(整理)公司法股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓

1、公司法之股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓 一、股份發(fā)行 （一）股份和股票的概念 股份有限公司的基本特征之一，是注冊資本劃 分為金額相等的股份。公司的股份采取股票的表現(xiàn) 形式。股票是公司 簽發(fā) 的證明股東所持股 份的憑 證。 （二）股 份的發(fā)行原則 股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正、同股同權(quán)的原 則。同種類的每一股 份應(yīng)當(dāng) 具有同等 權(quán)利。同次 發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相 同；任何單位或者個人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支 付相同價額。 三）股票的發(fā)行價格 股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票 面金額，但不得低于票面金額。 （四）股票的形式和 種類 1. 股票采用 紙面形式或者 國務(wù)院證券

2、監(jiān)督管 理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。 2. 公司發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以 為無記名股票。公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票， 應(yīng)當(dāng)為記 名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā) 起人、法人的 名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記 名。 （五）公司發(fā)行新股 1. 發(fā)行新股是指股 份有限公司成立后再向社 會募集股份的法律行為。是增加公司注冊資本的行 為。 2. 公司發(fā)行新股，股東大會應(yīng)當(dāng)對下列事項(xiàng)作 出決議： （1）新股種類及數(shù)額； （2）新股發(fā)行價格； （3）新股發(fā)行的起止日期； （4）向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。 3. 公司經(jīng)國務(wù) 院證券監(jiān)督管理機(jī) 構(gòu)核準(zhǔn)公開 發(fā)行新股時，必須公告新股招股 說明書和財(cái)

3、務(wù)會 計(jì)報(bào)告，并制作認(rèn)股書。 二、股份轉(zhuǎn)讓 （一）股份轉(zhuǎn)讓的概念 股份轉(zhuǎn)讓，是指股份有限公司的股份持有人依 法自愿將自己所擁有的股份轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取 得股份或增加股份數(shù)額成為股東的法律行為。 （二）股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定 1.股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。 股東轉(zhuǎn)讓 其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場 所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。 2.記名股票，由股東以背書方式或者法律、行 政法規(guī)規(guī)定的其他方式 轉(zhuǎn)讓；無記名股票的轉(zhuǎn)讓， 由股東將該 股票交付 給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效 力。 3. 發(fā)起人持有的本公司股 份，自公司成立之日 起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公 開發(fā) 行股份前已發(fā)行 的股份，自

4、公司股票在證券交易所上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員 應(yīng)當(dāng)向公司申 報(bào)所持有的本公司的股 份及其變動 情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持 有本公司股 份總數(shù)的 25%；所持本公司股 份自公 司股票上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員 離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股 份。 公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn) 讓其所持有的本公司股 份作出其他限制性規(guī)定。 【關(guān)聯(lián)】上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、 持有上市公司股 份 5%以上的股東，將其持有的該 公司的股票在 買入后 6 個月內(nèi)賣出，或者在賣出后 6 個月內(nèi)買 入，由此所得收益歸

5、該公司所有，公司 應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。 4. 公司不得收購本公司股份，但是有下列情形 之一的除外： （1）減少公司注冊資本。 如果公司在經(jīng)營期間，出于某種原因，需要削減 公司注冊資本，應(yīng)當(dāng)通過注銷部分股份的方式進(jìn) 行。公司為注銷股份，可以在證券市場上收購本公 司股份。 （2）與持有本公司股份的其他公司合并。 股份有限公司的股份可以為其他公司所持有，在 公司與持有本公司股份的其他公司合并后，公司就 會因此而持有自己公司的股 份。 （3）將股份獎勵給本公司職工。 公司不得持有本公司的股 份，但是公司職工可以 持有本公司的股份，將股份獎勵給本公司職工是一 種被廣泛運(yùn)用的激勵措施。 4）股東因?qū)蓶|大

