最全面的電大財(cái)會(huì)會(huì)計(jì)作業(yè)答案

1、專業(yè)好文檔答：人民幣庫存現(xiàn)金盤點(diǎn)表被審計(jì)單位nl公司簽 名日 期審計(jì)項(xiàng)目名稱編制庫存現(xiàn)金盤點(diǎn)表編制人王學(xué)明2009年1月15日盤點(diǎn)截止日期2008年12月31日復(fù)核人楊 櫓2009年1月15日索引號(hào)查證核對(duì)記錄現(xiàn)金盤點(diǎn)記錄項(xiàng) 目行次金 額貨幣面額張數(shù)金 額一、盤點(diǎn)日賬面庫存現(xiàn)金余額11244.50100元9900.00加：盤點(diǎn)日入記賬收入22520.0050元15750.00減：盤點(diǎn)日入記賬支出3356.0010元20200.00盤點(diǎn)日賬面應(yīng)庫存現(xiàn)金4=1+2-33408.505元50250.00二、盤點(diǎn)日庫存實(shí)存現(xiàn)金52208.502元4080.00加：白條抵現(xiàn)金61200.001元2020

2、.00盤點(diǎn)日實(shí)際庫存現(xiàn)金7=5+63408.505角105.00三、盤點(diǎn)日應(yīng)存、實(shí)存差額8=4-70.002角102.00四、追溯至報(bào)表日賬面結(jié)存現(xiàn)金91981.321角151.50加：報(bào)表日至盤點(diǎn)日支出現(xiàn)金103431.82實(shí)盤合計(jì)2208.50減：報(bào)表日至盤點(diǎn)日收入現(xiàn)金115746.00盤點(diǎn)日期2009年1月15日五、報(bào)表日應(yīng)存現(xiàn)金12=4+10-111094.32監(jiān)盤點(diǎn)人王學(xué)明報(bào)表日實(shí)存現(xiàn)金13=7+10-111094.32出納人員許 麗報(bào)表日應(yīng)存、實(shí)存現(xiàn)金差額14=12-130.00會(huì)計(jì)主管張 偉審計(jì)人員認(rèn)為：盤點(diǎn)日賬面應(yīng)庫存現(xiàn)金與盤點(diǎn)日實(shí)際庫存現(xiàn)金一致；報(bào)表日應(yīng)存現(xiàn)金與報(bào)表日實(shí)存現(xiàn)金

3、一致，說明nl公司現(xiàn)金管理狀況良好。但nl公司存在現(xiàn)金支付不按現(xiàn)金管理制度辦理現(xiàn)金報(bào)銷手續(xù)，有2張支出手續(xù)不完備的付款憑證給予報(bào)銷，存在白條抵現(xiàn)的情況。審計(jì)意見：白條抵現(xiàn)應(yīng)予以糾正，不予以報(bào)銷。三、 作品題1. 企業(yè)設(shè)置固定資產(chǎn)明細(xì)賬的目的是將全部固定資產(chǎn)的布局層次化地展現(xiàn)出來，描述出固定資產(chǎn)資源配置，起到了現(xiàn)場觀察的效果。為了實(shí)現(xiàn)該目的，首先應(yīng)該從固定資產(chǎn)全程控制視角設(shè)置原始記錄憑證，主要包括固定資產(chǎn)交接單、固定資產(chǎn)報(bào)廢單、固定資產(chǎn)內(nèi)部轉(zhuǎn)移單、固定資產(chǎn)折舊計(jì)提表、固定資產(chǎn)盤盈盤虧表等；其次應(yīng)該從明細(xì)賬簿設(shè)置上體現(xiàn)出固定資產(chǎn)明細(xì)分布，主要包括固定資產(chǎn)目錄冊、固定資產(chǎn)卡片、固定資產(chǎn)臺(tái)賬等。請你結(jié)

