中小企業(yè)融資問題研究-畢業(yè)論文

1、中小企業(yè)融資問題研究-畢業(yè)論文論文摘要：融資難是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙之一，該問題引起了各界 人士的高度重視，目前為止問題仍未得到根本解決，所以探索中小企業(yè)融資難的 根源并找到解決問題的對(duì)策仍具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀(一)直接融資渠道狹窄對(duì)于直接融資來說，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法律，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資要求達(dá) 到的條件很高，首先企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據(jù)公司法和證券法的規(guī)定 和通過規(guī)范的公司制改造。其次我國(guó)公司上市必須達(dá)到相當(dāng)大的規(guī)模而且發(fā)展前 景較好。同時(shí)，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券，需要企業(yè)有較高的信用評(píng)級(jí)，在我國(guó)證券 市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和尚無信用評(píng)級(jí)的情況下，這種融資方式顯然也不具備實(shí)際

2、可操作 性。(二)間接融資困難我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道狹窄，所需資金大部分來源于自籌，其中屬于間接 融資資 ( 貸款 )比重小。我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款通常選擇不動(dòng)產(chǎn)抵 押，顯然中小企業(yè)從銀行獲得的抵押貸款十分有限。另外，按銀行貸款慣例，一 筆貸款發(fā)放需要經(jīng)過貸款審查、抵押物評(píng)估、保險(xiǎn)、公證等環(huán)節(jié)，從申請(qǐng)到發(fā)放 最快也要十余天。另外，目前擔(dān)保貸款收費(fèi)偏高、不合理，也是限制中小企業(yè)采 用擔(dān)保貸款方式的主要原因之一。(三)商業(yè)性融資為主目前，除了四大國(guó)有商業(yè)銀行外，一些地方性股份制商業(yè)銀行就是中小企業(yè)最主要的資金來源，這些中小型金融機(jī)構(gòu)體制靈活、管理層級(jí)簡(jiǎn)化，能夠較好地 為中小企業(yè)服務(wù)，但從

3、銀行自己的收益角度考慮，它們并不可能自發(fā)地將中小企 業(yè)融資放在首位。商業(yè)性融資中小企業(yè)面臨著重重困難。二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因分析(一)企業(yè)管理水平較低由于中小企業(yè)管理者水平低，缺乏戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)思想，企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行 為的傾向，所提的折舊不能滿足設(shè)備的維修保養(yǎng)和更新改造的需要，分配利潤(rùn)較 多，留用利潤(rùn)較少，造成自我積累不足，無法滿足企業(yè)資金需要。同時(shí)中小企業(yè) 大多規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)者采取家族式管理，使得內(nèi)部控制不力。而企業(yè)又缺乏良好的 財(cái)務(wù)管理，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)也不健全，造成財(cái)務(wù)分析能力差，缺乏科學(xué)有效的成本費(fèi)用 核算。(二)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)

4、新意識(shí)，以 及生產(chǎn)效率低，營(yíng)銷水平差，市場(chǎng)狹小，銷售不穩(wěn)定等原因?qū)е缕髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力 不強(qiáng)。小企業(yè)沒有科學(xué)合理的企業(yè)管理制度，存貨積壓嚴(yán)重，也缺乏對(duì)應(yīng)收賬款 的科學(xué)管理。而隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)，各銀行普遍間建立了嚴(yán)格的貸款 責(zé)任追究制度，信貸人員壓力增大，中小企業(yè)由于信貸風(fēng)險(xiǎn)較大銀行對(duì)其貸款更 加慎重。(三)現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期資金的融通銀行為了加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，一般都制定了貸款的評(píng)定標(biāo) 準(zhǔn)。對(duì)于資本較少、財(cái)務(wù)信息不完整、不真實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大的中小企業(yè) 來說很難達(dá)標(biāo)，銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款的跟蹤監(jiān)控費(fèi)用也因此而增加。同時(shí)各 商業(yè)銀行在貸款上大多以抵押、擔(dān)保貸

5、款為主。抵押物以不動(dòng)產(chǎn)為主。中小企業(yè) 大多無法提供銀行要求的抵押物，而擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)較高，造成企業(yè)融 資成本過高，企業(yè)也不會(huì)輕易利用這種貸款方式。(四)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全目前我國(guó)已有 30 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開展省級(jí)或市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保 體系試點(diǎn)，但存在的問題依然很多，具體表現(xiàn)在：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本質(zhì)量 不高，以國(guó)有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資 金嚴(yán)重不足，行很難接受，從而降低了擔(dān)保公司注冊(cè)資本作為金融杠桿工具的乘 數(shù)放大效應(yīng)。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷，擔(dān)保公司對(duì)申 請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公 司的擔(dān)保。三、我國(guó)中小企業(yè)融資的對(duì)策建議(一)健全中小企業(yè)融資政策支持體系1.從法律法規(guī)建設(shè)上來強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的融資制度安排。一是完善相關(guān)法律 法規(guī)；