6、會作出的公司合并、分 立決議持異議，要求公司收購其股份的。 公司因上述第（ 1）項(xiàng)至第（ 3）項(xiàng)的原因收 購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議。公司依 照上述規(guī)定收購本公司股份后，屬于第（1）項(xiàng)情 形的，應(yīng)當(dāng)自收購之日起 10 日內(nèi)注銷；屬于第（2） 項(xiàng)、第（4）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在 6 個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者 注銷。 公司依照上述第（ 3）項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股 份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的 5%；用于 收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購 的股份應(yīng)當(dāng)在 1 年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職 工。 5. 公司不得接受本公司的股票作 為質(zhì) 押權(quán)的 標(biāo)的 第七節(jié) 公司債券 一、公司債券的概念和種類 1. 公司債券的概

7、念 公司債券是指公司依照法定程序 發(fā)行、約定在 一定期限還本付息的有價 證券。公司債券與公司股 票有不同的法律特征 2. 公司債券的種類 （1）記名公司債券和無記名公司債券。 （2）可轉(zhuǎn)換公司債券和不可轉(zhuǎn)換公司債券。 可轉(zhuǎn)換公司債券是指可以 轉(zhuǎn)換成公司股票的 公司債券。這種公司債券在發(fā)行時規(guī)定了轉(zhuǎn)換為 公司股票的 條件與辦法，當(dāng)條件具備時，債券持 有人擁有將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股票的選擇權(quán)。 二、公司債券的發(fā)行 （一）公司債券發(fā)行的條件 1. 公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合證券法規(guī)定 的發(fā)行條件： （1）股份有限公司的 凈資產(chǎn) 不低于人民 幣 3000 萬元，有限 責(zé)任公司的凈資產(chǎn) 不低于人民 幣 6

8、000 萬元； （2）累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%； （3）最近 3 年平均可分配利潤足以支付公司 債券 1 年的利息； （4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； （5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水 平； （6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。 2. 公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核 準(zhǔn)的用途，不得用于彌 補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 3. 有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司 債券： 1）前一次公開發(fā)行的公司 債券尚未募足； 2）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù) 有違約或者延遲支付本息的事 實(shí)，仍處于繼續(xù)狀 態(tài)； （3）違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募 資金的用途。 （二）公司債券

9、發(fā)行的程序 1.由公司的權(quán)力機(jī)關(guān)作出決議。 有限責(zé)任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券， 由公司董事會制定方案，公司股東會、股東大會作 出決議。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券， 由公司股東大會作出決議。國有獨(dú)資公司發(fā)行公司 債券，由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門 作出決定。 2.報(bào)有關(guān)部門或者機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 國務(wù)院授權(quán)的部門或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理 機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng) 自受理公司 債券發(fā)行申請文件之日起 3 個月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或 者不予核準(zhǔn)的 決定。 對已作出的核準(zhǔn)公司 債券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不 符合法定條件或者法定程序的： （1）尚未發(fā)行公司債券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷， 停止發(fā)行。 （2

10、）已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決 定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利 息返還公司債券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān) 連帶責(zé) 任，但是能 夠證明自己 沒有過錯的除外； 發(fā)行人的控股股 東、實(shí)際控制人有 過錯的，應(yīng)當(dāng) 與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé) 任。 3. 公告公司債券募集辦法 4. 置備公司債券存根簿。 三、公司債券的轉(zhuǎn)讓 公司債券可以 轉(zhuǎn)讓 ，轉(zhuǎn)讓 價格由 轉(zhuǎn)讓人與受 讓人約定。公司債券在證券交易所上市交易的，按 照證券交易所的交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓。 有限責(zé)任公司與股份有限公司 有限責(zé)任公司 股份有限公司 設(shè)立條 由50個以下股 東出資設(shè)立。一 人有限公司只有 一個股東。 有2人以上200人以下

