如何解讀《資產(chǎn)負債表》

1、2021/3/241 2021/3/242 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表( (賬戶式賬戶式) ) 資資產(chǎn)產(chǎn)金金額額負負債債及及股股 東東權權 益益金金額額 流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)流流動動負負債債 長長期期投投資資長長期期負負債債 固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債合合計計 股股東東權權益益 資資產(chǎn)產(chǎn)合合計計負負債債及及股股 東東權權 益益合合計計 著重反映公司的全部資產(chǎn)及資金來源，便于通過著重反映公司的全部資產(chǎn)及資金來源，便于通過 左右兩邊的對比，了解公司的財務狀況左右兩邊的對比，了解公司的財務狀況 2021/3/243 資產(chǎn)負債表是根據(jù)會計等式資產(chǎn)負債表是根據(jù)會計等式 “資產(chǎn)資產(chǎn) = = 負債負債 + + 所有者權

2、益所有者權益” 來設計的，資產(chǎn)負債表實際上是該等式的來設計的，資產(chǎn)負債表實際上是該等式的 具體展示。具體展示。 2021/3/244 1.反映企業(yè)所擁有或控制的各項經(jīng)濟來源 （資產(chǎn)）的數(shù)額及其分布情況。 2.揭示企業(yè)所負擔的債務（短期和長期負債） 及構成，據(jù)此分析企業(yè)的償債能力和支付能 力。 3.反映企業(yè)所有者在企業(yè)中持有的權益及權 益的構成情況。 4.通過對前后連續(xù)各期資產(chǎn)負債表相關內(nèi)容 進行比較，可以反映企業(yè)財務狀況的變化趨 勢和資本結構的變動情況。 2021/3/245 資產(chǎn)資產(chǎn)： 負債負債： 所有者權益所有者權益： 2021/3/246 2021/3/247 兩者劃分具體界限是變現(xiàn)時間

3、的長短，通常以一年為準。兩者劃分具體界限是變現(xiàn)時間的長短，通常以一年為準。 資產(chǎn)資產(chǎn) 流動流動 資產(chǎn)資產(chǎn) 非流動非流動 資產(chǎn)資產(chǎn) 按按 流流 動動 性性 分分 現(xiàn)金現(xiàn)金 銀行存款銀行存款 短期投資短期投資 應收票據(jù)應收票據(jù) 應收賬款應收賬款 預付賬款預付賬款 其他應收款其他應收款 存貨存貨 長期投資長期投資 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 變現(xiàn)能力強變現(xiàn)能力強 2021/3/248 貨幣資金 具體包括： 庫存現(xiàn)金 銀行存款 其他貨幣資金 2021/3/249 應應 收收 款款 項項 應收票據(jù)應收票據(jù) 預付賬款預付賬款 其他應收款其他應收款 應收賬款應收賬款 應收款項應收款項 2021/3/

4、2410 由銷售商品提供勞務形成，如貨由銷售商品提供勞務形成，如貨 已發(fā)出但款未收取已發(fā)出但款未收取 由采購商品接受勞務形成，如預付由采購商品接受勞務形成，如預付 的定金的定金 由其他生產(chǎn)經(jīng)營活動形成，如職由其他生產(chǎn)經(jīng)營活動形成，如職 工未報銷的差旅費工未報銷的差旅費 預付帳款對于企業(yè)而言，超過合同約定期預付帳款對于企業(yè)而言，超過合同約定期 或完成約定事項后未歸還的余款等同于應或完成約定事項后未歸還的余款等同于應 收帳款收帳款 2021/3/2411 制造業(yè)存貨制造業(yè)存貨 服務業(yè)存貨服務業(yè)存貨 工程技術存貨工程技術存貨 原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品 未完勞務未完

5、勞務 未完工程未完工程 存貨的分類存貨的分類 出版業(yè)存貨出版業(yè)存貨 庫存和寄存外地的圖書、庫存紙張、庫存和寄存外地的圖書、庫存紙張、 尚在印制圖書、低值易耗品等尚在印制圖書、低值易耗品等 2021/3/2412 長期股權投資 長期債券投資 其他投資 2021/3/2413 商標權 專利權 土地使用權 特許權 其他 2021/3/2414 2021/3/2415 負債就是企業(yè)承擔的債務 負債表示的是企業(yè)債權人對企業(yè)的第一要 求權 負債是企業(yè)的資金來源之一 負債的資金成本要低于投資人的投入資本 負債加大了企業(yè)的財務風險 負債過大或過小對企業(yè)都不利 負債包括財務上預計的負債 2021/3/2416

