新三板簡介芝麻開花興業(yè)銀行XXXX年4月

1、成都，二零一四年四月成都，二零一四年四月 新三板介紹新三板介紹 n“新三板新三板”簡介簡介 n“新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 n“新三板新三板”掛牌基本要求掛牌基本要求 n“新三板新三板”項目篩選標(biāo)準(zhǔn)項目篩選標(biāo)準(zhǔn) n“新三板新三板”2014”2014年工作思路年工作思路 n四川企業(yè)的四川企業(yè)的“新三板新三板”機(jī)會機(jī)會 n我行產(chǎn)品對接我行產(chǎn)品對接-“-“芝麻開花芝麻開花” n問題與工作計劃探討問題與工作計劃探討 “新三板新三板”簡介簡介 三板，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的證券公司為核心，為非上市公眾三板，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的證券公司為核心，為非上市公眾 公司和非公眾股份有限公司

2、公司和非公眾股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺。三板系三板系 統(tǒng)目前指稱統(tǒng)目前指稱兩類：兩類： 老三板老三板 ( (代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)) ) 原原STAQ、NET系系 統(tǒng)掛牌和退市公司統(tǒng)掛牌和退市公司 新三板新三板 （股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）（股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)） 中關(guān)村科技中關(guān)村科技 園區(qū)高科技公司園區(qū)高科技公司 專門面向處于初創(chuàng)階專門面向處于初創(chuàng)階 段的高成長型、創(chuàng)新段的高成長型、創(chuàng)新 型型、科技型企業(yè)的股科技型企業(yè)的股 份轉(zhuǎn)讓平臺，也是我份轉(zhuǎn)讓平臺，也是我 國場外市場建設(shè)的重國場外市場建設(shè)的重 點(diǎn)方向。點(diǎn)方向。 新三板市場（即目前的中關(guān)

3、村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)新三板市場（即目前的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn) 讓系統(tǒng)）是由中國證監(jiān)會、國家科技部批準(zhǔn)成立，讓系統(tǒng)）是由中國證監(jiān)會、國家科技部批準(zhǔn)成立，是專門為國家級高新技術(shù)是專門為國家級高新技術(shù) 園區(qū)的創(chuàng)新型高成長企業(yè)服務(wù)的股份交易平臺園區(qū)的創(chuàng)新型高成長企業(yè)服務(wù)的股份交易平臺。2006年年1月月23日，北京中關(guān)日，北京中關(guān) 村科技園區(qū)非上市股份有限公司：世紀(jì)瑞爾（村科技園區(qū)非上市股份有限公司：世紀(jì)瑞爾（430001）和中科軟（）和中科軟（430002） 正式掛牌股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，標(biāo)志著新三板試點(diǎn)工作的開始。正式掛牌股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，標(biāo)志著新三板試點(diǎn)工作的

4、開始。 “新三板新三板”簡介簡介 n證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的多層次資本市場的重要組成；證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的多層次資本市場的重要組成； n股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺，以投資為目的交易平臺；股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺，以投資為目的交易平臺； n目前投資人只允許機(jī)構(gòu)投資者參與；目前投資人只允許機(jī)構(gòu)投資者參與； n適用于小額快速的融資，融資規(guī)模不限。適用于小額快速的融資，融資規(guī)模不限。 股份報價轉(zhuǎn)股份報價轉(zhuǎn) 讓系統(tǒng)定位讓系統(tǒng)定位 多層次資本市場結(jié)構(gòu)及功能多層次資本市場結(jié)構(gòu)及功能 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、規(guī)模較傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、規(guī)模較 大的成熟企業(yè)；大的成熟企業(yè)； 資源型、制造業(yè)；資源型、制造業(yè)； 發(fā)行規(guī)模大于發(fā)行規(guī)模大于1 1億億 股。股。 細(xì)分市場領(lǐng)先企業(yè)

