白銀投資前景分析

1、-白銀投資前景1 、商品屬性：傳統(tǒng)工業(yè)需求銀和黃金一樣， 是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬， 由于歷史上銀的開采量很小，甚至到了公元 17 世紀之前，它的價值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料， 廣泛應(yīng)用于電子電氣、 感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。其應(yīng) 用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè)， 包括電接觸材料、復(fù)合 材料和焊接材料。 鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領(lǐng)域之一 （包括攝影膠卷、相紙、 x光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等）。銀還用于化學(xué)化 工材料，包括銀催化劑，如廣泛用于氧化還原和聚合反應(yīng)，用于處理含硫化物的工業(yè) 廢氣等。還

2、有電子電鍍工業(yè)制劑，如銀漿、氰化銀鉀等。新的需求：低碳技術(shù)的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長過去幾年白銀使用率上升的領(lǐng)域主要包括健康保健、再生能源領(lǐng)域。白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料， 其殺菌性能較鋅強近 2000 倍，銀系列抗菌材料的產(chǎn)業(yè)前景十分廣闊。白銀是低碳經(jīng)濟能源裝置中最核心的材料之一（低碳技術(shù)涉及電力、精選資料-交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、 油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、 二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的新技術(shù)） ，白銀普遍應(yīng)用于多項可以減緩甚至消除全球變暖和氣候變化的科技中。 比如汽車工業(yè)，通過白銀提純，用于控制車輛廢氣排

3、放的催化劑。還比如手機、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風(fēng)能、發(fā)電機那些重要的導(dǎo)電部分，白銀取代其他污染型材料，白銀在所有金屬中是最好的電和熱的導(dǎo)體，其他金屬沒有辦法和白銀比。還比如，二氧化碳捕獲與埋存裝置也要使用到白銀。白銀在工業(yè)金屬上的地位遠比黃金重要， 供給銷蝕的情況也比黃金更嚴重，白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。 黃金會被大量的回收基本上并未被消耗掉。 但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上， 是實際被消耗掉，永遠地消失。白銀在工業(yè)應(yīng)用中， 幾乎都是微量使用其價格上漲對于整體產(chǎn)品的價格影響不大，所以說其價格彈性很大。2 、金融和投資屬性：白銀在歷史上長時間作為貨幣存在白銀曾經(jīng)在歷史上作為貨幣，和大

4、多數(shù)國家實行金本位制不同的是，中國歷史上是一個銀本位制國家， 從明朝開始就已經(jīng)將白銀作為本位精選資料-貨幣，直到 1935 年國民政府實行法幣改革才予以廢除，白銀在中國歷史上一度占據(jù)不可比擬的位置，不過時過境遷， 如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說，白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者一直以來保持一定的穩(wěn)定關(guān)系,金銀復(fù)本位制中金銀的法定比價大概固定在16 ：1 之間，上世紀 80 年代以后，兩者的價格開始脫鉤，差距逐步拉開，到了 2008 年金融危機之后，黃金、白銀價格趨同性重現(xiàn)。目前的比價接近 60 ：1 。已成為重要的投資工具宋鴻兵：“我看好白銀的投資價值的根本原因和黃金是一樣的，那就是美元

5、體系的危險性越來越大， 而黃金、白銀是美元體系的信心指數(shù)。在經(jīng)歷了一場全球金融危機之后， 美元體系非但沒有得到加固， 反而是危險性越來越大，因此，黃金、白銀價格的上漲是必然的”。白銀的投資途徑較為廣泛，除了期貨、白銀基金、白銀股票等權(quán)證產(chǎn)品外，還有白銀流通紀念幣 （法定貨幣） 、老幣、銀質(zhì)紀念品、 獎牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價， 尤其是爆發(fā)金融危機或者大通脹時期。中國民間的儲藏需求增長很快精選資料-由于歷史原因， 建國后中國黃金白銀儲備很低（包括近代戰(zhàn)爭賠款和蔣介石運走臺灣大量黃金白銀）。過去長期以來，中國通過多種政策限制民間儲藏黃金白銀。1982 年前嚴禁國民持有黃金，19

6、99 年放寬了國民收藏黃金的限制；80 年代后開始發(fā)行金銀幣，但很稀少，2000 年后才增加發(fā)行； 2000 年后中國政府全面放開黃金白銀經(jīng)營，取消統(tǒng)購統(tǒng)配政策； 2002 年 10 月上海黃金交易所開業(yè)，開設(shè)了黃金的交易，但直到2005 年 7 月才正式向個人開放，2006 年 10 月30 日白銀延期合約業(yè)務(wù)正式掛牌交易；2008 年 1 月 9 日，黃金期貨合約在上海期貨交易所上市。近年來，隨著國內(nèi)富裕階層的形成，社會游資豐富，投資需求很大，大量的社會閑散資金找不到出路， 工業(yè)生產(chǎn)的過剩已經(jīng)不能夠吸納這些資金。這個時候資產(chǎn)價格就會上漲。 近幾年的黃金白銀儲藏?zé)嵋舱窃谶@樣的背景下形成的。

