等.匯率過于僵化，無(wú)法真實(shí)和迅速反映國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)體狀況。國(guó)內(nèi)財(cái)政貨幣政策獨(dú)立自主性受到一定影響.3.3牙買加體系下的匯率簡(jiǎn)答牙買加體系主要有

33、以下幾方面的內(nèi)容:浮動(dòng)利率合法化。提高特別提款權(quán)的國(guó)際地位。黃金非貨幣化。增加會(huì)員國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織中的基金份額。擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。案例牙買加體系的評(píng)價(jià):儲(chǔ)備貨幣的多元化在一定程度上緩解了“特里芬難題”，擺脫了對(duì)于單一貨幣(美元)的過度依賴，使國(guó)際儲(chǔ)備有了更充分的來(lái)源，增加了國(guó)際支付的方便性。靈活的浮動(dòng)匯率制度能適應(yīng)不同發(fā)展水平的各國(guó)經(jīng)濟(jì)，匯率能更準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況。浮動(dòng)匯率體系使得多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制得以實(shí)現(xiàn)，能適應(yīng)各國(guó)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展模式。牙買加體系不可避免地帶有一些缺陷，多元化貨幣儲(chǔ)備體系表現(xiàn)出不穩(wěn)定性。3.4匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際商務(wù)的影響單選匯率的變動(dòng)是指某種貨

34、幣相對(duì)于其他貨幣表現(xiàn)出的兌換比價(jià)的變化。案例匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響:如果一國(guó)貨幣匯率下降，等量本幣所能換得的外幣就會(huì)減少，或者說(shuō)等量外幣能兌換的本幣數(shù)量增加。這樣對(duì)于出口商來(lái)說(shuō)，在出口商品的國(guó)內(nèi)成本不變的情況下，如果出口商品的外幣價(jià)格沒有變化，則收回貨款后可以兌換成的本幣數(shù)額增多，意味著出口商利潤(rùn)增加，出口商樂意出口更多的數(shù)量;另外，出口商也可以適當(dāng)降低出口商品的外幣價(jià)格，提高商品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大銷售.事實(shí)上由于出口商之間的競(jìng)爭(zhēng)，第二種情況更可能出現(xiàn)，但不論怎樣，出口數(shù)量都比原來(lái)增加。站在國(guó)外進(jìn)口商的角度上來(lái)看.由于，進(jìn)口國(guó)的貨幣匯率相對(duì)上升，意味著海外購(gòu)買力的提高，增加該國(guó)對(duì)進(jìn)口商品的

35、需求。對(duì)于進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，本幣匯率下跌意味著進(jìn)口商品的在國(guó)內(nèi)銷售價(jià)格提高，影響進(jìn)口商品在本國(guó)的銷售，進(jìn)口替代產(chǎn)品在市場(chǎng)上的吸引力增加，也會(huì)刺激國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)進(jìn)口起抑制作用。 本幣匯率上升對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響同匯率下跌的影響作用相反，在其他條件不變的情況下，將有利于進(jìn)口，不利于出口。案例匯率變動(dòng)對(duì)服務(wù)貿(mào)易的影響:一國(guó)貨幣匯率下跌，該國(guó)貨幣海外購(gòu)買力下降，購(gòu)買其他國(guó)家的服務(wù)成本相對(duì)上升，因而減少出國(guó)旅游、交通、求學(xué)等，從而減少該國(guó)的服務(wù)貿(mào)易支出。如果一國(guó)貨幣匯率上升，影響作用與之相反，服務(wù)貿(mào)易支出會(huì)增加，服務(wù)貿(mào)易收人會(huì)減少。案例匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響:一國(guó)貨幣匯率下跌，以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)

36、兌換成本幣的數(shù)額將增多，將有利于國(guó)外資本的輸人;反之，一國(guó)貨幣匯率上浮，以本國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)兌換成外幣的數(shù)額將增多，可能會(huì)出現(xiàn)更多本國(guó)資本的外流。第4章 國(guó)際金融市場(chǎng)4.1世界金融中心單選、簡(jiǎn)答世界金融中心是指聚集了大量金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)，全面集中地開展國(guó)際資本借貸、債券發(fā)生、外匯交易、保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)的城市或地區(qū)。一般認(rèn)為三大全球性國(guó)際金融中心是倫敦、紐約和東京。根據(jù)參與者的不同，可將國(guó)際金融中心劃分為在岸型和離岸型兩類.根據(jù)金融交易發(fā)生與否，可將國(guó)際金融中心劃分為功能型和記賬型簡(jiǎn)答、案例一般來(lái)說(shuō)，世界金融中心具有以下主要功能:金融聚集功能。金融輻射功能。金融中介和市場(chǎng)功能。簡(jiǎn)答一個(gè)國(guó)家

