2020年交叉持股會(huì)計(jì)處理

1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)）交叉持股會(huì)計(jì) 處理母子公司之間交叉持股會(huì)計(jì)處理芻議交叉持股就是兩個(gè)以上的公司，基于特定的目的相互持有對(duì)方所 發(fā)行的股票，而形成企業(yè)法人之間相互持股的現(xiàn)象。母子公司之 間交叉持股的主要目的是按照母公司的意愿來(lái)支配股價(jià)，穩(wěn)定不 正常的股價(jià)或者防止不正常的股價(jià)操縱。在會(huì)計(jì)處理上，母子公 司之間交叉持股面臨的主要是利潤(rùn)分配以及有表決權(quán)資本的確 定問(wèn)題，即主要是解決合并凈利潤(rùn)、少數(shù)股東凈利潤(rùn)以及相對(duì)應(yīng) 的合并每股收益和少數(shù)股東每股權(quán)益的計(jì)算問(wèn)題。1. 母公司與子公司股權(quán)投資核算方法的選擇。在存在投資關(guān)系的兩個(gè)公司之間，投資方根據(jù)對(duì)被投資方的控制 情況可以采用成本法和權(quán)益法來(lái)進(jìn)行核算。對(duì)交叉持股

2、的兩個(gè)公 司來(lái)講，如果把雙向的投資關(guān)系細(xì)化，則采用的會(huì)計(jì)方法集可能 是（成本法，權(quán)益法）、（權(quán)益法，成本法）、（權(quán)益法，權(quán)益 法）和（成本法，成本法）。到目前為止，我國(guó)學(xué)者研究的交叉 持股方法實(shí)際上的理論前提是雙方對(duì)對(duì)方均有重大影響，權(quán)益法 是將各自的凈利潤(rùn)進(jìn)行循環(huán)分配的理論基礎(chǔ)。而對(duì)于母子公司之 間交叉持股，理論上母公司對(duì)子公司的投資核算方法應(yīng)該是權(quán)益 法，子公司對(duì)母公司的投資應(yīng)采取成本法。原因有三個(gè)：首先， 母公司對(duì)子公司的控制權(quán)是絕對(duì)的，即使子公司持有母公司的股 票也是母公司控制的結(jié)果，是得到母公司授權(quán)的行為。如果排除 子公司惡意收購(gòu)母公司這種特殊情況，母公司對(duì)子公司的控制權(quán) 是絕對(duì)的。

3、其次，母子公司之間要編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，而報(bào)表的 編制者是母公司，編制的條件是母公司對(duì)子公司的投資采取權(quán)益 法。最后，雖然我國(guó)法律還沒(méi)有有關(guān)母子公司之間交叉持股的規(guī) 定，但是從國(guó)外的立法來(lái)看，子公司所持有的母公司發(fā)行在外的 股票一般都沒(méi)有表決權(quán)，我國(guó)學(xué)者研究的理論結(jié)果也是要限制子 公司對(duì)母公司投資所形成的表決權(quán)。2. 母公司與子公司交叉持股會(huì)計(jì)處理應(yīng)滿足的條件。母子公司在存在交叉持股關(guān)系時(shí)，子公司持有母公司發(fā)行在外的 股票，無(wú)論是根據(jù)契約理論還是剩余收益理論，子公司的少數(shù)股 權(quán)除了對(duì)子公司的利潤(rùn)有要求權(quán)外，還對(duì)母公司的收益有要求 權(quán)，所以與不存在交叉持股關(guān)系時(shí)相比：（1）子公司的少數(shù)股權(quán)應(yīng)該擁有

4、更多的利潤(rùn)要求權(quán)，因?yàn)槎鄶?shù) 股權(quán)與少數(shù)股權(quán)對(duì)利潤(rùn)控制的基數(shù)不變，即為母子公司雙方的凈 利潤(rùn)之和。（2）在（1）的基礎(chǔ)上推出：子公司的多數(shù)股權(quán)可以行使要求權(quán) 的利潤(rùn)即母公司合并凈利潤(rùn)，應(yīng)該小于沒(méi)有交叉持股時(shí)的合并凈 利潤(rùn)。正如單向的母公司向子公司投資的關(guān)系一樣，母子公司形成的企 業(yè)集團(tuán)通過(guò)編制抵銷(xiāo)分錄使得列入合并會(huì)計(jì)報(bào)表的利潤(rùn)總數(shù)為母子公司雙方的利潤(rùn)和。實(shí)務(wù)中采取的母公司理論使得合并凈利 潤(rùn)等于母公司按權(quán)益法核算對(duì)子公司投資收益后的凈利潤(rùn)。（ 3 ）由（ 2 ）可知，合并凈利潤(rùn)等于母公司按權(quán)益法核算對(duì)子公 司投資收益后的凈利潤(rùn)?？傮w而言，母子公司交叉持股會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)該滿足上述三個(gè)條 件，但也僅

