投資銀行學(xué)第一章上海金融學(xué)院韓國棟

1、投投 資資 銀銀 行行 學(xué)學(xué) 國際金融學(xué)院國際金融學(xué)院 韓國棟韓國棟 20122012年年9 9月月3 3日日 聯(lián)系方式聯(lián)系方式 工作單位：國際金融學(xué)院國際金融學(xué)院 國際金融系國際金融系 工作地點(diǎn)：第五教學(xué)樓第五教學(xué)樓 311311室室 郵箱： 課程首選教材：課程首選教材： 李子白主編，投資銀行學(xué)，清華大學(xué)出版社，2005年版 課程備選教材：課程備選教材： 何小鋒 黃嵩著，投資銀行學(xué)，中國發(fā)展出版社，2008年第2版 參考書目：參考書目： 1美羅伯特勞倫斯庫恩，投資銀行學(xué)，北京師范大學(xué)出版社,1996年 版 2美弗蘭克j法博齊，弗朗哥莫迪利亞尼，資本市場：機(jī)構(gòu)與工具， 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1998

2、年版 3美弗雷德威斯通等，兼并、收購與公司控制，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社， 1998年版 4美k托馬斯利奧，投資銀行業(yè)務(wù)指南，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000年版 5美杰弗里c胡克，兼并與收購實(shí)用指南，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2000年版 6美查里斯r吉斯特，金融體系中的投資銀行，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社， 1998年版 課堂基本要求課堂基本要求 1. 用心聽講，不要影響其他同學(xué)； 2. 嚴(yán)格考勤，遵守學(xué)校有關(guān)規(guī)定； 3. 如有分?jǐn)?shù)要求，希望平時(shí)多努力。 考核基本要求考核基本要求 1. 非集中考試 2. 課程成績構(gòu)成：平時(shí)成績40+期末考試成績占60% 3. 平時(shí)成績由考勤、課堂提問、課堂作業(yè)等構(gòu)成。 目目 錄錄 投資銀行是什么

3、投資銀行是什么?1 這門課學(xué)什么內(nèi)容這門課學(xué)什么內(nèi)容?2 如何學(xué)好投資銀行學(xué)？如何學(xué)好投資銀行學(xué)？3 投資銀行是什么投資銀行是什么? 1. 1. 金融體系中的投資銀行金融體系中的投資銀行 2. 2. 投資銀行的內(nèi)涵界定投資銀行的內(nèi)涵界定 3. 3. 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍投資銀行的業(yè)務(wù)范圍 4. 4. 投資銀行的功能投資銀行的功能 投資銀行是什么投資銀行是什么? 1. 1. 金融體系中的投資銀行金融體系中的投資銀行 n 金融通常被解釋為金融通常被解釋為: :通過中介以借貸形式所進(jìn)行的通過中介以借貸形式所進(jìn)行的 貨幣資金融通。金融的本質(zhì)是貨幣資金融通。金融的本質(zhì)是資源在時(shí)間上的配置資源在時(shí)間上的配置

4、。 n 金融學(xué)的核心是研究金融學(xué)的核心是研究資本市場資本市場的運(yùn)作的運(yùn)作, ,以及以及資本資資本資 產(chǎn)的供應(yīng)和定價(jià)產(chǎn)的供應(yīng)和定價(jià)。 n 投資銀行是資本市場運(yùn)作的投資銀行是資本市場運(yùn)作的核心當(dāng)事人核心當(dāng)事人。 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 投資銀行是什么投資銀行是什么? 2. 2. 投資銀行的內(nèi)涵界定投資銀行的內(nèi)涵界定 n 理解投資銀行的含義理解投資銀行的含義 從機(jī)構(gòu)、行業(yè)、業(yè)務(wù)與學(xué)科等四方面進(jìn)行理解。從機(jī)構(gòu)、行業(yè)、業(yè)務(wù)與學(xué)科等四方面進(jìn)行理解。 n 投資銀行的定義：投資銀行的定義： 投資銀行是指投資銀行是指主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)為為資本市場業(yè)務(wù)資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu) n 投資銀行與商業(yè)銀

