利潤質(zhì)量分析方法

1、企業(yè)利潤質(zhì)量分析和判別方法 摘要：最近幾年，企業(yè)的利潤質(zhì)量受到各方的廣泛關(guān)注，這主要是因為利潤質(zhì)量是判斷企 業(yè)盈利能力強弱、預(yù)測企業(yè)未來盈利能力、判斷企業(yè)價值的大小的重要指標(biāo)，一個企業(yè) 利潤質(zhì)量的好壞關(guān)系到它的生死存亡，有些企業(yè)由于現(xiàn)金流量嚴(yán)重脫節(jié)，資金鏈斷裂，造 成盈利性破產(chǎn)，為此，進(jìn)行企業(yè)的盈利質(zhì)量分析是很有必要的.那么什么是企業(yè)的利潤質(zhì) 量呢？利潤質(zhì)量是指企業(yè)是否具有一定的盈利能力，利潤的結(jié)構(gòu)是否合理，利潤是否具 有較強的獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)利潤質(zhì)量的分析應(yīng)從四個方面進(jìn)行考察：營業(yè)利潤的形 成過程、利潤質(zhì)量、利潤結(jié)構(gòu) ，利潤質(zhì)量評價 關(guān)鍵詞：營業(yè)利潤的形成；利潤質(zhì)量分析；利潤質(zhì)量判斷；利

2、潤質(zhì)量評價 、營業(yè)利潤的形成 營業(yè)利潤是企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤加上其他業(yè)務(wù)利潤，減去銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，再加上公允價值變動收益、投資收益后的金額。通常營業(yè)利潤越大的企業(yè)， 效益越好。我們應(yīng)當(dāng)選擇主要業(yè)務(wù)利潤高于其他業(yè)務(wù)利潤的企業(yè)，其他業(yè)務(wù)利潤主要用來發(fā) 展主營業(yè)務(wù)并且投資收益來源于產(chǎn)業(yè)性投資。 、利潤質(zhì)量的分析 1、會計處理基礎(chǔ)方面分析 權(quán)責(zé)發(fā)生制造成利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的差異，財務(wù)會計是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為核算基 礎(chǔ)的，權(quán)責(zé)發(fā)生制不是以現(xiàn)金實際的收支期間作為確定收入或費用的期間，而是以收入和費 用的歸屬期作為確認(rèn)期間。利潤是在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，對本期已實現(xiàn)的收入與已發(fā)生的

3、 成本進(jìn)行配比的結(jié)果（無論是否當(dāng)期收到或支付現(xiàn)金）。如果當(dāng)期有盈利，企業(yè)財富得以增 加，企業(yè)創(chuàng)造財富的目的是為了用于擴(kuò)大再生產(chǎn)或分配給投資者、對外投資等，但利潤能否 滿足以上目的，主要取決于相應(yīng)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的多少，如果沒有應(yīng)收應(yīng)付或應(yīng)收應(yīng) 付項目相等，那么當(dāng)期利潤有足夠的保障可用于擴(kuò)大再生產(chǎn)或用于分配等；如果應(yīng)收項目大 于應(yīng)付項目，企業(yè)創(chuàng)造的利潤就有一部分占用于債權(quán)資產(chǎn)上而不能用于擴(kuò)大再生產(chǎn)或分配， 如果占用過多，甚至連簡單再生產(chǎn)都難以維持。盡管企業(yè)賬面利潤一直處于理想狀態(tài)，如債 權(quán)資產(chǎn)占用過多，長期現(xiàn)金不足，就會爆發(fā)財務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)清算。 精品 2、盈余管理方面分析 盈余管理就是企

