xx縣水分散粒劑項目可行性研究申請報告（模板）

1、泓域咨詢 /xx縣水分散粒劑項目可行性研究申請報告xx縣水分散粒劑項目可行性研究申請報告目錄一、 項目名稱及項目單位3二、 項目建設地點3三、 編制依據(jù)和技術原則3主要經(jīng)濟指標一覽表4四、 主要結論及建議6五、 公司基本信息6六、 項目選址綜合評價7七、 產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領7產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表7八、 各部門職責及權限8九、 項目運營期原輔材料供應及質(zhì)量管理11主要原輔材料一覽表12十、 項目技術流程12十一、 項目總投資13總投資及構成一覽表13十二、 資金籌措與投資計劃14項目投資計劃與資金籌措一覽表14十三、 經(jīng)濟評價財務測算15營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表15綜合總成本費用估算

2、表16利潤及利潤分配表18十四、 項目盈利能力分析19項目投資現(xiàn)金流量表21十五、 財務生存能力分析22十六、 償債能力分析22借款還本付息計劃表23十七、 經(jīng)濟評價結論24十八、 招標組織方式24十九、 項目總結25報告說明水分散粒劑又稱干懸浮劑或粒型可濕性粉劑，一旦放入水中，能較快地崩解、分散，形成高懸浮的固液分散體系的粒狀制劑。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資17605.13萬元，其中：建設投資12973.04萬元，占項目總投資的73.69%；建設期利息162.43萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金4469.66萬元，占項目總投資的25.39%。項目正常運營每年營業(yè)收入38000.00

3、萬元，綜合總成本費用30553.87萬元，凈利潤5451.79萬元，財務內(nèi)部收益率23.07%，財務凈現(xiàn)值7560.29萬元，全部投資回收期5.50年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：xx縣水分散粒劑項目項目單位：xxx投資管理公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約48.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據(jù)和技術原則（一）編制依據(jù)1、國家建設方針，政策和長遠規(guī)劃；2、項目建議書或項目建設單位規(guī)劃方案；3、可靠的自然，地

4、理，氣候，社會，經(jīng)濟等基礎資料；4、其他必要資料。（二）技術原則1、政策符合性原則：報告的內(nèi)容應符合國家產(chǎn)業(yè)政策、技術政策和行業(yè)規(guī)劃。2、循環(huán)經(jīng)濟原則：樹立和落實科學發(fā)展觀、構建節(jié)約型社會。以當?shù)氐馁Y源優(yōu)勢為基礎，通過對本項目的工藝技術方案、產(chǎn)品方案、建設規(guī)模進行合理規(guī)劃，提高資源利用率，減少生產(chǎn)過程的資源和能源消耗延長生產(chǎn)技術鏈，減少生產(chǎn)過程的污染排放，走出一條有市場、科技含量高、經(jīng)濟效益好、資源消耗低、環(huán)境污染少、資源優(yōu)勢得到充分發(fā)揮的新型工業(yè)化路子，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。3、工藝先進性原則：按照“工藝先進、技術成熟、裝置可靠、經(jīng)濟運行合理”的原則，積極應用當今的各項先進工藝技術、環(huán)境技術和安全

5、技術，能耗低、三廢排放少、產(chǎn)品質(zhì)量好、經(jīng)濟效益明顯。4、提高勞動生產(chǎn)率原則：近一步提高信息化水平，切實達到提高產(chǎn)品的質(zhì)量、降低成本、減輕工人勞動強度、降低工廠定員、保證安全生產(chǎn)、提高勞動生產(chǎn)率的目的。5、產(chǎn)品差異化原則：認真分析市場需求、了解市場的區(qū)域性差別、針對產(chǎn)品的差異化要求、區(qū)異化的特點，來設計不同品種、不同的規(guī)格、不同質(zhì)量的產(chǎn)品以滿足不同用戶的不同要求，以此來擴大市場占有率，尋求經(jīng)濟效益最大化，提高企業(yè)在國內(nèi)外的知名度。主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積32000.00約48.00畝1.1總建筑面積49855.291.2基底面積18880.001.3投資強度萬元/畝253

