金融市場學-金融市場概述

1、 金融市場學-金融市場概述(總分：100.00，做題時間：90 分鐘)一、b單項選擇題/b(總題數：14，分數：14.00)1.市場體系分為_。a.產品市場和金融市場b.產品市場和要素市場c.商品市場和要素市場d.商品市場和金融市場（分數：1.00）a.b. c.d.解析：2.在大多數國家，_是金融市場最重要的資金需求者。a.企業(yè)b.居民c.金融機構d.政府機構（分數：1.00）a. b.c.d.解析：3.金融市場的交易對象是_。a.貨幣b.金融資產c.債務性資產d.債權性資產（分數：1.00）a.b. c.d.解析：4.人壽保險公司相對于財產保險公司而言，所具有的特征是_。 a.保險費率來源

2、和支出比較穩(wěn)定，更加重視資金的流動性b.保險費率來源和支出具有偶然性和不確定性，更加重視資金的流動性c.保險費率來源和支出比較穩(wěn)定，投資往往追求較高的收益d.保險費率來源和支出具有偶然性和不確定性，投資往往追求較高的收益（分數：1.00）a.b.c. d.解析：5.金融市場交易機制的核心是_。a.市場機制b.金融機制c.價格機制d.調節(jié)機制（分數：1.00）a.b.c. d.解析：6.最先建立了銀行與最初保險業(yè)務的出現在_。a.美國b.意大利c.英國d.日本（分數：1.00）a.b. c.d.解析：7.我國首只在交易所上市的投資基金是_。a.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)投資基金b.基金開元c.平安創(chuàng)新基金d.基金

3、金泰 （分數：1.00）a. b.c.d.解析：8.金融全球化是指_。 a市場交易的全球化 b市場參與者的全球化 c市場交易與參與者的全球化 d市場的全球化（分數：1.00）a.b.c. d.解析：9.貨幣市場基金與其他類型基金相比所具有的特點是_。a.風險低、流動性差b.風險低、流動性好c.風險高、流動性差d.風險高、流動性好（分數：1.00）a.b. c.d.解析：10.資本市場相對于貨幣市場而言，所具有的特點是_。a.期限短，流動性相對較弱，風險性更強b.期限長，流動性相對較弱，風險性更強c.期限長，流動性相對較強，風險性更強d.期限短，流動性相對較強，風險性更強（分數：1.00）a.b

4、. c.d.解析：11.短期政府債券的特點是_。a.風險大，流動性強b.風險小，流動性強c.風險小，流動性弱d.風險大，流動性弱 （分數：1.00）a.b. c.d.解析：12.一些本來在交易所上市的證券，轉移到場外進行交易稱為_。a.第一市場b.第二市場c.第三市場d.第四市場（分數：1.00）a.b.c. d.解析：13.金融市場的基本功能是_。a.價格機制b.資金融通c.杠桿作用d.資源分配（分數：1.00）a.b. c.d.解析：14.下列金融資產中，收益率最低的是_。a.銀行貸款b.政府債券c.現金d.基金（分數：1.00）a.b.c. d.解析： 二、b多項選擇題/b(總題數：10

5、，分數：20.00)15.金融市場的構成要素包括_。a.交易主體b.交易客體c.交易內容d.交易機制e.交易對象（分數：2.00）a. b.c.d. e. 解析：16.金融市場的交易主體包括_。a.資金需求者b.資金供給者c.金融中介d.套期保值者e.套利者（分數：2.00）a. b. c. d. e. 解析：17.存款性金融機構主要包括_。a.儲蓄所b.商業(yè)銀行c.證券公司d.投資銀行e.信用合作社（分數：2.00）a.b. c.d.e. 解析：18.非存款性金融機構是_的中介。a.服務b.資金c.信息d.信用e.借款人（分數：2.00）a. b.c. d.e.解析：19.金融資產的特征為_

6、。a.期限性b.流動性c.收益性d.風險性e.安全性（分數：2.00）a. b. c. d. e.解析：20.下列說法正確的是_。a.金融資產的期限性與收益性成正比，與流動性成反比b.金融資產的期限性與安全性成正比，與流動性成正比c.金融資產的期限性與收益性成反比，與流動性成反比d.金融資產的期限性與風險性成正比，與流動性成正比e.金融資產的期限性與風險性成正比，與流動性成反比（分數：2.00）a. b.c.d.e. 解析：21.下列屬于金融工程的典型運用有_。a.數學建模b.工程設計c.仿真模擬d.網絡圖解e.網絡設計（分數：2.00）a. b.c. d. e.解析：22.下列屬于貨幣市場的