4、業(yè)管理者為實現(xiàn)自身利益（如薪酬、職位）或企業(yè)利益（如上市、借款、 避稅）等原因，在會計準(zhǔn)則、制度允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行會計政策的選擇，從而調(diào)節(jié)企業(yè)盈余 的行為。由于相應(yīng)的會計準(zhǔn)則和制度給了企業(yè)很大的會計政策選擇空間，使盈余管理成為可 能。由于盈余管理是以會計政策的可選擇性為前提條件，其應(yīng)用是在會計法律法規(guī)和準(zhǔn)則的 范圍內(nèi)進(jìn)行，主要是對會計核算上需要估計的項目進(jìn)行調(diào)整，如通過固定資產(chǎn)折舊、存貨計 價方法的改變來修正企業(yè)盈余，達(dá)到粉飾企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的目的，所以，利潤質(zhì)量 從而被降低了。 3、企業(yè)委托代理關(guān)系方面分析 在現(xiàn)代企業(yè)制度下，由于委托代理問題和信息不對稱的客觀存在，企業(yè)經(jīng)營者可能為了

5、自身的利益安全會采取一些盈余管理的措施去欺騙委托人、損害委托人的利益。因此，委托 者有必要分析企業(yè)的利潤質(zhì)量，能予以識別，并能根據(jù)其特定的決策需要對會計數(shù)據(jù)作出適 當(dāng)?shù)恼{(diào)整，從而作出正確的決策。 綜上所述，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制、盈余管理、委托代理的客觀存在，使得賬面利潤數(shù)量對決 策的作用大大降低，甚至?xí)a(chǎn)生誤導(dǎo)，從而導(dǎo)致決策失誤。因此，對利潤質(zhì)量的分析至關(guān)重 要。 三、利潤質(zhì)量的判斷 由于利潤指標(biāo)是 企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則 計算的，利潤質(zhì)量往往受到一定影 響，并不能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了多少現(xiàn)金，盡管企業(yè)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量是不同的 概念，二者也不大可能相等，但從長期來看，只有帶來持續(xù)穩(wěn)

6、定現(xiàn)金流入的利潤才是高質(zhì)量 的?？梢哉f，利潤與現(xiàn)金流量匹配的程度決定了企業(yè)的利潤質(zhì)量。由于現(xiàn)金流量的計算不涉 及權(quán)責(zé)發(fā)生制，企業(yè)很難對此進(jìn)行操縱，所以，在評價企業(yè)利潤質(zhì)量時，現(xiàn)金流量分析是非 常有力的工具?，F(xiàn)金流量與利潤之間的差異往往可以暴露出企業(yè)利潤質(zhì)量是否低下。因此， 通過經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與賬面利潤進(jìn)行對比，就可以對利潤質(zhì)量進(jìn)行評價。經(jīng)營活動產(chǎn)生 的現(xiàn)金凈流量與賬面利潤之比若大于 1或等于1 （用公式表示：利潤現(xiàn)金含量=經(jīng)營活動現(xiàn)金 凈流量/利潤），說明企業(yè)的利潤有足夠的現(xiàn)金保障，利潤質(zhì)量較好；若小于 1,則說明賬面 利潤可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款，利潤沒有足夠的現(xiàn)金保障，利潤質(zhì)

7、量較差，企 業(yè)經(jīng)營成果缺乏現(xiàn)金流入作保障，則企業(yè)生產(chǎn)在未來的可持續(xù)性發(fā)展將受到影響。 四、利潤質(zhì)量的評價方法 1、不良資產(chǎn)剔除法。所謂不良資產(chǎn)，是指待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定 資產(chǎn)凈損失、開辦費、遞延資產(chǎn)等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損 失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者 不良資產(chǎn)的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），說明企業(yè)當(dāng)期利潤有水 分。 2關(guān)聯(lián)交易剔除法。即將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力 多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果主要依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政 策，分析企業(yè)是否以不等價交換的方式與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易以調(diào)節(jié)利潤。 3、異常利潤剔除法。即將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤 總額中扣除，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。筆者認(rèn)為，這里尤其應(yīng)注意投資收益、營業(yè)外 收入等一次性的偶然收入。 4、現(xiàn)金流量分析