4、合你單位實(shí)際情況設(shè)計(jì)一張完整的固定資產(chǎn)折舊計(jì)提表。單位名稱：日期：2010年2月28日 折舊方法：平均年限法 固定資產(chǎn)類編號(hào)名稱使用部門入帳日期單位數(shù)量原幣單價(jià)購進(jìn)原值使用年限殘值率預(yù)計(jì)率殘值使用月份本月折舊累計(jì)折舊設(shè)計(jì)合計(jì)a8805.051500.2464589.20123456789001打印機(jī)002聯(lián)想電腦003冰箱004洗衣機(jī)005彩電006空調(diào)007汽車008空調(diào)009打印機(jī)aaaaaaaaa2006-2-282006-2-282006-2-282006-2-282006-2-282006-7-312007-1-312007-5-172007-5-17臺(tái)臺(tái)臺(tái)臺(tái)臺(tái)臺(tái)臺(tái)臺(tái)臺(tái)1211221

5、111690.005050.001790.001750.001180.002280.00-1990.001861.001690.0010100.001790.001750.002360.004560.00-1990.001861.0035333510535%5%5%5%5%5%5%5%5%84.50505.0089.5087.5118.00228.007500.0099.5093.05484848484843373333159.9272.201187.5031.5149.111605.507676.161700.501662.482242.003104.6043937.501039.83162

6、0.63萬科股份2008至2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析償債能力分析萬科企業(yè)股份有限公司（以下簡稱萬科地產(chǎn)）原系經(jīng)深圳市人民政府辦(1988)1509號(hào)文批準(zhǔn)，于1988年11月1日在深圳現(xiàn)代企業(yè)有限公司基礎(chǔ)上改組設(shè)立的股份有限公司，原名為“深圳萬科企業(yè)股份有限公司”。1991年1月29日，本公司發(fā)行之a(chǎn)股在深圳證券交易所上市。1993年5月28日，本公司發(fā)行之b股在深圳證券交易所上市。1993年12月28日經(jīng)深圳市工商行政管理局批準(zhǔn)更名為“萬科企業(yè)股份有限公司”。本公司經(jīng)營范圍為：興辦實(shí)業(yè)（具體項(xiàng)目另行申請）；國內(nèi)商業(yè)的；物資供銷業(yè)（不含專營、?？?、專賣商品）；進(jìn)出口業(yè)務(wù)（按深經(jīng)發(fā)審證字第113號(hào)

7、外貿(mào)企業(yè)審定證書規(guī)定辦理）；房地產(chǎn)開發(fā)。控股子公司主營業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理、投資咨詢等。 償債能力：（debt-paying ability）企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。償債能力分析包括短期償債能力的分析和在期償債能力的分析兩個(gè)方面：短期償債能力，就是企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力、企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志、財(cái)務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，維護(hù)企業(yè)的良好信譽(yù)；長期償債能力，指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，企業(yè)

8、的長期負(fù)債，包括長期借款、應(yīng)付長期債券等。企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。一、 基本情況：萬科企業(yè)股份有限公司成立于1984年5月，以房地產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)，是中國大陸首批公開上市的企業(yè)之一，是目前中國最大的專業(yè)住宅開發(fā)企業(yè)。2011年12月31日，公司流動(dòng)資產(chǎn)2826.466億元，非流動(dòng)資產(chǎn)135.618億元，資產(chǎn)總額2962.084億元，2010年12月31日公司流動(dòng)資產(chǎn)2055.207億元，非流動(dòng)資產(chǎn)101.168億元，資產(chǎn)總額2156.375億元，至2003年12月31日止，公司總資產(chǎn)105.6億元，凈資產(chǎn)47.01億元。 1988年12月，公司公開向社會(huì)發(fā)行股票2,

9、800萬股，集資人民幣2,800萬元，資產(chǎn)及經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)大。1991年1月29日本公司之a(chǎn)股在深圳證券交易所掛牌交易。1991年6月，公司通過配售和定向發(fā)行新股2,836萬股，集資人民幣1.27億元，公司開始跨地域發(fā)展。1992年底，上海萬科城市花園項(xiàng)目正式啟動(dòng)，大眾住宅項(xiàng)目的開發(fā)被確定為萬科的核心業(yè)務(wù)，萬科開始進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。1993年3月，本公司發(fā)行4,500萬股b股，該等股份于1993年5月28日在深圳證券交易所上市。b股募股資金45,135萬港元，主要投資于房地產(chǎn)開發(fā)，房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)進(jìn)一步突顯。1997年6月，公司增資配股募集資金人民幣3.83億元，主要投資于深圳住宅開發(fā)，推動(dòng)公司房地

