小微共同基金加聯(lián)保貸款模式研究

1、小微共同基金加聯(lián)保貸款模式研究 基礎(chǔ)定義 小微共同基金是指符合銀行小微授信業(yè)務(wù)授信條件的小微共同基金成員（以下簡稱“基金成員”）以“自愿聯(lián)合、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”為原則組成不少于人的集群，并通過繳納一定數(shù)額的保證金，用于為該集群內(nèi)成員在銀行辦理授信業(yè)務(wù)中提供以保證金為最高限額作擔(dān)保而設(shè)立的擔(dān)保資金集合。小微共同基金牽頭人是指牽頭發(fā)起設(shè)立小微共同基金的機(jī)構(gòu)?；鸪蓡T是指獲得銀行授信并自愿繳納小微共同基金資金的個(gè)體工商戶、小微型企業(yè)或小微型企業(yè)實(shí)際控制人。小微共同基金擔(dān)保授信，是指符合銀行授信條件的授信申請(qǐng)人繳納資金組成小微共同基金，用于為基金成員在該銀行授信業(yè)務(wù)提供擔(dān)保的行為。聯(lián)保是指符合銀行授信條件的小

2、企業(yè)（個(gè)體工商戶、小微型企業(yè)和小微型企業(yè)實(shí)際控制人），以“自愿組合、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則組成至少三人以上的“聯(lián)保小組”，聯(lián)保小組成員之間通過繳納一定比例的保證金、承諾每個(gè)成員同時(shí)為該小組其他成員的本次借款提供連帶保證責(zé)任的方式獲得銀行對(duì)該小組內(nèi)的每個(gè)成員一定額度的人民幣授信業(yè)務(wù)。 該類集群融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景及原因 融資是企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)收益分配賴以遵循的基礎(chǔ)。中小企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營等方面需要銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，但由于自身原因的限制，在借款方面受到了較大的阻礙。城市商業(yè)銀行作為地方性商業(yè)銀行，其職能主要是支持本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，重點(diǎn)為城市中小企業(yè)的發(fā)展提供金融服務(wù)。肇慶某城市商業(yè)銀行以其

3、獨(dú)特的經(jīng)營模式，為適應(yīng)市場多元化的融資需求，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，樹立其小微業(yè)務(wù)品牌，開展了有特色的小微共同基金加聯(lián)保信貸模式業(yè)務(wù)。企業(yè)本身的原因。中小企業(yè)由于規(guī)模小、自有資金有限、抵押物不足，很難獲得商業(yè)銀行的貸款，只能選擇通過以商圈、商會(huì)等機(jī)構(gòu)為牽頭人擔(dān)?；蚵?lián)保方式。另外，由于我國是個(gè)講究人情關(guān)系的社會(huì)，很多商圈、商會(huì)等機(jī)構(gòu)的企業(yè)家大多非親即故，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)離不開相互之間的人情關(guān)系。銀行本身的原因。（）在年國際金融危機(jī)后，我國開始實(shí)行信貸擴(kuò)張政策，商業(yè)銀行面臨業(yè)務(wù)量和收益考核的壓力，對(duì)中小企業(yè)貸款放低了門檻。只要集群企業(yè)中有一到兩家優(yōu)質(zhì)企業(yè)、具有還貸能力，其他企業(yè)的資質(zhì)就可以相應(yīng)的放低要求，如果出

4、現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，至少會(huì)有那一到兩家優(yōu)質(zhì)企業(yè)來償還銀行貸款。這樣，商業(yè)銀行為了創(chuàng)新業(yè)務(wù)方式和領(lǐng)域，以某一有影響力的商圈或商會(huì)為牽頭人擔(dān)保，集群內(nèi)企業(yè)聯(lián)保互保貸款模式便應(yīng)運(yùn)而生。（）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不完善、信息不透明且缺乏外部約束，銀行很難判斷企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，為緩釋弱化風(fēng)險(xiǎn)，部分中小銀行寄希望于通過有影響力的商圈或商會(huì)為集群牽頭人擔(dān)保、集群內(nèi)小組成員聯(lián)保互保的方式來彌補(bǔ)對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制手段的缺失。（）一些銀行在開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中按照批量的原則，采取了大集群基金擔(dān)保、集群內(nèi)小組成員聯(lián)?；ケＪ谛拍Ｊ?，不僅加強(qiáng)了對(duì)集群內(nèi)中小企業(yè)之間相互約束力度，還克服了企業(yè)擔(dān)保不足的缺陷。綜上，這種抱團(tuán)合作的業(yè)