5、；細(xì)分市場領(lǐng)先企業(yè)； 經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定；經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定； 發(fā)行規(guī)模較小，發(fā)行規(guī)模較小， 一般小于一般小于1 1億股。億股。 具有較高的成長具有較高的成長 性，具有一定的性，具有一定的 自主創(chuàng)新能力，自主創(chuàng)新能力， 在科技創(chuàng)新、制在科技創(chuàng)新、制 度創(chuàng)新、管理創(chuàng)度創(chuàng)新、管理創(chuàng) 新等方面具有較新等方面具有較 強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；強(qiáng)的競爭優(yōu)勢； 具備一定的盈利具備一定的盈利 能力，能力， 初創(chuàng)期企業(yè)；初創(chuàng)期企業(yè)； 有相應(yīng)的產(chǎn)品和穩(wěn)有相應(yīng)的產(chǎn)品和穩(wěn) 定的盈利模式；定的盈利模式； 高成長性。高成長性。 廣泛適用于各類廣泛適用于各類 企業(yè)進(jìn)行包括股企業(yè)進(jìn)行包括股 權(quán)在內(nèi)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)權(quán)在內(nèi)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn) 讓讓 適用于股份有

6、限適用于股份有限 公司進(jìn)行非公開公司進(jìn)行非公開 股權(quán)交易轉(zhuǎn)讓股權(quán)交易轉(zhuǎn)讓 場內(nèi)市場（交易所市場）場外市場 全國中小企業(yè)股全國中小企業(yè)股 份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) “新三板新三板”簡介簡介 新三板與主板的轉(zhuǎn)版機(jī)制新三板與主板的轉(zhuǎn)版機(jī)制 “新三板新三板”簡介簡介 新三板重要發(fā)展機(jī)遇新三板重要發(fā)展機(jī)遇 一份文件：一份文件：國務(wù)院于國務(wù)院于2013年年12月月13日發(fā)布關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)日發(fā)布關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 有關(guān)問題的決定有關(guān)問題的決定 一個時刻：一個時刻：2014年年1月月24日全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)舉行集體掛牌儀式日全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)舉行集體掛牌儀式,來自來自 全國的全

7、國的266家企業(yè)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)集中掛牌。家企業(yè)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)集中掛牌。 一分愿景：一分愿景：未來新三板批量掛牌將是常態(tài)未來新三板批量掛牌將是常態(tài),未來新三板市場將是中國資本市場未來新三板市場將是中國資本市場 的納斯達(dá)克的納斯達(dá)克,對孵化高科技產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用將會逐步顯現(xiàn)。預(yù)計未對孵化高科技產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用將會逐步顯現(xiàn)。預(yù)計未 來來5年新三板將形成一個掛牌企業(yè)上萬家、總市值超過萬億元的市場。年新三板將形成一個掛牌企業(yè)上萬家、總市值超過萬億元的市場。 財務(wù)數(shù)據(jù) 掛牌情況 股本規(guī)模新三板掛牌企業(yè)股本規(guī)模在新三板掛牌企業(yè)股本規(guī)模在500500萬萬-1.1-1.1億股之間億股之間 新三板掛牌對公

8、司營業(yè)收入和凈利潤沒有硬性規(guī)定，營業(yè)收入分布新三板掛牌對公司營業(yè)收入和凈利潤沒有硬性規(guī)定，營業(yè)收入分布 范圍很廣；凈利潤以范圍很廣；凈利潤以100-500100-500萬居多，并出現(xiàn)虧損公司掛牌現(xiàn)象。萬居多，并出現(xiàn)虧損公司掛牌現(xiàn)象。 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最新統(tǒng)計顯示，截至全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最新統(tǒng)計顯示，截至4 4月月1414日，掛牌公司總量達(dá)日，掛牌公司總量達(dá)686686家家 ，總股本，總股本232.38232.38億股。掛牌公司平均市盈率為億股。掛牌公司平均市盈率為25.6125.61，總市值，總市值 1300.081300.08億元。掛牌公司平均股本為億元。掛牌公司平均股本為3387.473387.47

9、萬股，平均市值為萬股，平均市值為1.901.90 億元。億元。 新三板發(fā)展現(xiàn)狀新三板發(fā)展現(xiàn)狀 轉(zhuǎn)板情況 目前已有目前已有7 7家新三板掛牌企業(yè)成功轉(zhuǎn)板至中小板或創(chuàng)業(yè)板，家新三板掛牌企業(yè)成功轉(zhuǎn)板至中小板或創(chuàng)業(yè)板，1 1家企業(yè)家企業(yè) 通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會，正在創(chuàng)業(yè)板招股（安控科技）。通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會，正在創(chuàng)業(yè)板招股（安控科技）。 原新三板掛牌企原新三板掛牌企 業(yè)已完成業(yè)已完成IPO情況情況 （截至（截至2014年年4 月月18日）日） “新三板新三板”簡介簡介 新三板發(fā)展現(xiàn)狀新三板發(fā)展現(xiàn)狀-成交成交 量量 “新三板新三板”簡介簡介 數(shù)據(jù)來源：代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露網(wǎng)站數(shù)據(jù)來源：代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露網(wǎng)站h