10、產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展更上一個(gè)臺(tái)階。2000年初，公司增資配股募集資金人民幣6.25億元，公司實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司于2001年將直接及間接持有的萬佳百貨股份有限公司72%的股份轉(zhuǎn)讓予中國華潤總公司及其附屬公司，成為專一的房地產(chǎn)公司。2002年6月，萬科發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金15億，進(jìn)一步增強(qiáng)了發(fā)展房地產(chǎn)核心業(yè)務(wù)的資金實(shí)力。公司于1988年介入房地產(chǎn)領(lǐng)域，1992年正式確定大眾住宅開發(fā)為核心業(yè)務(wù)，截止2002年底已進(jìn)入深圳、上海、北京、天津、沈陽、成都、武漢、南京、長春、南昌和佛山進(jìn)行住宅開發(fā)，2003年萬科又先后進(jìn)入鞍山、大連、中山、廣州、東莞，目前萬科業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到16個(gè)大中城市憑借一貫的創(chuàng)新精神

11、及專業(yè)開發(fā)優(yōu)勢，公司樹立了住宅品牌，并獲得良好的投資回報(bào)。二、 2008至2011年資產(chǎn)負(fù)責(zé)表報(bào)表日期2011年12月31日2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金34,239,500,000.00 37,816,900,000.00 23,001,900,000.00 19,978,300,000.00 結(jié)算備付金-拆出資金-交易性金融資產(chǎn)-740,471.00 -衍生金融資產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)-應(yīng)收賬款1,514,810,000.00 1,594,020,000.00 713,192,000.00 922,775,000.00 預(yù)付款項(xiàng)20,116,200

12、,000.00 17,838,000,000.00 8,736,320,000.00 3,160,520,000.00 應(yīng)收保費(fèi)-應(yīng)收分保賬款-應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-其他應(yīng)收款18,440,600,000.00 14,938,300,000.00 7,785,810,000.00 3,496,100,000.00 應(yīng)收出口退稅-應(yīng)收補(bǔ)貼款-應(yīng)收保證金-內(nèi)部應(yīng)收款-買入返售金融資產(chǎn)-存貨208,335,000,000.00 133,333,000,000.00 90,085,300,000.00 85,898,700,000.00 待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益-一年內(nèi)到期的非流

13、動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)282,647,000,000.00 205,521,000,000.00 130,323,000,000.00 113,456,000,000.00 發(fā)放貸款及墊款-可供出售金融資產(chǎn)441,262,000.00 404,764,000.00 163,629,000.00 167,418,000.00 持有至到期投資-長期應(yīng)收款-長期股權(quán)投資6,426,490,000.00 4,493,750,000.00 3,565,380,000.00 2,485,730,000.00 其他長期投資-投資性房地產(chǎn)1,126,110,000.00 129,176,000.0

14、0 228,143,000.00 198,395,000.00 固定資產(chǎn)原值2,121,190,000.00 1,674,410,000.00 1,744,120,000.00 1,622,000,000.00 累計(jì)折舊525,329,000.00 454,828,000.00 388,143,000.00 356,666,000.00 固定資產(chǎn)凈值1,595,860,000.00 1,219,580,000.00 1,355,980,000.00 1,265,330,000.00 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備-固定資產(chǎn)凈額1,595,860,000.00 1,219,580,000.00 1,355,9

15、80,000.00 1,265,330,000.00 在建工程705,553,000.00 764,282,000.00 593,208,000.00 188,587,000.00 工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-公益性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)435,474,000.00 373,952,000.00 81,966,300.00 -開發(fā)支出-商譽(yù)-長期待攤費(fèi)用40,999,400.00 32,161,400.00 31,318,700.00 25,268,200.00 股權(quán)分置流通權(quán)-遞延所得稅資產(chǎn)2,326,240,000.00 1,643,160,000.00 1,265,65

