PPP項目融資方案設(shè)計設(shè)計

1、標(biāo)準(zhǔn)實用文案工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期）PPP項目融資方案文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案集團有限公司編制時間：二一七年十二月一、公司簡介集團有限公司介紹：集團有限公司成立于 1952 年 7 月，是一家具有勘察設(shè)計、科學(xué)研究、高等職業(yè)教育、建筑安裝、路橋施工、水利水電施工、新能源建設(shè)、設(shè)備制造、房地產(chǎn)開發(fā)、對外工程承包、勞務(wù)合作、進(jìn)出口貿(mào)易、城市綜合運營等綜合實力的大型企業(yè)集團。集團注冊資本金 200 億元，年生產(chǎn) (施工 )能力 2000 億元以上，連續(xù) 14 年入選“中國企業(yè) 500 強”、“中國承包商 80 強和工程設(shè)計企業(yè) 60 強”，連續(xù) 18 年榮獲 97 項中國建設(shè)工程魯班獎。集團的經(jīng)營區(qū)域已

2、覆蓋全中國，在非洲、亞洲、南美洲和澳大利亞等21 個國家和地區(qū)建有公司或者工程項目部，目前在馬來西亞、利比里亞、坦桑尼亞、贊比亞、阿聯(lián)酋、尼日利亞、沙特阿拉伯、加納、斐濟、薩摩亞、斯里蘭卡、澳大利亞、蒙古、塞拉利昂、孟加拉、越南、老撾、幾內(nèi)亞、佛得角等國均有在程項目。二、 項目基本情況1 、區(qū)域經(jīng)濟介紹文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè) （一期）PPP 項目位于內(nèi)，2016 全年完成財政總收入 137490 萬元，同比增長為 16.3% ，實現(xiàn)稅收收入 108725 萬元，占財政總收入的 79.1% ，較去年同期提高 3.9 個百分點。全年財政支出 418778 萬元，同比增長 2.4% 。

3、2 、項目概況本項目由人民政府批準(zhǔn)建設(shè)， 授權(quán)工業(yè)園區(qū)管理委員會作為本項目實施機構(gòu)，并授權(quán)其與項目公司簽署（ PPP 協(xié)議），產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資有限公司為政府出資方， 并授權(quán)與中標(biāo)社會資本方在合資成立項目公司。政府委托咨詢有限公司進(jìn)行國內(nèi)公開招標(biāo)采購。本項目為重點項目，項目一期主要完成園區(qū)配套路網(wǎng)建設(shè) （一期）、公園及廣場、園區(qū)公共服務(wù)平臺（包括智慧園區(qū)模板）等的建設(shè)。項目總投資約 87180.62萬元，其中建設(shè)投資 78479.2 萬元，建設(shè)期利息 6174 萬元。 3 、項目進(jìn)展本項目已完成可研立項、 兩評一案編制， 現(xiàn)處于申請納入財政部綜合信息平臺審批過程當(dāng)中。三、投融資方案及要素簡析（一）合

4、作模式及融資構(gòu)成1 、合作模式：本項目運作方式為 BOT（建設(shè) -運營 - 移交）方式，由中標(biāo)社會資本方與政府方合資組建項目公司， 政府授予項目公司特許經(jīng)營權(quán)，由項目公司負(fù)責(zé)建設(shè)、 運營、管理及其維護(hù)。合作期限 15 年（含建設(shè)期 3 年）。文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案2 、融資構(gòu)成：本項目總投資約為87180.62萬元，其中項目資本金約占總投資 20% ，約 17436.62 萬元，剩余項目所需 80% 資金以項目貸款方式滿足，約 69744 萬元。其中資本金總成本為 7.5% （實際以項目合同為準(zhǔn)） ，項目貸成本以人民銀行五年期以上貸款基準(zhǔn)利率 4.9%/ 年為基礎(chǔ)，上浮 20%-30% 即 5.88