5、行的比較：投資銀行與商業(yè)銀行的比較： 投資銀行和商業(yè)銀行都是資金盈余者與資金短缺者投資銀行和商業(yè)銀行都是資金盈余者與資金短缺者 之間的中介。前者是之間的中介。前者是直接融資直接融資的中介，而后者是的中介，而后者是間接間接 融資融資的中介。的中介。 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 投資銀行是什么投資銀行是什么? 3. 3. 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍投資銀行的業(yè)務(wù)范圍 證券承銷證券承銷 證券交易證券交易 兼并與收購兼并與收購 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資 資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化 投資投資 銀行銀行 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 路透倫敦4月12日電-對投行業(yè)來

6、說，去年是艱難的一年。根據(jù)行業(yè)分析機(jī)構(gòu)coalition的一份報(bào)告， 全球前10大投資銀行的總營收為1,410億美元，較2010年和2009年分別下滑17%和36%。 去年摩根大通(jpm.n)投資銀行業(yè)務(wù)營收繼續(xù)居冠，而高盛(gs.n)和瑞士信貸(csgn.vx)下滑情形 最為嚴(yán)重。摩根大通去年投資銀行業(yè)務(wù)營收為220億美元，較2010年下降13%，業(yè)務(wù)包括為股票、 債券、外匯及大宗商品等交易提供建議。 雖然德意志銀行(dbkgn.de)的營收亦得18%的跌幅，但仍追上高盛，在投資銀行業(yè)務(wù)營收榜上并 列第二。德意志銀行一直受到分析師的推崇,認(rèn)為在全球投行業(yè)洗牌過程中,該行是少數(shù)幾家能有良 好

7、表現(xiàn)的歐洲投行之一。 http:/ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ 說明：說明：基于對中國企業(yè)在全球資本市場ipo情況的監(jiān)測，chinaventure投中集團(tuán)推出“cvawards 2011年度中國投資銀行ipo承銷業(yè)務(wù)排行榜”，對總部位于中國大陸的投行機(jī)構(gòu)所參與的中國企業(yè) ipo承銷業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理，并分別根據(jù)其主承銷金額和主承銷企業(yè)數(shù)量進(jìn)行排名。 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ http:/ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ http:/ 投資銀行是什么？投資銀行是什么？ http:/ 投資銀行是什么投資銀行是什么? 4. 4. 投資銀行的功能投資銀行的功能 n 金融中介金融中介 n 構(gòu)建

8、市場構(gòu)建市場 n 財(cái)務(wù)顧問財(cái)務(wù)顧問 n 信息供給信息供給 n 風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 n 理財(cái)服務(wù)理財(cái)服務(wù) 這門課學(xué)什么內(nèi)容這門課學(xué)什么內(nèi)容? 投資銀行學(xué)投資銀行學(xué) 證券交易證券交易 證券發(fā)行與承銷證券發(fā)行與承銷 兼并與收購兼并與收購 證券投資基金證券投資基金 咨詢服務(wù)和資產(chǎn)咨詢服務(wù)和資產(chǎn) 管理管理 風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資 資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 如何學(xué)好投資銀行學(xué)？如何學(xué)好投資銀行學(xué)？ 市場調(diào)查市場調(diào)查 金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu) 實(shí)習(xí)實(shí)習(xí) 基礎(chǔ)課程基礎(chǔ)課程 學(xué)習(xí)學(xué)習(xí) 專題研究專題研究 課外閱讀課外閱讀 課堂學(xué)習(xí)課堂學(xué)習(xí) 投資銀行學(xué)投資銀行學(xué) 學(xué)習(xí)學(xué)習(xí) 思思 考考 實(shí)實(shí) 踐踐 如何學(xué)好投資銀行學(xué)？如

9、何學(xué)好投資銀行學(xué)？ 機(jī)構(gòu)：機(jī)構(gòu)： 人民銀行人民銀行 http:/ 銀監(jiān)會銀監(jiān)會 http:/ 證監(jiān)會證監(jiān)會 http:/ 保監(jiān)會保監(jiān)會 http:/ 發(fā)改委發(fā)改委 http:/ 財(cái)政部財(cái)政部 http:/ 國資委國資委 http:/ 商務(wù)部商務(wù)部 http:/ 上交所上交所 http:/ 深交所深交所 http:/ 世界銀行世界銀行 / imf : / 美聯(lián)儲美聯(lián)儲 : / 歐洲央行歐洲央行 : 媒體：媒體： 財(cái)經(jīng)財(cái)經(jīng) http:/ 和訊網(wǎng)和