(整理)公司法股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓

1、公司法之股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓 一、股份發(fā)行 （一）股份和股票的概念 股份有限公司的基本特征之一，是注冊(cè)資本劃 分為金額相等的股份。公司的股份采取股票的表現(xiàn) 形式。股票是公司 簽發(fā) 的證明股東所持股 份的憑 證。 （二）股 份的發(fā)行原則 股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正、同股同權(quán)的原 則。同種類的每一股 份應(yīng)當(dāng) 具有同等 權(quán)利。同次 發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相 同；任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購(gòu)的股份，每股應(yīng)當(dāng)支 付相同價(jià)額。 三）股票的發(fā)行價(jià)格 股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票 面金額，但不得低于票面金額。 （四）股票的形式和 種類 1. 股票采用 紙面形式或者 國(guó)務(wù)院證券

2、監(jiān)督管 理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。 2. 公司發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以 為無(wú)記名股票。公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票， 應(yīng)當(dāng)為記 名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā) 起人、法人的 名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記 名。 （五）公司發(fā)行新股 1. 發(fā)行新股是指股 份有限公司成立后再向社 會(huì)募集股份的法律行為。是增加公司注冊(cè)資本的行 為。 2. 公司發(fā)行新股，股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)下列事項(xiàng)作 出決議： （1）新股種類及數(shù)額； （2）新股發(fā)行價(jià)格； （3）新股發(fā)行的起止日期； （4）向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。 3. 公司經(jīng)國(guó)務(wù) 院證券監(jiān)督管理機(jī) 構(gòu)核準(zhǔn)公開(kāi) 發(fā)行新股時(shí)，必須公告新股招股 說(shuō)明書(shū)和財(cái)

3、務(wù)會(huì) 計(jì)報(bào)告，并制作認(rèn)股書(shū)。 二、股份轉(zhuǎn)讓 （一）股份轉(zhuǎn)讓的概念 股份轉(zhuǎn)讓，是指股份有限公司的股份持有人依 法自愿將自己所擁有的股份轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取 得股份或增加股份數(shù)額成為股東的法律行為。 （二）股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定 1.股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。 股東轉(zhuǎn)讓 其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng) 所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。 2.記名股票，由股東以背書(shū)方式或者法律、行 政法規(guī)規(guī)定的其他方式 轉(zhuǎn)讓；無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓， 由股東將該 股票交付 給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效 力。 3. 發(fā)起人持有的本公司股 份，自公司成立之日 起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公 開(kāi)發(fā) 行股份前已發(fā)行 的股份，自

4、公司股票在證券交易所上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員 應(yīng)當(dāng)向公司申 報(bào)所持有的本公司的股 份及其變動(dòng) 情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持 有本公司股 份總數(shù)的 25%；所持本公司股 份自公 司股票上市交易之日起 1 年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員 離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股 份。 公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn) 讓其所持有的本公司股 份作出其他限制性規(guī)定。 【關(guān)聯(lián)】上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、 持有上市公司股 份 5%以上的股東，將其持有的該 公司的股票在 買入后 6 個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后 6 個(gè)月內(nèi)買 入，由此所得收益歸

5、該公司所有，公司 應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。 4. 公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形 之一的除外： （1）減少公司注冊(cè)資本。 如果公司在經(jīng)營(yíng)期間，出于某種原因，需要削減 公司注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)通過(guò)注銷部分股份的方式進(jìn) 行。公司為注銷股份，可以在證券市場(chǎng)上收購(gòu)本公 司股份。 （2）與持有本公司股份的其他公司合并。 股份有限公司的股份可以為其他公司所持有，在 公司與持有本公司股份的其他公司合并后，公司就 會(huì)因此而持有自己公司的股 份。 （3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工。 公司不得持有本公司的股 份，但是公司職工可以 持有本公司的股份，將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工是一 種被廣泛運(yùn)用的激勵(lì)措施。 4）股東因?qū)蓶|大

