波浪理論簡介

1、最神奇的理論 神奇的數(shù)字 Robert Rougelot Prechter, Jr. 和Alfred John Frost 著 Elliott wave principle-key to market behavior l艾略特波浪理論 Elliott Wave Theory lNatures Law-The Secret of the Universe l柯林斯JCollins和波頓A Hamilton Bolton lRobert Rougelot Prechter, Jr.和Alfred John Frost l波浪理論是以周期為基礎(chǔ) l每個周期無論時間長與短 l都以相同模式進行 l8浪

2、結(jié)構(gòu)過程 l每個周期都是由上升(或下降)的5個過程 和下降(或上升)的3個過程組成 l8個過程完結(jié)以后，周期結(jié)束， l進入另一個新周期 l新周期依然遵循上述模式 l經(jīng)濟周期 l道氏理論Dow Theory l波浪理論的部分理論與道氏理論吻合 l費波納奇數(shù)列Fibonacci lAn+2An+1An , n=1,2,3,4,5,6,. lA1A21 l1，1，2，3，5，8，13，21，34，55， 89，144， ,.6 , 5 , 4 , 3 , 2 , 1, 2 51 2 51 5 1 nAn nn 618.0 2 15 1 n n n A A 382.0 2 53 2 n n n A A

3、 618.1 2 15 1 n n n A A 618.2 2 35 2 n n n A A l在對價格上升或下降的周期和發(fā)生轉(zhuǎn)折 的時間進行預(yù)測時 l弗波納奇數(shù)列具有很高的實用性 l習慣上這些數(shù)字稱為神奇數(shù)字 l黃金數(shù)字數(shù)的用途是計算一個調(diào)整浪回 頭調(diào)整的高度和深度 l波浪理論主要考慮三個方面的因素： l第一，價格形態(tài)；形態(tài) l第二，高低點比率；比率 l指各個高點和低點所處的相對位置 l第三，價格變動的時間。時間 l指價格完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短 l形態(tài)最重要 l8浪結(jié)構(gòu)圖 l主浪調(diào)整浪 l與價格波動 趨勢規(guī)模大 小無關(guān) l大浪套小浪浪中有浪 l合并和細分的原則 l大浪分成5個小浪，或3

4、個小浪 l如果浪的升降方向與它上一層次的浪相同， 則分成5浪 l如果不相同則分成3浪 l浪的數(shù)目是弗波納奇數(shù)列 l明確在8浪結(jié)構(gòu)中的位置 l就知道下一步該干什么 l如果目前處在5浪結(jié)構(gòu)的末尾 l就知道一個3浪結(jié)構(gòu)的調(diào)整浪正等著我們 l1完整的上升或下降周期由8浪組成。其中5浪 是主浪，3浪是調(diào)整浪 l2基本8浪結(jié)構(gòu)與波浪的規(guī)模大小無關(guān) l3多個浪波可以合并成一個更高層次的大浪； 波浪也可以細分成時間更短、層次更低的小浪 l4波浪的細分和合并是按一定的規(guī)則進行的 l5完整周期的波浪的數(shù)目是弗波納奇數(shù)列數(shù)字 l6波浪分為主浪和調(diào)整浪。任何一浪，要么是 主浪，要么是調(diào)整浪。 l7根據(jù)當前價格在8浪結(jié)

5、構(gòu)中的位置，可以指 導具體的投資行為 l如果波浪的方向和比它高一層次的波浪 的趨勢方向相同，就稱為主浪 l起推動趨勢發(fā)展的作用 l主浪又稱為推動浪Impulse Waves l(1)(3)(5)(a)(c)都是主浪 l延伸產(chǎn)生9浪結(jié)構(gòu) l第3浪最容易出現(xiàn) 延伸 l3個主浪中只能有 一個主浪產(chǎn)生延伸 l第5浪延伸特殊 l二次回落 l斜三角形由5個浪組成 l這5個浪的每一個分成3個小浪 l第5浪并沒有完成 它應(yīng)該去完成的 上升或下降趨勢 l3個主浪一般應(yīng)該 后一浪比前一浪 更高或更低 l調(diào)整浪(Corrective Wave)是運行方向 同它的上一層次的波浪方向不同 l調(diào)整浪是3浪或3浪的變形 l

6、調(diào)整浪的4種主要類型 l鋸齒形、平臺形、三角形、雙三型和 三三型 l最簡單的調(diào)整浪 l價格趨勢是橫向波動 l常規(guī)的平臺形、變形體 l多出現(xiàn)在5浪結(jié) 構(gòu)中的第4浪 l本身由5浪組成 l5個浪的每一個 浪又細分成3個 小浪 l酷似形態(tài)理論中的矩形 l雙三型是兩組三浪結(jié)構(gòu)合并在一起，形成7浪 l三三型是三組三浪結(jié)構(gòu)合并在一起，形成11浪 l比率分析是一個浪與另一個浪在價格波 動幅度上的比例關(guān)系 l波浪理論的一些比例分析結(jié)果的實際效 果可以說是令人瞠目結(jié)舌 l比率分析揭示反映精確價格關(guān)系的數(shù)字 l兩類比率關(guān)系： l回落或反彈（Retracement）關(guān)系 l倍數(shù)(Multiple）關(guān)系 l一般的調(diào)整回

