美的公司財務(wù)報表分析報告

1、美的公司財務(wù)報表分析報告一、 公司基本情況簡介 (一)公司法定中文名稱：廣東美的電器股份有限公司 公司法定英文名稱：gdmideaholdingco.,ltd. (二)公司法定代表人：何享健 (三)公司董事局秘書：李飛德 證券事務(wù)代表：江鵬 聯(lián)系地址：廣東省佛山市順德區(qū)美的工業(yè)城 電話：(0757)26338779，26334559 傳真：(0757)26651991 電子信箱：ir (四)公司注冊及辦公地址：廣東省佛山市順德區(qū)北滘鎮(zhèn)蓬萊路 郵政編碼：528311 公司國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址： 電子信箱：dms (五)公司選定信息披露報刊：中國證券報、證券時報、上海證券報 登載年度報告國際互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：

2、 年報備置地點：公司證券部 (六)股票上市交易所：深圳證券交易所 股票簡稱：美的電器 股票代碼：000527 (七)其他有關(guān)資料 公司變更注冊登記日期：2008年9月19日 公司變更注冊登記地點：廣東省工商行政管理局 企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照注冊號：440000000020099 稅務(wù)登記號碼：440681190337092 組織機構(gòu)代碼：19033709-2 公司聘請的會計師事務(wù)所名稱：天健光華（北京）會計師事務(wù)所有限公司 會計師事務(wù)所辦公地址：北京市東城區(qū)北三環(huán)東路36號環(huán)球貿(mào)易中心a座12層4 二、 2、公司控股股東情況 本公司控股股東為美的集團有限公司，直接及間接合并持有本公司47.2%的 股

3、份。美的集團有限公司成立于2000年4月7日，其法定代表人為何享健先生；2003 年7月14日該公司名稱由“順德市美托投資有限公司”變更為“佛山市順德區(qū)美 托投資有限公司”，2003年12月18日變更為“佛山市美的集團有限公司”，2004 年4月26日變更為“美的集團有限公司”。公司經(jīng)營范圍為對制造業(yè)、商業(yè)進行 投資，國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)，信息技術(shù)咨詢服務(wù)，為企業(yè)提供投資顧問及咨詢 服務(wù)，計算機軟件、硬件開發(fā)，家電產(chǎn)品的安裝、維修及售后服務(wù)，工業(yè)產(chǎn)品設(shè) 計；注冊資本為100,000萬元。 報告期內(nèi)，本公司控股股東未發(fā)生變更。 3、公司實際控制人情況 本公司實際控制人為何享健先生，其擁有中國國籍

4、，未取得其他國家或地區(qū) 居留權(quán)，最近五年一直擔(dān)任本公司董事局主席。 該實際控制人與本公司之間的股權(quán)及控制關(guān)系圖如下： 佛山市美的日用家電集團有限公司 90% 廣東美的廚衛(wèi)電器制造有限公司 55% 0.13% 何享健0.46%廣東美的電器股份有限公司4.17% 佛山市順德區(qū)天拓投資有限公司30% 美的集團有限公司佛山市順德區(qū)開聯(lián)實業(yè)發(fā)展有限公司46.74% 佛山市順德區(qū)利迅投資有限公司30%董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況 (一)董事、監(jiān)事及高級管理人員基本情況 姓名性別年齡職務(wù)任期起止日期年初持股數(shù)年末持股數(shù) 何享健男66董事局主席2007.52010.51,601,1982,401,797

5、 方洪波男42董事局副主席、總裁2007.52010.500 蔡其武男45董事2007.52010.500 栗建偉男42董事2007.52010.500 黃曉明男37董事2007.52010.500 張權(quán)男40董事2007.52010.500 王珺男51獨立董事2007.52010.500 陳仁寶男47獨立董事2007.52010.500 張平男39獨立董事2007.52009.500 袁利群女39監(jiān)事會召集人2007.52010.500 曾巧女35監(jiān)事2007.52010.500 鄧潔女33職工代表監(jiān)事2008.42010.500 李東來男35副總裁2008.122010.500 王金亮男4