7、是_。a.同業(yè)拆借市場b.票據市場c.回購市場d.基金市場e.大額可轉讓定期存單（分數：2.00）a. b. c. d.e. 解析：23.目前，世界上主要的黃金市場有_。a.倫敦b.紐約c.蘇黎世d.芝加哥e.巴黎（分數：2.00）a. b. c. d. e. 解析：24.金融市場的配置功能主要表現在_。a.資源配置b.財富再分配c.收入再分配d.資金再分配e.風險再分配（分數：2.00）a. b. c.d.e. 解析：三、b名詞解釋/b(總題數：13，分數：26.00)25.金融市場（分數：2.00）_正確答案：(金融市場是指以金融資產為交易對象，以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交

8、易機制及其關系的總和。)解析：26.金融資產（分數：2.00）_正確答案：(金融資產是代表未來收益或資產合法要求權的憑證，因此也被稱為金融工具。)解析：27.價格機制（分數：2.00）_正確答案：(價格機制是指在競爭過程中，與供求相互聯系、相互制約的市場價格的形成和運行機制。)解析：28.資產證券化（分數：2.00）_正確答案：(資產證券化是指把流動性較差的資產，如金融機構的長期固定利率貸款、企業(yè)的應收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產作抵押發(fā)行證券，以實現相關債權的流動化。)解析：29.貨幣市場（分數：2.00）_正確答案：(貨幣市場又名短期金融市場、短期資金市場，是

9、指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對象的金融資產其期限在一年或一年以下的金融市場。)解析：30.回購協議（分數：2.00） _正確答案：(回購協議是指在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所買證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。)解析：31.資本市場（分數：2.00）_正確答案：(資本市場是指融資期限在一年以上，也即作為交易對象的金融資產期限在一年以上的金融市場。)解析：32.即期交易市場（分數：2.00）_正確答案：(即期交易市場是指在交易確立后，若干個交易日內辦理資產交割的金融市場。)解析：33.遠期交易市場（分數：2.00）_正確答

10、案：(遠期交易市場是指交易雙方約定在未來某一確定的時間，按照確定價格買賣一定數量金融資產的金融市場。)解析：34.直接融資（分數：2.00）_正確答案：(直接融資是指資金需求方直接從資金供給方獲得資金的方式，反過來說就是投資者不通過信用中介機構直接向籌資者進行投資的資金融通形式。)解析：35.間接融資（分數：2.00）_正確答案：(間接融資是指資金需求方通過銀行等信用中介機構籌集資金的方式。)解析：36.聚斂功能（分數：2.00）_正確答案：(聚斂功能就是金融市場能夠引導小額分散資金，匯聚成能夠投入社會再生產的資金集合功能。)解析：37.配置功能（分數：2.00）_正確答案：(配置功能是指金融

11、市場促使資源從低效率的部門轉移到高效率的部門，從而使整個社會的資源利用效率得到提高。)解析：四、b簡答題/b(總題數：5，分數：30.00)38.簡述金融資產的特征。（分數：6.00）_正確答案：(1)期限性。金融資產一般都有固定的償還期限，如貸款。 (2)收益性。金融資產可以取得收益，或是價值增值。這相當于投資者讓渡資金使用權的回報。無論是股息、利息，還是買賣的價差，都是 金融資產的收益。 (3)流動性。金融資產的流動性是指其迅速轉化為現金的能力。金融資產的一大特點，就是可以在金融市場上以合理的價格迅速獲得現金。 (4)風險性。金融資產可能到期不會帶來收益，甚至會帶來損失，這種不確定性，就是

12、金融資產的風險。)解析：39.為什么發(fā)揮金融市場的作用要通過價格機制來實現?（分數：6.00）_正確答案：(1)價格是金融信息的傳播者，價格變動情況是反映金融市場活動狀況的一面鏡子，是金融市場運行的晴雨表。 (2)價格是人們經濟交往的紐帶，金融資產在各個經濟單位、個人之間的不停流轉，必須通過價格機制才能實現。 (3)價格是人們經濟利益關系的調節(jié)者，在金融市場中，任何價格的變動，都會引起不同部門、地區(qū)、單位、個人之間經濟利益的重新分配和組合。)解析：40.簡述資產證券化的主要作用。（分數：6.00）_正確答案：(資產證券化主要有三大積極作用：首先，對投資者來說，資產證券化為他們提供了更多的投資產

13、品，能夠使其投資組合更加豐富；其次，對于金融機構來說，資產證券化可以改善資金周轉效率，規(guī)避風險，增加收入；最后，資產證券化能夠增加市場的活力。)解析：41.金融自由化主要表現在哪些方面?（分數：6.00）_正確答案：(金融自由化主要表現在五個方面：一是減少甚至取消國與國之間對金融機構活動范圍的限制，國家之間相互開放本國的金融市場；二是放松外匯管制，使資本流動更加便利；三是放松對金融機構的限制，逐漸允許混業(yè)經營；四是利率市場化；五是鼓勵金融創(chuàng)新，支持新金融工具的交易。)解析：42.與傳統(tǒng)定期存單相比，大額可轉讓定期存單的特點有哪些?（分數：6.00）_正確答案：(首先，定期存款記名，不可轉讓，而