6、.442總投資萬元17605.132.1建設投資萬元12973.042.1.1工程費用萬元10884.022.1.2其他費用萬元1726.032.1.3預備費萬元362.992.2建設期利息萬元162.432.3流動資金萬元4469.663資金籌措萬元17605.133.1自籌資金萬元10975.483.2銀行貸款萬元6629.654營業(yè)收入萬元38000.00正常運營年份5總成本費用萬元30553.876利潤總額萬元7269.067凈利潤萬元5451.798所得稅萬元1817.279增值稅萬元1475.5510稅金及附加萬元177.0711納稅總額萬元3469.8912工業(yè)增加值萬元1164

7、2.4013盈虧平衡點萬元13153.59產(chǎn)值14回收期年5.5015內(nèi)部收益率23.07%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元7560.29所得稅后四、 主要結論及建議通過分析，該項目經(jīng)濟效益和社會效益良好。從發(fā)展來看公司將面向市場調(diào)整產(chǎn)品結構，改變工藝條件以高附加值的產(chǎn)品代替目前產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)結構。五、 公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：段xx3、注冊資本：690萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-7-67、營業(yè)期限：2015-7-6至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx9、經(jīng)營范圍：從事水分散粒劑相

8、關業(yè)務（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項目，開展經(jīng)營活動；依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后依批準的內(nèi)容開展經(jīng)營活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項目的經(jīng)營活動。）六、 項目選址綜合評價項目選址應統(tǒng)籌區(qū)域經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展，符合城鄉(xiāng)規(guī)劃和相關標準規(guī)范，保證城鄉(xiāng)公共安全和項目建設安全，滿足項目科研、生產(chǎn)要求，社會經(jīng)濟效益、社會效益、環(huán)境效益相互協(xié)調(diào)發(fā)展。 七、 產(chǎn)品規(guī)劃方案及生產(chǎn)綱領本期項目產(chǎn)品主要從國家及地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業(yè)資金籌措能力、生產(chǎn)工藝技術水平的先進程度、項目經(jīng)濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據(jù)市場需求狀況進行必要的調(diào)整，各年生產(chǎn)綱領是根據(jù)

9、人員及裝備生產(chǎn)能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產(chǎn)量和銷量視為一致，本報告將按照初步產(chǎn)品方案進行測算。產(chǎn)品規(guī)劃方案一覽表序號產(chǎn)品（服務）名稱單位單價（元）年設計產(chǎn)量產(chǎn)值1水分散粒劑噸undefined2水分散粒劑噸undefined3水分散粒劑噸undefined4.噸5.噸6.噸合計xxx38000.00八、 各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協(xié)助總經(jīng)理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據(jù)公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網(wǎng)絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現(xiàn)預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售

10、動態(tài)、市場競爭發(fā)展狀況等，并定期將信息報送商務發(fā)展部。4、負責按產(chǎn)品銷售合同規(guī)定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發(fā)展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統(tǒng)計報表，并將相關數(shù)據(jù)及時報送商務發(fā)展部總經(jīng)理。7、負責市場物資信息的收集和調(diào)查預測，建立起牢固可靠的物資供應網(wǎng)絡，不斷開辟和優(yōu)化物資供應渠道。8、負責收集產(chǎn)品供應商信息，并對供應商進行質(zhì)量、技術和供就能力進行評估，根據(jù)公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產(chǎn)品采購，保證產(chǎn)品供應及時，確保產(chǎn)品價格合理、質(zhì)量符合要求。9、建立發(fā)運流程，設計最佳運輸路線、

11、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發(fā)運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節(jié)支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業(yè)務素質(zhì)、產(chǎn)品知識培訓和考核等工作，不斷培養(yǎng)、挖掘、引進銷售人才，建設高素質(zhì)的銷售隊伍。（二）戰(zhàn)略發(fā)展部主要職責1、圍繞公司的經(jīng)營目標，擬定項目發(fā)實施方案。2、負責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。3、負責對產(chǎn)品供應商質(zhì)量管理、技術、供應能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協(xié)議，組織簽訂供應商合作協(xié)議。4、負責對公司采購的產(chǎn)品進行詢價，

