寶鋼股份財務(wù)報表的獲利能力分析

1、寶鋼獲利能力分析（1） 企業(yè)2011-2013年財務(wù)報表一、1.資產(chǎn)負(fù)債表 (單位：百萬元)項目2013年2012年2011年貨幣資金 12881.238851.1214379.46應(yīng)收票據(jù)12147.2712411.3012860.11應(yīng)收賬款11274.908551.136983.89預(yù)付款項3063.673716.345298.27其他應(yīng)收款1664.751387.111227.69存貨31086.7428872.4237389.71流動資產(chǎn)合計78056.5069741.1379234.26可供出售金融資產(chǎn)1009.141467.831504.97長期股權(quán)投資13681.0110539

2、.024498.49投資性房地產(chǎn)475.63477.47487.47固定資產(chǎn)86218.2179451.38115371.36在建工程15173.4915383.7516282.59長期應(yīng)收款13514.7518035.9427.39持有至到期投資無形資產(chǎn)6878.426759.058126.17遞延所得稅資產(chǎn)2052.782035.291188.69其他非流動資產(chǎn)8490.0715967.633530.52非流動資產(chǎn)合計148611.84151134.71151865.49資產(chǎn)總計226668.34220875.84231099.75短期借款34470.6331647.3338876.46交

3、易性金融負(fù)債20.79-應(yīng)付票據(jù)2429.963494.682677.59應(yīng)付賬款18175.4718658.6419270.70其他應(yīng)付款1225.241879.93780.61其他流動負(fù)債1848.871017.01流動負(fù)債合計94634.0584387.8498838.17長期借款4702.452731.697325.68應(yīng)付債券3502.719835.748918.66長期應(yīng)付款250.00遞延所得稅負(fù)債304.86320.63316.78其他非流動負(fù)債2718.752701.331319.04非流動負(fù)債合計11968.3616528.3818791.58負(fù)債合計106602.4110

4、0916.22117629.75實收資本(或股本)16471.7217122.0517512.05資本公積32966.7136008.9737330.64盈余公積24528.2023229.7121132.26未分配利潤37044.5534802.9330754.31少數(shù)股東權(quán)益9553.739193.486974.51外幣報表折算價差-521.15-299.63-245.55歸屬于母公司所有者權(quán)益合計110512.20110766.14106495.49少數(shù)股東權(quán)益9553.739193.486974.51所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計120065.93119959.62113470.00負(fù)債

5、和所有者(或股東權(quán)益)合計226668.34220875.84231099.752. 利潤表 (單位：百萬元)科目2013年2012年2011年一、營業(yè)收入189688.38191135.20222504.68減:營業(yè)成本171718.20176885.15203040.72營業(yè)稅金及附加413.67308.44441.20銷售費(fèi)用1963.041927.681949.54管理費(fèi)用6880.737443.618583.66財務(wù)費(fèi)用-544.13488.5872.32資產(chǎn)減值損失2388.322146.52350.30加:公允價值變動凈收益27.59-12.98-7.31投資收益684.0510

6、76.52630.47二、營業(yè)利潤7683.553108.338838.90加:補(bǔ)貼收入 - 營業(yè)外收入882.3710519.99646.41減:營業(yè)外支出556.16964.65225.19三、利潤總額8009.7612663.679260.13減:所得稅費(fèi)用1969.432708.381524.33所得稅返還及其它 - 四、凈利潤6040.339955.297735.80歸屬于母公司所有者的凈利潤5818.4710089.637361.96少數(shù)股東損益221.86-134.34373.84（二）各指標(biāo)解釋1、銷售利潤率：利潤率是企業(yè)一定時期利潤與營業(yè)收入的比率，反映企業(yè)在經(jīng)營活動中整體盈

7、利能力。一般情況下，該財務(wù)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅瑥亩芰υ綇?qiáng)。r2、成本費(fèi)用利潤率：成本費(fèi)用利潤率是指企業(yè)一定時期利潤總額與成本費(fèi)用總額的比率，它反映企業(yè)所得與所耗的關(guān)系。一般情況下，該財務(wù)指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤所花費(fèi)的成本費(fèi)用較少，獲利能力強(qiáng)。創(chuàng)3、總資產(chǎn)報酬率：總資產(chǎn)報酬率是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，經(jīng)營管理水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。原創(chuàng)4、凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率反映所有者投資的盈利能力，是獲利能力指標(biāo)的核心。一般情況下，凈資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企

