中國食品飲料主要細分子行業(yè)發(fā)展前景分析

1、2015年中國食品飲料主要細分子行業(yè)發(fā)展前景分析 近年來消費者網(wǎng)購食品需求較強，2013年增速達48%。隨著食品飲料行業(yè)增速下滑、消費者年輕化迫使食品品牌商需借電商搶奪存量市場。食品電商正采取增加消費者體驗、線上線下同價、推出與線下相區(qū)隔產(chǎn)品快速發(fā)展，顛覆傳統(tǒng)渠道。 o2o 對食品品牌商渠道變革意義重大，與b2b、b2c相比，擁有降低物流成本、保持價格體系穩(wěn)定、精準營銷和服務并提高消費者體驗、多線引流的全渠道模式等優(yōu)勢。食品行業(yè)o2o可分為互聯(lián)網(wǎng)、渠道類、傳統(tǒng)品牌商主導型三種。1)對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，o2o是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為線下服務類商戶的銷售渠道，如原來b2c的酒仙 網(wǎng)增加o2o業(yè)務；2)對零

2、售商、渠道商來說， o2o是線上線下的渠道整合，比如從實體經(jīng)銷商起家的1919和中酒網(wǎng)；3)對傳統(tǒng)品牌商來說，o2o是經(jīng)營活動的線上線下拓展與整合，比如洋河一號、三全鮮食和媽媽100等o2o平臺，屬于傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化。 一、食品飲料主要細分子行業(yè)分析 1、白酒 2014年110月，受三公消費政策限制持續(xù)影響，中國白酒銷量增速下滑明顯，而行業(yè)高峰期新增產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，供給過剩壓力增加，使得白酒庫存快速上升，主要產(chǎn)品出廠價和零售價均出現(xiàn)一定調(diào)整，白酒行業(yè)景氣度下行，白酒企業(yè)經(jīng)營壓力增加。受此影響，白酒行業(yè)收入和利潤均出現(xiàn)一定程度下滑，投資維持高位，全行業(yè)債務規(guī)模上升，債務負擔加重，償債指標略有弱化。

3、白酒產(chǎn)量變化情況白酒收入和利潤變化情況 2015年上半年，從白酒產(chǎn)量、收入和利潤指標來看，都處于個位數(shù)增長，與過去 20-30%以上的高增長相比，已是今非昔比。 但總體上，相比較于 2014 年年底，增長略有好轉(zhuǎn)，至少利潤上已出現(xiàn)正增長。我們認為，白酒行業(yè)再像過去那樣的高增長可能性不大，但未來兩年隨著渠道庫存的清理和 cpi 的持續(xù)提升，白酒行業(yè)存在略有提價的可能，相對緩慢的恢復性增長可以期待。 從消費升級的角度看，隨著居民收入水平的提高，消費者愿意飲用更高品質(zhì)的品牌酒也是一種必然。因此，在白酒行業(yè)長期發(fā)展的歷程中，品牌企業(yè)市場份額提高，行業(yè)集中度持續(xù)提升也是必然的趨勢。農(nóng)村居民年可支配收入水

4、平情況白酒消費升級走勢 2、 預調(diào)雞尾酒 現(xiàn)代人生活方式講究簡單、休閑和輕松，低度飲料酒是未來發(fā)展的趨勢。從啤酒行業(yè)發(fā)展的歷史來看，過去麥芽濃度一般為 12-13 度，現(xiàn)在一般為 6-7 度，淡爽型已成主流。因此，長期來看，隨著90 后成為社會消費中堅力量，白酒的整體銷量會下降，而低度飲料酒有望逐漸興起，預調(diào)雞尾酒正是適時而生的產(chǎn)物。從市場空間來看，我們保守估計有 500 億以上行業(yè)規(guī)模，樂觀估計應該可突破 1000 億元。理論上預調(diào)雞尾酒可期待市場空間很大 此外，預調(diào)雞尾酒作為以朗姆、伏特加、威士忌、白蘭地等基酒與各種果汁調(diào)配而成的低度飲料酒，由于多果汁多品類，可滿足不同愛好的消費者需求，遠

