中小企業(yè)機器設備融資租賃探討

1、中小企業(yè)機器設備融資租賃探討摘 要 以融通資金方式提供設備的現代設備租賃業(yè)在我國的發(fā)展還處于探索階段?，F代設備租賃和經營性租賃，是以融物（設備）的形式達到代替融資的目的。設備租賃和經營性對擴大工業(yè)資本融資，更新設備，提高技術水平，開拓機電裝備、設備市場以及國家的產業(yè)導向和調控手段的實現都有好處。設備租賃市場的繁榮可以加快機電工業(yè)重大裝備國產化進程和繁榮我國的機電裝備制造業(yè)市場，提高我國的機電裝備技術水平。 按歐美等經濟發(fā)達國家通行的LCC理論（設備的壽命周期費用理論）提出的觀點，一流的加工、生產企業(yè)根據46年的最佳壽命周期費用即應更新設備，并且這些企業(yè)應盡量使用領先的裝備制造企業(yè)最新研制生產的

2、先進設備以保持其加工、生產的技術領先。一流的加工、生產企業(yè)淘汰或替換下來的二手設備按不同層次的梯度需求轉移到二、三級的加工、生產企業(yè)，可以形成多贏局面。政府法規(guī)不斷制定強制淘汰的落后、高能耗、污染環(huán)境的設備目錄，就可以形成和促進設備資產整個系統(tǒng)的多維合理流動，從而不斷提高整個國家的裝備技術水平，并進而提高國家工業(yè)生產的技術和質量水平。中小企業(yè)是我國國民經濟的重要組成部分，中小企業(yè)作為改革開放以來制度變遷的新生事物，在促進經濟繁榮和緩解就業(yè)壓力等方面起到了關鍵性的作用。近年來,由于受國際金融危機、原材料價格波動、經濟結構調整、自然災害等諸多因素的影響,不少中小企業(yè)抗風險能力薄弱,生產經營陷入困境

3、, 可以說，解決中小企業(yè)融資問題，是當前，最為突出并亟待研究解決的一項重要課題本文以機器設備融資租賃作為切入點，利用中小企業(yè)機器設備融資租賃調研資料，重點分析在融資租賃過程中出現的所有權、租賃雙方責任的明確、擔保以及機器設備融資租賃方法的選擇等問題，并提出有關的方法。關鍵詞：中小企業(yè)、機器設備、融資租賃目 錄引言-11 中小企業(yè)機器設備融資租賃的意義-21.1有利于加快技術革新-21.2有利于拓寬融資渠道-21.3促進中小企業(yè)發(fā)展，擴大企業(yè)銷售，緩解債務負擔 -21.4降低中小企業(yè)的融資條件和成本-31.5緩解中小企業(yè)融資需求大與融資困難之間的矛盾-32 中小企業(yè)機器設備融資租賃的問題及原因分

4、析-42.1四川某大理石廠簡介及機器設備融資租賃的現狀-42.2機器設備融資租賃的問題分析-52.2.1融資租賃時的擔保問題-52.2.2機器設備融資租賃方法的使用問題-52.2.3租賃雙方的責任問題-52.2.4租賃物所有權的問題-53 中小企業(yè)機器設備融資租賃解決-53.1關于擔保問題-63.2關于機器設備融資租賃方法使用的問題-63.3租賃雙方責任問題-63.4關于所有權問題-7結論-8參考文獻-8致謝-9引言融資租賃（Financial Leasing）又稱設備租賃（Equipment Leasing）或現代租賃(Modern Leasing)，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕

5、大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。融資租賃是指出租人根據承租人的請求及提供的規(guī)格，與第三方（供貨商）訂立一項供貨合同，根據此合同，出租人按照承租人在與其利益有關的范圍內所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設備。以承租人支付租金為條件授予其使用設備的權利。機器設備融資租賃的方法有很多，其中最主要的方法有直接融資、轉租賃、售后回租，以及杠桿租賃等。中國的現代租賃業(yè)開始于20世紀80年代的改革開放，為了解決資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導下，作為增加引進外資的渠道，從日本引進了融資租賃的概念，以中國國際信托投資公司為主要股東，成立了中外