16、0,000.00 1,449,480,000.00 其他非流動(dòng)資產(chǎn)463,793,000.00 1,055,990,000.00 -非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)13,561,800,000.00 10,116,800,000.00 7,285,280,000.00 5,780,210,000.00 資產(chǎn)總計(jì)296,208,000,000.00 215,638,000,000.00 137,609,000,000.00 119,237,000,000.00 短期借款1,724,450,000.00 1,478,000,000.00 1,188,260,000.00 4,601,970,000.00 向中央銀行

17、借款-吸收存款及同業(yè)存放-拆入資金-交易性金融負(fù)債17,041,800.00 15,054,500.00 -1,694,880.00 衍生金融負(fù)債-應(yīng)付票據(jù)31,250,000.00 -30,000,000.00 -應(yīng)付賬款29,745,800,000.00 16,923,800,000.00 16,300,000,000.00 12,896,000,000.00 預(yù)收款項(xiàng)111,102,000,000.00 74,405,200,000.00 31,734,800,000.00 23,945,800,000.00 賣出回購金融資產(chǎn)款-應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金-應(yīng)付職工薪酬1,690,350,000.

18、00 1,415,760,000.00 806,504,000.00 517,763,000.00 應(yīng)交稅費(fèi)4,078,620,000.00 3,165,480,000.00 1,176,880,000.00 (861,985,000.00)應(yīng)付利息272,299,000.00 127,807,000.00 122,644,000.00 219,884,000.00 應(yīng)付股利-其他應(yīng)交款-應(yīng)付保證金-內(nèi)部應(yīng)付款-其他應(yīng)付款30,216,800,000.00 16,814,000,000.00 9,258,730,000.00 9,968,300,000.00 預(yù)提費(fèi)用-預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債-應(yīng)付分保賬

19、款-保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金-代理買賣證券款-代理承銷證券款-國際票證結(jié)算-國內(nèi)票證結(jié)算-遞延收益-應(yīng)付短期債券-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債21,845,800,000.00 15,305,700,000.00 7,440,410,000.00 13,264,400,000.00 其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)200,724,000,000.00 129,651,000,000.00 68,058,300,000.00 64,553,700,000.00 長期借款20,972,000,000.00 24,790,500,000.00 17,502,800,000.00 9,174,120,000.00 應(yīng)付債券

20、5,850,400,000.00 5,821,140,000.00 5,793,740,000.00 5,768,020,000.00 長期應(yīng)付款-專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債38,677,900.00 41,107,300.00 34,355,800.00 41,729,500.00 遞延所得稅負(fù)債778,906,000.00 738,993,000.00 802,464,000.00 867,798,000.00 其他非流動(dòng)負(fù)債11,798,200.00 8,816,120.00 8,408,140.00 12,644,800.00 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)27,651,700,000.00 31,4

21、00,600,000.00 24,141,800,000.00 15,864,300,000.00 負(fù)債合計(jì)228,376,000,000.00 161,051,000,000.00 92,200,000,000.00 80,418,000,000.00 實(shí)收資本(或股本)10,995,200,000.00 10,995,200,000.00 10,995,200,000.00 10,995,200,000.00 資本公積8,843,460,000.00 8,789,340,000.00 8,557,720,000.00 7,853,140,000.00 庫存股-專項(xiàng)儲(chǔ)備-盈余公積13,648

22、,700,000.00 10,587,700,000.00 8,737,840,000.00 6,581,980,000.00 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備-未確定的投資損失-未分配利潤18,934,600,000.00 13,470,300,000.00 8,808,400,000.00 6,184,280,000.00 擬分配現(xiàn)金股利-外幣報(bào)表折算差額545,776,000.00 390,132,000.00 276,721,000.00 277,308,000.00 歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)52,967,800,000.00 44,232,700,000.00 37,375,900,000.00 31,

23、891,900,000.00 少數(shù)股東權(quán)益14,864,700,000.00 10,353,500,000.00 8,032,620,000.00 6,926,620,000.00 三、 償債能力分析（一）短期償債能力分析1.流動(dòng)比率2008年年末流動(dòng)性比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=113,456,373,203.92/64,553,721,902.60 =1.762009年年末流動(dòng)性比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債= 130,323,279,449.37/68,058,279,849.28=1.922010年年末流動(dòng)性比率= 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=205521000000/129651000000=1

