企業(yè)月度財務(wù)分析報告

1、.企業(yè)月度財務(wù)分析報告單位：演示單位報告期間：200X年4月第一部分：財務(wù)分析報告的撰寫要求第二部分：演示單位財務(wù)分析報告第一部分：財務(wù)分析報告的撰寫要求一、財務(wù)分析報告的內(nèi)容與格式1、財務(wù)分析報告的分類。財務(wù)分析報告從編寫的時間來劃分，可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體根據(jù)公司管理要求而定，有的公司還要進(jìn)行特定時點(diǎn)分析。從編寫的內(nèi)容可劃分為三種，一是綜合性分析報告，二是專項(xiàng)分析報告，三是項(xiàng)目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運(yùn)營及財務(wù)狀況的分析評價；專項(xiàng)分析報告是針對公司運(yùn)營的一部分，如資金流量、銷售收入變量

2、的分析；項(xiàng)目分析報告是對公司的局部或一個獨(dú)立運(yùn)作項(xiàng)目的分析。2、財務(wù)分析報告的格式。嚴(yán)格的講，財務(wù)分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點(diǎn)、分析透徹、有實(shí)有據(jù)、觀點(diǎn)鮮明、符合報送對象的要求。一般來說，財務(wù)分析報告均應(yīng)包含以下幾個方面的內(nèi)容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實(shí)際編寫分析時要根據(jù)具體的目的和要求有所取舍，不一定要囊括這五部分內(nèi)容。此外，財務(wù)分析報告在表達(dá)方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，如可采用文字處理與圖表表達(dá)相結(jié)合的方法，使其易懂、生動、形象。3、財務(wù)分析報告的內(nèi)容。如上所述，財務(wù)分析報告主要包括上述五個方面的內(nèi)容，現(xiàn)具體說明如下：第一部分提

3、要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說明有一個總括的認(rèn)識。第二部分說明段，是對公司運(yùn)營及財務(wù)現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)引用準(zhǔn)確。對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行說明時可適當(dāng)運(yùn)用絕對數(shù)、比較數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。特別要關(guān)注公司當(dāng)前運(yùn)作上的重心，對重要事項(xiàng)要單獨(dú)反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點(diǎn)有所不同，所需要的財務(wù)分析重點(diǎn)也不同。如公司正進(jìn)行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，則公司各階層需要對新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的財務(wù)分析報告。第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營情況進(jìn)行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結(jié)，以達(dá)到解決問題的目的。財務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細(xì)化

4、分解各項(xiàng)指標(biāo)，因?yàn)橛行﹫蟊淼臄?shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運(yùn)用表格、圖示，突出表達(dá)分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當(dāng)前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營焦點(diǎn)和易于忽視的問題。第四部分評價段。作出財務(wù)說明和分析后，對于經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績，應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預(yù)測。財務(wù)評價不能運(yùn)用似是而非，可進(jìn)可退，左右搖擺等不負(fù)責(zé)任的語言，評價要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行，評價既可以單獨(dú)分段進(jìn)行，也可以將評價內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。第五部分建議段。即財務(wù)人員在對經(jīng)營運(yùn)作、投資決策進(jìn)行分析后形成的意見和看法，特別是對運(yùn)作過程中存在的問題所提出的改進(jìn)建議。值得注意的是，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太

5、抽象，而要具體化，最好有一套切實(shí)可行的方案。第二部分：演示單位財務(wù)分析報告目 錄一、財務(wù)狀況總體評述1. 公司整體財務(wù)狀況 2. 行業(yè)競爭對手對比二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析 3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動分析（二）利潤表分析 1.利潤總額增長及構(gòu)成情況 2.成本費(fèi)用分析 3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析 1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動分析 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析 3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析 1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析2.成本費(fèi)用對盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤的協(xié)

6、調(diào)分析4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力（二）成長性分析 1. 資產(chǎn)/資本增長穩(wěn)定性分析2. 利潤增長穩(wěn)定性分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析 1.現(xiàn)金償債比率 2.現(xiàn)金收益比率（四）償債能力分析 1.短期償債能力分析 2.長期償債能力分析（五）經(jīng)營效率分析 1.資產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析 3.營運(yùn)周期分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析 1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 2.營運(yùn)資金需求變化分析 3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)協(xié)調(diào)性分析四、綜合評價分析（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)分析（三）財務(wù)預(yù)警-Z計分模型一、財務(wù)狀況總體評述 2007年4月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72,