5、勝于白酒和啤酒的單一口味，其市場空間自然可看得更大。rio旗下各品種類別品系列產(chǎn)品規(guī)格產(chǎn)品名稱基酒類別酒精度炫彩瓶275ml紫葡萄味白蘭地預調(diào)雞尾酒白蘭地3.8%vol水蜜桃味白蘭地預調(diào)雞尾酒白蘭地橙味伏特加預調(diào)雞尾酒伏特加混合水果味（賓治）伏特加預調(diào)雞尾酒伏特加青檸味朗姆預調(diào)雞尾酒朗姆酒藍玫瑰味威士忌預調(diào)雞尾酒威士忌靚彩罐330ml檸檬味朗姆預調(diào)雞尾酒朗姆酒3.0%vol西柚味伏特加預調(diào)雞尾酒伏特加白桃味白蘭地預調(diào)雞尾酒白蘭地葡萄味白蘭地預調(diào)雞尾酒白蘭地佐餐酒金標佐餐預調(diào)雞尾酒伏特加4.5%vol紅標佐餐預調(diào)雞尾酒伏特加 我國目前雞尾酒的人均消費約 0.1升/年，消費金額人均僅 1 元錢。相

6、比較于日本和澳大利亞預調(diào)雞尾酒人均消費量約為 7升/年，美國的預調(diào)雞尾酒人均消費量預計也在5-10 升左右，則我國預調(diào)雞尾酒市場還有很大提升空間。 3、乳制品 我國乳制品行業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展已比較成熟，未來的增量在于農(nóng)村居民城鎮(zhèn)化后消費習慣的改變帶來牛奶飲用量的增加，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級帶來收入和盈利的增長，但這個過程都會相對比較緩慢。乳制品產(chǎn)量增長情況乳制品收入和利潤增速情況農(nóng)村居民乳品消費量與全國平均水平比較 從競爭優(yōu)勢來看，伊利、蒙牛、光明這些龍頭企業(yè)的常溫奶已占絕對優(yōu)勢。目前很多中小企業(yè)都在走低溫奶差異化路線，但這種差異化，我們認為是短暫的未來如果龍頭企業(yè)也強化低溫奶發(fā)展，則中小企業(yè)的發(fā)

7、展空間將受到嚴重擠兌因此，從乳業(yè)投資機會來看，長期看仍是龍頭企業(yè)。伊利經(jīng)典奶歷年來銷售增長情況 4、 肉制品 我國肉制品加工行業(yè)已發(fā)展相當成熟，隨著居民對健康意識的加強，常溫肉制品需求量處于萎縮趨勢，低溫肉制品則主要是用來做菜肴，實際需求量也不是很大。因此，從總體上來看，未來肉制品行業(yè)的高成長性很難顯現(xiàn)，投資機會更多的在于把握豬價的波動周期。肉制品收入和利潤增速都處于下滑豬肉價格處于向上通道 從原料成本來看，自2015年 4月份起，豬價開始上漲，豬價上漲也帶動鴨子等禽肉價格上漲。原料成本的上漲對肉制品企業(yè)影響很大，整個行業(yè)毛利率都有所下降。從過去豬價波動周期來看，一般一個上升或下降通道大約需要

8、 1.5-2 年的時間，因此2016 年肉制品企業(yè)仍然面臨原料成本上漲的經(jīng)營壓力。禽肉價格處于向上通道5、調(diào)味品 2014 年，我國調(diào)味品行業(yè)總產(chǎn)值 2649 億元，其中醬油和醋兩大子品類規(guī)模最大，醬油規(guī)模約在600 多億元， 醋規(guī)模約在300 多億元。 我國調(diào)味品行業(yè)在2012年前的過去10年中得到高速發(fā)展。但2013年后，受政府反腐八項規(guī)定的影響，餐飲行業(yè)大幅下挫，同時也因經(jīng)濟走弱消費疲軟，行業(yè)增速有所下滑，這兩年行業(yè)增速基本維持在10-15%左右。調(diào)味品行業(yè)收入及增長情況醬醋行業(yè)收入及增長情況 從推動調(diào)味品行業(yè)發(fā)展的動力來看，主要是三個因素：一是餐飲業(yè)的發(fā)展。從人均消費量來看，在酒店消費

9、遠比在家庭消費要高很多（應酬的時候喝酒或飲料對菜的食用量較大，同時酒店剩菜量較大） 。我國餐飲業(yè) 2015 年開始已逐漸回暖，對調(diào)味品增長的推動有望帶來積極的作用；二是品類替代性消費比較強。比如醬油和調(diào)味醬可替代部分鹽和味精的使用；三是集中度提升品牌性消費增強。隨著居民消費能力的增強，調(diào)味品向品牌化、高端化、健康化方向發(fā)展是長期的趨勢。因此，在消費升級的推動下，品牌企業(yè)替代家庭作坊和一些地方區(qū)域性雜品牌是必然的趨勢。 6、休閑食品 近幾年，我國休閑食品市場每年需求額超過千億元，市場規(guī)模正在以幾何級的速度增長，消費市場也在快速增長，年增幅在25%左右。僅僅休閑食品企業(yè)注冊一項就已高達10多萬家，