37、或地區(qū)若要形成世界性金融中心，必須具備以下條件:經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中心。穩(wěn)定的政治局勢(shì).強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。完善的法律保障。發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。開放的外匯市場(chǎng)。4.2外匯市場(chǎng)單選外匯市場(chǎng)是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)不間斷的市場(chǎng)，沒有開盤和收盤時(shí)間.外匯市場(chǎng)是一個(gè)自由的市場(chǎng).外匯市場(chǎng)是全球量大的金融市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)依照其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的特點(diǎn)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)按照交易對(duì)象可以分為批發(fā)市場(chǎng)和零售市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)的參與者:一般外匯銀行、中央銀行、一般顧客、外匯經(jīng)紀(jì)人和投機(jī)者五部分組成。單選倫敦外匯市場(chǎng)是建立最早的世界性的市場(chǎng).除了外匯現(xiàn)貨交易外，倫教也是最大的外匯期貨和期權(quán)交易市場(chǎng)。紐約外匯市場(chǎng)是北美

38、洲最活躍的外匯市場(chǎng)，對(duì)世界外匯走勢(shì)有著重要影響。東京外匯市場(chǎng)是隨著日本對(duì)外經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展而成長(zhǎng)起來(lái)的，是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)。香港外匯市場(chǎng)是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)，沒有固定的交易場(chǎng)所，交易者通過各種現(xiàn)代化的通訊設(shè)施和電腦網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行 外匯交易。蘇黎世外匯市場(chǎng)的構(gòu)成，主要有瑞士的三大銀行，即瑞士銀行、瑞士信貸銀行、瑞士聯(lián)合銀行。簡(jiǎn)答、案例外匯市場(chǎng)的主要交易形式:(1)即期交易，又稱為現(xiàn)匯交易或現(xiàn)期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于兩個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。(2)遠(yuǎn)期交易，又稱期匯交易，是指交易雙方在成交后的未來(lái)某一時(shí)刻才進(jìn)行交割的交易形式。遠(yuǎn)期交易所采用的價(jià)格稱為遠(yuǎn)期匯率，有兩種常見的報(bào)價(jià)形式:一種

39、是像即期匯率一樣直接報(bào)出，另一種是采用遠(yuǎn)期升貼水?dāng)?shù)的方式。所謂升水?dāng)?shù)，是指遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率的點(diǎn)數(shù);貼水?dāng)?shù)是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的點(diǎn)數(shù).(3)掉期交易，是指在買人或賣出某種外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同一貨幣的不同期限的外匯的一種外匯交易。根據(jù)掉期交易中涉及的交易不同，可以分成以下幾種類型:即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，是指買進(jìn)或賣出某種即期外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯.即期對(duì)即期的掉期交易，亦稱“一日掉期”，即同時(shí)做兩筆金額相同，交割日相差一天，交易方向相反的即期外匯交易.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易，是指同時(shí)進(jìn)行兩筆同種貨幣交易方向相反的不同交割期的遠(yuǎn)期外匯交易。(4)套匯交易，是指利用不同外匯

40、市場(chǎng)上某一時(shí)刻同種貨幣的匯率差異而進(jìn)行的低買高賣賺取利潤(rùn)的交易行為。套匯交易又可以分為兩地套匯和多地套匯.(5)套利交易，是指利用兩個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)上的利率差異，將資金從低利率的市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到高利率的市場(chǎng)，從中賺取利差的一種交易形式。根據(jù)是否對(duì)套利交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)拋補(bǔ)，套利交易可劃分為非拋補(bǔ)套利和拋補(bǔ)套利。(6)外匯期貨交易，是指買賣雙方在交易所成交后，在合同約定的到期日內(nèi)按約定的匯率交割約定數(shù)量外匯的交易方式。套期保值是指利用外匯現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同趨勢(shì)變動(dòng)的特點(diǎn)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行與現(xiàn)貨方向相反，金額相等的交易，通過對(duì)沖對(duì)持有的外匯頭寸進(jìn)行保值。如果預(yù)測(cè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格即將上漲，則在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入交易，將