7、183.41萬元，累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入300,529.25萬元,去年同期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入126,656.40萬元，同比增加137.28；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤總額2,509.69萬元，累計實(shí)現(xiàn)利潤總額9,906.00萬元，較去年同期增加100.70；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤1,634.39萬元，累計實(shí)現(xiàn)凈利潤7,851.99萬元，較同期增加86.25。 以下是根據(jù)沃爾評分體系對企業(yè)進(jìn)行的綜合評價：項(xiàng) 目實(shí)際值行業(yè)平均值綜合得分分項(xiàng)得分綜合能力213.76213.76償債能力54.99274.96資產(chǎn)負(fù)債率 80.3364.3014.9974.96已獲利息倍數(shù)35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500

8、.00凈資產(chǎn)收益率 21.101.0750.00330.00總資產(chǎn)報酬率 5.690.8326.00170.00運(yùn)營能力36.00418.07總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次）1.680.2718.00250.00流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.130.6318.00168.07發(fā)展能力46.77344.88營業(yè)增長率137.2815.8024.00250.00資本積累率11.956.3022.7794.88二、財務(wù)報表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng) 目增減額標(biāo)識增減率2006年4月2007年4月流動資產(chǎn)86,118.26159,232.8573,114.5984.90%非流動資產(chǎn)17,495.2240,693.0323

9、,197.81132.60%資產(chǎn)總計103,613.48199,925.8896,312.4092.95%流動負(fù)債76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流動負(fù)債37.50168.44130.94349.17%負(fù)債合計76,191.64160,606.2284,414.58110.79%所有者權(quán)益27,421.8339,319.6511,897.8243.39%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月流動資產(chǎn)86,118.26159,232.8583.11%79.65%84.90%非流動資產(chǎn)17,495.2240,6

10、93.0316.89%20.35%132.60%資產(chǎn)總計103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95% 2007年4月，演示單位總資產(chǎn)達(dá)到199,925.88萬元，比上年同期增加96,312.40萬元，增加92.95；其中流動資產(chǎn)達(dá)到159,232.85萬元，占資產(chǎn)總量的79.65，同期比增加84.90，非流動資產(chǎn)達(dá)到40,693.03萬元，占資產(chǎn)總量的20.35，同期比增加132.60。 下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來源結(jié)構(gòu)的對比：2.流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月貨幣資金16,218.9915,960.5918.

11、83%10.02%-1.59%應(yīng)收票據(jù)34,570.9955,790.8040.14%35.04%61.38%應(yīng)收賬款8,759.8610,724.0710.17%6.73%22.42%預(yù)付款項(xiàng)10,015.4711,180.7411.63%7.02%11.63%存貨14,955.7064,460.0517.37%40.48%331.01%其他項(xiàng)目1,597.251,116.591.85%0.70%-30.09%流動資產(chǎn)86,118.26159,232.85100.00%100.00%84.90% 2007年4月，演示單位流動資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到159,232.85萬元，同比增加73,114.59萬元

12、，同比增加84.90。其中貨幣資金同比減少1.59，應(yīng)收賬款同比增加22.42，存貨同比增加331.01。 應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為137.28%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴(kuò)大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3.非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2006年4月2007年4月長期投資項(xiàng)目2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82%固定資產(chǎn)11,836.2932,120.6467.65%78.93%171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.

13、77%162.69%無形資產(chǎn)及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%-53.43%非流動資產(chǎn)17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60% 2007年4月，演示單位非流動資產(chǎn)達(dá)到40,693.03萬元，同期比增加23,197.81萬元，同期比增加132.60。長期投資項(xiàng)目達(dá)到4,950.06萬元，同比增加143.82；固定資產(chǎn)32,120.64萬元，同比增加171.37；在建工程達(dá)到2,349.01萬元，同期比增加162.69；無形資產(chǎn)及其他項(xiàng)目達(dá)到1,273.32萬元，同比減少53.43。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動分析項(xiàng) 目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)

14、比增減率2006年4月2007年4月流動負(fù)債76,154.14160,437.7973.50%80.25%110.68%非流動負(fù)債37.50168.440.04%0.08%349.17%股東權(quán)益27,421.8339,319.6526.47%19.67%43.39%負(fù)債和股東權(quán)益103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95% 2007年，演示單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到199,925.88萬元，同期比增加92.95；其中負(fù)債達(dá)到160,606.22萬元，同期比增加110.79，所有者權(quán)益39,319.65萬元，同期比增長43.39。資產(chǎn)負(fù)債率為80.33，同期比增加