5、務(wù)模式可以彌補(bǔ)小企業(yè)先天不足的缺陷，因此在相當(dāng)長一段時(shí)期內(nèi)，銀行為很大一部分中小企業(yè)解決了融資難題，曾被認(rèn)為是一項(xiàng)重要的金融創(chuàng)新，獲得普遍的積極評(píng)價(jià)。對(duì)企業(yè)層面來說，通過該種授信模式，為生產(chǎn)經(jīng)營正常、發(fā)展態(tài)勢良好的中小企業(yè)解決了融資擔(dān)保問題，同時(shí)也為中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展提供了有力的支持。從銀行角度看，由有信譽(yù)度高的商圈或商會(huì)作牽頭保證、集群內(nèi)企業(yè)小組互保聯(lián)保分散了貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而增加了金融資產(chǎn)保險(xiǎn)系數(shù)。 該集群業(yè)務(wù)開展情況 年下半年，肇慶某城商銀行為適應(yīng)市場多元化的融資需求，加快該行小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展，推出了小微共同基金加聯(lián)保集群貸款業(yè)務(wù)。該集群業(yè)務(wù)模式。該行開展的集群業(yè)務(wù)模式主要內(nèi)容是：給予基

6、金牽頭人肇慶市某商會(huì)共同基金集群授信額度人民幣億元，額度期限年，專項(xiàng)用于該商會(huì)項(xiàng)下授信申請(qǐng)人日常經(jīng)營的資金周轉(zhuǎn)。其中，單戶授信金額最高不超過萬元；單戶授信期限不超過年；執(zhí)行利率在基準(zhǔn)利率上浮（含）以上；擔(dān)保方式：授信申請(qǐng)人按照授信金額繳納保證金；同時(shí)，該基金成員按照至少戶一組組成聯(lián)保體，聯(lián)保體內(nèi)成員相互承擔(dān)連帶責(zé)任保證；該基金初始成員不得少于人。該類授信模式發(fā)展?fàn)顩r。該類集群聯(lián)保授信模式在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)最為普遍，但隨著經(jīng)濟(jì)形勢的下滑，不少集群企業(yè)貸款產(chǎn)生了多米諾骨牌效應(yīng)，據(jù)報(bào)道曾有家企業(yè)卷入連環(huán)擔(dān)保圈，并在全國蔓延。這樣，該類授信模式從“保險(xiǎn)鎖”，反而突然之間變成了“導(dǎo)火索”。從銀行層面來

7、看，該類集群聯(lián)保授信業(yè)務(wù)模式導(dǎo)致的不良率直線攀升也讓很多銀行工作人員苦不堪言。據(jù)統(tǒng)計(jì)，浙江、廣東等多家銀行不良率明賬超過，隱性不良率甚至超過，不良貸款處置壓力空前巨大。某城商行總行開展該項(xiàng)集群貸款業(yè)務(wù)共有家分行，除肇慶分行外，其余家分行如今已成不良集群。肇慶某城商行在開展這項(xiàng)基金集群業(yè)務(wù)從年初至今，已續(xù)作了六年，從續(xù)作的第三年（年）開始，該銀行對(duì)存量共同基金集群業(yè)務(wù)采取了每年壓縮的方式進(jìn)行平穩(wěn)過渡，力爭通過至年逐步退出。截至今年初，該集群貸款萬元壓縮至余額約萬元，基金成員名已壓縮至只剩名。雖然該集群風(fēng)險(xiǎn)得到進(jìn)一步下降，但按至年內(nèi)退出的要求難度非常大。目前，銀企雙方都像驚弓之鳥，對(duì)前幾年還是趨之

8、若鶩、深受熱捧的集群聯(lián)保業(yè)務(wù)，現(xiàn)在基本都是談集群聯(lián)保色變、將其拒之門外。雖然仍有部分銀行采取軟著陸方式保留了該種業(yè)務(wù)模式，平穩(wěn)地逐年退出，但是在信貸模式上也做了一些調(diào)整：如采取置換業(yè)務(wù)品種、逐步壓縮貸款余額、制定分期還款計(jì)劃等方式進(jìn)行重組，分幾年逐步化解風(fēng)險(xiǎn)；再如，對(duì)于已做聯(lián)保的小微企業(yè)成員，只有第一家企業(yè)小組成員償還了銀行所有貸款，銀行才會(huì)放款給該組其他小組成員。 該類集群基金聯(lián)保信貸模式業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析 當(dāng)前，在全球經(jīng)濟(jì)衰退的大背景下，我們對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增速放緩、周期性不良貸款增加等挑戰(zhàn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患特別是集群信貸模式業(yè)務(wù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)要引起高度重視。作為特殊時(shí)期的“特產(chǎn)兒”，經(jīng)不起“時(shí)間”的