8、業(yè)投資者和債權(quán)人的保證程度越高。5、每股收益：每股收益反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有的企業(yè)利潤和承擔(dān)的企業(yè)虧損，是衡量上市公司盈利能力最常用的財務(wù)分析指標(biāo)。一般情況下，每股收益越高，說明公司的獲利能力越強(qiáng)。（三）2011-2013年各指標(biāo)計算根據(jù)寶鋼2011-2013年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，計算各項獲利能力指標(biāo)，整理列示圖表如下：財務(wù)指標(biāo)名稱2013年(%)2012年(%)2011年(%)營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤營業(yè)收入1004.051.633.97銷售利潤率=利潤總額營業(yè)收入1004.226.634.16銷售凈利率凈利潤營業(yè)收入1003.185.213.48銷售毛利率毛利潤營業(yè)收入1009.4

9、77.468.75成本費(fèi)用利潤率利潤總額成本費(fèi)用總額100%4.456.784.33凈資產(chǎn)收益率=凈利潤平均凈資產(chǎn)100%5.038.536.88每股權(quán)益（元）6.706.476.08通過對寶鋼2011-2013年財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行歷史縱向?qū)Ρ?，可以看出：寶?013年各項獲利能力指標(biāo)與前一年相比發(fā)現(xiàn)銷售利潤率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤率和凈資產(chǎn)收益率較2012年都有不同程度上的下降，但是銷售毛利率和營業(yè)利潤率有所提高。衡量上市公司盈利能力最常用的財務(wù)分析指標(biāo)的每股權(quán)益逐年在增加，尤其在2012年又較大幅度的提升。這些財務(wù)指標(biāo)的變化說明寶鋼在2011-2013年間，企業(yè)獲利能力相對增強(qiáng)了點(diǎn)。可能原因

10、是企業(yè)管理比較好，對盈利能力也有所提高。（四）2011-2013年同行業(yè)對比分析寶鋼與鞍鋼獲利能力橫向?qū)Ρ确治龈鶕?jù)寶鋼、鞍鋼2011-2013年的財務(wù)報表，將主要財務(wù)數(shù)據(jù)和計算得出各項獲利能力財務(wù)指標(biāo)，整理列示如下：表1 寶鋼20112013年主要財務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)名稱2013年2012年2011年營業(yè)收入189688.38191135.20222504.68營業(yè)利潤7683.553108.338838.90利潤總額8009.7612663.679260.13凈利潤6040.339955.297735.80資產(chǎn)總額226668.34220875.84231099.75凈資產(chǎn)120065.9311

11、9959.62113470.00表2 鞍鋼20112013年主要財務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)名稱2013年2012年2011年營業(yè)收入75329.0078214.0090423.00營業(yè)利潤664.00-5390.00-3446.00利潤總額728.00-5320.00-3281.00凈利潤755.00-4252.00-2332.00資產(chǎn)總額92865.00103337.00102988.00凈資產(chǎn)47490.0049033.0052305.00表3 寶鋼、鞍鋼20112013年獲利能力財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)名稱2013年2012年2011年寶鋼鞍鋼寶鋼鞍鋼寶鋼鞍鋼毛利率%9.0812.147.462.978.

12、754.44稅前利潤率%5.971.666.63-6.804.16-3.63凈利潤率%3.421.7755.28-5.153.31-2.37毛利率（三年平均）%8.976.699.825.9810.478.04稅前利潤率（三年平均%6.16-0.036.41-0.035.840.00凈利潤率%4.681.6454.99-1.774.530.29每股收益6.706.506.476.556.087.01結(jié)論與建議通過對寶鋼2013年獲利能力指標(biāo)中銷售利潤率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤率和凈資產(chǎn)收益率的計算，說明該銷售利潤率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤率和凈資產(chǎn)收益率都應(yīng)引起重視。通過計算2013年寶鋼的銷售利潤率可以得出結(jié)論：寶鋼的盈利能力還有待提高。對寶鋼發(fā)展的建議：1）繼續(xù)提高銷售毛利率，公司應(yīng)積極開拓市場，努力增加更多的銷售數(shù)量來增加銷售毛利率；公司