15、6.80個百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為4.08，同期比增加1.31。 從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負(fù)債比重為80.25，非流動負(fù)債比重為0.08，所有者權(quán)益的比重為19.67。企業(yè)負(fù)債的變化中，流動負(fù)債增加110.68，長期負(fù)債增加349.17。（二）利潤表分析項(xiàng) 目本月數(shù)增減額標(biāo)識增減率本年累計同期累計營業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%營業(yè)成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%營業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%銷售費(fèi)用9,20

16、6.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86143.37%營業(yè)利潤2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利潤總額2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%凈利潤1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25%1.利潤總額增長及構(gòu)成分析 2007年4月，演示單位當(dāng)月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入72,183.41萬元,累計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30

17、0,529.25萬元，累計較同期增加137.28；當(dāng)月實(shí)現(xiàn)凈利潤1,634.39萬元,累計實(shí)現(xiàn)凈利潤7,851.99萬元，累計較同期增加86.25。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為9,776.73萬元，較同期增加101.20；利潤總額為9,906.00萬元，較同期增加100.70。2.成本費(fèi)用分析項(xiàng) 目本月數(shù)增減額增減率本年累計同期累計營業(yè)收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%成本費(fèi)用總額69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81138.52%營業(yè)成本56,625.25243,560.08103,4

18、75.63140,084.46135.38%營業(yè)稅金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%銷售費(fèi)用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理費(fèi)用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%財務(wù)費(fèi)用52.71290.98-670.88961.86143.37% 2007年4月，演示單位發(fā)生成本費(fèi)用累計291,018.31萬元，同期比增加138.52，其中營業(yè)成本243,560.08萬元，占成本費(fèi)用總額的83.69；銷售費(fèi)用為36,308.05萬元，占成本費(fèi)用總額的12.48；管理費(fèi)用為10

19、,023.08萬元，占成本費(fèi)用總額的3.44；財務(wù)費(fèi)用為290.98萬元，占成本費(fèi)用總額的0.10。 公司營業(yè)收入較去年同期增加137.28，成本費(fèi)用總額較去年同期增加138.52。其中營業(yè)成本同比增加135.38，銷售費(fèi)用較同期增加137.88，管理費(fèi)用較同期增加198.34，財務(wù)費(fèi)用較同期增加143.37。從增長速度來看，各成本費(fèi)用項(xiàng)目中變化最大的是管理費(fèi)用，應(yīng)及時查明原因。3.收入質(zhì)量分析項(xiàng) 目增減額增減率2007年4月2006年4月營業(yè)收入300,529.25126,656.40173,872.85137.28%應(yīng)收賬款10,724.078,759.861,964.2222.42%營業(yè)

20、利潤9,776.734,859.244,917.49101.20%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量21,912.011,738.6120,173.401,160.32% 2007年4月，演示單位累計營業(yè)收入同比增加137.28，同時應(yīng)收賬款同比增加22.42。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增加，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增加。(三) 現(xiàn)金流量表分析項(xiàng) 目本月數(shù)增減額增減率本年累計同期累計經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.401,160.32%投資現(xiàn)金凈流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,50

21、9.55-27.86%籌資現(xiàn)金凈流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.83-209.64%現(xiàn)金凈增加額-14,363.368,283.86-5,841.1714,125.03241.82%1.現(xiàn)金凈流量變動趨勢分析 2007年4月，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物累計凈增加8,283.86萬元，同期比增加241.82，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈增加21,912.01萬元，同比增加1,160.32；投資活動現(xiàn)金凈減少6,928.02萬元，同比減少27.86；籌資活動現(xiàn)金凈減少6,692.08萬元，同比減少209.64。2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對比分析項(xiàng) 目增減額增減率2006年4月20

22、07年4月經(jīng)營現(xiàn)金流入114,232.89179,944.7865,711.8857.52%經(jīng)營現(xiàn)金流出112,494.29158,032.7745,538.4840.48%投資現(xiàn)金流入4.8132.9328.12584.40%投資現(xiàn)金流出5,423.286,960.951,537.6728.35%籌資現(xiàn)金流入0.00660.64660.64籌資現(xiàn)金流出2,161.257,352.725,191.47240.21% 2007年4月，演示單位累計實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入180,638.35萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入179,944.78萬元，占總現(xiàn)金流入的比例為99.62；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出172,346