10、ttp:/ 2014年年3月份月份新三板新三板成交量明顯上升，成交筆數(shù)成交量明顯上升，成交筆數(shù)208筆，成交量筆，成交量2687.5萬股，成萬股，成 交額交額12640.2萬元，較萬元，較2月份分別上升月份分別上升54.1%、100.7%和和140.6%。融資的活躍也吸引。融資的活躍也吸引 不少企業(yè)掛牌，近期企業(yè)申報悄然井噴。不少企業(yè)掛牌，近期企業(yè)申報悄然井噴。 多家研究機(jī)構(gòu)測算多家研究機(jī)構(gòu)測算2013-2015年，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量分別為年，新三板掛牌企業(yè)數(shù)量分別為600家、家、2015家、家、 4675家，新三板市值分別為家，新三板市值分別為1188億元、億元、4030億元、億元、1028

11、5億元。億元。 新三板定位于高成長、創(chuàng)新型、科技新三板定位于高成長、創(chuàng)新型、科技 型企業(yè)，掛牌企業(yè)所處行業(yè)多屬于信型企業(yè)，掛牌企業(yè)所處行業(yè)多屬于信 息技術(shù)、先進(jìn)制造、計算機(jī)、現(xiàn)代農(nóng)息技術(shù)、先進(jìn)制造、計算機(jī)、現(xiàn)代農(nóng) 業(yè)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、節(jié)業(yè)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、節(jié) 能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。 掛牌企業(yè)行業(yè)分布（單位：家） 數(shù)據(jù)來源：代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露網(wǎng)站數(shù)據(jù)來源：代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露網(wǎng)站http:/ “新三板新三板”簡介簡介 新三板發(fā)展現(xiàn)狀新三板發(fā)展現(xiàn)狀行業(yè)行業(yè) 與我行在與我行在“芝麻開花芝麻開花”業(yè)務(wù)中提到業(yè)務(wù)中提到 的的“三高六新三高六新”相呼應(yīng)，即成長性

12、相呼應(yīng)，即成長性 高、科技含量高、附加值高以及高、科技含量高、附加值高以及 新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材 料、新能源和新商業(yè)模式。料、新能源和新商業(yè)模式。 完善治理結(jié)構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 廣告效應(yīng) “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者 定向增資定向增資 股份質(zhì)押貸股份質(zhì)押貸 款款 綜合融資能力綜合融資能力 成功轉(zhuǎn)板后的成功轉(zhuǎn)板后的 公募機(jī)會公募機(jī)會 增加銀行授信增加銀行授信 n適度的財務(wù)杠桿可幫助公司實適度的財務(wù)杠桿可幫助公司實 現(xiàn)跨越式發(fā)展?，F(xiàn)跨越式發(fā)

13、展。 n n基本上市功能：基本上市功能：增加股權(quán)質(zhì)押等融資手段，提高綜合融增加股權(quán)質(zhì)押等融資手段，提高綜合融 資能力資能力 完善治理結(jié)構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 n直接融資：直接融資：通過定向增資籌集資金通過定向增資籌集資金 據(jù)新三板公開資料顯示，據(jù)新三板公開資料顯示，2014年年1-2月新三板定增的金額高達(dá)月新三板定增的金額高達(dá) 7.15億，已超過億，已超過2013年全年融資額的半數(shù)。年全年融資額的半數(shù)。2014年年3月份共有月份共有8 家公司完成家公司完成8次定向增發(fā)，融資金額次定向增發(fā)，融資金額9318萬元，同比增長萬元，同比增長27% 。 n間接融資

14、：間接融資：提升信用等級，增加授信額度，豐富了融資手段提升信用等級，增加授信額度，豐富了融資手段 廣告效應(yīng) “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 完善治理結(jié)構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 廣告效應(yīng) n n 通過股改，掛牌公司完善了公司法人治理結(jié)構(gòu)，健全 了公司合理的組織機(jī)構(gòu)； n n 報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機(jī)制，使掛牌公司的公司治 理水平能夠得到進(jìn)一步提高； n n 為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控 制基礎(chǔ)。 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 完