6、2副總裁2008.122010.500 李飛德男32董事局秘書2007.82010.500 趙軍男33財務(wù)負責(zé)人2007.52010.500 合計1,601,1982,401,797 三、 一、有限售條件股份345,599,97627.41172,799,988172,799,988518,399,96427.41 1、國家持股 2、國有法人持股 3、其他內(nèi)資持股345,599,97627.41172,799,988172,799,988518,399,96427.41 其中： 境內(nèi)非國有法人持股344,399,07827.32172,199,539172,199,539516,598,617

7、27.32 境內(nèi)自然人持股1,200,8980.10600,449600,4491,801,3470.10 4、外資持股 其中： 境外法人持股 境外自然人持股 二、無限售條件股份915,113,31072.59457,556,655457,556,6551,372,669,96572.59 1、人民幣普通股915,113,31072.59457,556,655457,556,6551,372,669,96572.59 2、境內(nèi)上市的外資股 3、境外上市的外資股 4、其他 三、股份總數(shù)1,260,713,286100630,356,643630,356,6431,891,069,929100 報

8、告期初報告期末報告期變動增減（，） 全面攤薄加權(quán)平均全面攤薄加權(quán)平均 歸屬于公司普通股股東的凈利潤21.72%21.19%0.550.55 扣除非經(jīng)常損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤24.01%23.42%0.600.60 凈資產(chǎn)收益率每股收益 項目 7 年報 2、股票發(fā)行與上市情況 （1）前三年本公司無股票發(fā)行。 （2）股份總數(shù)及股本結(jié)構(gòu)變動情況： 2008年3月10日，公司2007年度股東大會審議通過了2007年度分紅派息方案， 每10股送5股紅股、派4元現(xiàn)金（含稅）。2008年5月8日，該分紅派息方案實施完 成，公司股份總數(shù)增加至1,891,069,929股。 （3）本公司現(xiàn)已無內(nèi)部職

9、工股。 主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析短期償債能力分析比率200720082009速動比率0.480.861.12現(xiàn)金比率0.170.140.21現(xiàn)金負債率0.140.230.11流動比率1.070.861.121. 從上表可知，美的電器2009年的流動比率比2007,2008年稍微上升，2009年的速動比率和現(xiàn)金比率比2007,2008年均有較大幅度的上升，分別從2007年的0.48，0.14上升到2009年的0.81,0.21。表明公司的短期償債能力大大上升。當(dāng)然，這樣的比率在行業(yè)中屬于先進的水平，也就是說，該公司的以上比率是往合理方向發(fā)展。2. 美的電器2009年的現(xiàn)金流動發(fā)債比率比2007年的變化不

10、大，比率較小，而比2008年卻有大幅度的增長，說明企業(yè)的償債能力有所增強。長期償債能力指標指標200720082009資產(chǎn)負債率%67.3568.8159.8產(chǎn)權(quán)比率2.062.211.49有形凈值債務(wù)率2.342.641.65經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務(wù)總額比0.140.230.111. 資產(chǎn)負債率2009年比2007,2008年都有所下降，但都大于50%，對所有者來說都是有益的。而產(chǎn)權(quán)比率極之相似，2009年比2007年和2008年分別下降了0.57和0.72，這樣的數(shù)據(jù)說明了企業(yè)的長期償債能力有所增強，債權(quán)人的保障程度比較高。2. 有形凈值債務(wù)率，2009年比2007年和2008年分別下降了0.6

11、9和0.99，表明了美的電器的長期償債能力有所增強。3. 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額之比，2007年，2008年呈現(xiàn)連續(xù)增長的趨勢，達到了0.23，這樣的數(shù)據(jù)表明了美的電器的長期償債能力呈逐漸增強的現(xiàn)象，但是到了2009年，卻下降到了0.11，下降了一倍之多，表明美的電器的長期償債能力到了2009年又出現(xiàn)了有所減弱的現(xiàn)象。美的公司現(xiàn)金收益比率分析指標200720082009營業(yè)收入現(xiàn)金回收率61.48%64.8557.94%銷售現(xiàn)金比率4.90%8.28%17.11%總資產(chǎn)回收率9.40%16.05%6.40%從上表得知，從企業(yè)的營業(yè)收入現(xiàn)金回收率2009年比2008年有所下降，下降了6.91個

