企業(yè)財務數(shù)據(jù)分析指標

1、精品資料推薦企業(yè)財務數(shù)據(jù)分析指標財務報表是會計核算的結果， 要從中看出企業(yè)財務狀況， 還 要進一步計算分析， 要綜合運用各種財務指標來考察， 給你一些 常用指標，希望對你有幫助。財務分析常用指標1、變現(xiàn)能力比率 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力， 它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn) 金的流動資產(chǎn)的多少。（1）流動比率公式：流動比率 =流動資產(chǎn)合計 / 流動負債合計 企業(yè)設置的標準值： 2 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債 務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。 分析提示：低于正常值， 企業(yè)的短期償債風險較大。 一般情況下， 營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速

2、度是影響 流動比率的主要因素。（2）速動比率公式 ：速動比率 =（流動資產(chǎn)合計 -存貨） / 流動負債合計 保守速動比率 =0.8 （貨幣資金 +短期投資 +應收票據(jù) +應收賬款凈 額） / 流動負債 企業(yè)設置的標準值： 1精品資料推薦意義： 比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務的能力。 因為流 動資產(chǎn)中， 尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨， 因此將流 動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能 力。分析提示： 低于 1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。 影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力， 賬面 上的應收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?變現(xiàn)能力

3、分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很 快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引 起的或有負債。2、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本 / （期初存貨 +期末存貨） /2 企業(yè)設置的標準值： 3 意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標。 提高存貨周轉(zhuǎn) 率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高， 存貨的占用水平越低， 流動性越強， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款 的速度越快。 它不僅影響企業(yè)的短期償債能力， 也是整個企業(yè)管 理的重要內(nèi)容

4、。精品資料推薦（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率 =360* （期初存貨 +期末 存貨） /2/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設置的標準值： 120 意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高 存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平， 存貨周轉(zhuǎn)速度越快， 存貨的占用水平越低， 流動性越強， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款 的速度越快。 它不僅影響企業(yè)的短期償債能力， 也是整個企業(yè)管 理的重要內(nèi)容。（3）應收賬款周轉(zhuǎn)率 定義：指定的分析期間內(nèi)應收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。 公式：應收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 / （期初應收賬款

5、 +期末應收賬 款） /2企業(yè)設置的標準值： 3 意義：應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運 資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 分析提示：應收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以 下幾種情況使用該指標不能反映實際情況： 第一， 季節(jié)性經(jīng)營的 企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金 結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。精品資料推薦（4）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 定義：表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、 轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金 所需要的時間。公式：應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 應收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應收賬款 +期末應收賬款） /2 /

6、 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設置的標準值： 100 意義：應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運 資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 分析提示：應收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結合考慮。以 下幾種情況使用該指標不能反映實際情況： 第一， 季節(jié)性經(jīng)營的 企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現(xiàn)金 結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期 公式：營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =（期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本 +（期初應收 賬款+期末應收賬款） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設置的標準值

7、： 200 意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的 時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周 期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。精品資料推薦分析提示： 營業(yè)周期， 一般應結合存貨周轉(zhuǎn)情況和應收賬款周轉(zhuǎn) 情況一并分析。 營業(yè)周期的長短， 不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平， 還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /（期初流動資產(chǎn) +期末流動資 產(chǎn)） /2企業(yè)設置的標準值： 1 意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度， 周轉(zhuǎn)速度越快， 會相對節(jié)約流動資產(chǎn)， 相當于擴大資產(chǎn)的投入， 增強企業(yè)的盈利 能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充

8、流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的 浪費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結合存貨、應收賬款一并進行分 析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用， 可全面評價企業(yè)的 盈利能力。（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2企業(yè)設置的標準值： 0.8 意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能 力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利 潤絕對額的增加。精品資料推薦分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能 力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用， 全面評價企業(yè)的盈利 能力。3、負債比率 負債比率是反映債

9、務和資產(chǎn)、 凈資產(chǎn)關系的比率。 它反映企業(yè)償 付到期長期債務的能力。（1）資產(chǎn)負債比率 公式：資產(chǎn)負債率 =（負債總額 / 資產(chǎn)總額） *100% 企業(yè)設置的標準值： 0.7 意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。 該指標也被稱 為舉債經(jīng)營比率。分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤 的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負 債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產(chǎn)負債率在 60 70 ，比較合理、穩(wěn)??；達到 85及以上時，應視為發(fā)出預 警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。（2）產(chǎn)權比率 公式：產(chǎn)權比率 =（負債總額 /股東權益） *100% 企業(yè)設置的標