15、善治理結(jié)構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 廣告效應(yīng) n n公司股份掛牌后，股東價值由原來按賬面凈資產(chǎn)計算轉(zhuǎn)公司股份掛牌后，股東價值由原來按賬面凈資產(chǎn)計算轉(zhuǎn) 為按公司股票價格計算。為按公司股票價格計算。 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 案例：案例： 某擬新三板掛牌公司凈資產(chǎn)某擬新三板掛牌公司凈資產(chǎn)3000萬元，掛牌前以凈資產(chǎn)萬元，掛牌前以凈資產(chǎn)3000 萬為衡量標(biāo)準(zhǔn)，掛牌后股票市場價格為萬為衡量標(biāo)準(zhǔn)，掛牌后股票市場價格為10元元/股，則該公司市股，則該公司市 場價值為場價值為300010=3億元億元。 完善治理

16、結(jié)構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 廣告效應(yīng) n n為股權(quán)戰(zhàn)略投資者提供為股權(quán)戰(zhàn)略投資者提供退出渠道， n n股東通過新三板進(jìn)行股東通過新三板進(jìn)行股份套現(xiàn)； n n引入引入做市商制度主辦券商雙向報價，有利于在做市商制主辦券商雙向報價，有利于在做市商制 度背景下吸引做市商做市；度背景下吸引做市商做市； n n向掛牌公司自然人股東之外的向掛牌公司自然人股東之外的自然人投資者開放開放(未來未來) ，有利于吸引個人投資者參與投資或投機(jī)。，有利于吸引個人投資者參與投資或投機(jī)。 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 完善治理結(jié)

17、構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 廣告效應(yīng) 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 公司簡稱 合縱科技 (430018) 聯(lián)飛翔 (430037) 建工華創(chuàng) (430020) 增資市 盈率 21倍 39倍 38倍 每股增資 價格 3.00元/股 5.50元/股 7元/股 增資額 (萬元) 3000 4950 3780 n股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以市場的手段完成股票定價，有利于發(fā)現(xiàn)公司價值，有助于吸引股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以市場的手段完成股票定價，有利于發(fā)現(xiàn)公司價值，有助于吸引 創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)機(jī)構(gòu)

18、。 n證券公司直投試點(diǎn)工作也將進(jìn)一步豐富股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的投資機(jī)構(gòu)內(nèi)容。證券公司直投試點(diǎn)工作也將進(jìn)一步豐富股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的投資機(jī)構(gòu)內(nèi)容。 完善治理結(jié)構(gòu) 提高股份流動性 價值發(fā)現(xiàn)能力 股東利益最大化 提高融資能力 廣告效應(yīng) 新三板掛牌新三板掛牌對企業(yè)的對企業(yè)的好處好處 “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣 告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價值。告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價值。提提 升企業(yè)品牌，擴(kuò)大知名度，促進(jìn)企業(yè)開拓市場。升企業(yè)品牌，擴(kuò)大知

19、名度，促進(jìn)企業(yè)開拓市場。 融資效率高 轉(zhuǎn)板快 掛牌速度快 從簽約到完成掛牌只需要從簽約到完成掛牌只需要3-83-8個月個月左右，而股票進(jìn)入主板或二板市左右，而股票進(jìn)入主板或二板市 場流通一般需要場流通一般需要3-53-5年，有的達(dá)年，有的達(dá)8 8年之久。年之久。 定向增資的備案速度較快：允許掛牌公司掛牌定向增資的備案速度較快：允許掛牌公司掛牌前就進(jìn)行定向增資。前就進(jìn)行定向增資。 定向增資無特別要求：新三板對于掛牌企業(yè)的定向增資并無特別要定向增資無特別要求：新三板對于掛牌企業(yè)的定向增資并無特別要 求，而上市公司則受到了發(fā)行對象、發(fā)行價求，而上市公司則受到了發(fā)行對象、發(fā)行價的限制。的限制。 北陸藥