9、考驗(yàn)。集群基金聯(lián)保信貸模式業(yè)務(wù)產(chǎn)生于年前幾年經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，是一種高收益、低成本、風(fēng)險(xiǎn)被掩蓋的銀企商業(yè)合作模式，銀行和企業(yè)均有收益。但是在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，該類集群擔(dān)保體系會(huì)顯得很脆弱，一旦出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，銀行首先采用變現(xiàn)能力最快的保證金來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，但由于不能完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，集群及其成員只能憑借良好的職業(yè)操守承諾還款，若銀行方面掌握該風(fēng)險(xiǎn)集群成員資產(chǎn)信息量不足，銀行和企業(yè)在談判協(xié)商過程中會(huì)造成回收貸款時(shí)間滯后。另外，銀行如果通過法院訴訟等法律手段清收貸款，時(shí)間也會(huì)漫長且復(fù)雜。這樣，商業(yè)銀行和企業(yè)便雙雙失去了收益。由此可見，這種銀企商業(yè)合作模式經(jīng)不起考驗(yàn)，極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)一系列社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

10、風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性和傳染性很強(qiáng)。該類授信模式的最大風(fēng)險(xiǎn)在于它是環(huán)環(huán)相扣的，一家企業(yè)出事，首先影響的是該家聯(lián)保小組成員，甚至很有可能影響與它相關(guān)聯(lián)的一系列聯(lián)保企業(yè)。尤其是當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的外部環(huán)境風(fēng)向發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時(shí)候，譬如銀行抽貸、惜貸、慎貸，參與集群聯(lián)保的諸多企業(yè)都因“連坐”陷入泥沼。這樣，該類集群業(yè)務(wù)不僅沒有起到分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的作用，反而會(huì)把各種局部的風(fēng)險(xiǎn)綜合起來，變成了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保鏈條冗長，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響和破壞力較大。該類集群較為普遍的信貸業(yè)務(wù)模式，常常是企業(yè)為企業(yè)做擔(dān)保，企業(yè)為企業(yè)做擔(dān)保，依此類推，大部分都是多層次的擔(dān)保，有第二圈、第三圈到最后都搞不清這個(gè)鏈條了。一旦擔(dān)保鏈上的一家企業(yè)出現(xiàn)問題，

11、銀行基于維護(hù)債權(quán)需要，只要有一家擔(dān)保企業(yè)仍有實(shí)力，必然會(huì)窮盡各種法律手段向擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行追債清收，結(jié)果，該集群授信模式由抱團(tuán)融資演變成火燒連營現(xiàn)象，好的企業(yè)最終會(huì)被差的的企業(yè)拖垮，甚至?xí)l(fā)更復(fù)雜現(xiàn)象，可能導(dǎo)致整個(gè)地區(qū)的多數(shù)企業(yè)卷入糾紛，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，出現(xiàn)“倒下一個(gè)、影響一組、牽出一群、死掉一片”的嚴(yán)重后果，處理不好還會(huì)引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定等一系列問題。在實(shí)際運(yùn)行操作中被異化也是其引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。銀行創(chuàng)新的集群基金聯(lián)保貸款模式業(yè)務(wù)本身具有分散和轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，即俗稱的“不把所有的雞蛋放進(jìn)一個(gè)籃子里”，否則一旦市場突然發(fā)生變化，企業(yè)和銀行就可能因產(chǎn)品的崩潰而元?dú)獯髠?。根?jù)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)