5、%-6.37%/ 年，由于利率市場不穩(wěn)定，以實際銀行批復(fù)為準(zhǔn)。（二）融資方案1 、融資整體思路由集團與政府出資代表（產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資有限公司）合資成立項目公司，之后集團為履行本項目融資責(zé)任通過增資擴股形式引進(jìn)財務(wù)投資人。最終項目公司由政府方和 集團以及財務(wù)投資人共同持股。政府方授權(quán)新成立的項目公司為該項目的融資、 施工發(fā)包及工程款項支付方，以新成立的合資項目公司作為承債主體進(jìn)行融資。 政府協(xié)同相關(guān)政府主管部門，將本項目相關(guān)經(jīng)營管理權(quán)授權(quán)給項目公司。集團負(fù)責(zé)項目的工程建設(shè)施工， 項目建設(shè)期為 3 年。建設(shè)完成后， 由政府分 12 年對項目按照等額本息方式付費，到第 12 年政府付費完成后，整個項目移

6、交政府方。2、融資實施方案本項目建設(shè)總投資87180.62萬元，項目資金本占總投資的20% ，約 17436.62億元，其中：由產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資作為政府股東代表按照 10% 的股權(quán)比例出資1743.6 萬元，中標(biāo)的社會資本按照文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案90% 的股權(quán)比例出資17436.62萬元。項目債務(wù)資金占總投資的80% ，約為 69744 億元。項目公司注冊資本金為1000 萬元，其中集團出資金額為900 萬，占股 90% ；政府方代表金額為100 萬，占股 10% 。集團發(fā)起成立集合信托計劃，總規(guī)模14793.02萬，以集團作為劣后級，金融機構(gòu)作為優(yōu)先級，雙方按1:4 比例出資資本金，即集團出資 29

7、58.6 萬元，金融機構(gòu)出資11834.42 萬元，并且信托計劃受讓集團在項目公司中的部分股權(quán)。3 、融資交易結(jié)構(gòu)金融機構(gòu)出資提供差額補足集團出資11834.42 萬元2958.6 萬元和遠(yuǎn)期回購（優(yōu)先級）（劣后級）80%20%集合信托計劃（ 14793.02 萬元）集團出資 900占股 90%萬元（注冊資本金）SPV項目公司政府代表出資（ 17436.62 萬1643.6 萬元政府代表出資 100元）萬（注冊資本金）占股 10%資本金占比 20%項目總投資項目貸銀行 1、銀行 287180.62 萬元占比 80%貸款 69744文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案（三）資本金融資要素1 、模式：集合信托計劃2

8、、規(guī)模：約 14793.02 萬元，其中金融機構(gòu)認(rèn)購 11834.42 萬元， 集團認(rèn)購 2958.6 萬元；3 期限：信托計劃期限為 3+5 年；4 、資本金融資成本：5 、投資方式：股權(quán) + 資本公積6 、資金用途：工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期） PPP 項目建設(shè)；7 、擔(dān)保措施：集團為金融機構(gòu)提供差額補足和遠(yuǎn)期回購；8 、還款來源：政府付費 + 可行性缺口補助；（四）項目貸融資要素1 、模式：銀行貸款2 、規(guī)模： 69744 萬元3 、期限：3+12 年（其中項目建設(shè)期為 3 年，回購期為 12 年）；4 、項目貸成本：暫定基準(zhǔn)利率上浮 20%-30% （5.88%-6.37% ，由于當(dāng)前

9、資本市場利率波動較大，實際利率以銀行批復(fù)為準(zhǔn)）；5 、投資方式：以債權(quán)形式投入到項目公司；6 、擔(dān)保措施：以項目收益權(quán)抵押擔(dān)保；7 、資金用途：工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期） PPP 項目建設(shè)；文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案8 、還款來源及方式：主要以政府付費為還款來源，確保項目政府付費獲得的收入能全額覆蓋貸款本息。 還款來源中涉及政府支付部分，應(yīng)納入同級政府財政預(yù)算。 根據(jù)項目合同約定的投資回報情況合理確定還款方式，采用按月或者按季付息；項目建成后，至少每年償還本金一次，利隨本清；四、投融資結(jié)構(gòu)圖表資金類型出資額擬定出資擬定出資金額資金來源方式擬定出資主體（萬元）比例（萬元）/ 融資主體10%1743.6自