24、.59分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均流動(dòng)比率為1.84，說明與同類公司相比，萬科09年的流動(dòng)比率明顯高于同行業(yè)比率，萬科存在的流動(dòng)負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較少。同時(shí)，萬科09年的流動(dòng)比率比08年大幅度提高，說明萬科在09年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所下降,償債能力增強(qiáng)。但10年呈下降狀態(tài)，說明公司的短期償債能力下降了，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。2.速動(dòng)比率2008年年末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=(113,456,373,203.92-85,898,696,524.95)/64,553,721,902.60 =0.432009年年末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)負(fù)債=(130.323.279

25、.449.37-90,085,294,305.52)/68.058.279.849.28=0.59 2010年年末速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=（205521000000-333000000）/129651000000=0.56分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均速動(dòng)比率為0.57，可見萬科在09年的速動(dòng)比率與同行業(yè)相當(dāng)。同時(shí)，萬科在09年的速動(dòng)比率比08年大有提高，說明萬科的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所下降，償債能力增強(qiáng)。10年，速動(dòng)比率又稍有下降，說明受房地產(chǎn)市場調(diào)控影響，償債能力稍變?nèi)酢?、現(xiàn)金比率2008年的現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債=19978285900/64553

26、721902=30.95%2009年的現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債=23001900000+740471)/68058279849=33.8%2010年的現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債=37816900000/129651000000=29.17%分析：從數(shù)據(jù)看，萬科的現(xiàn)金比率上升后下降，從08年的30.95上升到09年的33.8，說明企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力增強(qiáng)，但10年又下降到29.17，說明萬科的存貨變現(xiàn)能力是制約短期償債能力的主要因素。（二）長期償債能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債率2008年年末資產(chǎn)負(fù)債率= 負(fù)責(zé)總額/資產(chǎn)總額=80,418,030,239,89/

27、119,236,579,721.09=0.6742009年年末資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)責(zé)總額/資產(chǎn)總額=92,200,042,375,32/137,608,554,829,39 =0.6702010年年末資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)責(zé)總額/資產(chǎn)總額=161051000000/215638000000=0.747分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均資產(chǎn)負(fù)債率為0.56，萬科近三年的資產(chǎn)負(fù)債率略高于同行業(yè)水平，說明萬科的資本結(jié)構(gòu)較為合理，償還長期債務(wù)的能力較強(qiáng)，長期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，09年的負(fù)債水平比08年略有下降，財(cái)務(wù)上趨向穩(wěn)健。10年，資產(chǎn)負(fù)債率上升說明償債能力變?nèi)酢?.負(fù)債權(quán)益比2008年年末負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債總

28、額/所有者權(quán)益總額=80,418,030,239,89/38,818,549,481.20 =2.072009年年末負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=92,200,042,375.32/45,408,512,454.07 =2.032010年年末負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=161051000000/5458620000=2.95分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均負(fù)債權(quán)益比為1.10。分析得出的結(jié)論與資產(chǎn)負(fù)債率得出的結(jié)論一致,10年萬科的負(fù)債權(quán)益比大幅度升高，說明企業(yè)充分發(fā)揮了負(fù)債帶來的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。3.利息保障倍數(shù)2008年年末利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(6,322,

29、285,626.03+657,253,346.42) /657,253,346.42=10.622009年年末利息保障倍數(shù)= 息稅前利潤/利息費(fèi)用=(8,617,427,808.09+573,680.423.04) /573,680.423.04=16.022010年年末利息保障倍數(shù)= 息稅前利潤/利息費(fèi)用=24.68分析：萬科所在的房地產(chǎn)業(yè)08年的平均利息保障倍數(shù)為3.23倍?？梢?，萬科近兩年的利息保障倍數(shù)明顯高于同行業(yè)水平，說明企業(yè)支付利息和履行債務(wù)契約的能力強(qiáng)，存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較少。已獲利息倍數(shù)越大，說明償債能力越強(qiáng)，從上可知，已獲利息倍數(shù)呈上升趨勢，萬科的長期償債能力增強(qiáng)。四、 同行業(yè)（