6、負債項目及其分項說明：負債項目及其分項說明： 根據(jù)償還期限的長短（通常以一年為準）劃分根據(jù)償還期限的長短（通常以一年為準）劃分 負債負債 流動流動 負債負債 長期長期 負債負債 按按 流流 動動 性性 分分 短期借款短期借款 應付票據(jù)應付票據(jù) 應付賬款應付賬款 預收賬款預收賬款 其他應付款其他應付款 應付工資應付工資 應付福利費應付福利費 應付股利應付股利 應交稅金應交稅金 預提費用預提費用 長期借款長期借款 長期債券長期債券 長期應付款長期應付款 2021/3/2417 籌融資活動引籌融資活動引 起的負債起的負債 生產(chǎn)銷售活動生產(chǎn)銷售活動 產(chǎn)生的負債產(chǎn)生的負債 對職工的負債對職工的負債 長期

7、借款 短期借款 應付帳款 預收賬款 應交稅金 其他應交款 應付工資 應付福利費 其他應交款 2021/3/2418 一是可以減少投資人對公司的投入，降低出資風險；一是可以減少投資人對公司的投入，降低出資風險； 為什么要借款為什么要借款 二是適量借款二是適量借款 對公司有益對公司有益 借款費用可從稅前扣除，公司可獲借款費用可從稅前扣除，公司可獲 得納稅上利益，股東可增加盈利得納稅上利益，股東可增加盈利 債權人無權參與公司的經(jīng)營管理債權人無權參與公司的經(jīng)營管理, 不會影響投資人對公司的控制不會影響投資人對公司的控制 前提是公司的前提是公司的息稅前利潤率息稅前利潤率應大于應大于 借款利息率借款利息率

8、, ,否則負債經(jīng)營會背上沉重否則負債經(jīng)營會背上沉重 包袱包袱, ,一是借款有規(guī)定期限一是借款有規(guī)定期限, ,到期必須償?shù)狡诒仨殐?還還; ;二是需要負擔固定利息二是需要負擔固定利息, ,不論公司使不論公司使 用資金效益如何用資金效益如何, ,都必須無條件支付都必須無條件支付 2021/3/2419 一般來講一般來講,投資人投資大于借入資本較好，但也不投資人投資大于借入資本較好，但也不 能能 一概而論。一概而論。 對于投資人來講：對于投資人來講：在通貨膨脹加劇時期，多借債在通貨膨脹加劇時期，多借債 可將損失和風險轉嫁給債權人；經(jīng)濟繁榮時期，多借可將損失和風險轉嫁給債權人；經(jīng)濟繁榮時期，多借 債可

9、獲得額外利潤；經(jīng)濟萎縮時期，少借款可減少利債可獲得額外利潤；經(jīng)濟萎縮時期，少借款可減少利 息負擔和財務風險。息負擔和財務風險。 對債權人來講：對債權人來講：為保證債權的安全，希望公司借為保證債權的安全，希望公司借 款越少越好。款越少越好。 對管理者來講：對管理者來講：若公司債務很重，超出債權人的若公司債務很重，超出債權人的 心理承受程度，有可能借不到錢；若公司不舉債或負心理承受程度，有可能借不到錢；若公司不舉債或負 債率低，往往被認為是畏縮不前，對發(fā)展前景信心不債率低，往往被認為是畏縮不前，對發(fā)展前景信心不 足；在適當?shù)姆秶鷥?nèi)，借款比率越大，只要合理地控足；在適當?shù)姆秶鷥?nèi)，借款比率越大，只要合

10、理地控 制，就越會顯得公司充滿活力。制，就越會顯得公司充滿活力。 合理確定借款規(guī)模至關重要合理確定借款規(guī)模至關重要 2021/3/2420 股本或實收資本 投資人的初始投入及追加投資投資人的初始投入及追加投資： 未分配利潤 盈余公積 資本公積 企業(yè)的經(jīng)營積累：企業(yè)的經(jīng)營積累： 2021/3/2421 通俗解釋： 是一種股東權益資產(chǎn)負債 是一種股東的賬面權益 公司中有多少 屬于我們股東 的？ 2021/3/2422 實收資本 資本公積 盈余公積 未分配利潤 2021/3/2423 主要項目介紹： 實收資本：來源于股東的原始投入 來源：股東直接投入 其他項目轉增：如資本公積、 盈余公積和未分配利潤