41、來(lái)如果價(jià)格果然上漲，則期貨市場(chǎng)平倉(cāng)獲利，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，這種交易稱為買入套期保值。如果預(yù)測(cè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格即將下跌，則在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出交易，將來(lái)如果價(jià)格果然下跌，則期貨市場(chǎng)平倉(cāng)獲利，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，這種交易稱為賣出套期保值。(7)外匯期權(quán)交易，是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的一種金融創(chuàng)新。期權(quán)交易的本質(zhì)是一種權(quán)利的交易，而外匯期權(quán)指交易雙方在規(guī)定的期間按商定的匯率購(gòu)買或出售某種外匯的權(quán)利進(jìn)行買賣的交易.(8)金融互換交易。金融互換是指交易雙方簽約，同意在未來(lái)一定期限內(nèi)互相交換一系列現(xiàn)金流的一種金融活動(dòng)。簡(jiǎn)答、案例金融互換的種類:貨幣互換，是指交易雙方同意在約定的期限內(nèi)，以商定的本金和利率為基礎(chǔ)，

42、將不同貨幣表示的債務(wù)或投資的本金交換并結(jié)清利息的一種金融交易活動(dòng).利率互換，是指雙方同意在未來(lái)的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流的交易活動(dòng)，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來(lái)，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。單選、簡(jiǎn)答金融互換的作用主要表現(xiàn)在以下幾方面:降低融資成本。擴(kuò)寬融資渠道.規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。金融互換為表外業(yè)務(wù)，可以逃避各種金融管制，如外匯管制、利率管制及稅收限制，不需要真實(shí)資金運(yùn)動(dòng)就可以對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行重組，降低了負(fù)債比率。4.3歐洲貨幣市場(chǎng)簡(jiǎn)答、案例歐洲貨幣是指由貨幣發(fā)行國(guó)境外的銀行體系中經(jīng)營(yíng)的該種貨幣的存貸款業(yè)務(wù).歐洲貨幣市場(chǎng)是國(guó)際貨幣市場(chǎng)的重要組成部分.歐洲貨幣市場(chǎng)

43、又稱離岸國(guó)際金融市場(chǎng)或境外金融市場(chǎng)。單選歐洲貨幣市場(chǎng)不僅僅局限于歐洲，它指的是一切境外貨幣存貸的活動(dòng)或行為。歐洲貨幣市場(chǎng)是一個(gè)資金市場(chǎng)。歐洲貨幣盡管也稱為Eurocurrency，但與歐元(Euro)無(wú)關(guān)。簡(jiǎn)答歐洲貨幣市場(chǎng)形成和迅速發(fā)展的原因主要有以下幾點(diǎn):(1)美國(guó)國(guó)際收支連年逆差，這是歐洲美元產(chǎn)生和迅速增長(zhǎng)的最根本原因。(2)東西方之間的冷戰(zhàn)催生了第一筆歐洲美元的出現(xiàn)。(3)英國(guó)和歐洲一些國(guó)家的金融政策為歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)展提供了空間。(4)美國(guó)政府的金融政策加速了歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)展。單選、簡(jiǎn)答歐洲貨幣市場(chǎng)的類型:按照營(yíng)運(yùn)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)對(duì)象、資金來(lái)源和貸放的重點(diǎn)地區(qū)的不同，歐洲貨幣市場(chǎng)大致可分為

44、以下類型:(1)功能中心。主要指集中諸多外資銀行和金融機(jī)構(gòu)，從事具體存儲(chǔ)、貸放、投資和融資業(yè)務(wù)的區(qū)域或城市，其中又分兩種:集中性中心。分離性中心。(2)名義中心。也稱為簿記中心，金融機(jī)構(gòu)一般不經(jīng)營(yíng)具體的投融資業(yè)務(wù)，只從事與這些業(yè)務(wù)相關(guān)的交割轉(zhuǎn)賬或登記注冊(cè)等事務(wù)性活動(dòng)。(3)基金中心?；鹬行闹饕諊?guó)際游資，然后貸放給本地區(qū)的資金需求者，以新加坡為中心的亞洲美元市場(chǎng)則屬此種中心。(4)收放中心。簡(jiǎn)答歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn):(1)歐洲貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)非常自由。(2)歐洲貨幣市場(chǎng)資金規(guī)模極其龐大.(3)歐洲貨幣市場(chǎng)資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便，有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。(4)歐洲貨幣市場(chǎng)有獨(dú)特的利率體系，其存款利率相對(duì)較