30、雅居樂地產(chǎn)控股有限公司）償債能力分析（資料略）（一） 基本情況：雅居樂地產(chǎn)控股有限公司（股份代號(hào)：3383）是中國最具規(guī)模的開發(fā)商之一，在1992年開始涉足房地產(chǎn)，於2005年在香港聯(lián)合交易所主板上市，以房地產(chǎn)開發(fā)及經(jīng)營為主，截至2011 年12 月31 日止年度，雅居樂地產(chǎn)控股有限公司及其附屬公司的營業(yè)額與毛利分別約人民幣229.45 億元和人民幣123.54億元，較2010年分別上升約11.8%和31.6%；年內(nèi)凈利潤（不包括投資物業(yè)除稅后公允值收益）約人民幣51.61 億元，及凈利潤率（不包括投資物業(yè)除稅后公允值收益）約為22.5%，較2010年分別上升約28.4%及約2.9 個(gè)百分點(diǎn)。

31、于2011 年12 月31 日，集團(tuán)持有現(xiàn)金及銀行結(jié)余總額約人民幣73.28 億元；未支取的借貸額度約人民幣18.14 億元。（二）2008年至2011年現(xiàn)金流量表合現(xiàn)金流量表-全年2011/122010/122009/122008/12經(jīng)營活動(dòng)之現(xiàn)金流量1,195,482835,7814,572,033-865,665投資回報(bào)及融資費(fèi)用之現(xiàn)金流量-3,096,285-1,312,777-934,313-2,059,949 已收利息122,44284,72253,94977,842 已付利息-1,409,610-1,164,601-608,853-737,108 已收股息0000 已付股息-1

32、,809,117-232,898-379,409-1,400,683 其他0000退回/(已繳)稅項(xiàng)-3,296,523-2,305,061-1,035,125-1,019,365投資活動(dòng)之現(xiàn)金流量-998,202-362,364-3,788,7342,872,353 增添固定資產(chǎn)-1,308,448-674,280-2,393,524-166,378 出售固定資產(chǎn)0000 投資增加0-68,037-9,600267,386 投資減少430,438386,02102,771,336 與關(guān)聯(lián)人士之現(xiàn)金流量001419 其他-120,192-6,068-1,385,7510融資活動(dòng)前之現(xiàn)金流量-6

33、,195,528-3,144,421-1,186,139-1,072,626融資活動(dòng)之現(xiàn)金流量4,550,4465,385,8412,515,1931,611,652 新增貸款8,555,3967,713,2564,931,0383,133,432 償還貸款-7,199,769-2,475,419-4,884,009-1,356,250 定息/債項(xiàng)工具融資3,199,8754,343,8101,948,6330 償還定息/債項(xiàng)工具0-2,916,19200 股本融資0000 與關(guān)聯(lián)人士之現(xiàn)金流量131,449-477,554859,478-362 其他-136,505-802,060-339,

34、947-165,168現(xiàn)金及等同現(xiàn)金之增加/(減少)-1,645,0822,241,4201,329,054539,026年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等同項(xiàng)目6,481,6634,372,1553,044,2922,582,513外匯兌換率變動(dòng)之影響/(其他)-152,867-131,912-1,191-77,247年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等同項(xiàng)目4,683,7146,481,6634,372,1553,044,292（三）2008年至2011年資產(chǎn)負(fù)債表綜合資產(chǎn)負(fù)債表-全年2011/122010/122009/122008/12固定資產(chǎn)25,141,87915,209,43210,733,7037,228,01

35、5投資204,762000流動(dòng)資產(chǎn)56,136,19352,839,73931,219,79727,591,326其他資產(chǎn)295,3881,829,1622,224,682158,436總資產(chǎn)81,778,22269,878,33344,178,18234,977,777長期債項(xiàng)15,231,95215,495,7699,851,4346,559,055其他長期負(fù)債1,549,5742,047,5871,008,8631,023,414流動(dòng)負(fù)債41,239,85331,999,81818,244,70613,600,682股本3,658,5423,795,0474,597,107383,358