12、百分點，說明企業(yè)的收賬能力有所下降，這樣會造成應(yīng)收賬款占用過大，影響企業(yè)的償債能力。銷售現(xiàn)金比率2009年比2008年上升了8個百分點左右，說明企業(yè)收益的能力提高了，總資產(chǎn)回收率2009年比2008年下降了10個百分點，說明了企業(yè)運用部分資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力有所減弱了。資產(chǎn)負債表增長比重會計年度2009年增長比重2008年增長比重2007年增長比重2006年增長比重貨幣資金12.18%9.77%10.65%8.98%交易性金融資產(chǎn)0.09%00.87%0應(yīng)收票據(jù)17.21%10.08%6.59%6.63%應(yīng)收賬款14.74%12.56%8.58%7.42%預(yù)付款項2.55%3.19%4.38%6

13、.06%其他應(yīng)收款1.13%1.03%0.94%0.79%存貨18.41%21.97%39.31%34.53%其他流動資產(chǎn)0.44%0.35%0.62%0.69%流動資產(chǎn)合計66.75%58.96%71.94%65.09%可供出售金融資產(chǎn)0.00%0.03%00長期股權(quán)投資1.18%1.06%0.09%1.25%投資性房地產(chǎn)1.03%1.65%2.25%3.16%固定資產(chǎn)17.99%21.49%18.62%23.75%在建工程1.54%2.73%0.79%0.88%無形資產(chǎn)3.86%5.11%3.89%3.93%開發(fā)支出商譽4.65%6.30%0.53%0.15%長期待攤費用0.50%0.76

14、%0.78%0.76%遞延所得稅資產(chǎn)2.50%1.92%1.11%1.03%非流動資產(chǎn)合計33.25%41.04%28.06%34.91%資產(chǎn)總計100.00%100.00%100.00%100.00%短期借款1.70%10.09%4.63%4.27%交易性金融負債0.00%0.09%00應(yīng)付票據(jù)9.43%14.57%16.76%13.01%應(yīng)付賬款29.11%25.95%30.21%35.05%預(yù)收款項3.18%4.51%7.36%2.64%應(yīng)付職工薪酬1.77%2.00%2.38%2.49%應(yīng)交稅費0.58%0.31%-2.21%-1.81%應(yīng)付股利0.01%0.96%0.00%0.01%

15、其他應(yīng)付款1.02%1.31%0.73%1.49%其他流動負債12.77%8.70%7.46%6.84%流動負債合計59.57%68.49%67.33%63.99%預(yù)計負債0.04%0.08%00遞延所得稅負債0.18%0.24%00其他非流動負債0.01%0.01%0.02%0.04%非流動負債合計0.22%0.32%0.02%0.04%負債合計59.80%68.81%67.35%64.03%實收資本（或股本）6.57%8.09%7.28%5.01%資本公積9.87%1.29%1.90%7.73%盈余公積2.14%2.60%2.86%3.54%未分配利潤11.32%8.38%13.85%11

16、.74%少數(shù)股東權(quán)益10.35%10.84%6.80%7.97%外幣報表折算價差-0.05%-0.01%-0.03%0.00%歸屬母公司所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）29.85%20.34%25.86%28.00%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計40.20%31.19%32.65%35.97%負債和所有者（或股東權(quán)益）合計100.00%100.00%100.00%100.00%從總體上來看，企業(yè)資產(chǎn)總額連續(xù)幾年以來都是呈增長的趨勢的，可以看出，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速還是很快的，。2009年的企業(yè)資產(chǎn)總額中，長期股權(quán)投資1.18%，投資性房地產(chǎn)1.03%，固定資產(chǎn)17.99%，無形資產(chǎn)3.86%，相對比前幾年都

17、是有所減少的，這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，基本可以滿足企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的生產(chǎn)，同時我們有了可以看到，企業(yè)近年減少了新的投資項目，據(jù)了解，該企業(yè)擁有金融資產(chǎn)增加，但是其他資產(chǎn)卻減少了。對應(yīng)貨幣及其質(zhì)量的分析，從總體來看，企業(yè)的貨幣資金從2006年到2009年來看，都是呈上升的趨勢的。雖然有增長，但是幅度都不大，從短期借款來看，企業(yè)的銀行短期借款呈每年下滑的趨勢，雖然表面了企業(yè)的融資能力逐年下降，但是企業(yè)負債融資要有一定的適宜程度，這樣的數(shù)據(jù)還是健康的，說明了美的公司的資金與負債還是健康的，從應(yīng)收票據(jù)來看，2009年的比率比較高，說明企業(yè)的賬款收回能力減弱了。公司的應(yīng)收賬款的增長速度是逐年升高的，這種情況是不良，