5、是充分條件而不是必要條件。3. 母公司與子公司交叉持股會(huì)計(jì)處理的兩種方法及結(jié)果比較。交叉持股在會(huì)計(jì)處理上的特點(diǎn)是“你中有我，我中有你”，彼此 確定的凈利潤(rùn)要受到對(duì)方確認(rèn)的凈利潤(rùn)的影響，形成無(wú)限次的利 潤(rùn)分配格局。針對(duì)這一特點(diǎn)，會(huì)計(jì)處理在理論上有兩種方法：第一種是我國(guó)學(xué)者研究的交互分配法。交叉持股態(tài)勢(shì)中投資一方 的利潤(rùn)會(huì)被雙方無(wú)限次地分配下去，會(huì)帶來(lái)雙方利潤(rùn)的放大的乘 數(shù)效應(yīng)，夸大了彼此的利潤(rùn)。如： A 公司和 B 公司交叉持股， A 公司對(duì) B 公司的投資占 B 公司有表決權(quán)資本的比例為， B 公司 對(duì) A 公司的投資占 A 公司有表決權(quán)資本的比例為， A 公司的初 始利潤(rùn)為 L1， B公司的

6、初始利潤(rùn)為 L2，則對(duì) A 公司初始利潤(rùn)的 循環(huán)分配結(jié)果是 A 公司和 B 公司確認(rèn)的投資收益之和為 L1（ ）（1），具有放大的乘數(shù)效應(yīng)，虛增了雙方的凈利 潤(rùn)。特別是在研究母子公司利潤(rùn)分配時(shí)，放大的乘數(shù)效應(yīng)無(wú)法滿 足第三個(gè)條件，所以夸大雙方凈利潤(rùn)的循環(huán)分配方法在解決母子 公司交叉持股問(wèn)題時(shí)有不可克服的缺點(diǎn)。第二種是采用聯(lián)立方程 組的方法。因其避免了放大的乘數(shù)效應(yīng)，所以本文以其為研究方 法，而對(duì)方法的選擇是基于方法本身的科學(xué)性、簡(jiǎn)單性以及要滿 足前面論述的三個(gè)條件。現(xiàn)在國(guó)外的主要研究方法有庫(kù)藏股法和 傳統(tǒng)法，所以本文主要研究這兩種方法，現(xiàn)舉例如下：（P 代表母公司， S 代表子公司；箭頭代表持

7、股方向，旁邊的數(shù) 字代表相應(yīng)的持股比例；框中左上方的金額代表本年度所創(chuàng)造利 潤(rùn)，右下方的數(shù)字代表企業(yè)集團(tuán)外的股東分別持有的股份比例； 兩個(gè)公司發(fā)行在外的股份均是 1000 股） 庫(kù)藏股法是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)（ AAA ）和美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì) （AICPA ）所推崇的方法，認(rèn)為子公司所持有的母公司發(fā)行在外 的股票在資產(chǎn)負(fù)債表中不應(yīng)作為流通在外的股份來(lái)處理，應(yīng)該看 成是母公司借控制的子公司而購(gòu)回本公司的股票，而不是子公司 的投資行為，因而不涉及利潤(rùn)分配問(wèn)題。其方法同不存在子公司 持有母公司股票時(shí)的情況是一樣的。合并凈利潤(rùn) P 公司凈利潤(rùn)對(duì) S 公司凈利潤(rùn)分享部分 30000 10000 0.9 3900

8、0 （元）；合并每股收益 39000 800 48.75 （元）；少數(shù)股東利潤(rùn) S 公司凈利潤(rùn) 0.1 10000 0.1 1000 （元）；少數(shù)股東每股收益 1000 100 10（元）。庫(kù) 藏股法完全采用母公司理論，忽視了少數(shù)股權(quán)對(duì)母公司利潤(rùn)的分享，造成了少數(shù)股權(quán)利潤(rùn)的低估。在本例中，母公司采取權(quán)益法 核算對(duì)子公司的投資收益為 9000 元，增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面 價(jià)值， 子公司采取成本法， 所以合并凈利潤(rùn)為 39000 元，而少數(shù) 股東權(quán)益僅為 1000 元。庫(kù)藏股法建立的基礎(chǔ)相當(dāng)于只承認(rèn)母公司對(duì)子公司的投資行為， 所以在計(jì)算結(jié)果上除了合并每股收益外，其余的與不存在交叉持 股時(shí)的計(jì)算結(jié)果

