國際貿(mào)易中的外匯風險及其防范

1、國際貿(mào)易中的外匯風險及其防范我國匯率機制改革始于自 2005年，發(fā)展至今已整整 10 年了， 取得了不錯的效果， 匯率是一個國家經(jīng)濟運行的重要指標， 人民 幣匯率的變動直接影響著國際貿(mào)易平臺的運行環(huán)境， 對外貿(mào)企業(yè) 的影響尤為突出 1 。隨著我國經(jīng)濟實力不斷提升，國際社會對 我國人民幣升值不斷施壓， 加之我國匯率彈性不斷增強， 使得外 貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風險也隨之加劇。 就簡單的理論而言， 人民幣 匯率上升 1 個點，就相當于我國出口商品在國際貿(mào)易中的相對成 本提升了 1 個點，必然會削弱其國際市場的競爭力， 對于國外來 說，價格上漲了，對該產(chǎn)品的市場需求就會相應減少，出口規(guī)模 受到嚴重影響，無

2、疑給外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動構(gòu)成巨大的威 脅。面對當今國際貿(mào)易的整體環(huán)境， 為保證外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易 平臺中不斷的發(fā)展， 就需要對國際貿(mào)易中的外匯風險進行分析與 預測，以便依據(jù)企業(yè)實際情況采取相應的風險防范措施， 提高企 業(yè)國際競爭力。1.外匯風險的概念及其種類1.1 何為外匯風險 所謂外匯風險是指外貿(mào)企業(yè)在日常經(jīng)營活動中， 因匯率的變 化使企業(yè)的各項經(jīng)濟活動面臨損失的可能性風險。 由于外貿(mào)企業(yè) 主要從事進出口業(yè)務，業(yè)務核算過程中涉及不同貨幣的相互兌 換，匯率波動自然就成為外貿(mào)企業(yè)必須面臨的風險因素， 匯率的 波動是一個復雜的系統(tǒng)， 受到多種因素的影響， 主要為一國的經(jīng) 濟實力、國際收支、通貨膨

3、脹以及整體政治、經(jīng)濟的發(fā)展環(huán)境， 這些因素有些會使企業(yè)遭受外匯損失， 有的也會使企業(yè)獲得外匯 收益。 但由于我國尚處于發(fā)展中國家陣營， 與世界發(fā)達國家經(jīng)濟 水平還存在較大差距， 加上國際貿(mào)易中， 當前以美元為流通貨幣， 人民幣匯率波動不斷加劇， 外匯風險不斷增大， 成為外貿(mào)企業(yè)發(fā) 展過程中面臨的首要風險。 因此，外貿(mào)企業(yè)預防和化解外匯風險 尤顯重要， 企業(yè)只有積極采取防范措施， 才能保障自身長期穩(wěn)定 的發(fā)展。1.2 外匯風險的種類 外匯風險種類較多，基本上可概括為 5 大類：交易風險、折 算風險、經(jīng)濟風險、外匯買賣風險及外匯儲備風險。下面就這 5 種風險進行簡要闡述：1.2.1 交易風險交易風

4、險就是企業(yè)在交易結(jié)算過程中， 由于外幣和本幣的比 值發(fā)生變化而引起的虧損風險， 換句話說， 企業(yè)在進行外貿(mào)交易 時，普遍都是以外幣計價成交的，交易過程中，由于外匯匯率的 改變使得實際獲得的本幣現(xiàn)金流量減少或?qū)嶋H支付的本幣現(xiàn)金 增多而產(chǎn)生的虧損。 該風險主要產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營活動過程中， 具 體賬目表現(xiàn)為以外幣計價的未結(jié)算的應收或應付款項、 預收或預 付、期貨交易、遠期承兌匯票、國際投資及國際借貸等。眾所周知， 時間是外匯風險的構(gòu)成要素之一， 國際貿(mào)易過程 中，無論采取即期支付還是延期支付方式，都會經(jīng)歷一段時期， 而此期間匯率是不斷變化的， 從而給貿(mào)易商帶來了結(jié)算風險 2 舉例說明，一家貿(mào)易公司出口

5、價值 10 萬美金的商品，合同簽訂 時匯率為 1 美金=7.3 元人民幣，出口方按照合同價格就可以收 到 73 萬元的人民幣，由于貨款要 1 個月后才能收到，倘若收款 日匯率為 1 美金 =7.2 元，那么出口方收到的 10 萬美金就只能兌 換成 72 萬元人民幣，無形中就損失了 1萬元人民幣。1.2.2 折算風險我國會計法規(guī)規(guī)定， 我國企業(yè)需采取本幣就企業(yè)一段時期內(nèi) 的經(jīng)營狀況及財務內(nèi)容進行核算。 折算風險是指外貿(mào)企業(yè)就外幣 債權(quán)、債務進行會計報表處理時， 在折算成本幣計價過程中所面 臨的風險。在折算過程中，由于不同時期資產(chǎn)、負債的評估情況 各異，導致?lián)p益不同，加之匯率變化水平也不盡相同，因

6、而在會 計核算過程中就會產(chǎn)生一定的評估風險。 譬如，我公司作為一家 外貿(mào)企業(yè)，于 2014年 12月初購進一臺設(shè)備，價值為 10萬美金 （含稅費），此時 1美金=7.2 元，我公司應付賬款 72 萬元人民 幣，2014年 12月底財務報表出具時， 此時匯率為 1美金=7.3 元， 資產(chǎn)價值在報表中反映為 73 萬，比購入時價值多出 1萬。這就 是折算時匯率與購入時匯率不同所造成的評估過大風險。1.2.3 經(jīng)濟風險經(jīng)濟風險是企業(yè)在運營過程中由于匯率的不可預料性使得 企業(yè)未來收益可能發(fā)生變化的風險。 經(jīng)濟風險只是對未來可能產(chǎn) 生的風險的預期評估，是外貿(mào)企業(yè)進行整體市場規(guī)劃的一個過 程，也是企業(yè)預測

7、能力的體現(xiàn)， 預測結(jié)果準確與否都將直接影響 企業(yè)生產(chǎn)、銷售、市場開發(fā)及籌資等戰(zhàn)略性決策的展開。1.2.4 外匯買賣風險 外匯買賣風險是在外匯買進和賣出過程中產(chǎn)生的， 該風險表 現(xiàn)為外匯市場上的投機行為， 通過匯率波動賺取差價利益。 該風 險為從事外匯買賣交易企業(yè)的最主要風險。1.2.5 外匯儲備風險 為彌補應付外幣收支需要，外貿(mào)企業(yè)都會儲備一定的外匯， 在外匯儲備持有期間， 如果儲備貨幣的匯率發(fā)生變動， 引起外匯 儲備價值發(fā)生損失， 就會形成外匯儲備風險。 為有效規(guī)避這一風 險，外貿(mào)企業(yè)應當適時依據(jù)匯率變動和支付需求， 隨時調(diào)整結(jié)構(gòu)， 將企業(yè)損失降至最低。2.國際貿(mào)易過程中外匯風險形成的原因分析 只要從事國際貿(mào)易， 外匯風險就不可避免， 匯率波動作為外 匯風險最直接、 最顯著的外在表現(xiàn)， 導致其產(chǎn)生波動的原因主要 表現(xiàn)在以下方面。一方面是企業(yè)自身原因，國際貿(mào)易中，我國貿(mào) 易企業(yè)缺乏專業(yè)的機構(gòu)和人才進行外匯風險分析與評估， 企業(yè)缺 乏應對外匯損失