6、合資的東方租賃有限公司和以國內金融機構為主體的中國租賃有限公司開展融資租賃業(yè)務，用這種方法從國外引進先進的生產設備，管理、技術，改善產品質量，提高中國的出口能力。在國內宏觀調控的形勢下，預計將來一段時間內，資源約束和內需不足將成為制約我國經濟發(fā)展的關鍵問題。而在拉動內需、擴大市場有效需求、調節(jié)宏觀經濟、引導資本合理有序流動等方面，現代租賃業(yè)大有用武之地。西部大開發(fā)、振興老東北，以及南水北調、西電東輸、西氣東輸等重大工程，需要大量的設備投資，如果都靠銀行貸款直接購買既行不通又不必要。通過現代租賃，既可滿足上述地區(qū)、工程的投資需要，又能盤活東部發(fā)達地區(qū)的閑置設備、存量資產，促進我國設備制造業(yè)發(fā)展。

7、此外，集團化、專業(yè)化、連鎖化的租賃公司，具有規(guī)模采購、集中服務、資產管理等優(yōu)勢，可以降低全社會經濟運行的成本。由于使用新設備、新技術帶來的殘值風險由出租人承擔，使承租方更愿意應用新技術、新設備，從而推動企業(yè)技術更新。在中國對于大型企業(yè)的融資租賃進行了比較全面和系統(tǒng)的研究，而對于中小企業(yè)融資租賃，尤其是機器設備融資租賃的研究還比較少?？茖W技術的進步使得生產力不斷地向前發(fā)展，代表生產力的機器設備的更新速度也越來越快，因此購買設備所帶來的設備被淘汰的風險也越來越大。而采用租賃尤其是經營租賃可以有效的避免這一風險。如果設備已經落后，企業(yè)可以退租；如果設備還具有一定的先進性，企業(yè)可以續(xù)租。這將保證企業(yè)始

8、終都在使用較為先進的機器設備，從而大大提高了企業(yè)的生產能力和市場競爭力。若是企業(yè)采取融資購買機器設備的方式，那它就無法避免設備被淘汰的風險。本文以使用機器設備融資租賃效果作為切入點，來分析中小企業(yè)機器設備融資租賃中的問題并分析其原因，進而提出解決問題的解決方法。一、 中小企業(yè)機器設備融資租賃的意義（一）有利于加快技術革新 我國科學技術正在飛速發(fā)展，面對市場的巨大變化，技術創(chuàng)新已成為中小企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，實現快速發(fā)展的重要選擇。我國正面臨著資本結構低下，設備老齡化偏高，生產技術水平、勞動生產率偏低，產品質量和技術含量不高，現在最關鍵的問題是在有限的資金條件下，如何進行必要的技術改造，如何合理地進

9、行設備和技術的革新，以勞動生產力和生產質量，優(yōu)化資源配置。設備的落后、低級的技術水平是制約中小企業(yè)發(fā)展的關鍵因素，是阻礙企業(yè)做大做強的絆腳石。對于資金實力不太雄厚的中小企業(yè)來說，在機器設備不斷創(chuàng)新的時代，全額的設備投資使有限的流動資金無法合理利用，進而使得中小型企業(yè)在市場競爭中處于被動地位。中小型企業(yè)可以通過融資租賃業(yè)務引進先進設備的方式，不斷更新技術，以達到降低企業(yè)風險的目的。機器設備融資租賃有利于加快技術革新，同時也促進了承租企業(yè)不斷跟蹤先進技術、加快更新改造的節(jié)奏，使用先進的機器設備生產科技含量高的產品，進而保持競爭優(yōu)勢。（二）有利于拓寬融資渠道 在我國融資困難，申請要求繁瑣的條件下，使