10、這些數(shù)據(jù)說明我國休閑食品企業(yè)在未來具有巨大的發(fā)展?jié)摿蜕婵臻g。堅果和果干發(fā)展?jié)摿Υ?，電商已成為重要的銷售渠道。我國休閑食品行業(yè)收入及增速趨勢我國城鎮(zhèn)居民休閑食品占比情況 隨著國民經(jīng)濟發(fā)展和居民消費水平提高，居民消費方式日益呈現(xiàn)多元化、休閑化，休閑食品已日益成為日常食品消費的新寵。我國休閑食品經(jīng)過近10 年的發(fā)展，行業(yè)已具有8000億元的規(guī)模，并仍有望維持著15%-20%的較高增速。我國休閑食品各品類具體產(chǎn)品產(chǎn)品類別具體產(chǎn)品堅果類花生、松子、杏仁、碧根果、胡桃、核桃、開心果、瓜子等焙烤食品膨化食品（蝦條、薯片、爆米花、雪餅等）、餅干、糕點、面包糖果傳統(tǒng)型糖果、功能型糖果、膠基糖果（口香糖）、巧

11、克力等肉干肉脯魚片、肉松、牛肉干、豬肉干、雞爪、雞翅等干制果蔬類蔬果干、水果干、梅類制品等其他豆腐干等 三、“互聯(lián)網(wǎng)+”運用下的創(chuàng)新商業(yè)模式 “互聯(lián)網(wǎng)+”已運用到各行各業(yè)，而縱觀食品飲料行業(yè)的運用，主要有 b2c，b2b 和020三種商業(yè)模式。 1、 b2c 垂直類電商成功概率較小。 電商按照產(chǎn)品種類可分為綜合型電商和垂直型電商。典型的綜合型電商有天貓、京東等，銷售的各種類別產(chǎn)品。而垂直型電商則專注于某一類型的產(chǎn)品經(jīng)營，如酒仙網(wǎng)、中酒網(wǎng)等。食品飲料行業(yè)作為一個獨立的行業(yè)，只能進行b2c 垂直型電商模式。但近年來，垂直型電商的發(fā)展卻很乏力，并且有被邊緣化的趨勢。相較綜合型電商，垂直型電商有幾個缺

12、點：（1）產(chǎn)品種類單一。消費者更愿意一次性把需要的商品買好，綜合型電商正好能滿足消費者這種需求。 （2）營銷費用高。流量是電商最重要的資源，各電商一般都會從搜索引擎、門戶網(wǎng)站等入口購買流量，而綜合型電商的流量轉(zhuǎn)化率要高于垂直型電商，因為消費者在垂直型平臺購物一次后，可能要隔很久才會再購買這類產(chǎn)品，這個過程中很可能會遺失部分消費者，因此垂直型電商必須通過持續(xù)的營銷來加強品牌在消費者心中的印象，絕大多數(shù)垂直型電商的營銷費用占營收比例都在 10%以上，而京東僅為 2%左右。因此，長期來看，垂直類電商成功的概率較小。一站式服務平臺（b2b+供應鏈金融+基金銷售（投資）平臺）建設框架 2、b2b是食品飲

13、料行業(yè)能較好運用的商業(yè)模式。 對于廠家而言，一般只能生產(chǎn)一種或幾種品類的產(chǎn)品，對經(jīng)銷商而言，也只能經(jīng)營一種或幾種品類的產(chǎn)品，一般以細分子行業(yè)為多，如酒水經(jīng)銷商、調(diào)味品經(jīng)銷商、休閑食品經(jīng)銷商等。b2b能很好的將上游廠家和下游經(jīng)銷商對接起來，使商業(yè)信息更為對等，同時還可以延伸供應鏈金融和基金銷售（投資）業(yè)務。由此，很多廠家可以先行將自己的經(jīng)銷商引到線上，建設集b2b、供應鏈金融和基金銷售（投資）于一體的一站式服務平臺。由廠家主導的平臺，前期競品參與的可能性比較小。因此，廠家可將“一站式服務平臺”作為孵化器孵化，待形成一定規(guī)模后，再將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資方，形成開放式的“一站式服務平臺”。1站式服務平臺對廠家、經(jīng)銷商和平臺方的益處 3、020商業(yè)模式要看具體行業(yè)和產(chǎn)品運用。 020商業(yè)模式，很多企業(yè)都試水運用，但成功者較少，主要的問題是單次成交營收低，配送物流成本高。因此，要想020獲得比較大的成功，必須品類比較