45、高，放款利率相對(duì)較低，存放款利率的差額很小。單選從歐洲貨幣市場(chǎng)上業(yè)務(wù)的借貸期限來(lái)劃分，歐洲貨幣市場(chǎng)可以分為短期歐洲貨幣市場(chǎng)和歐洲資本市場(chǎng)。簡(jiǎn)答、案例歐洲貨幣市場(chǎng)對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的影晌:(1)其積極方面體現(xiàn)在:為各國(guó)的生產(chǎn)和貿(mào)易提供融資便利。為各國(guó)解決國(guó)際收支失衡問題提供了資金渠道。(2)歐洲貨幣市場(chǎng)也給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定的消極影響:為國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩推波助瀾.影響一國(guó)國(guó)家國(guó)內(nèi)金融政策的實(shí)施，特別是對(duì)于資金流動(dòng)限制較少的國(guó)家.第5章 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理5.1外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義及類型簡(jiǎn)答、單選外匯風(fēng)險(xiǎn)又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債由于外匯匯率的

46、變動(dòng)，導(dǎo)致其以本幣折算的價(jià)值發(fā)生變化，從而給外匯持有者帶來(lái)?yè)p失或盈利的可能性.外匯資產(chǎn)和負(fù)債不能相抵的部分、或者外匯交易中超買或者超賣的部分通常稱為“敞口.”、“受險(xiǎn)金額”或“風(fēng)險(xiǎn)頭寸”。從外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義可以看出，外匯風(fēng)險(xiǎn)的形成需要三個(gè)基本要素，即外幣、本幣和時(shí)間簡(jiǎn)答、案例外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響:從宏觀角度來(lái)看，可以歸納為以下幾個(gè)方面:(1)對(duì)貨物貿(mào)易的影響。一國(guó)的貨幣匯率下浮，有利于出口，不利于進(jìn)口.(2)對(duì)服務(wù)貿(mào)易的影響.一般來(lái)講，一國(guó)貨幣匯率下浮，會(huì)增加該國(guó)的服務(wù)貿(mào)易收人;匯率上浮，會(huì)減少服務(wù)貿(mào)易收人。(3)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響.匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際資本移動(dòng)有很大的影響.在其他條件不變的情況下，當(dāng)一國(guó)

47、貨幣匯率下浮時(shí)，在該國(guó)投資的外幣成本相對(duì)下降，增加在該國(guó)投資的吸引力，結(jié)果可能是更多的國(guó)際資本流人該國(guó);對(duì)其他國(guó)家投資的本幣成本上升，資本流出減少。本幣匯率下浮的影響作用相反。(4)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的影響。匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)也有直接的影響.如果一國(guó)貨幣匯率下浮，該國(guó)出口增多，進(jìn)口減少，加劇國(guó)內(nèi)供需矛盾，資本流人增多，流出減少，使國(guó)內(nèi)整個(gè)物價(jià)水平提高，加劇通貨膨脹.如果一國(guó)貨幣匯率上浮，則會(huì)降低國(guó)內(nèi)物價(jià)水平，減緩本國(guó)的通貨膨脹。簡(jiǎn)答。案例外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)的影響:(1)對(duì)涉外企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的影響.(2)對(duì)涉外企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響。(3)對(duì)涉外企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響.單選、簡(jiǎn)答根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，外匯風(fēng)險(xiǎn)

48、可以劃分為三類:(1)交易風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)，亦稱結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，是指在一筆涉外經(jīng)濟(jì)交易發(fā)生后，結(jié)算貨幣的匯率發(fā)生變動(dòng)，從而造成結(jié)算時(shí)給交易方帶來(lái)額外收益或損失的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為以下三種形式:對(duì)外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn).對(duì)外債權(quán)債務(wù)的清償風(fēng)險(xiǎn)。外匯銀行頭寸風(fēng)險(xiǎn)。(2)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，亦稱折算風(fēng)險(xiǎn).它是指根據(jù)各國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定制作財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，由于匯率變動(dòng)而引起某種項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的可能性.(3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，也叫經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指匯率的突然波動(dòng)引起公司或企業(yè)的未來(lái)一定期間的收益和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生變化的可能性。簡(jiǎn)答、案例三種外匯風(fēng)險(xiǎn)的比較:從性質(zhì)上看，交易風(fēng)險(xiǎn)反映的是匯率變化對(duì)尚未清算的外幣業(yè)務(wù)的影響，一般針對(duì)單筆