11、 為發(fā)起人，其中須有半 數(shù)以上的發(fā)起人在中國 境內(nèi)有住所。 件 注冊資本的最低 限額為人民幣3 萬元。一人有限 公司注冊資本的 注冊資本的最低限額為 人民幣500萬元。 最低限額為人民 幣10萬元。 公司全體股東的首次出資額不得低于注 冊資本的20%，也不得低于法定的注冊 資本最低限額，其余部分由股東自公司 成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公 司可以在5年內(nèi)繳足。 全體股東的貨幣出資金額不得低于公司 注冊資本的30%。 設(shè)立方 式 只能以發(fā)起方式既可以發(fā)起設(shè)立，也可 設(shè)立，公司資本以募集設(shè)立。以募集設(shè) 只能由發(fā)起人認(rèn)立方式設(shè)立的，發(fā)起人 繳，不允許向社認(rèn)購的股份不得少于 會募集。35%。 股東

12、 公司的權(quán)力機(jī)構(gòu) ，職權(quán)范圍相同。 （大） 會 定期會議應(yīng)當(dāng)按 照公司章程的規(guī) 定按時召開。 年會應(yīng)當(dāng)每年召開一 次。 有下列情形之一的，應(yīng) 當(dāng)召開臨時股東大會: 代表1/10以上表 （1）董事人數(shù)不足法定 決權(quán)的股東，1/3 人數(shù)或者章程所定人數(shù) 以上的董事，監(jiān) 的2/3時；（2）未彌補(bǔ) 事會或者不設(shè)監(jiān) 的虧損達(dá)實(shí)收股本總額 事會的公司的監(jiān) 1/3時；（3）單獨(dú)或者合 事提議召開臨時 計(jì)持有10%以上股份的 會議的，應(yīng)當(dāng)召 股東請求時；（4）重事 開臨時會議。 會認(rèn)為必要時；（5）監(jiān) 事會提議召開時；（6） 早程規(guī)定的其他情形。 特別決議必須經(jīng) 代表2/3以上表 決權(quán)的股東通 過。 特別決議

13、必須經(jīng)出席會 議的股東所持表決權(quán)的 2/3以上通.過。 于會議召開15 日以前通知全體 股東，但公司章 程另有規(guī)定或者 全體股東另有約 定的除外。 出席會議的股東 應(yīng)當(dāng)在會議記錄 上簽名。 會議召開20日前通知 各股東；臨時股東大會 應(yīng)當(dāng)于會議召開15日 前通知各股東。 主持人、出席會議的董 事應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽 名。 不得對向股東通知中未 列明的事項(xiàng)作出決議。 董事會 職權(quán)范圍相同。 成員為3人至13 成員為5人至19人。 人（依法不設(shè)董 事會者除外）。 董事會每年度至少召開 兩次會議。代表1/10以 上表決權(quán)的股東、1/3以 議事方式和表決 程序，除公司 法有規(guī)定的外, 由公司章程規(guī) 上董

14、事或者監(jiān)事會，可 以提議召開董事會臨時 會議。 有過半數(shù)的董事出席方 可舉行。作出決議必須 經(jīng)全體董事的過半數(shù)通 過。董事因故不能出席, 可以書面委托其他董事 代為出席。 監(jiān)事會職權(quán)范圍相同 成員不得少于3 人（依法不設(shè)董成員不得少于3人。 事會者除外）。 監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的 公司職工代表，其中職工代表的比例不得 低于1/3，具體比例由公司章程規(guī)定。 董事、高級管理人員不得兼任監(jiān)事。 有限責(zé)任公司與股份有限公司會議的補(bǔ)救規(guī)則 基本是相同的 （1）股東（大）會 股東（大）會的會議由董事會召集，董事長主 持；董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副 董事長主持;副董事長不能履行職務(wù)或者不履行職 務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持 董事會或者執(zhí)行董事不能履行或者不履行召 集股東會會議職責(zé) 的，由監(jiān)事會召集和主持， 監(jiān) 事會或者監(jiān)事不召集和主持的： 有限責(zé)任公司代表 1/10 以上表決權(quán)的股東 可以自行召集和主持； 股份有限公司連續(xù) 90 日以上單獨(dú)或者合計(jì) 持有公司 10%以上股份的股東可以自行召集和主 持。 （2）董事會 董事會會議由董事長召集和主持；董事長不能 履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長召集和主 持；副董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的