11.3財務管理考補修復習題

1、閱讀使人充實，會談使人敏捷，寫作使人精確。培根財務管理復習補修復習題2009年09月一，名詞解釋1、資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，他包括籌集費用和使用費用兩部分2、最佳現(xiàn)金持有量稱為最佳現(xiàn)金余額，是指現(xiàn)金滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時的現(xiàn)金最低持有量。即能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。3、營業(yè)周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時間4、互斥投資也叫不相容投資,是指采納或放棄某一投資,會顯著影響其他投資的投資類型。2單項選擇題（每題1分，共15分）1、財務經(jīng)理財務的管理對象是（）A、資本B、法人財產(chǎn)C、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)D、成

2、本費用2、下列各項費用中不屬于資金成本中籌資費用的是（）A、向銀行借款時支付的手續(xù)費B、發(fā)行股票支付的發(fā)行費用C、發(fā)行公司債券支付的發(fā)行費用D、向股東支付的股利3、有一投資項目，當貼現(xiàn)率為15%時凈現(xiàn)值為50,當貼現(xiàn)率為18%時凈現(xiàn)值為-48,則該項目的內(nèi)含報酬率為（）A、16.125% B、16.53% C、13.47%D、11.88%4、既具有抵稅效應，又能帶來杠桿利益的籌資方式是（）A、發(fā)行債券B、發(fā)行優(yōu)先股C、發(fā)行普通股D、使用內(nèi)部留存5、某企業(yè)按年利率10%從銀行借款100萬元，銀行要求企業(yè)保持 10%的補償性余額，該項貸款的實際利率為（）A、10% B、11% C、11.11% D

3、、12%6、按投資項目之間相互關(guān)系，可以將投資分為（）A、實體投資和金融投資B、長期投資和短期投資C、對內(nèi)投資和對外投資D、獨立投資、互斥投資和互補投資7、對于企業(yè)而言，折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排，即（）A、折舊范圍和折舊方法B、折舊期間和折舊分類C、折舊方法和折舊期間D、折舊率和折舊期間8、在對存貨實行 ABC 分類管理的情況下， ABC 三類存貨的品種數(shù)量比重大致是（ ）A 、 0.7： 0.2：0.1B、0.1：0.2：0.7C、 0.5： 0.3： 0.2D 、0.2：0.3：0.59、下列表達式中錯誤的是（）A、總成本=單位變動成本X產(chǎn)量+固定成本B、利潤=銷售

4、量X單位邊際貢獻一固定成本C、利潤=銷售收入一邊際貢獻一固定成本D、利潤=銷售收入X邊際貢獻率一固定成本10、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是指（）與平均資產(chǎn)總額的比率。A、主營業(yè)務收入B、營業(yè)利潤C、 利潤總額D、凈利潤11、股份有限公司的稅后利潤在提取公益金后應當首先（）A、支付優(yōu)先股股利B、提取任意盈余公積金C、支付普通股股利D、彌補以前年度虧損12、在下列各項中屬于酌量性固定成本的是（）A、職工培訓費B、管理人員薪金C、保險費D、固定資產(chǎn)折舊13、從數(shù)值上測定各個相互聯(lián)系的因素的變動對有關(guān)經(jīng)濟指標影響程度的財務分析方法是（）A、因素分析法B、趨勢分析法C、比率分析法 D、比較分析法14、最佳資本結(jié)構(gòu)是

5、指企業(yè)在一定時期內(nèi)最適宜其有關(guān)條件下（D ）A 企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)B 企業(yè)目標資本結(jié)構(gòu)C 加權(quán)平均資本成本最低的目標資本結(jié)構(gòu)D 加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)15、下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的有（）A應收賬款凈額B 短期投資C 待攤費用D 現(xiàn)金三、多項選擇題（每題 2 分，共 20 分）1、財務管理環(huán)境包括（）A、經(jīng)濟體制環(huán)境B、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境C、財稅環(huán)境D、金融環(huán)境E、法律制度環(huán)境2、下列屬于系統(tǒng)風險的有（）A、戰(zhàn)爭B、經(jīng)濟衰退C、公司員工罷工D、通貨膨脹E、高利率3、企業(yè)在籌資中應當考慮的經(jīng)濟性因素有（）A、滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要B、籌資風險C、資金使用約束D、籌資成本E、籌資對企

6、業(yè)控制權(quán)的影響4、計算企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)包括（）A、基期稅前利潤B、所得稅率C、基期息稅前利潤C、基期稅后利潤E、銷售收入5、下列幾種因素影響內(nèi)含報酬率的是（）A、銀行存款利率B、銀行貸款利率C、項目使用年限D(zhuǎn)、初始投資額E、資金成本6、利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，應予考慮的成本費用項目是（）A、持有現(xiàn)金機會成本B、持有現(xiàn)金短缺成本C、現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換成本D、現(xiàn)金管理費用E、銷售成本7、證券投資的經(jīng)濟風險是指（）A、變現(xiàn)風險B、違約風險C、利率風險D、通貨膨脹風險E、心理風險8、能夠分析企業(yè)償債能力的指標有（）A、營業(yè)周期B、流動比率C、現(xiàn)金比率D、產(chǎn)權(quán)比率E、已獲利息倍數(shù)

