以財務(wù)報告為目的的評估

1、以財務(wù)報告為目的的評估 以財務(wù)報告為目的的評估 以財務(wù)報告為目的的評估，是指注冊資產(chǎn) 評估師基于企業(yè)會計準則或相關(guān)會計核算、 披露要求，運用評估技術(shù)，對財務(wù)報告中 各類資產(chǎn)和負債的公允價值或特定價值進 行分析、估算，并發(fā)表專業(yè)意見的行為和 過程。 以財務(wù)報告為目的的評估與會計和審 計的互動關(guān)系 會計信息計量對評估的需求 審計對評估的需求 評估在會計計量、審計中的應(yīng)用 以財務(wù)報告為目的的評估與會計和審 計的互動關(guān)系 會計人員對公允價值的計量和披露負責， 外部評估人員對評估結(jié)論的合理性負責， 審計人員對公允價值的審計結(jié)論負責。 由此，會計信息責任體系發(fā)展成為會計責 任、評估責任和審計責任構(gòu)成的三維

2、責任 體系。 以財務(wù)報告為目的的評估的評估事項及評 估對象 一般意義上，以財務(wù)報告為目的的評估業(yè) 務(wù)涉及的評估對象不僅有各類單項資產(chǎn)、 負債，也有資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合（對資產(chǎn) 組或資產(chǎn)組組合的分析應(yīng)當符合會計準則 的要求）。 評估事項評估對象會計準則 合并對價分攤 （ 1）構(gòu)成合并對價的非現(xiàn)金資產(chǎn)、 發(fā)行或承擔的債務(wù)、發(fā)行的權(quán)益性證 券等 （2）合并中取得的被購買方可辨認 資產(chǎn)、負債及或有負債 企業(yè)合并 資產(chǎn)減值單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合資產(chǎn)減值 投資性房地產(chǎn)的價 值確定 已出租的土地使用權(quán)、持有并準備增 值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，已出租的建 筑物 投資性房地產(chǎn) 金融工具確認和計 量 以公允價值計

3、量且其變動計入當期損 益的金融資產(chǎn)或金融負債，或可供出 售金融資產(chǎn) 金融工具 確認和計量 資產(chǎn)合并在企業(yè)對價分攤中的應(yīng)用 企業(yè)合并是指將兩個或者兩個以上單獨的 企業(yè)合并形成一個報告主體的交易或事項。 企業(yè)合并包括非同一控制下的企業(yè)合并與 同一控制下的企業(yè)合并。 僅對于非同一控制下的企業(yè)合并，涉及合并對價分攤 合并對價分攤對合并報表的影響 （1）對購買方合并日財務(wù)報表的影響 合并對價分攤對合并報表的影響 合并對價分攤會影響購買方合并日后各會 計期間的會計利潤。 如經(jīng)濟壽命有限的無形資產(chǎn)在剩余使用壽 命內(nèi)攤銷以及對商譽、經(jīng)濟壽命不確定的 無形資產(chǎn)進行的年度減值測試。 （2）對購買方合并日后財務(wù)報表

4、的影響 企業(yè)合并對價分攤評估中的評估對象 合并對價分攤事項涉及的評估業(yè)務(wù)所對應(yīng) 的評估對象應(yīng)當是合并中取得的被購買方 各項的可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債。 合并中取得的被購買方的無形資產(chǎn)或或有 負債，其公允價值能夠可靠地計量的，應(yīng) 當單獨確認為無形資產(chǎn)或負債，并按照公 允價值計量。 可辨認無形資產(chǎn)確認 或有負債的識別 企業(yè)合并對價分攤評估 有形資產(chǎn)、負債以及或有負債的評估 貨幣資金 有活躍市場的股票、債券、基金等金融工具 應(yīng)收賬款 存貨 不存在活躍市場的金融工具 房屋建筑物 機器設(shè)備 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付債券和長期應(yīng) 付款 取得的被購買方的或有負債 無形資產(chǎn)的評估 （1）無形資

5、產(chǎn)評估總體方法選擇 存在活躍市場的 按購買日的市場價格確定其 公允價值 不存在活躍市場的，無法取 得有關(guān)市場信息的 按照一定的估值技術(shù)確定其 公允價值 無形資產(chǎn)的評估 （2）無形資產(chǎn)的具體評估方法 市場法 市場法往往較難作為無形資產(chǎn)的首選評估方 法。 收益法 無形資產(chǎn)最常用的評估方法。 常用的具體方法包括增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省 許可費折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法。 成本法 運用成本法進行無形資產(chǎn)公允價值評估， 往往無法反映該項無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的未來 經(jīng)濟利益。 成本法較少運用于企業(yè)無形資產(chǎn)的評估。 遞延所得稅的計算 被購買方在企業(yè)合并之前已經(jīng)確認的商譽 和遞延所得稅項目，購買方在分配企業(yè)合 并成