10、得我國中小型企業(yè)無法充分的發(fā)展。特別是民營中小企業(yè)，由于資產規(guī)模較小、財務制度不健全，難以符合商業(yè)銀行的授信標準。出于對風險、收益、成本的考慮，銀行往往不愿意對沒有足夠抵押品的新公司或小公司發(fā)放大量貸款，特別是中長期貸款。而租賃恰恰是破解中小企業(yè)融資瓶頸的鑰匙。國內應借鑒國際經驗，大力發(fā)展機器設備的融資租賃，使機器設備的融資租賃成為解決中小企業(yè)融資問題的有效途徑。機器設備的融資租賃是中小企業(yè)重要的融資方式，屬于表外融資，不體現在企業(yè)財務報表的負債項目中，而一般貸款則全部體現為企業(yè)的負債，影響企業(yè)的資產狀況。這對于中小企業(yè)非常重要。中小企業(yè)進行機器設備融資租賃，有利于拓寬融資渠道。（三）促進中小

11、企業(yè)發(fā)展，擴大企業(yè)銷售，緩解債務負擔在我國市場經濟高速發(fā)展的今天，中小企業(yè)經營者都認識到銷售在企業(yè)生產經營中的重要地位，都在動腦筋、想辦法來擴大銷售。一般情況下，只有成功的銷售，才能實現利潤最大化。進而擴大市場銷量，擴大企業(yè)發(fā)展，打造企業(yè)文化。雖然中小企業(yè)在開發(fā)、不斷更新生產自己的產品，但受其他企業(yè)或產品知名度的影響，銷售不甚理想，利潤不甚可觀。企業(yè)想擴大銷售量，卻又擔心大量賒銷會形成應收賬款，對企業(yè)資金周轉帶來的不利影響和壞賬可能性。由于中小企業(yè)原本就缺乏足夠的信用和擔保，使得國內銀行開展的應收賬款的保理業(yè)務受到約束，不能有效的發(fā)展。而利用融資租賃既融物又融資的特點，中小企業(yè)可以在正常銷售規(guī)

12、?；A上擴大銷售給租賃公司，而由購買方從租賃公司以融資租賃的形式來融通這些物品。融資租賃是以資金為紐帶，以物為載體，以租賃公司為媒介，實現了資源的優(yōu)化配置，靈活的還款方式，緩解了承租人的債務負擔。與此同時，作為承租人的中小企業(yè)還可以將原本必須用于設備的資金抽出來周轉使用，使之流動化，提高了資金的使用效率，減輕債務負擔。融資租賃是連接消費與交換的橋梁，這兩個環(huán)節(jié)在資本貨物流通過程中起到積極推動的作用，加速資本貨物的流通與消費，使企業(yè)再生產速度提高。機器設備融資租賃的水平代表著國家現代企業(yè)的發(fā)展水平。融資租賃可以大大增加買方的購買力，比采用直接購買的方式進一步提高，從而擴大了中小企業(yè)的銷售；另一方

13、面由于中小企業(yè)是將產品銷售給租賃公司，在銷售時是不會形成應收賬款。因此中小企業(yè)采用這種新型模式，則既可以充分利用融資租賃的特點進行銷售，又可以提高企業(yè)銷售量、加速資金流動，促進企業(yè)發(fā)展。(四) 降低中小企業(yè)的融資條件和成本在我國現有的融資方式下，中小企業(yè)可以選擇上市、貸款、租賃三種模式，在這三種方式中，大多數中小企業(yè)上市資渠道尚難走通?，F在大多數中小企業(yè)融資難的癥結在于其難以滿足銀行貸款條件，申請銀行貸款的繁瑣程序相比，采用融資租賃方式通常兩個月內即可辦完所有手續(xù)，而且是將融資與融物合為一體，企業(yè)也不必等到資金落實后再去采購設備物資，這就大大節(jié)約了時間。而且融資租賃公司不像銀行那樣看重企業(yè)的業(yè)