23、.44萬元，其中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出158,032.77萬元，占總現(xiàn)金流出的比例為91.69。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定，經(jīng)營活動帶來的穩(wěn)定現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時繼續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財務(wù)分項(xiàng)分析（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率指標(biāo)分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營業(yè)毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%營業(yè)利潤率3.34%2.74%3.81%3.38%營業(yè)凈利率2.80%2.34%3.22%2.26% 2007年4月，演示單位單月營業(yè)毛利率為21.55，營業(yè)利潤率為3.38，營業(yè)凈利率為2.2

24、6。 截止到報告期末，累計營業(yè)毛利率為18.96，營業(yè)利潤率為3.25，營業(yè)凈利率為2.61。 與去年同期相比，企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開支和營業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比下降，對盈利狀況造成較大影響。2.成本費(fèi)用對獲利能力的影響分析成本費(fèi)用與利潤總額的配比分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利潤總額1,699.752,942.282,754.292,509.69成本費(fèi)用總額48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本費(fèi)用利潤率3.50%2.88%3.92%3.59%2007年4月，演示單

25、位單月成本費(fèi)用利潤率為3.59。截止到報告期末，累計成本費(fèi)用利潤率為3.40，去年同期成本費(fèi)率為4.05，影響成本費(fèi)用利潤率變動的因素是利潤總額比去年同期增長4,970.32萬元，增長率為100.70；成本費(fèi)用同比增長169,007.81萬元，增長率為138.52。 成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營業(yè)成本/成本費(fèi)用83.64%85.91%83.08%81.09%營業(yè)稅金/成本費(fèi)用0.16%0.29%0.61%0.05%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用11.75%10.62%14.97%13.18%管理費(fèi)用/成本費(fèi)用4.10%3.16%1.27%5.60%財務(wù)

26、費(fèi)用/成本費(fèi)用0.36%0.01%0.07%0.08% 2007年4月，營業(yè)成本、營業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)用總額的81.09、0.05、13.18、5.60、0.08。 截止到報告期末，營業(yè)成本、營業(yè)稅金、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用分別占成本費(fèi)總額用的83.69、0.29、12.48、3.44、0.10。3.收入、成本、利潤增長的協(xié)調(diào)性分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營業(yè)收入增長率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%營業(yè)成本增長率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%營業(yè)利潤增長率-1.33%73.

27、23%-3.94%-12.17%2007年4月，演示單位營業(yè)成本增長率為-3.04，營業(yè)收入增長率為-1.03，營業(yè)利潤增長率為-12.17。截止到報告期末，本期營業(yè)成本增長率為135.38,營業(yè)收入增長率為137.28,營業(yè)利潤增長率為101.2,營業(yè)成本的增長小于營業(yè)收入的增長說明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提高，營業(yè)收入與營業(yè)成本的協(xié)調(diào)性增強(qiáng)，營業(yè)收入增長大于營業(yè)利潤的增長，說明成本費(fèi)用控制環(huán)節(jié)有待加強(qiáng)。營業(yè)收入同期比繼續(xù)擴(kuò)大的同時，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長性較好。4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識總資產(chǎn)報酬率4.42%5.69%1.2

28、7%凈資產(chǎn)收益率16.63%21.10%4.47% 總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。 2007年4月，演示單位本期累計總資產(chǎn)報酬率為5.69，去年同期總資產(chǎn)報酬率為4.42，與去年同期相比，利潤總額及利息支出影響該比率增加6.15，總資產(chǎn)的變動使該比率減少4.88。 凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益，可以用于不同行業(yè)間的比較。 2007年4月，演示單位本期累計凈資產(chǎn)收益率為21.10，與去年同期相比，凈利潤的增長率為86.25，所有者權(quán)益增長率為11.95。（二）成

29、長性分析1.資產(chǎn)增長情況分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月總資產(chǎn)增長率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股東權(quán)益增長率4.22%4.86%-1.01%3.48%流動資產(chǎn)增長率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定資產(chǎn)增長率0.80%-0.45%1.18%10.81% 2007年4月，演示單位與年初比總資產(chǎn)增長率為26.12，股東權(quán)益增長率為11.95，流動資產(chǎn)增長率為29.35，固定資產(chǎn)增長率為12.51。 2.利潤增長穩(wěn)定性分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月營業(yè)利潤增長率-1.33%73.23%-3.94