6、本，匯總可辨認資產(chǎn)和負債時不應(yīng)予 以考慮 。 商譽的計算 整體合理性測試 資產(chǎn)評估在企業(yè)資產(chǎn)減值測試中資產(chǎn)評估在企業(yè)資產(chǎn)減值測試中 的應(yīng)用的應(yīng)用 當企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值時，即表明 資產(chǎn)發(fā)生了減值。 資產(chǎn)減值測試對象 單項資產(chǎn)單項資產(chǎn) 資產(chǎn)組資產(chǎn)組 經(jīng)營層面的獨立性經(jīng)營層面的獨立性 是否存在合同的約束性限制是否存在合同的約束性限制 認定認定 資產(chǎn)減值測試評估對象的界定 資產(chǎn)減值測試評估對象應(yīng)當與資產(chǎn)、資產(chǎn)組或資資產(chǎn)減值測試評估對象應(yīng)當與資產(chǎn)、資產(chǎn)組或資 產(chǎn)組組合賬面價值的成分保持一致。產(chǎn)組組合賬面價值的成分保持一致。 對于資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合而言，其賬面價值應(yīng)當對于資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合

7、而言，其賬面價值應(yīng)當 包括可直接歸屬于該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合以及可包括可直接歸屬于該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合以及可 以合理和一致地分攤至該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的以合理和一致地分攤至該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的 商譽與總部資產(chǎn)的賬面價值。商譽與總部資產(chǎn)的賬面價值。 常見的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的構(gòu)成與評估對象 項目 資產(chǎn)組賬面價值涵蓋的項目 評估對象 房屋建筑 物 機器設(shè)備 土地使用 權(quán) 工程物資 在建工程 營運資金 可選擇 可選擇 商譽 可選擇 可選擇 總部資產(chǎn) 可選擇 可選擇 負債 一般情況不包括，但可選擇是否 加入資產(chǎn)組的測試 一般情況不包括，視管理層的 選擇而定 資產(chǎn)減值測試的評估方法 會計準則規(guī)定的資產(chǎn)減

8、值測試不適用成本法。 資產(chǎn)的公允價值減去處置費用的凈額 資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值收益法 資產(chǎn)減值測試的評估參數(shù) （1）現(xiàn)金流預測基本要求 （2） 現(xiàn)金流預測期 （3）資本性支出預測 （4）資產(chǎn)組中主要資產(chǎn)項目經(jīng)濟使用年限最后一 年的凈現(xiàn)金流量 （5）企業(yè)所得稅的影響 （6）折現(xiàn)率 項目公允價值減處置費用的凈額 資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值 假設(shè) 前提 持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，可以考慮將來可 能發(fā)生的、尚未做出承諾的重組 事項或者資產(chǎn)改良； 應(yīng)同時考慮重組、改良對應(yīng)的收 益和成本、費用 以當前狀態(tài)為基礎(chǔ)； 不應(yīng)當包括與將來可能發(fā)生的、尚未做出 承諾的重組事項或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預 計未來現(xiàn)金流量 盈利 預測

9、 在各方面與市場參與者預期保持 一致 評估對象在目前使用情況下可實現(xiàn)的盈利 情況 資本性 支出 維護資產(chǎn)正常運轉(zhuǎn)或者資產(chǎn)正常 產(chǎn)出水平而必要的支出，或者屬 于資產(chǎn)簡單維護下的支出； 完成在建工程和開發(fā)過程中的無 形資產(chǎn)等的必要支出； 與資產(chǎn)改良或企業(yè)擴張相關(guān)的資 本性支出。 維護資產(chǎn)正常運轉(zhuǎn)或者資產(chǎn)正常產(chǎn)出水平 而必要的支出，或者屬于資產(chǎn)簡單維護下 的支出； 完成在建工程和開發(fā)過程中的無形資產(chǎn)等 的必要支出 營運 資金 預測 維持現(xiàn)有企業(yè)運營并考慮企業(yè)擴 張或重組所需的營運資金 基于特定實體現(xiàn)有管理模式下經(jīng)營所需的 營運資金 所得稅 基礎(chǔ) 可以考慮為稅后 通常為稅前 三、資產(chǎn)評估在投資性房地產(chǎn)