14、績、財務實力和抵押擔保品，他們更看重租賃物件使用過程中產生的現金流是否足夠支付租金。融資租賃的手續(xù)簡便、時效性強、具有拾遺補缺的優(yōu)勢則更為突出。由于租賃公司在租賃期限內擁有租賃物的所有權和收回租賃物后有翻新、處置租賃物的能力，所以融資租賃往往不需要承租人安排信用擔保，融資手續(xù)簡便快捷。這種融資方式，得到了創(chuàng)業(yè)中的中小企業(yè)的青睞。與此同時，融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資成本，減輕稅賦負擔。按照我國租賃準則規(guī)定，當租賃期短于租賃設備的法定耐用年限時，承租人可以按租賃期作為租入設備的折舊年限，并據以計提折舊。這種會計處理方式可以使企業(yè)獲得延遲納稅的好處，對承租人而言，在投資初始階段只要支付少量的租金

15、就可以獲得租賃資產，并投入運營，這樣就大大緩解了企業(yè)一次大額投資帶來的資金壓力。同時融資租賃的租金支付方式是在租賃期限內采取逐年分攤的形式，因而具有投資乘數效應，從而降低了中小企業(yè)的融資成本。(五)緩解中小企業(yè)融資需求大與融資困難之間的矛盾 中小企業(yè)在不斷的發(fā)展中，要求不斷地更進技術和先進的設備，保證企業(yè)的飛速發(fā)展。但在實際過程中，我國中小企業(yè)還是存在著一些制約性的，技術的落后，設備的陳舊，資金的短缺，致使著中小企業(yè)融資需求量大大增加。而我國市場經濟情況約束著中小企業(yè)的融資，使中小企業(yè)的發(fā)展受到限制。在目前銀行等力不從心的情況下，只有充分發(fā)揮租賃這一金融工具的作用，才可以極大地緩和這一矛盾。中

16、小企業(yè)運用租賃這一融物的方式可以達到與融資同樣的擴張效果，從而大大地減少了中小企業(yè)的融資需求，這一點是顯而易見的。二、 中小企業(yè)機器設備融資租賃的問題及原因分析機器設備融資租賃對中小企業(yè)有深遠的意義，但是在應用的過程中也存在著問題。 （一）山東省費縣塑料廠簡介及機器設備融資租賃的現狀費縣塑料廠是一家由國營企業(yè)轉型的企業(yè)，自1987年建廠以來經歷了多次改革，隨著時代的變革，技術的創(chuàng)新，公司不斷采用先進技術和新工藝進行內部改造和環(huán)境治理。2001年決定對通過華和公司從西德引進一條化肥塑料編織袋生產線，以擴大企業(yè)產業(yè)鏈條，改變單一的產品。2001年月日和日，費縣編織廠根據省計經委批件，書面委托租賃公

17、司作為商務代理，以融資性租賃方式引進西德購進一條化肥塑料編織袋生產線，中國建設銀行山東省費縣支行為此擔保。華和租賃公司審定、確認后，正式受理了委托，在租賃委托書上加蓋了公章。此后，華和租賃公司會同費縣塑料廠與國外供貨商進行了技術和商務談判，于2001年8月日與西德某公司簽訂了進口購貨合同，引進化肥塑料編織袋生產線一套。該兩合同由山東省對外經濟貿易廳批復生效。2001年10月日，華和租賃公司和費縣塑料廠簽訂了租賃合同，約定：租賃公司根據費縣塑料廠的要求，購買化肥塑料編織袋生產線一套，交費縣塑料廠承租；租期2年；大理石廠分四次付租金給華和租賃公司，租金以外匯計付；費縣塑料廠廠未按約支付到期租金，應

18、按外匯的利率加付遲延利息；起租日為租賃物件的提單日；租賃物件在租賃期滿時，費縣塑料廠向華和租賃公司支付設備成本的4作為名義貨價，設備所有權轉移給費縣塑料廠。合同簽訂后，華和租賃公司按期開出信用證并用美元付了貨款。2002年5月日，華和租賃公司將設備交付費縣塑料廠驗收認可。租賃公司根據實際成本結算了租金，并向費縣塑料廠發(fā)出租金支付通知書。 費縣塑料廠引進化肥塑料編織袋生產線初期，基本上達到了預期的效果，在產品的質量與成本的核算上有明顯的改善，公司利潤增加的幅度很大，同時加大了現金流，解決了企業(yè)單一的缺陷，但是在機器設備融資租賃期間，遇到了很多困難，這些困難在其他中小企業(yè)也有發(fā)生，這是很普遍。（二