12、獲得者馬克維茨的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，商業(yè)銀行資產(chǎn)應(yīng)在盡量多樣化的前提下，根據(jù)其收益與風(fēng)險(xiǎn)等因素的不同，盡可能建立起一個(gè)有效組合，以求得單位風(fēng)險(xiǎn)水平上的收益最高，或單位收益水平上風(fēng)險(xiǎn)最小。也就是講，集群里一聯(lián)保小組企業(yè)的總授信額度應(yīng)該是該組內(nèi)實(shí)力最強(qiáng)的單戶的授信額度，而非進(jìn)行該組各戶額度的疊加。但是，該信貸模式在實(shí)際運(yùn)行中已經(jīng)被異化了：首先，在實(shí)踐操作中，這個(gè)模式存在著授信額度過高現(xiàn)象，且每個(gè)聯(lián)保成員都能獲得一定的授信額度。這樣，額度疊加的放大風(fēng)險(xiǎn)后果就會(huì)顯現(xiàn)。其次，風(fēng)險(xiǎn)分散理論起作用的另一個(gè)前提是集群聯(lián)保企業(yè)的行業(yè)關(guān)聯(lián)度應(yīng)該越小越好，但由于信息缺乏透明度，企業(yè)實(shí)際關(guān)聯(lián)度較高，結(jié)果出現(xiàn)了是“你好我也好

13、，你差我也差”情況，這樣的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)分散效用就大大的打折了。再次，在實(shí)際中存在著集群聯(lián)保圈過于復(fù)雜狀況，譬如，有很多企業(yè)存在為聯(lián)保小組成員之外企業(yè)擔(dān)保、小組成員相互之間互不了解的情況，容易導(dǎo)致該種集群基金聯(lián)保模式本身處于很危險(xiǎn)的狀況。如果該集群的擔(dān)保鏈的過于冗長且相互交叉，結(jié)果也會(huì)造成部分企業(yè)擔(dān)保負(fù)債過多、債務(wù)關(guān)系復(fù)雜程度增大及風(fēng)險(xiǎn)蔓延速度加快。另外，由于銀行業(yè)之間存在著激烈的競爭，有些銀行忽視了對(duì)于資金的去向和實(shí)際用途方面的嚴(yán)格監(jiān)管，于是出現(xiàn)一些企業(yè)主以實(shí)體企業(yè)為融資平臺(tái)，卻將資金挪用到房地產(chǎn)、股市、期貨等熱錢領(lǐng)域，甚至投機(jī)炒錢放高利貸。一旦國家宏觀政策調(diào)整，譬如房地產(chǎn)政策調(diào)整，該類集群就

14、會(huì)出現(xiàn)資金虧損、資金鏈斷裂現(xiàn)象。 該種集群模式帶來的業(yè)務(wù)啟示 銀行共同基金集群加聯(lián)保模式主要以中小企業(yè)為主，一旦代償其他企業(yè)債務(wù)占?jí)鹤陨碣Y金，將會(huì)陷于經(jīng)營被動(dòng)；另外因聯(lián)保關(guān)系造成企業(yè)涉訴，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)被查封，影響較大的會(huì)導(dǎo)致無法正常經(jīng)營。此外，在銀行壓貸背景下，企業(yè)通過聯(lián)保進(jìn)行民間借貸維持運(yùn)營，造成風(fēng)險(xiǎn)疊加。因此，銀行應(yīng)針對(duì)目前存量集群聯(lián)保授信客戶進(jìn)行全面的梳理排查，尤其要特別關(guān)注跨行聯(lián)保的業(yè)務(wù)。可以通過人行征信明細(xì)查詢、財(cái)務(wù)記錄等多種渠道進(jìn)行了解，要逐個(gè)擔(dān)保圈、逐個(gè)鏈條分析風(fēng)險(xiǎn)狀況。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)排查結(jié)果，區(qū)別對(duì)待，分類管理。對(duì)于正常的集群授信業(yè)務(wù)，加強(qiáng)跟蹤監(jiān)控，到期盡量終止；對(duì)于出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患的集群

15、業(yè)務(wù)，采取追加擔(dān)保、變更擔(dān)保方式等手段，斬?cái)囡L(fēng)險(xiǎn)向銀行的傳導(dǎo)路徑；對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，則要及時(shí)壓縮授信或進(jìn)行債務(wù)承接等，以減少損失。根據(jù)本人實(shí)地考察，銀行授信客戶經(jīng)理一般較為關(guān)注授信客戶本身的經(jīng)營情況，而對(duì)于授信客戶對(duì)外提供擔(dān)保的客戶（也就是被擔(dān)保人），則了解甚少，這就會(huì)出現(xiàn)對(duì)授信客戶代償風(fēng)險(xiǎn)的盲區(qū)。因此，在信貸業(yè)務(wù)存續(xù)期，如授信客戶存在對(duì)外擔(dān)保行為，應(yīng)要求客戶經(jīng)理將被擔(dān)保人的經(jīng)營情況、信貸履約情況等納入貸后管理過程；如為客戶接受聯(lián)保、互保等，也應(yīng)將擔(dān)保人、擔(dān)保圈納入貸后管理延伸監(jiān)控范疇。對(duì)于銀行而言，還有一個(gè)法律層面的問題值得特別關(guān)注，就是在聯(lián)?；ケＨχ?，如果為銀行授信客戶接受聯(lián)保互保，一定要注