7、落至61.8以下 l劇烈的調(diào)整要回落到38.2 l浪1與浪5長度 的倍數(shù)關(guān)系 l如果浪3延伸 l那么浪1和浪5 就趨向于等長 或0.618的倍 l浪5的長度與浪 13浪的長度成 費波納奇比率 關(guān)系 l第5浪不延伸， 1.618用0.382 和0.618取代 l第5浪長度在整體長度中的比例 l鋸齒形調(diào)整浪 lC浪與A浪有三種可能的倍數(shù)關(guān)系： l等長（1倍）、1.618倍和0.618倍 l平臺形調(diào)整浪 l最規(guī)則的常規(guī)平臺形，A浪和C浪長度相等 l擴散形平臺中C浪的通常是A浪的1.618倍。 少數(shù)情況下2.618倍 l三角形調(diào)整各浪之間的關(guān)系涉及黃金數(shù)字 l如果三角形最寬處第1次調(diào)整的高度是H， 其

8、后的相反方向的第二次調(diào)整的高度應(yīng)該 是0.618H l確定三角形每次調(diào)整的起點和終點很困難 l正是因為這個原因，三角形各調(diào)整浪之間 的長度比率的實用性受到很大的“傷害” l第4浪與第2浪的價格波動范圍相等，或成 黃金數(shù)字的關(guān)系 l涉及到循環(huán)周期理論 l波浪理論對時間因素的的考慮體現(xiàn)在每個浪所 運行的時間長短上 l完成某個浪所要經(jīng)過的交易日，或交易周 l在中國還沒有比較得到認可的結(jié)論 l完成某個浪所要經(jīng)過的時間，一般是費波納奇 數(shù)列中的某個數(shù)字 l從對1994年以前的上證指數(shù)的具體研究中發(fā)現(xiàn)， 局部低點和高點之間的時間以21周、13周居多 l規(guī)則一，第3浪一定不是最短 l規(guī)則二，第1、4浪不重合

9、 l規(guī)則三，交替原則Alternative Rule l規(guī)則四，高層次第4浪高（低）于第3浪 中的低層次第4浪 l前兩個比較肯定，后兩個則不很肯定 l1完整周期8浪構(gòu)成，主浪5浪，調(diào)整浪3浪 l2任何浪都可分成更小的浪。小浪可以合并 成大浪 l3調(diào)整浪是3浪結(jié)構(gòu)或其變形 l4最簡單的調(diào)整浪是鋸齒形和平臺形 l5三角形多發(fā)生在第4浪 l6主浪可以延伸，也可以失敗 l7主浪只有一個延伸，另2個主浪時間和幅度 相當 l8費波納奇數(shù)列在波浪理論中很重要 l9交替原則 l10第4浪與第1浪不重合 l11第3浪非最短原則 l12主浪長度之間有黃金數(shù)字的倍數(shù)關(guān)系 l13調(diào)整浪長度之間有黃金數(shù)字倍數(shù)關(guān)系 l1

10、4形態(tài)、比率和時間3個支柱 l學習掌握的難度大 l結(jié)論的多樣性和易變性 l忽視成交量 l更適用與事后驗證 l1999年1月發(fā)表在每年一度的中國人民大學金融與 證券研究所證券分析報告 l（2）從上證和深圳的綜合指數(shù)的月線圖上我們可以 發(fā)現(xiàn)，從1994年8月算起，到現(xiàn)在經(jīng)過了兩次大幅度 的上升和兩次長時間的橫向整理。兩次上升可以理 解是第1浪和第3 浪。當前（1999年1月）還處在第 二次調(diào)整的過程中，即第4浪之中。 l第1次橫向整理經(jīng)過了大約16個月的時間，在調(diào)整中 途，低點出現(xiàn)過三次。第二次調(diào)整的時間已經(jīng)過去 了19個月（可能還會增加到21個月）。從時間對比 上可以認為調(diào)整的時間已經(jīng)夠了。從波浪理論的觀 點看，可以指望出現(xiàn)第5浪。即使第5浪是失敗的情 況，指數(shù)也應(yīng)該出現(xiàn)與1998高點接近的高點。 l（3）略 l圖中已經(jīng)標出了5個浪的位置。有些不足的 是，如果按照上影線和下影線看，第1浪和 第4浪有微小的“接觸”，但是，如果按照 收盤指數(shù)看，第1浪和第4浪就將沒有接觸。 此外，這里的第2浪和第4浪都是復雜的整 理形態(tài)。不過，第4浪整理的時間比第1浪 長一些。實際的情況是，在1999年5月，發(fā) 動了5.19行情。從時間上看，實際結(jié)果與上 述預(yù)測報告所預(yù)期的時間相差了1個月。從 價格的位置上看，實際起動的起點與預(yù)測 報告中的起點