20、業(yè)于北陸藥業(yè)于20092009年年7 7月月2626日日提出首發(fā)申請，提出首發(fā)申請，20092009年年9 9月月2222日日即獲得通即獲得通 過，從提出申請到通過發(fā)審會只花了不到過，從提出申請到通過發(fā)審會只花了不到2 2個月時間。現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板個月時間?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板 上市。上市。 掛牌成本較低 中介費(fèi)用中介費(fèi)用：主辦券商與會所、律所、資產(chǎn)評估所等共主辦券商與會所、律所、資產(chǎn)評估所等共100-150100-150萬元萬元 。 * *東湖高新區(qū)獎勵政策東湖高新區(qū)獎勵政策： 1.1.改制完成，市區(qū)各獎勵改制完成，市區(qū)各獎勵2020萬，共萬，共4040萬萬 2.2.通過內(nèi)核，獎勵通過內(nèi)核，獎勵2020萬萬

21、 3.3.掛牌完成，市區(qū)各獎勵掛牌完成，市區(qū)各獎勵3030萬，共萬，共6060萬萬合計：合計：120120萬萬 新三板掛牌新三板掛牌的的優(yōu)勢優(yōu)勢 “新三板新三板”對企業(yè)的意義對企業(yè)的意義 新三板掛牌基本要求新三板掛牌基本要求 申請試點(diǎn)資格申請試點(diǎn)資格 所在園區(qū)是國家級所在園區(qū)是國家級105105個高新技術(shù)園區(qū)之一。個高新技術(shù)園區(qū)之一。 定增后股東累計不超過二百人；新增不超定增后股東累計不超過二百人；新增不超 過二十人；新增股東為機(jī)構(gòu)，自然人應(yīng)為過二十人；新增股東為機(jī)構(gòu)，自然人應(yīng)為 公司管理層、核心技術(shù)人員；以定增股數(shù)公司管理層、核心技術(shù)人員；以定增股數(shù) 30%30%的股份優(yōu)先向股權(quán)登記日在冊股

22、東配的股份優(yōu)先向股權(quán)登記日在冊股東配 售售 掛牌條件掛牌條件 n存續(xù)存續(xù)滿滿兩年兩年； n屬于經(jīng)政府確認(rèn)的試點(diǎn)企業(yè)屬于經(jīng)政府確認(rèn)的試點(diǎn)企業(yè)； n主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力； n公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范； n股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)； n協(xié)會要求的其他條件。協(xié)會要求的其他條件。 申請試點(diǎn)資格申請試點(diǎn)資格 申請掛牌轉(zhuǎn)讓申請掛牌轉(zhuǎn)讓 掛牌后的定向增資掛牌后的定向增資 n具有自主知識產(chǎn)權(quán)；具有自主知識產(chǎn)權(quán)； n知識產(chǎn)權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化；知識產(chǎn)權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化； n公司已經(jīng)形成一定的經(jīng)營模式

23、和盈利模式；公司已經(jīng)形成一定的經(jīng)營模式和盈利模式； n公司處于創(chuàng)業(yè)前期的快速發(fā)展階段，迫切需要資金以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。公司處于創(chuàng)業(yè)前期的快速發(fā)展階段，迫切需要資金以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。 基本要求基本要求 截止截止2013年年3月，以獲批試點(diǎn)有：北京中關(guān)村、上海張江月，以獲批試點(diǎn)有：北京中關(guān)村、上海張江 、湖北武漢東湖和天津濱海高新區(qū)。、湖北武漢東湖和天津濱海高新區(qū)。 2014.1.24 新三板擴(kuò)容新三板擴(kuò)容 中關(guān)村代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與主板、創(chuàng)業(yè)板的差異性中關(guān)村代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與主板、創(chuàng)業(yè)板的差異性 新三板掛牌基本要求新三板掛牌基本要求對比對比 企業(yè)發(fā) 展階段 處于初創(chuàng)期或成長早期，處于初創(chuàng)期或成長早期， 知識產(chǎn)權(quán)

24、已經(jīng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品知識產(chǎn)權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品 并開始批量生產(chǎn)并開始批量生產(chǎn) 注冊地 105105家家國家級高新區(qū)國家級高新區(qū) （或變更注冊地到高新區(qū)（或變更注冊地到高新區(qū)） 成立時間 2年以上年以上 （整體改制可連續(xù)計算）（整體改制可連續(xù)計算） 企業(yè)規(guī)模 最近一年收入不低于最近一年收入不低于20002000萬元萬元 ，凈利潤不低于，凈利潤不低于200200萬萬元；符元；符 合條件可適當(dāng)降低合條件可適當(dāng)降低 企業(yè)所屬 企業(yè)所屬細(xì)分市場具有廣企業(yè)所屬細(xì)分市場具有廣 細(xì)分市場 闊的發(fā)展空間闊的發(fā)展空間 成長性 科技型 最近兩年增長率最近兩年增長率30% 擁有自主知識產(chǎn)權(quán)擁有自主知識產(chǎn)權(quán) 持續(xù)經(jīng)營 具有持續(xù)經(jīng)