6、會(huì)作出的公司合并、分 立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。 公司因上述第（ 1）項(xiàng)至第（ 3）項(xiàng)的原因收 購(gòu)本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依 照上述規(guī)定收購(gòu)本公司股份后，屬于第（1）項(xiàng)情 形的，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起 10 日內(nèi)注銷；屬于第（2） 項(xiàng)、第（4）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在 6 個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者 注銷。 公司依照上述第（ 3）項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的本公司股 份，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的 5%；用于 收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出；所收購(gòu) 的股份應(yīng)當(dāng)在 1 年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職 工。 5. 公司不得接受本公司的股票作 為質(zhì) 押權(quán)的 標(biāo)的 第七節(jié) 公司債券 一、公司債券的概念和種類 1. 公司債券的概

7、念 公司債券是指公司依照法定程序 發(fā)行、約定在 一定期限還本付息的有價(jià) 證券。公司債券與公司股 票有不同的法律特征 2. 公司債券的種類 （1）記名公司債券和無(wú)記名公司債券。 （2）可轉(zhuǎn)換公司債券和不可轉(zhuǎn)換公司債券。 可轉(zhuǎn)換公司債券是指可以 轉(zhuǎn)換成公司股票的 公司債券。這種公司債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定了轉(zhuǎn)換為 公司股票的 條件與辦法，當(dāng)條件具備時(shí)，債券持 有人擁有將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股票的選擇權(quán)。 二、公司債券的發(fā)行 （一）公司債券發(fā)行的條件 1. 公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合證券法規(guī)定 的發(fā)行條件： （1）股份有限公司的 凈資產(chǎn) 不低于人民 幣 3000 萬(wàn)元，有限 責(zé)任公司的凈資產(chǎn) 不低于人民 幣 6

8、000 萬(wàn)元； （2）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的 40%； （3）最近 3 年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司 債券 1 年的利息； （4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （5）債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水 平； （6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 2. 公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核 準(zhǔn)的用途，不得用于彌 補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 3. 有下列情形之一的，不得再次公開(kāi)發(fā)行公司 債券： 1）前一次公開(kāi)發(fā)行的公司 債券尚未募足； 2）對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù) 有違約或者延遲支付本息的事 實(shí)，仍處于繼續(xù)狀 態(tài)； （3）違反規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募 資金的用途。 （二）公司債券

9、發(fā)行的程序 1.由公司的權(quán)力機(jī)關(guān)作出決議。 有限責(zé)任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券， 由公司董事會(huì)制定方案，公司股東會(huì)、股東大會(huì)作 出決議。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券， 由公司股東大會(huì)作出決議。國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司 債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門 作出決定。 2.報(bào)有關(guān)部門或者機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理 機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng) 自受理公司 債券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起 3 個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或 者不予核準(zhǔn)的 決定。 對(duì)已作出的核準(zhǔn)公司 債券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不 符合法定條件或者法定程序的： （1）尚未發(fā)行公司債券的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷， 停止發(fā)行。 （2

10、）已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決 定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利 息返還公司債券持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān) 連帶責(zé) 任，但是能 夠證明自己 沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外； 發(fā)行人的控股股 東、實(shí)際控制人有 過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng) 與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé) 任。 3. 公告公司債券募集辦法 4. 置備公司債券存根簿。 三、公司債券的轉(zhuǎn)讓 公司債券可以 轉(zhuǎn)讓 ，轉(zhuǎn)讓 價(jià)格由 轉(zhuǎn)讓人與受 讓人約定。公司債券在證券交易所上市交易的，按 照證券交易所的交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓。 有限責(zé)任公司與股份有限公司 有限責(zé)任公司 股份有限公司 設(shè)立條 由50個(gè)以下股 東出資設(shè)立。一 人有限公司只有 一個(gè)股東。 有2人以上200人以下

11、 為發(fā)起人，其中須有半 數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó) 境內(nèi)有住所。 件 注冊(cè)資本的最低 限額為人民幣3 萬(wàn)元。一人有限 公司注冊(cè)資本的 注冊(cè)資本的最低限額為 人民幣500萬(wàn)元。 最低限額為人民 幣10萬(wàn)元。 公司全體股東的首次出資額不得低于注 冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè) 資本最低限額，其余部分由股東自公司 成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公 司可以在5年內(nèi)繳足。 全體股東的貨幣出資金額不得低于公司 注冊(cè)資本的30%。 設(shè)立方 式 只能以發(fā)起方式既可以發(fā)起設(shè)立，也可 設(shè)立，公司資本以募集設(shè)立。以募集設(shè) 只能由發(fā)起人認(rèn)立方式設(shè)立的，發(fā)起人 繳，不允許向社認(rèn)購(gòu)的股份不得少于 會(huì)募集。35%。 股東