10、準值： 1.2 意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。 反映企業(yè)的資 本結構是否合理、 穩(wěn)定。 同時也表明債權人投入資本受到股東權 益的保障程度。精品資料推薦分析提示： 一般說來， 產(chǎn)權比率高是高風險、 高報酬的財務結構， 產(chǎn)權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通 貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權人；在經(jīng) 濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期， 少借債可以減少利息負擔和財務風險。（3）有形凈值債務率公式：有形凈值債務率 =負債總額 /（股東權益 -無形資產(chǎn)凈 值） *100%企業(yè)設置的標準值： 1.5 意義：產(chǎn)權比率指標的延伸，更為謹慎、

11、保守地反映在企業(yè)清算 時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。 不考慮無形資產(chǎn) 包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定 能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。分析提示： 從長期償債能力看， 較低的比率說明企業(yè)有良好的償 債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 / 利息費用=（利潤總額 +財務費用） /（財務費用中的利息支出 +資本化 利息）通常也可用近似公式 :已獲利息倍數(shù) =（利潤總額 +財務費用） / 財務費用企業(yè)設置的標準值： 2.57精品資料推薦意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率， 用以衡量企業(yè)償付 借款利息的能力， 也叫利

12、息保障倍數(shù)。 只要已獲利息倍數(shù)足夠大， 企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示： 企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤， 才能保證負擔得起資 本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。4、盈利能力比率 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人， 都非常關心這個項目。 在分析盈利能力時， 應當排除證券買賣等 非正常項目、 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、 重大事故或法律更改 等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數(shù)等因 素。（1）銷售凈利率公式：銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入 *100% 企業(yè)設置的標準值： 0.1 意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。 表示銷 售

13、收入的收益水平。分析提示： 企業(yè)在增加銷售收入的同時， 必須要相應獲取更多的 凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。 銷售凈利率可以 分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用 率等指標進行分析。（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率 = （銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100%精品資料推薦企業(yè)設置的標準值： 0.15 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后， 有多少錢可以用于 各項期間費用和形成盈利。分析提示： 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎， 沒有足 夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)可以按期分析銷售毛利 率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、 銷售成本的發(fā)生及配比情況

14、作出判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 / （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） /2*100%企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定意義： 把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較， 表明企業(yè) 資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說 明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果， 否則相 反。分析提示： 資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。 凈利的多少與企業(yè)的資 產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結構、經(jīng)營管理水平有著密切的關系。影響資 產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn) 品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、 資金占用量的大小。 可以結合杜邦財務 分析體系來分析經(jīng)營中

15、存在的問題。（4）凈資產(chǎn)收益率（權益報酬率） 公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / （期初所有者權益合計 +期末所有 者權益合計） /2*100%精品資料推薦企業(yè)設置的標準值： 0.08意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權益的投資報酬率， 也叫凈 值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比 率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因 素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。 如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 銷售利潤率、權益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應結合對“應 收賬款”、“其他應收款”、 “待 攤費用”進行分析。5、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表的主要作用是： 第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金

16、流量的實際情 況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的 財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企 業(yè)未來的現(xiàn)金流量。流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債務比 公式：現(xiàn)金到期債務比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務 本期到期債務一年內(nèi)到期的長期負債應付票據(jù) 企業(yè)設置的標準值： 1.5 意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較， 可以體 現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務的能力。10精品資料推薦分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外， 一般應 當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動負債比公式： 現(xiàn)金流動負債比 =

17、年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債 企業(yè)設置的標準值： 0.5 意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外， 一般應 當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務總額比公式：現(xiàn)金流動負債比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負債總額 企業(yè)設置的標準值： 0.25意義： 企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外， 一般應當是 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結果要與過去比較， 與同業(yè)比較才能確定高與低。 這個比率越高， 企業(yè)承擔債務的能力越強。 這個比率同時也體現(xiàn) 企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力（ 1） 銷售現(xiàn)金比率公式：銷

18、售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 企業(yè)設置的標準值： 0.2 意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。11精品資料推薦分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這 個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。 （2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。 企業(yè)設置的標準值：根據(jù)實際情況而定 意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。 分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。 超過此限， 就要借款分紅。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營活動現(xiàn)

19、金凈流量 / 期末資產(chǎn)總 額企業(yè)設置的標準值： 0.06 意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。 分析提示：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活 動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn) 回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。財務彈性分析（1） 現(xiàn)金滿足投資比率 公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同 期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設置的標準值： 0.812精品資料推薦取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經(jīng)營活 動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之 和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 資本支出， 從購建固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的 現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加