10、評 估中的應(yīng)用 （一）投資性房地產(chǎn)與公允價值計量 1.含義及構(gòu)成 2.會計計量規(guī)定 投資性房地產(chǎn)評估中的評估對象 1.投資性房地產(chǎn)的具體范圍 2.不屬于投資性房地產(chǎn)范圍 投資性房地產(chǎn)的評估方法及評 估參數(shù) 在實務(wù)中，投資性房地產(chǎn)可采用市場比較 法、直接資本化法、收益乘數(shù)法、現(xiàn)金流 折現(xiàn)法和租期及回收金額折現(xiàn)法。 1、市場比較法 2、直接資本化法(適用于暫時空置的投資性房地產(chǎn)) P=A/R 3、收益乘數(shù)法 收益乘數(shù)=價格/年收益 房地產(chǎn)價值=年收益*收益乘數(shù) 4.現(xiàn)金流折現(xiàn)法 5.租期及回收金額折現(xiàn)法（現(xiàn)金流折現(xiàn)法 的簡化形式） 四、資產(chǎn)評估在金融工具計量中 的應(yīng)用 （一）金融工具及其計量（一）

11、金融工具及其計量 1.定義定義 金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)， 并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的 合同合同 2.金融工具分類金融工具分類 3.后續(xù)計量 除持有至到期投資（債券投資）以及 貸款和應(yīng)收款項、在活躍市場中沒有 報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工 具投資以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過 交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)外， 企業(yè)應(yīng)當按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后 續(xù)計量，且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時 可能發(fā)生的交易費用。 （二）金融工具評估中的評估對 象 金融工具可以分為基礎(chǔ)金融工具和衍生金融工具。 1.基礎(chǔ)

12、金融工具 包括企業(yè)持有的現(xiàn)金、存放于金融機構(gòu)的款項、 普通股以及代表在未來期間收取或支付金融資產(chǎn) 的合同權(quán)利或義務(wù)等,如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其 他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存出保證金、存入保證 金、客戶貸款、客戶存款、債券投資和應(yīng)付債券 等。 2.衍生金融工具是指金融工具確認和計量準則涉及的、具有 下列特征的金融工具或其他合同： （1）其價值隨著特定利率、金融價格、商品價格、匯率、 價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變 量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的 任一方不存在特定關(guān)系。 （2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變動有類似反 應(yīng)的其 他類型合同相比，要求很少的初始凈

13、投資。 （3）在未來某一日期結(jié)算 （2）衍生工具與買賣非金融項目的合同 買賣非金融項目的合同，根據(jù)企業(yè)預期購買、 出售或使用要求，以獲取或交付非金融項目為目 的而簽訂，那么此類合同不符合衍生工具的定義。 當此類合同可以通過現(xiàn)金或其他金融工具凈額 結(jié)算或通過交換金融工具結(jié)算，或者合同中的非 金融項目可以方便地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金時，這些合同應(yīng) 當比照衍生工具進行會計處理。 （三）金融工具的評估方法 1.評估方法的總體選擇 存在活躍交易市場 公允價值 金 融 工 采用合適的方法 具 不存在活躍市場 定公允價值 2.權(quán)益工具的評估方法 可以根據(jù)實際情況分別采用收益法、市場法和成 本法對權(quán)益工具 的公允價值進行

14、評估。 3.不含衍生工具的金融負債的評估方法 （1）固定利率金融負債的評估方法：未來現(xiàn)金流 折現(xiàn)法 （2）浮動利率金融負債的評估方法：未來現(xiàn)金流 折現(xiàn)法 兩者在未來現(xiàn)金流的確認上有所差別 4.金融衍生工具的評估方法 （1）遠期和期貨合約價值評估 合約簽署時,投資者購入資產(chǎn)的遠期合約，期限為 T；遠期交割價格為F0，資產(chǎn)現(xiàn)價為S0，合約公 允價值V0為0。遠期合約處于時刻t時，遠期交割 價格為Ft，資產(chǎn)現(xiàn)價為St，合約公允價值為Vt；r 為t時刻的無風險收益率；T-t為遠期合約剩余期限。 Vt=（Ft-F0）e-r（T-t） （2）期權(quán)合同:目前廣泛采用的期權(quán)評估方法 有布萊克一斯科爾斯模型和L

15、attice模型。 （3）互換合同:互換合同的公允價值實際上就 是固定利率債券以及浮動利率債券公允價值的差 額。 （4）混合衍生工具: 通常用于計量嵌入衍生工具公允價值的模型比較 復雜，一般都采用Lattice模型進行評估。 5.員工持股計劃的評估方法 （1）員工持股計劃的會計計量 （2）員工持股計劃的特點（與普通的期權(quán) 相比） （3）評估方法【布萊克一斯科爾斯模型或 Lattice模型】 第三節(jié)以財務(wù)報告為目的的評估的 評估報告 一、以財務(wù)報告為目的的評估的評估報告 及其特點 （一）評估目的:以財務(wù)報告為目的的評估 報告，是為財務(wù)報告服務(wù)的。以財務(wù)報告 為目的的評估報告更多受限于相關(guān)會計準 則