16、重核查授信客戶提供的授信資料的真實(shí)性、是否存在騙貸等跡象。如果授信資料存在虛假，出現(xiàn)了貸款資金去向與貸款合同所約定的用途嚴(yán)重不符，擔(dān)保企業(yè)可以申請(qǐng)將該筆授信業(yè)務(wù)確定為合同詐騙向檢察院申請(qǐng)予以立案，致使擔(dān)保企業(yè)免除擔(dān)保責(zé)任，那么，銀行授信資產(chǎn)的第二還款來源將落空。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)肇慶某城商行的集群基金聯(lián)保業(yè)務(wù)提出以下策略建議。對(duì)集群的策略。（）對(duì)不存在行業(yè)集中爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、集體違約情況的集群，應(yīng)進(jìn)行集群的正常續(xù)作。（）對(duì)已出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的集群，應(yīng)采取置換業(yè)務(wù)品種、逐步壓縮貸款余額、制定分期還款計(jì)劃等方式進(jìn)行重組，逐步化解風(fēng)險(xiǎn)，不得采用“一刀切”的極端處理方式終止集群貸款。（）對(duì)存在行業(yè)集中爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

17、、集體違約情況的集群，應(yīng)解散該集群，對(duì)其項(xiàng)下單戶根據(jù)實(shí)際情況采取結(jié)清退出、貸款重組、法律訴訟等手段回收貸款本息。對(duì)集群項(xiàng)下單戶的策略。（）對(duì)符合主、次要篩選標(biāo)準(zhǔn)、合作期限內(nèi)還款正常、經(jīng)營正常的客戶，應(yīng)積極爭取續(xù)作。（）對(duì)不符合主、次要篩選標(biāo)準(zhǔn)，或已出現(xiàn)逾期、預(yù)警等情況，但仍能維持正常經(jīng)營的客戶，應(yīng)核實(shí)其債務(wù)情況后進(jìn)行綜合評(píng)估，可重組的應(yīng)根據(jù)客戶的實(shí)際經(jīng)營情況進(jìn)行重組。重組貸款應(yīng)以減少債權(quán)損失為目的，采取壓降貸款額度、制定分期還款計(jì)劃等方式逐步化解風(fēng)險(xiǎn)。（）對(duì)于已無法維持經(jīng)營、因債務(wù)或其它糾紛導(dǎo)致涉訴可能危害我行債權(quán)實(shí)現(xiàn)、其它債務(wù)（含銀行貸款及民間借貸）無合理清償解決方案的客戶，原則上不能進(jìn)行重

18、組，分行應(yīng)及時(shí)采取法律訴訟措施進(jìn)行貸款催收。對(duì)集群項(xiàng)下存量聯(lián)保小組客戶授信風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策。聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中體現(xiàn)在無限連帶責(zé)任的互相擔(dān)保導(dǎo)致聯(lián)保小組成員出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后聯(lián)合對(duì)抗銀行債權(quán)。該銀行應(yīng)對(duì)聯(lián)保小組成員的經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)查分析，結(jié)合主、次要篩選標(biāo)準(zhǔn)與客戶的經(jīng)營狀況，制定集群處理方案。優(yōu)先選擇拆散聯(lián)保集群進(jìn)行單戶續(xù)作，符合組合貸或標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款的，優(yōu)先轉(zhuǎn)化；符合共同基金產(chǎn)品要求的可采用共同基金產(chǎn)品置換原有聯(lián)保、互保集群，但需制定分期還本計(jì)劃逐步壓降余額；亦可組成新聯(lián)保小組維持續(xù)作，授信條件參照該行當(dāng)期聯(lián)保產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)政策中授信條件執(zhí)行，但在以下兩點(diǎn)需要調(diào)整：一是聯(lián)保小組戶數(shù)，盡可能調(diào)整戶數(shù)為戶以內(nèi)；二是最長授信期限不超過一年，還款方式為按月付息、每月至少還本金。 結(jié)束語 在該類集群聯(lián)保信貸模式出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后，各家銀行針對(duì)中小企業(yè)融資都進(jìn)行了一些創(chuàng)新，如設(shè)立地方政府、銀行、企業(yè)三方聯(lián)合的互助