25、營能力具有持續(xù)經(jīng)營能力 專業(yè)知識、經(jīng)營理念、專業(yè)知識、經(jīng)營理念、 企業(yè)文化企業(yè)文化 企業(yè)管 理團(tuán)體 項目篩選標(biāo)準(zhǔn)項目篩選標(biāo)準(zhǔn) n對擬掛牌企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，特別是在企業(yè)的合法合規(guī)性方面；對擬掛牌企業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，特別是在企業(yè)的合法合規(guī)性方面；（財務(wù)、（財務(wù)、 人員、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)）人員、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)） n主辦券商終身督導(dǎo)制：在公司掛牌期間券商實行終身督導(dǎo)制，企業(yè)連續(xù)主辦券商終身督導(dǎo)制：在公司掛牌期間券商實行終身督導(dǎo)制，企業(yè)連續(xù)3 3年年 虧損要實施特別處理。因此對于券商而言，在目前收益非常有限的情況下，虧損要實施特別處理。因此對于券商而言，在目前收益非常有限的情況下， 特別需要加強(qiáng)風(fēng)險

26、控制。特別需要加強(qiáng)風(fēng)險控制。 n1、有進(jìn)入資本市場的意愿有進(jìn)入資本市場的意愿但暫不符合主板、中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板條件的，或 雖符合條件但不愿意漫長等待的公司； n2、已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張資金緊張制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司； n3、具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要提升品牌、提高公司估值水平的公司； n4、希望借助資本市場力量擴(kuò)大規(guī)模、做大做強(qiáng)、規(guī)范經(jīng)營，實現(xiàn)跨越式發(fā)展實現(xiàn)跨越式發(fā)展 的公司。 什么樣的公司適合進(jìn)入新三板？ 項目篩選標(biāo)準(zhǔn)項目篩選標(biāo)準(zhǔn) 新三板新三板2014年工作思路年工作思路 20142月月20日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事長楊曉嘉首度披露了新三板日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事長楊曉嘉首度披

27、露了新三板2014年五大工作重點(diǎn)方年五大工作重點(diǎn)方 向，包括諸多市場參與者翹首以盼的創(chuàng)新內(nèi)容。向，包括諸多市場參與者翹首以盼的創(chuàng)新內(nèi)容。 一是持續(xù)推進(jìn)市場制度建設(shè)。一是持續(xù)推進(jìn)市場制度建設(shè)。包括配套落實融資工具創(chuàng)新、市場體系創(chuàng)新、轉(zhuǎn)板包括配套落實融資工具創(chuàng)新、市場體系創(chuàng)新、轉(zhuǎn)板 機(jī)制建設(shè)及做市商上線的制度供給；機(jī)制建設(shè)及做市商上線的制度供給； 二是不斷完善市場監(jiān)管體系，二是不斷完善市場監(jiān)管體系，控制系統(tǒng)性風(fēng)險控制系統(tǒng)性風(fēng)險，進(jìn)一步提高工作透明度、公信度進(jìn)一步提高工作透明度、公信度 和社會參與度。和社會參與度。 三是加快推進(jìn)市場創(chuàng)新。三是加快推進(jìn)市場創(chuàng)新。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將推出公司債、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等一

28、系列新型股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將推出公司債、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等一系列新型 融資工具。融資工具。 四是重點(diǎn)發(fā)展多樣化機(jī)構(gòu)投資者：四是重點(diǎn)發(fā)展多樣化機(jī)構(gòu)投資者：首先要加強(qiáng)與首先要加強(qiáng)與PE/VC的對接的對接。其次，鼓勵和支其次，鼓勵和支 持券商和基金公司等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計推出持券商和基金公司等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計推出新產(chǎn)品新產(chǎn)品滿足投資者多元需求。再次，滿足投資者多元需求。再次，深化深化 與合作商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，繼續(xù)打造綜合金融服務(wù)平臺。與合作商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，繼續(xù)打造綜合金融服務(wù)平臺。 五是回歸股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的服務(wù)本質(zhì)，切實服務(wù)草根經(jīng)濟(jì)五是回歸股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的服務(wù)本質(zhì)，切實服務(wù)草根經(jīng)濟(jì)。 四川企業(yè)的四川企業(yè)的“新三板新三板”機(jī)會機(jī)