18、應(yīng)該加強企業(yè)收賬政策和信用政策的調(diào)整，應(yīng)該給予足夠的重視。盡快改變現(xiàn)狀綜合各項數(shù)據(jù)來看，美的公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量是較好的，能夠維持企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)，從負債和所有者權(quán)益來看，公司長期負債和流動負債都維持在適中的水平上，而且逐年減少，說明財務(wù)狀況樂觀，具有非常強的抗風(fēng)險能力，但必須重視貨幣資金的比重，從而提高企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。美的公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析美的公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析項目2008年結(jié)構(gòu)百分比2009年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3752847690-14.1820564669801.21投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3851929033-15.56-111263550-65.93籌資

19、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額26355678817436819700.56匯率變動的影響00現(xiàn)金凈流量合計2644754451001187513400100從上表得知，其中現(xiàn)金凈流量合計中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占 14.18%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金活動凈流量2009年比2008有所下降，2009年占-65。93，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2009年比2008年下降，2009年占了0.56%。2007年，2008年，2009年的都占比例很大，可知，總年底美的電器的現(xiàn)金凈流量額主要都是靠經(jīng)營活動產(chǎn)生取得的。現(xiàn)金流量總量結(jié)構(gòu)分析項目2009年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計3136045805881.09投資活

20、動現(xiàn)金流入小計1031350122.67籌資活動現(xiàn)金流入小計720741765518.63現(xiàn)金流入合計38171010725102.39從現(xiàn)金流入總量結(jié)構(gòu)分析：其中現(xiàn)金流入中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量占81.09%,投資活動現(xiàn)金流入量占2.67，籌資活動現(xiàn)金流入占18.63%，該比例說明企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入總量占用重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入的重要方面。對比各表的每個數(shù)據(jù)可知，流入百每年分比都上升，可知美的電器的現(xiàn)金流入主要由經(jīng)營所得，這樣的情況可以得出，美的公司的現(xiàn)金流量呈非常健康的趨勢發(fā)展。現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析項目2009年結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2634929044080.06投活動現(xiàn)

21、金流出小17籌資活動現(xiàn)金流出小計518745631015.76現(xiàn)金流出合計32908455330100根據(jù)現(xiàn)金流出總量結(jié)構(gòu)分析，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占80.16，投資活動現(xiàn)金流出占4.17%，籌資活動現(xiàn)金流出占15.76%，該比例說明公司在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占有非常重要的地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流出非常重要的方面。流出比例來看，2007年與經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入的92.17%相比，流出比例相對來說是健康的，籌資活動的流出呈逐年下降的趨勢，根據(jù)現(xiàn)金流量活動可知每個項目都在下降，但下降的數(shù)量最大的是更少的債務(wù)支付。從上面的現(xiàn)金流量表可知，2007年美的電器的現(xiàn)金流量狀況比上

22、年有所改善，現(xiàn)金凈流量增加了49908萬元，但從現(xiàn)金凈流量增加的原因看，主要是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增加所致，2007年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增長了51532萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額增長了30964萬元，但投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有所下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的增加，從經(jīng)營現(xiàn)金流入和流出的對比看，主要有銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和稅費返還，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金產(chǎn)生的收入增長1090809萬元。而且今年的流入主要由銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，就已增加了1046502萬元，主要是因為購買商品，接受但經(jīng)營活動支付的現(xiàn)金，支付該職工以及為職工支付的現(xiàn)金

23、，支付各項稅費，支付其他經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的減少主要是處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)回收的現(xiàn)金凈額減少了36977萬元，而且購建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)與其他長期資產(chǎn)收回支付的現(xiàn)金一共增加了56763萬元，但收回投資收到的現(xiàn)金增加了28421萬元，取得投資收益收到的現(xiàn)金增加額未3000萬元?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增加的是虛的增加額，根據(jù)表中可知，籌資活動現(xiàn)金流入減少62919萬元，籌資活動現(xiàn)金流出減少93613萬元，因此籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增加了30964萬元，只有分配股利，利潤或者償付理性的現(xiàn)金增加 70759萬元，其他各個項目都均為負的增長額。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