36、儲(chǔ)備18,015,99114,886,0359,464,64812,532,593股東權(quán)益21,674,53318,681,08214,061,75512,915,951貨幣人民幣人民幣人民幣人民幣單位000000000000主要項(xiàng)目2011/122010/122009/122008/12存貨35,929,41429,002,2449,498,38816,253,584現(xiàn)金及銀行結(jié)存7,327,84210,680,6256,127,6915,252,463短期債項(xiàng)7,659,7105,262,2512,228,8303,509,518總債項(xiàng)22,891,66220,758,02012,080,

37、26410,068,573（四）2008年至2011年財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率-全年業(yè)績2011/122010/122009/122008/12流動(dòng)比率(倍)1.361.651.712.03速動(dòng)比率(倍)0.490.741.190.83長期債項(xiàng)/股東權(quán)益(%)70.2882.9570.0650.78總債項(xiàng)/股東權(quán)益(%)105.62111.1285.9177.95總債項(xiàng)/資本運(yùn)用(%)56.4754.8046.5847.10股東權(quán)益回報(bào)率(%)18.9431.9913.2642.33資本運(yùn)用回報(bào)率(%)10.1315.787.1925.57總資產(chǎn)回報(bào)率(%)5.028.554.2215.63經(jīng)營利潤率

38、(%)46.5552.4627.9171.08稅前利潤率(%)50.6653.7727.4871.08邊際利潤率(%)17.8929.1213.9958.62存貨周轉(zhuǎn)率(倍)0.640.711.400.57派息比率(%)23.4414.4330.1920.06財(cái)政年度周最高價(jià)14.24012.82013.60014.220財(cái)政年度周最低價(jià)4.1607.4002.2001.780財(cái)政年度最高市盈率(倍)9.766.3623.068.60五、總結(jié)（一）流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率、它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的

39、能力。一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證，流動(dòng)比率高，不僅反映企業(yè)擁有的營運(yùn)資金多，可用以抵償債務(wù)，而且表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)小。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗(yàn)，一段認(rèn)為2：l的比例比較適宜它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到鎮(zhèn)短期供務(wù)。如果比例過低，則表示企業(yè)可能捉襟見肘，難以如期償還債務(wù)。但是，流動(dòng)比率也不能過高，過商則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力。流動(dòng)比率過高，還可能是由于應(yīng)收帳款占用過多，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品呆滯、積壓的結(jié)果。因此，分析流動(dòng)比率還需注意

40、流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況、流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量與結(jié)構(gòu)等情況。根據(jù)萬科與雅居樂2008年流動(dòng)比率表明與同類公司相對(duì)，均明顯高于同行業(yè)比率，存在的流動(dòng)負(fù)債財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較少。相對(duì)2009年萬科比雅居樂樂高0.21，2010年萬科流動(dòng)比率有所下降低于2009年并低于雅居樂同年的流動(dòng)比率，表明萬科企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。（二）流動(dòng)負(fù)債是計(jì)算流動(dòng)比率的因素之一，其數(shù)額和結(jié)構(gòu)都會(huì)影響到對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需要程度。因此，分析流動(dòng)比率時(shí)，應(yīng)對(duì)不同性質(zhì)的流動(dòng)負(fù)債分別加以考察，以利于合理安排。 流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)應(yīng)當(dāng)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付利潤、應(yīng)繳稅金

41、、其他應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用等。這些短期負(fù)債項(xiàng)目，有的是因?yàn)槎唐诮枞牒蜕虡I(yè)信用而形成的，有的則是因?yàn)榻Y(jié)算程序的原因而形成的、作為借入資金，企業(yè)要按期還本付息，商業(yè)信用也必須按期償付，這些都是首先要用易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)來保證償還的。至于由于法定結(jié)算程序的原因，使得一部分應(yīng)付款形成在先，支付在后，而占用其他單位或個(gè)人的資金，也必須遵守結(jié)算紀(jì)律，按規(guī)定要求支付，否則也會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)。（三）速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等流動(dòng)資產(chǎn)。存貨、預(yù)付帳款、待攤費(fèi)用等則不應(yīng)計(jì)入。這一比率用以衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的財(cái)力。計(jì)