29、會 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)是指我國在一些知識密集、技術(shù)密集的大中城市和沿海地高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)是指我國在一些知識密集、技術(shù)密集的大中城市和沿海地 區(qū)建立的發(fā)展高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)。截止區(qū)建立的發(fā)展高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)。截止2012年年9月，月，17家省級高新區(qū)晉升為國家家省級高新區(qū)晉升為國家 級高新區(qū)，至此，級高新區(qū)，至此，國家級高新區(qū)總數(shù)達(dá)到國家級高新區(qū)總數(shù)達(dá)到105家。家。其中，其中，四川省內(nèi)的有四川省內(nèi)的有4家家，分別為：，分別為： 1、成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 2、綿陽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、綿陽高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 3、自貢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、自貢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū) 4、

30、四川樂山高新區(qū)、四川樂山高新區(qū) 截止目前，在新三板掛牌上市的四川企業(yè)中，只有來自成都高新區(qū)的截止目前，在新三板掛牌上市的四川企業(yè)中，只有來自成都高新區(qū)的10家企業(yè)，家企業(yè)， 整個市場潛力巨大。整個市場潛力巨大。 截止截止2014年年1月月24日，日，共有共有10家來自成都高新區(qū)的企業(yè)成功登陸新三板，企業(yè)數(shù)量家來自成都高新區(qū)的企業(yè)成功登陸新三板，企業(yè)數(shù)量 位居西部第一。近期，成都高新區(qū)還將上報位居西部第一。近期，成都高新區(qū)還將上報10家，鎖定家，鎖定100家企業(yè)進(jìn)入后備庫家企業(yè)進(jìn)入后備庫200家，家， 其中與券商等中介機(jī)構(gòu)簽約其中與券商等中介機(jī)構(gòu)簽約60家，完成股改家，完成股改28家，另有家，另

31、有10家將近期完成股改。家將近期完成股改。 成都高新區(qū)在關(guān)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大的優(yōu)惠政策中明確規(guī)定：對在股份轉(zhuǎn)讓成都高新區(qū)在關(guān)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大的優(yōu)惠政策中明確規(guī)定：對在股份轉(zhuǎn)讓 報價系統(tǒng)成功掛牌的企業(yè)分階段給予每戶最高報價系統(tǒng)成功掛牌的企業(yè)分階段給予每戶最高100萬元補(bǔ)貼資金。萬元補(bǔ)貼資金。 高新區(qū)掛牌高新區(qū)掛牌10家企業(yè)名單家企業(yè)名單： 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：四川長城軟件科技股份有限公司、成都頁游科技股份有限公司互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：四川長城軟件科技股份有限公司、成都頁游科技股份有限公司 電子信息行業(yè)：四川格納斯光電股份有限公司、成都必控科技股份有限公司、成電子信息行業(yè)：四川格納斯光電股份有限公司、成都必控科技股份有限公司、成 都網(wǎng)闊信息技術(shù)股份有限公司、成都樂創(chuàng)自動化技術(shù)股份有限公司、成都網(wǎng)動光電子都網(wǎng)闊信息技術(shù)股份有限公司、成都樂創(chuàng)自動化技術(shù)股份有限公司、成都網(wǎng)動光電子 技術(shù)有限公司、成都西部泰力起重機(jī)股份有限公司、成都晶寶時頻技術(shù)股份有限公司技術(shù)有限公司、成都西部泰力起重機(jī)股份有限公司、成都晶寶時頻技術(shù)股份有限公司 機(jī)械行業(yè)：成都恒成工具股份有限公司機(jī)械行業(yè)：成都恒成工具股份有限公司 四川企業(yè)的四川企業(yè)的“新三板新三板”機(jī)會機(jī)會 我行產(chǎn)品對接我行產(chǎn)品對接“芝麻開花芝麻開花”業(yè)務(wù)業(yè)務(wù) 可結(jié)合我行可結(jié)合我行“芝麻開花芝麻開花”進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展：進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展： 中小企業(yè)中小企業(yè)IPO上