24、凈額流量狀況是企業(yè)現(xiàn)金流量分析的重點，這不僅因為日常經(jīng)營活產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)流量最重要的組成部分，而且這是因為經(jīng)營現(xiàn)金流量水平能夠直接反映企業(yè)的經(jīng)營水平和財務(wù)成果質(zhì)量。報告年度2009年增長比重2008年增長比重2007年增長比重一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1623.34%17866.52%5385.41%收到的稅費返還26.34%892.93%179.45%收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金33.61%307.51%49.82%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1683.29%19066.95%5614.69%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1008.76%11951.35%3684.1

25、8%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金114.15%1110.72%324.11%支付的各項稅費106.32%803.45%166.20%支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金332.20%2919.72%1010.41%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計1561.43%16785.25%5184.91%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額121.86%2281.71%429.78%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0.00%0.00%0.00%收回投資收到的現(xiàn)金0.85%18.85%76.69%取得投資收益收到的現(xiàn)金2.78%24.69%7.89%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額9.43%14.78%19.28%處置子

26、公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額2.29%4.39%#value!投資活動現(xiàn)金流入小計15.35%62.71%103.86%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金66.55%1232.92%311.97%投資支付的現(xiàn)金1.21%21.43%66.73%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額13.53%1150.30%#value!投資活動現(xiàn)金流出小計81.29%2404.65%378.70%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-65.93%-2341.95%-274.84%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0.00%0.00%0.00%吸收投資收到的現(xiàn)金193.59%27.58%#value!取得借款收

27、到的現(xiàn)金157.88%4354.48%372.91%籌資活動現(xiàn)金流入小計351.47%4382.06%372.91%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金265.77%3732.38%303.09%分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金41.63%489.44%124.76%籌資活動現(xiàn)金流出小計307.40%4221.82%427.85%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額44.07%160.24%-54.94%五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100.00%100.00%100.00%期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額93.15%855.76%234.95%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額193.15%955.76%334.95%附注：1、將凈利潤

28、調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量0.00%0.00%0.00%凈利潤148.97%943.06%440.52%加：資產(chǎn)減值準備9.99%66.47%6.43%固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊38.70%343.52%99.20%無形資產(chǎn)攤銷2.00%17.12%3.03%長期待攤費用攤銷9.49%80.01%29.09%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失1.72%12.59%7.33%固定資產(chǎn)報廢損失0.11%#value!#value!公允價值變動損失-1.61%13.45%-14.07%財務(wù)費用4.48%115.21%7.30%投資損失-1.90%-23.79%-47.38%遞

29、延所得稅資產(chǎn)減少-22.66%-63.35%-16.61%遞延所得稅負債增加0.08%-3.02%#value!存貨的減少-41.17%1651.44%-647.98%經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少-344.24%-353.99%-322.45%經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加204.39%-851.24%771.99%其他113.52%334.22%113.39%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2121.86%2281.71%429.78%2、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動0.00%0.00%0.00%3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況0.00%0.00%0.00%現(xiàn)金的期末余額193.15%955.76%334.95

30、%減：現(xiàn)金的期初余額93.15%855.76%234.95%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額100.00%100.00%100.00%2008年，2007年兩年的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的現(xiàn)金比重一直較高，說明企業(yè)的現(xiàn)金流入主要來源于經(jīng)營活動，也說明企業(yè)的現(xiàn)金流入應(yīng)該是比較可靠和穩(wěn)定的，但2007年有所下降，需要引起重視。而對比三年的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，這與經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入比重下降是二者對應(yīng)的，從下降的幅度看，流出下降的幅度要大于流入的下降幅度，因此企業(yè)對經(jīng)營活動的管理應(yīng)該是取得了應(yīng)對的成效，投資活動的現(xiàn)金流出在2007年有大幅增大從現(xiàn)金凈流量的正負我們可以判斷流入流出的比率，各年經(jīng)營活動的流入流出比均大于1，表明經(jīng)營活動帶來了一定金額的現(xiàn)金凈流量，而且比率都逐年上升，說明公司經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力在增強，兩年投資活動的流入量和流出均小于1，說明企業(yè)的資產(chǎn)在不斷擴大，其中用于購建固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占絕大比重，根據(jù)現(xiàn)金流出總量結(jié)構(gòu)分析，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占80.16，投資活動現(xiàn)金流出占4.17%，籌資活動現(xiàn)金流出占15.76%，該比例說明公司在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占有