7、 這種需求才剛剛開始。 當(dāng)今世界人均擁有黃金為 30 克，但是中國只有 3.5 克，不到印度的 1/5 。所以說，中國民間的自發(fā)意識和潛力是很大的。 尤其是中國歷史上長期是銀本位的貨幣制度，人們對于白銀更有偏愛，更容易接受。3 、供應(yīng)擔(dān)憂：供應(yīng)顯示緊張精選資料-白銀市場結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足已經(jīng)15 年了制造業(yè)需求超過了傳統(tǒng)的供給，缺口主要靠政府拋售庫存來彌補。白銀現(xiàn)在已經(jīng)探明出來的只能開采 14 年，樂觀的估計也不會超過20 年。全球白銀的存量只有3 萬多噸，黃金有 15 萬多噸，相當(dāng)于只有黃金的 1/5 ，但是，目前黃金的價格卻是白銀的 60 多倍。而且，白銀的工業(yè)消費需求是在不斷遞增的。常年白銀

8、消費量和銀礦產(chǎn)出量的差值是每年 4000 多噸。也就是說，工業(yè)需求在現(xiàn)有的庫存中不斷提取白銀，按照這個速度，在未來 8 年的時間里，白銀現(xiàn)有的存量就會被消耗殆盡， 這個估計僅僅是基于白銀的實物需求，還沒有考慮投資性需求。因此，基于未來白銀存量的極度短缺，在未來十年里，白銀價格將會有大幅度上漲。近 20 年來全球沒有發(fā)現(xiàn)大型的銀礦。還有，由于白銀主要是以夾生礦存在，單體礦較少 ,白銀的礦產(chǎn)很難出現(xiàn)大的集中供應(yīng)。所以很好會出現(xiàn)因為地質(zhì)發(fā)現(xiàn)而供應(yīng)大增。近半成白銀供給來自鉛精礦。中國的出口是最不確定因素，可能成為價格上漲的導(dǎo)火索對世界白銀市場來說， 最大的不確定性來源于： 中國政府是否繼續(xù)出售其白銀儲

9、備以及中國剩余儲備的總水平如何。根據(jù)美國政府公布的統(tǒng)計資料，美國的銀儲備實際上已耗盡。這樣，中國白銀就成了世人關(guān)注的對象，但這些信息很不透明，據(jù)說儲量已經(jīng)很少。2000年以后中國累計出口國際市場近3.5 萬噸白銀。中國的出口動機可能會為精選資料-了創(chuàng)匯，這反過來嚴重壓抑了國際市場價格，使得 2000-2005 年國際白銀價格一直徘徊在 5-7 美金 / 盎司。今天看來真是賣到了地板價。中國出口的增長潛力已經(jīng)很小，同時已經(jīng)開始在增長購買黃金儲備。稀土等國家優(yōu)勢戰(zhàn)略資源也開始得到保護。 從這個角度看， 中國的白銀出口可能會一天關(guān)閉，想想看，國際市場會怎樣反應(yīng)。4 、國際黃金問題的影響2008 年爆

10、發(fā)次貸危機，隨后 2010 年爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機，這背后有一個主權(quán)貨幣危機的問題。同時，黃金問題（金本位）被很多人開始重新重視，據(jù)一些內(nèi)部的研究：黃金 20 年來被極大空頭銀行把持，并且據(jù)說美聯(lián)儲的黃金儲備幾乎消耗殆盡，國會要求審計美聯(lián)儲資產(chǎn)，這一系系列事件的背后究竟有什么內(nèi)幕？有什么邏輯？都值得投資人去注意，去探索。但無論如何空頭銀行的存在， 20 年來的唱衰黃金價格，大量銀行的紙黃金泡沫，背后的真相總會一天大白于天下。 這背后存在的或許就是未來世界貨幣體系的新邏輯。這對白銀的價格將起到重要影響。4 、價格觀察精選資料-1 、80 年代的價格高峰時期2 、萊特兄弟白銀操縱案對白銀市場后來的影響3 、從巴菲特到巴克萊銀行囤積白銀4 、白銀 etf 的發(fā)展對市場的深遠影響80 年代價格高峰以后，為什么白銀價格跌幅遠遠大于黃金，白銀價格長期低估，大概有以下幾方面因素：1 、80 年代萊特兄弟白銀操縱案對此后20 年的白銀市場造成深遠影響，使其后來的價格跌幅遠遠高于黃金。2 、80 年代價格高峰后， 新的技術(shù)革命（尤其環(huán)保新能源低碳技術(shù)）還沒有得到大范圍的應(yīng)用，新的工業(yè)需求還未出現(xiàn)爆炸式增長。3 、中國人民銀行的白