19、）機器設備融資租賃的問題分析1、 融資租賃時的擔保問題擔保是為保證承租人依約支付租金，履行合同，出租人一般應要求承租人提 供相應的擔保，包括第三人保證、自有資產的抵押或質押等。出租人 應針對擔保合同審查擔保人主體資格，擔保合同的內容及效力，并依 照有關規(guī)定辦理各項登記，以使對合同的擔保確實有效。中小企業(yè)的擔保問題，是中小企業(yè)發(fā)展中十分重要的問題。但是，如果因為擔保的問題而影響了機器設備的融資租賃的過程，阻礙中小企業(yè)的發(fā)展，是很可惜的。本文中，兩位擔保人僅在租賃委托書上加蓋公章，同意擔保，而未在租賃合同上蓋章。融資租賃合同是否有效？這可是關系著費縣塑料廠的命脈。擔保人中國建設銀行山東省費縣支行屬

20、國家機關，其與費縣塑料廠訂立擔保合同時，法律對國家機關作擔保人并無禁止性規(guī)定，因此，其擔保行為是有效的。2、 機器設備融資租賃方法的使用問題在公司的經營過程中，只是簡單地應用直接租賃的方法，以為只要是融資租賃就可以了，不必過多思考方法的問題。再好的方法，如果在實際操作中不能很好的應用，對于企業(yè)來講就達不到事半功倍的效果，甚至會產生阻礙。融資租賃是一個外來的方法，我國的中小企業(yè)在運用時，應該根據自己的需要，做出調整，選擇適合自己的方法。機器設備融資租賃的方法過于簡單、籠統(tǒng)，沒有根據機器設備的特點分別對待，合理地選擇使用方法。而和公司同時進行機器設備融資租賃的一家企業(yè)，生產效果的改善相當明顯，主要

21、原因是在融資租賃時不斷調整機器設備融資租賃的方法。3、 租賃雙方的責任問題在機器設備的融資租賃中，對于租賃雙方的責任，必須要明確，否則也會帶來不必要的麻煩。和公司相類似的甲公司一家紡織分廠，1997年建廠，企業(yè)在競爭激烈的狀況下，公司計劃用融資租賃的方法進行技術改革，引進先進的設備，與租賃公司對于設備的要求以及租賃費用等都已經談妥，與簽訂合同并且在紡織分廠投產使用，在融資租賃期間由于生產原料需從國外進口，成本較高，銷路較差，致使開工后就停產，未能支付租金，甲公司在紡織分廠經營不善的情況下，未能及時收回租賃物，導致損失擴大，還是在租賃公司采取這種放任態(tài)度，致使損失擴大。租賃公司要求損失賠償責任由

22、誰來承擔，甲公司和紡織分廠拒不賠付租賃公司損失。由此，可以看出合同中公司與租賃雙方的責任必須明確，否則在合同上產生糾紛，會影響了公司的發(fā)展。4、 租賃物所有權的問題租賃物件所有權的轉移問題，是機器設備融資租賃過程中最為關鍵的一部分。如何轉移所有權，轉移之前的責任，以及轉移之后所涉及的各種問題，都是企業(yè)應該注意的方面，而這些最好是在合同中標明。在本合同中費縣塑料廠租金給付完畢，并按雙方簽訂的租賃合同規(guī)定的給付設備成本的作為名義價之后，設備所有權即歸大理石廠所有。三、 中小企業(yè)機器設備融資租賃解決辦法 大理石廠的這些問題，在同類或者是不同行業(yè)的中小企業(yè)都或多或少的存在，對問題的解決需要企業(yè)在融資租