14、大額可轉讓定期存單不記名，可以轉讓；其次，定期存款金額沒有限制，而大額可轉讓定期存單面額較大；再次，定期存款的利率一般是固定的，而大額定期可轉讓存單既有固定利率，又有浮動利率；最后，大額可轉讓定期存單是不能提前支取的，要想變現，必須在二級市場上進行轉讓。)解析：五、b論述題/b(總題數：1，分數：10.00)43.論述金融市場的功能。（分數：10.00）_正確答案：(1)聚斂功能。 聚斂功能，就是金融市場能夠引導小額分散資金，匯聚成能夠投入社會再生產的資金集合功能。在這里，金融市場起著資金“蓄水池”的作用。不同經濟部門的資金收入和支出在時間上并不總是對稱的，一些部門可能會存有閑置資金，而另一些

15、部門可能會有融資缺口。金融市場為兩者的相互融通提供了便利。因此這一功能，又被稱作融通功能。金融市場是資金供求雙方融通資金的場所；資金融通是金融市場的基本功能，也是金融市場的初始功能。 (2)配置功能。 金融市場的配置功能，主要表現在資源配置、財富再分配、風險再分配三個方面。金融市場的資源配置功能是指金融市場促使資源從低效率的部門轉移到高效率的部門，從而使整個社會的資源利用效率得到提高。資金供給者，即投資者，要將資金投向收益最高的項目；資金需求者，即籌資者，要選擇成本最小的融資方式。這樣一來，市場上的資金自然就會流向經濟效益高、發(fā)展?jié)摿Υ蟮牟块T和企業(yè)，以及價格低、收益高的金融工具。金融市場的競爭

16、，使得有限的資金，流向了效率最大化的方向，使得社會資源得到了優(yōu)化配置。 金融市場也具有財富再分配的功能。財富是指各經濟主體持有全部資產的價值之和。當金融產品的市場價格發(fā)生變化時，經濟 主體所持有的金融資產價值就會發(fā)生變化，這將最終影響經濟主體的財富。金融產品價格波動時，一部分主體的財富隨金融產品價格的升高而增加；另一部分主體的財富隨金融產品價格的下跌而減少。這樣便導致了社會財富的再分配。 金融市場同時也是風險再分配的場所。金融資產的投資和回報往往不是在同一時期發(fā)生的，這一時間間隔的存在，導致了金融資產的投資存在不確定性，也即存在風險。各類金融資產，由于其特性、機理的不同，導致了其內在的風險也不

17、盡相同；不同的風險，可以滿足不同風險承受能力的投資者的需要。風險規(guī)避者可以選擇風險較小的金融資產，風險偏好者可以選擇風險較大的金融資產。(3)調節(jié)功能。 金融市場具有調節(jié)宏觀經濟的功能。金融市場通過資金聚斂和資金融通將資金供給者和需求者聯系在一起，其運行機制通過對資金供給者和需求者的影響而發(fā)揮作用。金融市場對宏觀經濟，既有直接調節(jié)的作用，也有間接調節(jié)的作用。 社會資源的配置是通過市場機制進行的。社會對某種產品的需求狀況首先通過價格信號反映出來，然后又通過價格信號作用于企業(yè)，促使其調整產品的價格和數量，從而達到供給和需求的平衡。金融市場的調節(jié)功能也是基于這一機制。金融市場的直接調節(jié)功能，實際上是

18、金融市場通過其特有的引導資本形成及合理配置資源的機制，首先對微觀經濟產生影響，進而影響到宏觀經濟的一種自發(fā)調節(jié)機制。 此外，金融市場還具有間接調節(jié)宏觀經濟的功能。政府可以通過金融市場的運行，對宏觀經濟實施間接的調控。首先，金融市場能夠為宏觀經濟的政策制定提供信息。其次，貨幣政策的實施離不開金融市場。最后，財政政策的實施也需要金融市場的配合。 (4)反映功能。 金融市場的反映功能，主要體現在下面四個方面： 第一，反映微觀經濟的運行狀況。證券買賣大部分都在證券交易所進行，因此人們可以隨時通過這個有形的市場了解到各種證券的交易行情，并據此作出投資決策。在一個有效的市場中，證券價格的變化，反映了企業(yè)的經營管理狀況和發(fā)展前景。市場要求證券上市公司定期或不定期公布經營狀況和財務報表，來幫助廣大投資者及時有效地了解及推斷上市公司及其相關企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展前景。某一企業(yè)的經營狀況以及公眾的預期，可以很快地從證券價格的變化中反映出來。由此可見，金融市場是反映微觀經濟運行狀況的指示器。 第二，反映國民經濟運行狀況。一方面，金融市場的行情直接反映了國民經濟的整體運行狀況。當整體國民經濟形勢良好時，金融市場也會活躍繁榮；而當整個國民經濟狀況不佳時，金融市場也會表現出蕭條的局面。另一方面，金融市場的交易價格反映了貨幣