12、擬定產(chǎn)品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經(jīng)理審批后，組織簽訂合同。5、負責起草產(chǎn)品銷售合同，按財務部和總經(jīng)理提出的修改意見修訂合同，并通知銷售部門執(zhí)行合同。6、協(xié)助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協(xié)助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。7、負責客戶服務標準的確定、實施規(guī)范、政策制定和修改，以及服務資源的統(tǒng)一規(guī)劃和配置。8、協(xié)調(diào)處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立設訴處理檔案，做到每一件投訴有記錄，有處理結果，每月向公司上報投訴情況及處理結果。9、負責公司客戶檔案、銷售合同、公司文件資料、營銷類文件資料、價格表等的管理、歸類、整理、建檔和保管工作。（三）行政部主要職責1、

13、負責公司運行、管理制度和流程的建立、完善和修訂工作。2、根據(jù)公司業(yè)務發(fā)展的需要，制定及優(yōu)化公司的內(nèi)部運行控制流程、方法及執(zhí)行標準。3、依據(jù)公司管理需要，組織并執(zhí)行內(nèi)部運行控制工作，協(xié)助各部門規(guī)范業(yè)務流程及操作規(guī)程，降低管理風險。4、定期、不定期利用各種統(tǒng)計信息和其他方法（如經(jīng)濟活動分析、專題調(diào)查資料等）監(jiān)督計劃執(zhí)行情況，并對計劃完成情況進行考核。五、在選擇產(chǎn)品供應商過程，定期不定期對商務部部門編制的供應商評估報告和供應商合作協(xié)議進行審查，并提出審查意見。5、負責監(jiān)督檢查公司運營、財務、人事等業(yè)務政策及流程的執(zhí)行情況。6、負責平衡內(nèi)部控制的要求與實際業(yè)務發(fā)展的沖突，其他與內(nèi)部運行控制相關的工作。

14、九、 項目運營期原輔材料供應及質(zhì)量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內(nèi)市場采購，主要原材料及輔助材料是：xxx、xx、xx、xxx、xxx等若干，xxx投資管理公司擁有穩(wěn)定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、所有原材料及輔助材料，在進廠前必須進行嚴格的質(zhì)量檢驗，其質(zhì)量必須符合國家有關標準的要求，為確保最終成品的質(zhì)量，原輔料購入需進行各項指標的檢測，并按標準程序進行驗收、入庫貯存。2、本期工程項目還可根據(jù)具體訂單的特殊要求，按照顧客的不同期望采購不同的原輔材料，以確保產(chǎn)品質(zhì)量和滿足用戶需求。主要原輔材料一覽表序號主要

15、原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十、 項目技術流程xx、xxx、xx、xxx、xx、xx十一、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資17605.13萬元，其中：建設投資12973.04萬元，占項目總投資的73.69%；建設期利息162.43萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金4469.66萬元，占項目總投資的25.39%?？偼顿Y及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資17605.13100.00%1.1建設投資12973.0473.69%1.1.1工程費用10884.0261.82%1.1.1.

16、1建筑工程費6373.5836.20%1.1.1.2設備購置費4272.9924.27%1.1.1.3安裝工程費237.451.35%1.1.2工程建設其他費用1726.039.80%1.1.2.1土地出讓金970.175.51%1.1.2.2其他前期費用755.864.29%1.2.3預備費362.992.06%1.2.3.1基本預備費162.720.92%1.2.3.2漲價預備費200.271.14%1.2建設期利息162.430.92%1.3流動資金4469.6625.39%十二、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資17605.13萬元，其中申請銀行長期貸款6629.65萬元，其余部分由企