23、賃中不斷探索和總結。1、 關于擔保問題 首先，要依靠地方政府的支持。對于中小企業(yè)來講，地方政府的支持，是非常重要的，中小企業(yè)是地方經濟的支柱產業(yè)，地方政府應該給予優(yōu)厚的待遇，讓其良好的發(fā)展。其次，建立中小企業(yè)聯盟。中小企業(yè)應該自發(fā)地成立中小企業(yè)聯盟，在政府不能給予支持的情況下，由聯盟的多家企業(yè)共同進行擔保，并且這些企業(yè)也可以進行連環(huán)擔保，如果是處于聯盟中的租賃公司，可以給予一些特殊的權利和良好的調查環(huán)境。再次，要建立并維護企業(yè)自身良好的信譽。地方政府的支持，中小聯盟的建立，都是給中小企業(yè)融資租賃建立一個良好的外部環(huán)境，而真正能夠起到決定作用的還是企業(yè)自己良好的信譽度。擁有良好的信譽，可以在沒有

24、政府，沒有聯盟的情況下，也能夠讓租賃公司，讓銀行擁有接受業(yè)務的信心。擔保制度設定的本意就在于最大限度地保護債權人的利益。對債權人利益的保護，不應當因與債權人無關的其它原因而受到削弱。2、 關于機器設備融資租賃方法使用的問題 在機器設備融資租賃中，要針對不同的租賃物，不同的融資租賃原理，不同的生產經營特點，采取不同的租賃方法。對于一些必要的設備可以采用轉租賃、回租租賃、杠桿租賃等方法。對于一些非必要設備（專業(yè)性不強的、對于生產影響不大的設備），能使用就可以，不用要求一定是新科技產品。這樣的設備在租賃的時候，一般都采用直接租賃或者簡單的租賃，對于所有權的要求不是那么明確。當然，在公司資金緊張的時候

25、，可以優(yōu)先考慮將這些非必要設備，先進行回租租賃。還有一種方法是分成租賃（承租方向出租方所交納的租金是根據營業(yè)收入的一定比例確定）。這種租賃形式全部租金同承租方的營業(yè)收入掛鉤，承租方沒有債務風險，對承租方來說，積極性很高，是最具靈活性的一種租賃方式。租期結束后，租賃設備可以優(yōu)惠的價格轉讓給承租方。3、 租賃雙方責任問題租賃雙方在簽定合同時要明確自己的責任，將雙方責任問題考慮進去。承租人取得租賃物占有權期間，除當事人另有約定，融資租賃物毀損或者滅失的風險由承租人承擔。融資租賃物毀損或者滅失的，不影響承租人按照租賃合同應承擔的義務。承租人占有融資租賃物期間，融資租賃物造成第三人的人身傷害或者財產損害

26、的，出租人不承擔責任。承租人應當妥善保管、使用融資租賃物，除合理的損耗及出租人同意對設備的改變外，承租人應當使之處于交付時的狀態(tài)。承租人應當履行占有融資租賃物期間的維修義務。融資租賃物毀損或者滅失后，承租人應當立即通知出租人并按照出租人的要求修復融資租賃物或者購買同條件的替代物，融資租賃合同繼續(xù)有效。融資租賃物沒有辦法修復或者無法替代的，融資租賃合同終止，承租人應當向出租人支付到期租金，并賠償出租人的損失。出賣人未交付或者延遲交付標的物，承租人可以請求出賣人繼續(xù)履行交付義務，并請求支付違約金，或者解除合同并請求損害賠償。4、 關于所有權問題出賣人按照約定向承租人交付標的物，承租人享有與受領標的物有關的買受人的權利，是融資租賃與傳統(tǒng)租賃的一個重要區(qū)別。承租人破產時，租賃物不屬于破產財產。出租人作為買賣合同的買受人，支付了合同規(guī)定的價款后，即取得了租賃物的所有權，這一權利并非來自融資租賃合同，而是來自買賣合同，因此該項權利可以對抗包括承租人在內的一切人，當然也包括對抗承租人的其他債權人和承租人破產時的破產清算人，因此承租人破產時，出租人可以解除合同，收回租賃物。當人出租人收回租賃物時，也負有清算義務。所有權的轉移是否合理、合法，是融資租賃過程中最