30、%-12.17%利潤總額增長率20.89%73.10%-6.39%-8.88%凈利潤增長率25.28%76.20%-4.92%-30.37% 2007年4月，演示單位本月凈利潤增長率為-30.37，利潤總額增長率為-8.88，營業(yè)利潤增長率為-12.17。 截止到報告期末，凈利潤增長率為86.25，利潤總額增長率為100.70，營業(yè)利潤增長率為101.20。與去年同期相比，營業(yè)利潤的增長高于利潤總額的增長，說明營業(yè)外收支對利潤總額產(chǎn)生負(fù)面影響，需說明的是營業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤總額的增長高于凈利潤的增長，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤總額的協(xié)調(diào)性變差。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)

31、分析1.現(xiàn)金償債比率項(xiàng) 目增減標(biāo)識2006年4月2007年4月現(xiàn)金流動負(fù)債比2.28%13.66%11.37%現(xiàn)金債務(wù)總額比2.28%13.64%11.36%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-2.5975.3077.90 現(xiàn)金流動負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，演示單位本期現(xiàn)金流動負(fù)債比為13.66。 現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以維持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為13.64。 現(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本

32、期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為75.30倍。 2.現(xiàn)金收益比率項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識銷售現(xiàn)金比率1.37%7.29%5.92%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.80%12.23%10.42%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)0.412.792.38銷售現(xiàn)金比率反映每 1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為7.29。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為12.23。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評價，對企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)

33、金保障的，截止到報告期末，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為2.79倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流動比率100.14%101.04%100.23%99.25%速動比率59.52%66.94%64.42%51.41%現(xiàn)金比率28.91%24.02%18.03%9.95% 截止到報告期末，演示單位流動比率為99.25，速動比率為51.41，現(xiàn)金比率為9.95，由于有利潤產(chǎn)生的時期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流動負(fù)債的實(shí)際能力。 與去年

34、同期相比，企業(yè)的流動比率和速動比率同期比都在下降,企業(yè)的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力將會減弱，短期償債風(fēng)險增大。2.長期償債能力分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月資產(chǎn)負(fù)債率81.56%79.60%81.37%80.33%產(chǎn)權(quán)比率4.423.904.374.08 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為80.33，截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為4.08。 與上年同期相比，雖資產(chǎn)負(fù)債率增加，但企業(yè)盈利與經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金能力都上升，較好的利用了負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)。（五）經(jīng)營效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.31

35、1.680.36流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.552.130.57固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率13.219.91-3.30 2007年4月，演示單位總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.68，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為9.91。 從投入產(chǎn)出角度來看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，說明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長快于平均資產(chǎn)增長，具體來看，本期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.13，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.9，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率0.891.661.05

36、1.12存貨周轉(zhuǎn)率0.912.241.361.09 2007年4月，演示單位本月存貨周轉(zhuǎn)率為1.09，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為1.12。 截止到報告期末，存貨周轉(zhuǎn)率為4.68，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.66，營業(yè)收入同比增幅為137.28%，小于存貨的增幅，企業(yè)存貨的使用效率下降。在努力擴(kuò)大市場的同時，必須嚴(yán)格控制存貨規(guī)模，注重與收入的整體協(xié)調(diào)。 營業(yè)收入同比增幅為137.28%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提高。在市場擴(kuò)大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增加所帶來的風(fēng)險。3.營業(yè)周期分析項(xiàng) 目2006年4月2007年4月增減標(biāo)識應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)118.8477.29-41.54存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)44

37、.3776.9532.58營業(yè)周期天數(shù)163.20154.24-8.96營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為154.24天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.29天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為76.95天。(六) 經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長期投融資活動協(xié)調(diào)性分析 一般情況下，要求企業(yè)的營運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求，否則，如果通過企業(yè)的流動負(fù)債來保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險。項(xiàng) 目2007年1月2007年2月2007年3月

38、2007年4月結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03結(jié)構(gòu)性負(fù)債36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09營運(yùn)資本229.861,563.81388.41-1,204.94 從長期投資和融資情況來看，2007年4月，公司長期投融資活動為企業(yè)提供的營運(yùn)資本為-1,204.94萬元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長期資產(chǎn)的資金需求也通過短期流動負(fù)債來滿足，長期投融資活動起到的作用很小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險。2.營運(yùn)資金需求變化分析 營運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金占用與資金來源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金的需求情況。這部分資金通常由營運(yùn)資本來保證，營運(yùn)資本大于營運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營活動資金充足，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。 2007年4月，演示單位營運(yùn)資金需求為-50,770.11萬元，與上年同期-39,860.95萬元相比減少10,909.16萬元。流動負(fù)債資金來源大于生產(chǎn)經(jīng)營資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求。3.現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析 企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債