17、業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資17605.13100.00%1.1建設投資12973.0473.69%1.2建設期利息162.430.92%1.3流動資金4469.6625.39%2資金籌措17605.13100.00%2.1項目資本金10975.4862.34%2.1.1用于建設投資6343.3936.03%2.1.2用于建設期利息162.430.92%2.1.3用于流動資金4469.6625.39%2.2債務資金6629.6537.66%2.2.1用于建設投資6629.6537.66%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其

18、他資金十三、 經(jīng)濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入38000.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入22800.0026600.0030400.0038000.002增值稅814.57979.811145.061475.552.1銷項稅2964.003458.003952.004940.002.2進項稅2149.432478.192806.943464.453稅金及附加97.75117.58137.40177.073.1城建稅57.0268.5

19、980.15103.293.2教育費附加24.4429.3934.3544.273.3地方教育附加16.2919.6022.9029.51（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1475.55萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)

20、謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用30553.87萬元，其中：可變成本26611.92萬元，固定成本3941.95萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本29560.35萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費15173.2917702.1720231.0525288.812工資及福利費1323.111323.111323.111323.113修理費404.09404.09404.09404.094其他費用2544.342544.342544.342544.344.1其

21、他制造費用199.78199.78199.78199.784.2其他管理費用247.60247.60247.60247.604.3其他營業(yè)費用2096.962096.962096.962096.965經(jīng)營成本19444.8321973.7124502.5929560.356折舊費649.27649.27649.27649.277攤銷費19.4019.4019.4019.408利息支出324.85324.85324.85324.859總成本費用20438.3522967.2325496.1130553.879.1其中：固定成本3941.953941.953941.953941.959.2可變成本

22、16496.4019025.2821554.1626611.92（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加177.07萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（pfo）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7269.06（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=7269.0625.00%=1817.27（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額7269.0

23、6萬元，繳納企業(yè)所得稅1817.27萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=7269.06-1817.27=5451.79（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入22800.0026600.0030400.0038000.002稅金及附加97.75117.58137.40177.073總成本費用20438.3522967.2325496.1130553.874利潤總額2263.903515.194766.497269.065應納所得稅額2263.903515.194766.497269.066所得稅565.98878.8011

24、91.621817.277凈利潤1697.922636.393574.875451.798期初未分配利潤0.001528.133748.076590.649可供分配的利潤1697.924164.527322.9412042.4310法定盈余公積金169.79416.45732.291204.2411可供分配的利潤1528.133748.076590.6410838.1912未分配利潤1528.133748.076590.6410838.1913息稅前利潤3154.734718.846282.969411.18十四、 項目盈利能力分析（一）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（firr）

25、，系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（firr）=23.07%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率23.07%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（fnpv）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（fnpv）=7560.29（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值7560.29萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是

26、指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=5.50年。本期項目全部投資回收期5.50年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0022800.0026600.0030400.0038000.001.1營業(yè)收入0.0022800.002660

27、0.0030400.0038000.002現(xiàn)金流出12973.0422224.3822538.2527768.7631078.312.1建設投資12973.040.002.2流動資金2681.80446.963128.771340.892.3經(jīng)營成本19444.8321973.7124502.5929560.352.4稅金及附加97.75117.58137.40177.073所得稅前凈現(xiàn)金流量-12973.04575.624061.752631.246921.694累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-12973.04-12397.42-8335.67-5704.431217.265調(diào)整所得稅788.681

28、179.711570.742352.806所得稅后凈現(xiàn)金流量-12973.049.643182.951439.625104.427累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-12973.04-12963.40-9780.45-8340.83-3236.41計算指標1、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）：31.12%；2、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）：23.07%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=13%）：14609.99萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=13%）：7560.29萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.82年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.50年。十五、 財務生存能

29、力分析從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十六、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（ebit）與應付利息（pi）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度

30、反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產(chǎn)年利息備付率（icr）為28.97。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（ebitda-tax）與應還本付息金額（pd）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產(chǎn)年償債備付率（dscr）為25.44。根據(jù)約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額6629.656629.656629.656629.651.2當期還本付息162.433