12、 公司的權(quán)力機(jī)構(gòu) ，職權(quán)范圍相同。 （大） 會(huì) 定期會(huì)議應(yīng)當(dāng)按 照公司章程的規(guī) 定按時(shí)召開(kāi)。 年會(huì)應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)一 次。 有下列情形之一的，應(yīng) 當(dāng)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì): 代表1/10以上表 （1）董事人數(shù)不足法定 決權(quán)的股東，1/3 人數(shù)或者章程所定人數(shù) 以上的董事，監(jiān) 的2/3時(shí)；（2）未彌補(bǔ) 事會(huì)或者不設(shè)監(jiān) 的虧損達(dá)實(shí)收股本總額 事會(huì)的公司的監(jiān) 1/3時(shí)；（3）單獨(dú)或者合 事提議召開(kāi)臨時(shí) 計(jì)持有10%以上股份的 會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)召 股東請(qǐng)求時(shí)；（4）重事 開(kāi)臨時(shí)會(huì)議。 會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；（5）監(jiān) 事會(huì)提議召開(kāi)時(shí)；（6） 早程規(guī)定的其他情形。 特別決議必須經(jīng) 代表2/3以上表 決權(quán)的股東通 過(guò)。 特別決議

13、必須經(jīng)出席會(huì) 議的股東所持表決權(quán)的 2/3以上通.過(guò)。 于會(huì)議召開(kāi)15 日以前通知全體 股東，但公司章 程另有規(guī)定或者 全體股東另有約 定的除外。 出席會(huì)議的股東 應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄 上簽名。 會(huì)議召開(kāi)20日前通知 各股東；臨時(shí)股東大會(huì) 應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)15日 前通知各股東。 主持人、出席會(huì)議的董 事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽 名。 不得對(duì)向股東通知中未 列明的事項(xiàng)作出決議。 董事會(huì) 職權(quán)范圍相同。 成員為3人至13 成員為5人至19人。 人（依法不設(shè)董 事會(huì)者除外）。 董事會(huì)每年度至少召開(kāi) 兩次會(huì)議。代表1/10以 上表決權(quán)的股東、1/3以 議事方式和表決 程序，除公司 法有規(guī)定的外, 由公司章程規(guī) 上董

14、事或者監(jiān)事會(huì)，可 以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí) 會(huì)議。 有過(guò)半數(shù)的董事出席方 可舉行。作出決議必須 經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通 過(guò)。董事因故不能出席, 可以書(shū)面委托其他董事 代為出席。 監(jiān)事會(huì)職權(quán)范圍相同 成員不得少于3 人（依法不設(shè)董成員不得少于3人。 事會(huì)者除外）。 監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的 公司職工代表，其中職工代表的比例不得 低于1/3，具體比例由公司章程規(guī)定。 董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。 有限責(zé)任公司與股份有限公司會(huì)議的補(bǔ)救規(guī)則 基本是相同的 （1）股東（大）會(huì) 股東（大）會(huì)的會(huì)議由董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主 持；董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副 董事長(zhǎng)主持;副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職 務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事主持 董事會(huì)或者執(zhí)行董事不能履行或者不履行召 集股東會(huì)會(huì)議職責(zé) 的，由監(jiān)事會(huì)召集和主持， 監(jiān) 事會(huì)或者監(jiān)事不召集和主持的： 有限責(zé)任公司代表 1/10 以上表決權(quán)的股東 可以自行召集和主持； 股份有限公司連續(xù) 90 日以上單獨(dú)或者合計(jì) 持有公司 10%以上股份的股東可以自行召集和主 持。 （2）董事會(huì) 董事會(huì)會(huì)議由董事長(zhǎng)召集和主持；董事長(zhǎng)不能 履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)召集和主 持；副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的