9、是相同的。庫(kù)藏股法不符合前面設(shè)定的第一個(gè)條 件和第二個(gè)條件，忽視了交叉持股對(duì)利潤(rùn)分享的影響。另外，在 計(jì)算庫(kù)藏股股數(shù)時(shí)將子公司持有的 200 股全部作為庫(kù)藏股， 其中 包括少數(shù)股權(quán)相對(duì)擁有的 20 股，構(gòu)成了少數(shù)股權(quán)低估的另一個(gè) 原因。雖然庫(kù)藏股法簡(jiǎn)化了交叉持股問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理，但是與經(jīng) 濟(jì)實(shí)質(zhì)不符。傳統(tǒng)法是美國(guó)實(shí)務(wù)界采用較多的一種針對(duì)交叉持股的利潤(rùn)分配 方法，即以建立聯(lián)立方程組的形式計(jì)算母子公司各自對(duì)對(duì)方利潤(rùn) 的分享和要求權(quán)，并將重復(fù)計(jì)算的部分扣除，是計(jì)算交叉持股利 潤(rùn)分配的相對(duì)科學(xué)的方法。與庫(kù)藏股法相比有三點(diǎn)不同：首先， 傳統(tǒng)法下承認(rèn)子公司對(duì)母公司的投資行為，在對(duì)母子公司各自利 潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)

10、考慮少數(shù)股權(quán)對(duì)母公司凈利潤(rùn)的要求權(quán)；其次，傳 統(tǒng)法下母公司發(fā)行在外的股份數(shù)與庫(kù)藏股法下計(jì)算的結(jié)果相同， 均是 800 股，這不是對(duì)少數(shù)股權(quán)的低估， 而是平等對(duì)待少數(shù)股權(quán) 和母公司的結(jié)果；最后，庫(kù)藏股法的理論基礎(chǔ)是母公司理論，而 傳統(tǒng)法的理論基礎(chǔ)是主體理論。從根本上說(shuō)，傳統(tǒng)法與庫(kù)藏股法 的不同體現(xiàn)在對(duì)子公司關(guān)于母公司投資的定位上，庫(kù)藏股法完全 忽視子公司對(duì)母公司的事實(shí)投資，而傳統(tǒng)法則將子公司對(duì)母公司 的投資與母公司對(duì)子公司的投資同等對(duì)待。具體計(jì)算如下：設(shè) P 代表沒(méi)有計(jì)算對(duì)子公司利潤(rùn)分享部分的母公司凈利潤(rùn)與母公 司對(duì)子公司凈利潤(rùn)分享部分之和； S 代表沒(méi)有計(jì)算對(duì)母公司利潤(rùn) 分享部分的子公司凈利潤(rùn)

11、與子公司對(duì)母公司凈利潤(rùn)分享部分之 和。聯(lián)立方程組為： P 30000 0.9SS10000 0.2P（聯(lián)立方程組的假設(shè)是雙方無(wú)交叉持股關(guān)系）計(jì)算結(jié)果為： P 47560.98S 19512.20對(duì)聯(lián)立方程組的修訂是調(diào)減交叉持股造成的利潤(rùn)重復(fù)計(jì)算部分， 也即：母公司最終凈利潤(rùn)合并凈利潤(rùn) 47560.98 0.2P 38048.78 （元）；合并每股收益 38048.78 800 47.56（元）； 少數(shù)股東利潤(rùn) 19512.20 0.9S 1951.22 （元）；少數(shù)股東每 股收益 1951.22 100 19.51 （元）。從上述計(jì)算來(lái)看，因?yàn)?交叉持股的存在，子公司的少數(shù)股東對(duì)母公司的凈利潤(rùn)也產(chǎn)生了 要求權(quán)，帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響是子公司少數(shù)股東利潤(rùn)比沒(méi)有交叉持股 時(shí)的少數(shù)股東利潤(rùn)要多得多，而合并凈利潤(rùn)則相反，是子公司對(duì) 母公司投資形成的結(jié)果。在本