10、由資金產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資資本金（含注冊資本金）17436.6211834.42信托金融機構(gòu)90%2958.6結(jié)構(gòu)化資金集團項目貸款69744-銀行貸款項目公司項目總投資87180.62-五、資金投入及還款計劃（一）資金投入計劃1 、編制說明文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案因該項目工程實行工程量清單單價報價， 投標(biāo)時社會投資人按市財政投資評審中心審定的招標(biāo)工程量清單進(jìn)行報價， 因此項目實施總投資暫按照文件總投資數(shù)據(jù)進(jìn)行編制。 即假定該項目總投資為 87180.62 萬元，項目建設(shè)期分三年，按照第一年 34% 、第二年 33% 、第三年 33% 的投資比例進(jìn)行分年度建設(shè)；2 、投入計劃為保證項目建設(shè)順利完成， 我公司根

11、據(jù)項目建設(shè)的施工進(jìn)度安排 (建設(shè)期36 個月）和材料采購計劃以及本工程的實際情況制定了詳細(xì)的資金使用計劃，并在此基礎(chǔ)上編制了月度、季度、年度投資計劃， 保證資金安排既能滿足工程建設(shè)的正常需要，同時又要避免資金閑置而增加財務(wù)費用，造成資金浪費。 我司計劃將本項目注冊資本金與項目貸款按照項目施工進(jìn)度同比例分期投入，則項目的資金投入計劃如下（具體以實際發(fā)生為準(zhǔn)）：“智慧園區(qū)建設(shè)PPP 項目”資金投入計劃單位：萬元投入時間投資比例資本金投入債權(quán)投入投資總金額建第 1年34%5928.4623712.9629641.42設(shè)第 2年33%5754.0823015.5228769.6期第 3年33%5754

12、.0823015.5228769.6總額100%17436.626974487180.62文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案3 、收入支出數(shù)據(jù)政府付費方式為每年等額本息付款；項目資本金部分按照等額本金方式，回報率暫時按照7.5% 計算；債務(wù)性融資暫按5.88%計算（即銀行基準(zhǔn)利率上浮20% ），每年等額還本方式支付；依據(jù)上述暫定數(shù)據(jù)，可計算得出項目資本金及項目貸每年本息還款數(shù)據(jù)，具體如表所示；資本金退出計劃表單位：萬元期初資本金當(dāng)年本金還款當(dāng)年利息期末本金 余額建設(shè)期第1 年5928.46444.6355928.46建設(shè)期第2 年11682.54876.19111682.54建設(shè)期第3 年17436.62130

13、7.74617436.62第 4年17436.623487.3281307.74613949.292第 5年13949.2923487.3281046.19710461.964第 6年10461.9643487.328784.6476974.636第 7年6974.6363487.328523.0983487.328第 8年3487.3283487.328261.5500合計17436.626551.81說明：社會資本金投資期限為8 年，其中建設(shè)期 3年，建設(shè)期不還本，運維期 5 年，資本金成本按7.5% 計算；文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案項目貸還本付息計劃表序號1234項目期初本金當(dāng)期借款當(dāng)年本金當(dāng)年利

14、息建設(shè)期第 1余額23712.96還款1394.3223712.96建設(shè)期第 246728.4823015.522747.63建設(shè)期第 36974423015.524100.9516974458124100.95單位：萬元56還本付息期末本金額余額23712.9646728.4869744639329912.9526393258123759.209571.25812035812058123417.4645230858123075.71運 營54649658122733.96期 1264068458122392.2273487258122050.47年82906058121708.7392324858121366.98101743658121025.2411116245812683.491258125812341.75合計9229.468887.718545.968204.227862.477520.737178.986837.246495.496153.75523084649640684348722906023248174361162458120.06974426656.1696400.16說明：債務(wù)性融資運營期按等額本金還款方式進(jìn)行還本，資金成本暫按 5.88% 計算；六、風(fēng)險分析1 、融資層面文檔標(biāo)準(zhǔn)實用文案本項目