42、算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，所以要扣除存貨，是因?yàn)榇尕浭橇鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)較慢的部分，它通常要經(jīng)過產(chǎn)品的售出和帳款的收回兩個(gè)過程才能變?yōu)楝F(xiàn)金，存貨中還可能包括不適銷對(duì)路從而難以變現(xiàn)的產(chǎn)品。 速度比率可用作流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)。有時(shí)企業(yè)流動(dòng)比率雖然較高，但流動(dòng)資產(chǎn)中易于變現(xiàn)、可用于立即支付的資產(chǎn)很少，則企業(yè)的短期償債能力仍然較差。因此，速動(dòng)比率能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率l：l較為合適。它表明企業(yè)的每一元短期負(fù)債，都有一元易于變現(xiàn)的資產(chǎn)作為抵償。如果速動(dòng)比率過低，說明企業(yè)的償債能力存在問題；但如速動(dòng)比率過高，則又說明企業(yè)因擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，而可能失去一些有利的投資和獲利機(jī)會(huì)。 （

43、四）現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券（指易于變?yōu)楝F(xiàn)金的有價(jià)證券）。它是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。由于應(yīng)收帳款存在著發(fā)生壞帳損失的可能，某些到期的帳款也不一定能按時(shí)收回，因此，速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計(jì)算出來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。現(xiàn)金比率雖然能反映企業(yè)的直接支付能力，但在一般情況下，企業(yè)不可能、也無必要保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。如果這一比率過高、就意味著企業(yè)所籌集的流動(dòng)負(fù)債未能得到合理的運(yùn)用，而經(jīng)常以獲利能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn)保持著。（五）負(fù)債比率又稱資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人

44、提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。負(fù)債比率也表示企業(yè)對(duì)債權(quán)人資金的利用程度。如果此項(xiàng)比率較大，從企業(yè)所有者來說。利用較少的只有資本投資，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿的原理，得到較多的投資利潤。但如果這一比率過大，則表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，遇有風(fēng)吹草動(dòng)，企業(yè)的債務(wù)能力就缺乏保證，對(duì)債權(quán)人不利。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高，債權(quán)人的權(quán)益就有風(fēng)險(xiǎn)，一旦資產(chǎn)負(fù)債率超過1.則說明企業(yè)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)，債權(quán)人將受損失。（六）股東權(quán)益比率和權(quán)益總資產(chǎn)率，股東權(quán)

45、益比率是所有者權(quán)益同資產(chǎn)總額的比率。該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。 股東股益比率與負(fù)債比率之和按同口徑計(jì)算應(yīng)等于1。股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越少。股東權(quán)益比宰是從另一個(gè)側(cè)面來反映企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況和長期償債能力的。（七）負(fù)債與股東權(quán)益比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率。它反映企業(yè)投資者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。在這種情況下。債權(quán)入就愿意向企業(yè)增加借款。（八）利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息說前利潤與利息費(fèi)用的比率。它是衡量企業(yè)償付負(fù)債利息能力的指標(biāo)

46、。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤對(duì)于利息費(fèi)用的倍數(shù)越多，說明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。因此，債權(quán)人要分析利息保障倍數(shù)指標(biāo)，來衡量債權(quán)的安全程度。一、償債能力指標(biāo)萬科股份2008-2010年度償債能力指標(biāo)表 表11償債能力指標(biāo)2008年2009年2010年?duì)I運(yùn)資本（億元）758.56758.56758.56流動(dòng)比率1.761.911.59速動(dòng)比率0.430.590.56產(chǎn)權(quán)比率207.16203.05295.04現(xiàn)金比率0.310.340.29資產(chǎn)負(fù)債率（%）67.446774.69利息費(fèi)用保障倍數(shù)10.6216.0224.68二、償債能力主要競爭者及同業(yè)比較1、2008年度償債能力比較。萬科股份及同業(yè)2008年度償債能力指標(biāo)比較表 表21償債能力指標(biāo)萬科地產(chǎn)排名行業(yè)均值行業(yè)最高行業(yè)最低營運(yùn)資本（億元）758.56192.4758.561.35流動(dòng)比率1.76122247.851.28速動(dòng)比率043100471.51008產(chǎn)權(quán)比率207.169180.28313.1346.84現(xiàn)金比率0316028086001資產(chǎn)負(fù)債率（%）67.44960.6579.7931.9利息費(fèi)用保障倍數(shù)10.621092.871037.