49、交易，關(guān)系到現(xiàn)金的流動(dòng)，可以給交易者造成真實(shí)的損益;會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)反映的是匯價(jià)變化對(duì)國(guó)際企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響在會(huì)計(jì)中的體現(xiàn)，反映在公司報(bào)表中，造成的損益是不真實(shí)的，只是一種賬面損益;經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)反映的是預(yù)料不到的匯價(jià)變化對(duì)國(guó)際企業(yè)未來(lái)預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益的影響，更具全局性。從時(shí)間點(diǎn)上看，交易風(fēng)險(xiǎn)和會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)突出了企業(yè)歷史交易對(duì)現(xiàn)在的影響，風(fēng)險(xiǎn)造成的結(jié)果易于測(cè)度和衡量，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要衡量匯率對(duì)將來(lái)的影響，它涉及企業(yè)財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、生產(chǎn)、價(jià)格等各個(gè)方面，隨時(shí)間段的不同而有所不同，帶有一定的動(dòng)態(tài)性和主觀性。5.2外匯風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)單選、簡(jiǎn)答外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

50、中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免可能的經(jīng)濟(jì)損失，爭(zhēng)取擴(kuò)大收益.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)既定條件下的收益最大化或收益既定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。單選、簡(jiǎn)答、案例根據(jù)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，企業(yè)或外匯銀行可以有以下幾種戰(zhàn)略可供選擇:(1)消極等待戰(zhàn)略消極等待戰(zhàn)略即對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)不采取任何措施，完全聽之任之，如果匯率朝有利自己的方向變化，則坐收其利，匯率朝不利方向變動(dòng)，則甘愿蒙受損失。(2)完全規(guī)避戰(zhàn)略完全規(guī)避戰(zhàn)略就是回避一切外匯風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)采取嚴(yán)格防范措施，消除所有的不確定因素。(3)積極管理戰(zhàn)略積極管理戰(zhàn)略則是根據(jù)企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)趨勢(shì)，采取適當(dāng)措施，趨利避害，爭(zhēng)取企業(yè)的利益最大化

51、。這三種外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略并不是互相對(duì)立的，涉外企業(yè)可根據(jù)不同時(shí)期不同情況選擇不同的管理戰(zhàn)略。在匯率波動(dòng)劇烈時(shí)，采取完全規(guī)避戰(zhàn)略，將資金和精力放到主營(yíng)業(yè)務(wù)上.在匯率相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，可以采取消極等待戰(zhàn)略，節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，對(duì)匯率變動(dòng)預(yù)測(cè)能力較強(qiáng)、流動(dòng)資金充裕、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的企業(yè)可以選擇積極管理戰(zhàn)略。單選、案例對(duì)于交易風(fēng)險(xiǎn)，有以下幾類方法供選擇:(1)貨幣法 選擇好合同貨幣.在選擇合同貨幣時(shí)一般遵循以下原則:a.爭(zhēng)取使用本國(guó)貨幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。b.出口和資本輸出爭(zhēng)取使用硬幣，進(jìn)口和資本輸入爭(zhēng)取使用軟幣。c.多種貨幣計(jì)價(jià).d.綜合貨幣單位計(jì)價(jià)。提前/拖后收付法。平衡法。組對(duì)法。調(diào)整價(jià)

52、格法。 (2)保值法 常用的保值法主要有以下幾種:黃金保值條款。外匯保值條款。一籃子貨幣保值條款。使用一籃子貨幣保值，就是在簽訂合同時(shí)，確定一籃子貨幣，并明確與計(jì)價(jià)貨幣之間的比價(jià)，如果結(jié)算時(shí)匯率發(fā)生變動(dòng)，則根據(jù)當(dāng)時(shí)貨幣籃子的價(jià)值與計(jì)價(jià)貨幣的比率，對(duì)合同金額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。物價(jià)指數(shù)保值條款.(3)交易法 主要方法有:即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、期貨交易、期權(quán)交易、借款法、投資法、BSI, LSI等.案例BSI法的步驟:BSI法分為三個(gè)步驟，在有應(yīng)收賬款的情況下，在簽約日借人與應(yīng)收外匯數(shù)額相等的外幣，將未來(lái)的收人轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在，改變外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)，從而消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn);將借人的外幣通過即期合同法兌換成本