7、9、常用的籌資規(guī)模確定的方法有（）A .銷售百分比法B.線性回歸法C.比較資本成本法D.實際預算法E、倒求法10、下列有關(guān)貨幣時間價值說法正確的有（）A .在利率和計息期數(shù)相同的條件下，復利現(xiàn)值系數(shù)與復利終值系數(shù)互為倒數(shù)B、在本金和利率相同的情況下，若只有一個計息期，單利終值與復利終值是相同的C、普通年金是每期期初收付等額款項的年金D、年償債基金是年金終值的逆運算E、在利率和計息期數(shù)相同的條件下，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)四、判斷題（對的打“ ”，錯的打“ ”每題2分，共10分）1、財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分配等一系列行為，其中資金的運用及收回又稱為資本運營。（）2

8、、一般說來企業(yè)進行投資股票的主要目的是獲取股利和賺取價差。（）3、現(xiàn)值指數(shù)大于1表明該項目有正的凈現(xiàn)值，對企業(yè)有利。（）4、盈利企業(yè)可能因不能償還到期債務而無法繼續(xù)經(jīng)營下去。（）5、風險報酬是指投資者因冒風險進行投資所獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。（ ）五、簡答題（每題6分，共18分）1、企業(yè)應如何選擇折舊政策？從整體上講，折舊政策的選擇，應既不使企業(yè)市價降低，同時也應盡可能地滿足企業(yè)特定時期的理財需要。以此為基礎，折舊政策選擇的總標準就是：（1）當企業(yè)盈利水平不斷提高時，可以選擇長期平均折舊。這樣，或者可以使各期可分配利潤不致下降，或者可以因盈利水平提高，使可分配利潤上升。（2）當企業(yè)

9、盈利水平呈下降趨勢或先高后低時，可以選擇短期快速折舊和長期快速折 舊，這樣或者可以使各期的可分配利潤不致下降，或者可以因折舊減少速度超過盈利水平的 下降程度，而使各期可分配利潤略有上升；還可以把折舊政策與財務目標結(jié)合起來，使財務 報表所揭示的利潤信息或獲利水平顯示出穩(wěn)定和穩(wěn)步增長的趨勢，企業(yè)的市值也會同樣穩(wěn) 定。當然，制定折舊政策還應考慮其他因素，而且，有些因素對折舊政策的影響與企業(yè)價值 還可能出現(xiàn)矛盾。例如，當企業(yè)需要以增加折舊來增加可用現(xiàn)金、延期納稅時，會導致企業(yè) 可分配利潤的減少，影響企業(yè)市價。因此，考慮到這些特殊因素，折舊政策的選擇標準就應 作適當調(diào)整。2、簡述收支預算法的內(nèi)容。 收支

10、頂算法就是將預期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項目分類列入現(xiàn)金預算表 內(nèi)，以確定收支差異、采取適當財務對策的方法。收支預算法意味著：在編制現(xiàn) 金預算時，凡涉及現(xiàn)金流動的事項均應納入預算而不論這些項目是屬于資本性 還是收益性。在收支預算法下，現(xiàn)金預算主要包括四部分內(nèi)容：（1）現(xiàn)金收入包括期初現(xiàn)金余額和預算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預算期內(nèi)可動用 的現(xiàn)金總額；（2）現(xiàn)金支出包括預算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出；（3）現(xiàn)金佘絀即現(xiàn)金軋抵現(xiàn)金余裕與不足；（4）現(xiàn)金融通包括余裕的處置與短缺的彌補3、為什么說企業(yè)價值最大化是企業(yè)財務管理的最優(yōu)目標？財務管理目標是全部財務活動實現(xiàn)的最終目標， 它是企業(yè)開展一切財務活動的基礎

11、和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務管理理論和實踐，最具有代表性的財務管理目標有利潤最大化、每股利潤最大化、企業(yè)價值最大化等幾種說法。企業(yè)價值最大化考慮了取得現(xiàn)金收益的時間因素，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，科學考慮了風險與報酬之間的聯(lián)系，是一個較為合理的財務管理目標。4、六、計算題（第1-3題，每題5分，第4題10分，共25分。要求寫出計算過程，計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）1、某企業(yè)購入一批設備，價值 5000元。對方開出的信用條件為 2/10, N/30。試問：（1）企業(yè)若享受這一折扣，可少支付多少貨款？（2）若企業(yè)欲在第40天付款，計算其放棄現(xiàn)金折扣的成本。2、某項目初始投資6000元，在第一年末流入

12、現(xiàn)金 2500元，第二年末流入現(xiàn)金 4000元。試計算（1）該項投資的投資回收期；（2）該項投資的凈現(xiàn)值（設資金成本為10%）。3、某公司發(fā)行總面額為 500萬元的10年期債券，票面利率為12%。試計算（1）當市場利率為10%時的發(fā)行價格。（2）若發(fā)行費用率5%，所得稅率為33%，該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元。求債券的資本成本。4、某企業(yè)目前擁有資本1000萬元，其中債務400萬元（年利率10%），股權(quán)資本600萬元。現(xiàn)公司擬增資500萬元，有兩種方案可供選擇：A方案增加股權(quán)資本；B方案是按12%的年利率發(fā)行債券。預計公司增資后每年息稅前盈余將達到200萬元。公司所得稅率為40%。要求：（1）計算兩個方案的稅后凈資產(chǎn)收益率。（2）計算息稅前利潤平衡點。（3）對兩個