11、都可以轉增 2021/3/2424 資本公積 資本的一種儲備，來源復雜 可以轉作實收資本 是不能作為股利再分配給股東的 不按股東設明細賬，是共有的 2021/3/2425 是公司的一項積累，是股東推遲消費的結 果 按本年稅后利潤計提，不包括年初未分配 利潤 股東分配股利前必須先提取，達到一定比 例時可以不再提取 是企業(yè)的一種積累 以后可以補虧損、轉為股本或發(fā)股利 2021/3/2426 未分配利潤：歷年積累的未分配利潤，以后 可以繼續(xù)分配 公式：當年未分配利潤當年利潤所得稅 提取的盈余公積向股東分配的股利 2021/3/2427 利潤分配的步驟利潤分配的步驟 可向所有可向所有 者分配的者分配的

12、 利潤利潤 交納交納 所得所得 稅稅 凈利潤凈利潤 計提各計提各 項盈余項盈余 公積公積 利潤利潤 總額總額 分配分配 利潤利潤 企業(yè)未企業(yè)未 分配利分配利 潤潤 2021/3/2428 注意利潤分配的順序： 彌補虧損（當年利潤或以前年度盈余公 積） 提取法定盈余公積 對投資人分配股利 2021/3/2429 2021/3/2430 資產(chǎn)資產(chǎn) 負債負債 所有者所有者 權益權益 反映資金來源，反映資金來源， 資本市場主要監(jiān)資本市場主要監(jiān) 管資產(chǎn)負債表右管資產(chǎn)負債表右 邊，只對生產(chǎn)經(jīng)邊，只對生產(chǎn)經(jīng) 營間接地起作用營間接地起作用 反映資金的運用，反映資金的運用， 產(chǎn)品結構調(diào)整、資產(chǎn)品結構調(diào)整、資 產(chǎn)

13、重組都是調(diào)整資產(chǎn)重組都是調(diào)整資 產(chǎn)負債表的左邊產(chǎn)負債表的左邊 管理層應兩者兼顧，既重視提高資產(chǎn)的管理層應兩者兼顧，既重視提高資產(chǎn)的 利用效率，亦重視資本運營利用效率，亦重視資本運營 2021/3/2431 觀察表內(nèi)左右、上下有關項目的關系，了解公觀察表內(nèi)左右、上下有關項目的關系，了解公 司的償債能力司的償債能力 流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計 長期投資合計長期投資合計 固定資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)合計 無形資產(chǎn)及其無形資產(chǎn)及其 他資產(chǎn)合計他資產(chǎn)合計 資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計 流動負債合計流動負債合計 長期負債合計長期負債合計 負債合計負債合計 所有者權益合計所有者權益合計 2021/3/2432 一、償債能力分析

14、1、短期償債能力分析 短期償債能力是指企業(yè)在一年或一個營業(yè)周 期內(nèi)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。 2021/3/2433 1)營運資金 營運資金流動資產(chǎn)流動負債 2)流動比率 流動比率流動資產(chǎn)/流動負債100 從國內(nèi)外一般經(jīng)驗來看，流動比率為2:1比較適宜，就 我國上市公司來講，業(yè)績良好的流動比率經(jīng)常保持在 1.52之間。 3)速動比率 速動比率速動資產(chǎn)/流動負債100 速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨預付賬款 4)現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債100 現(xiàn)金類資產(chǎn)是指企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 2021/3/2434 2.長期償債能力分析 長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。在財 務報表分析中，可

15、運用多種指標衡量企業(yè)的長期償 債能力，常用的有資產(chǎn)負債率、所有者權益比率、 產(chǎn)權比率及利息保障倍數(shù)等主要指標。 2021/3/2435 1)資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額100 一般的，此項指標保持在50左右，有助于實現(xiàn)風險與 收益的平衡。 2)所有者權益比率 所有者權益比率所有者權益總額/資產(chǎn)總額100 資產(chǎn)負債率越大，所有者權益比率越小，企業(yè)的財務風 險越大；反之則相反。 3)產(chǎn)權比率產(chǎn)權比率負債總額/所有者權益總額 100 4)利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息費用 2021/3/2436 二、運營能力分析 運營能力又稱資產(chǎn)運用效率或營運能力，是 指通過企業(yè)資產(chǎn)周轉速度的相關指標反映企 業(yè)各項資產(chǎn)投資的合理性和利用的有效性。 對企業(yè)經(jīng)營能力的分析，也是對企業(yè)經(jīng)營狀 況、管理效率和發(fā)展?jié)摿Φ姆治觥?2021/3/2437 1.總資產(chǎn)周轉率：總資產(chǎn)周轉情況分析 總資產(chǎn)周轉率主營業(yè)務收入凈額/資產(chǎn)平均總額 資產(chǎn)平均總額(期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額)/2 2.流動資產(chǎn)周轉率 1)流動資產(chǎn)周轉次數(shù)主營業(yè)務收入凈額/流動資產(chǎn)平均