53、幣，剔除了外幣因素;將這筆本幣進(jìn)行投資或存人銀行，以獲取的投資收益沖抵向銀行借款的利息支出.LSI方法與BSI法后面的兩個(gè)步驟是相同的，只不過第一步將借款換成提前收付。第6章 國(guó)際結(jié)算與融資管理6. 1國(guó)際貿(mào)易結(jié)算簡(jiǎn)答國(guó)際結(jié)算就是利用某種結(jié)算工具，通過特定結(jié)算方式辦理貨幣收付以結(jié)清國(guó)家之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。單選、簡(jiǎn)答在國(guó)際貿(mào)易中.常見的票據(jù)包括匯票、支票、本票.國(guó)際貿(mào)易結(jié)算以使用匯票為主。匯票是一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的，要求見票時(shí)或在將來(lái)的固定時(shí)間或可以確定的時(shí)間，對(duì)某人或其指定的人或持票人支付一定金額的無(wú)條件書面支付命令。從其定義可以看出，匯票的實(shí)質(zhì)是一個(gè)無(wú)條件的支付命令。票據(jù)行為包括

54、出票、提示、承兌、付款支票是與銀行簽有支票協(xié)議的存戶對(duì)銀行簽發(fā)的，授權(quán)銀行對(duì)某人或指定人或持票人即期支付一定金額的無(wú)條件書面支付命令，即支票是以銀行為付款人的即期匯票。本票是一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的，保證在見票時(shí)或定期或在可以確定的將來(lái)時(shí)間，向某人或其指定人或持票人無(wú)條件支付一定金額的書面付款承諾。單選國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的常見的方式有匯付、托收、信用證，其中匯付為順匯，托收和信用證為逆匯.（簡(jiǎn)答）托收結(jié)算方式與匯付相比較，可以看出:托收比匯付更加安全。托收和匯付情況下進(jìn)出口商的資金負(fù)擔(dān)不同。托收比匯付手續(xù)稍多，費(fèi)用稍高。單選、簡(jiǎn)答信用證是一種銀行依照開證申請(qǐng)人的請(qǐng)求，開立給出口商的在其相符交單時(shí)保證付

55、款的書面文件。信用證具有如下特點(diǎn):信用證是一種銀行信用.信用證是一種魚趾絲這絲.信用證是一種單據(jù)的買賣。案例信用證結(jié)算方式的優(yōu)點(diǎn):信用證以銀行信用代替了商業(yè)信用，出口商收款風(fēng)險(xiǎn)大為降低。信用證方式使雙方的資金負(fù)擔(dān)較平衡.采用信用證結(jié)算方式，出口商可以省去調(diào)查進(jìn)口商資信的費(fèi)用和麻煩。信用證受UCP600的約束，貿(mào)易雙方交易謹(jǐn)慎度較高。即使發(fā)生拒付，出口商仍控制貨物所有權(quán)，損失相對(duì)較少。案例信用證方式也存在一些缺點(diǎn):信用證方式手續(xù)復(fù)雜，環(huán)節(jié)較多，時(shí)間周期長(zhǎng). 增加了業(yè)務(wù)的成本。費(fèi)用比較高，影響出口商利潤(rùn)。出口商容易遭遇軟條款陷阱，最終落得“錢貨兩空”的局面。進(jìn)口商也可能遭遇欺詐行為，如果受益人偽造相符單據(jù)或制作根本沒有貨物的假單，那么進(jìn)口商就會(huì)成為受害人，形成的跨國(guó)爭(zhēng)端往往很難解決。特殊國(guó)家信用證風(fēng)險(xiǎn)。盡管銀行信譽(yù)高于一般企業(yè)，但銀行也存在自身信用風(fēng)險(xiǎn)，還出現(xiàn)過銀行和進(jìn)口商聯(lián)手詐騙的例子.特別是國(guó)外銀行良莠不齊，一些小銀行信譽(yù)值得商榷.6.2國(guó)際貿(mào)易融資單選對(duì)外貿(mào)易短期融資:對(duì)出口商的融資有:進(jìn)口商對(duì)出口商的預(yù)付款；經(jīng)紀(jì)人對(duì)出口商的融資；銀行對(duì)出口商的融資對(duì)進(jìn)口商的融資有:出口商對(duì)進(jìn)口商的融資