中國(guó)建材上半年業(yè)績(jī)簡(jiǎn)要分析

1、中國(guó)建材2012年上半年業(yè)績(jī)簡(jiǎn)要分析一、中國(guó)建材2012年上半年主要經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：億元）中國(guó)建材同比增減海螺水泥同比增減主營(yíng)業(yè)務(wù)收入379.4+9.8%202.9-8.2%水泥分部業(yè)務(wù)收入286.3+7.7%202.9-8.2%歸屬母公司凈利潤(rùn)19.0-47.3%29.1-51.3%每股收益（元/股）0.35-47.3%0.55-51.3%資產(chǎn)負(fù)債率80.3%+4.4個(gè)百分點(diǎn)41.8%-2.4個(gè)百分點(diǎn)二、 中國(guó)建材2012年上半年資產(chǎn)狀況截止2012年6月30日，中國(guó)建材總資產(chǎn)為1,995億，其中水泥分部的資產(chǎn)為1,734億元；總資產(chǎn)負(fù)債率為80.3%，凈負(fù)債率為259%，較2011年

2、底上升幅度較大，上升了57%。公司應(yīng)收款項(xiàng)為370億元，較2011年底增加61%；其中：貿(mào)易應(yīng)收賬款為117億元，較2011年底增加53%；其他應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)為198億元，較2011年底增加127%。從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)建材資產(chǎn)狀況較2011年有所惡化。三、 中國(guó)建材2012年上半年水泥業(yè)務(wù)板塊情況截至2012年6月底，中國(guó)建材的水泥產(chǎn)能達(dá)2.87億噸，較2011年底增長(zhǎng)9.4%。其分布情況為：南方水泥1.34億噸，占46.7%；中聯(lián)水泥0.78億噸，占27.2%；北方及賓州水泥0.31億噸，占10.8%；西南水泥0.44億噸，15.3%。（注：西南水泥的水泥產(chǎn)能數(shù)據(jù)為已進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)，還

3、有部分尚在中國(guó)建材集團(tuán)）2012年上半年，中國(guó)建材銷(xiāo)售收入達(dá)379億元，其中水泥分部業(yè)務(wù)收入為286億元，占比為76%；合計(jì)銷(xiāo)售水泥熟料9,550萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16%，銷(xiāo)量的增長(zhǎng)主要來(lái)自于北方水泥及西南水泥。2012年上半年中國(guó)建材的水泥熟料產(chǎn)品綜合銷(xiāo)價(jià)為275元/噸，同比下降13.1%；水泥熟料綜合噸毛利為66元/噸，同比下降41元；水泥板塊的凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)16.9億元，占中國(guó)建材凈利潤(rùn)總額的89.2%。中國(guó)建材水泥業(yè)務(wù)包含中聯(lián)水泥、南方水泥、北方水泥、賓州水泥和西南水泥五部分，其銷(xiāo)量占比情況如下圖所示：1、中聯(lián)水泥：中聯(lián)水泥主要銷(xiāo)售區(qū)域?yàn)樯綎|、河南、江蘇、內(nèi)蒙古等，公司設(shè)立了山東、淮海、河南

4、、四川和內(nèi)蒙古五大運(yùn)營(yíng)管理區(qū)域。 2012年上半年，中聯(lián)水泥銷(xiāo)售水泥熟料2,800萬(wàn)噸，同比下降6%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入86.4億元，同比下降4.2%；噸毛利為65元。中聯(lián)水泥主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2012年6月30日2011年6月30日同比變動(dòng)水泥產(chǎn)量1,886萬(wàn)噸1,943萬(wàn)噸-2.93%熟料產(chǎn)量2,049萬(wàn)噸2,288萬(wàn)噸-10.4%水泥銷(xiāo)量1,882萬(wàn)噸1,980萬(wàn)噸-4.95%熟料銷(xiāo)量928萬(wàn)噸1,008萬(wàn)噸-7.94%水泥單價(jià)272元/噸300元/噸-9.33%熟料單價(jià)249元/噸282元/噸-11.7%綜合銷(xiāo)價(jià)264元/噸294元/噸-10.1%噸毛利65元/噸94元/噸-38.1%2、南方水泥

5、：南方水泥銷(xiāo)售主要是在環(huán)太湖、浙中南、上海、閩浙贛、湖南、江西六大區(qū)域。2012年上半年，南方水泥銷(xiāo)售水泥熟料4,600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.1%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入135.7億元，同比下降12.7%；噸毛利為61元。（海螺水泥上半年在東部與中部地區(qū)的綜合噸毛利為78元，較中國(guó)建材高17元/噸）南方水泥主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2012年6月30日2011年6月30日同比變動(dòng)水泥產(chǎn)量3,237萬(wàn)噸3,475萬(wàn)噸-6.85%熟料產(chǎn)量3,419萬(wàn)噸3,541萬(wàn)噸-3.45%水泥銷(xiāo)量3,195萬(wàn)噸3,432萬(wàn)噸-6.91%熟料銷(xiāo)量1,357萬(wàn)噸1,114萬(wàn)噸17.9%水泥單價(jià)280元/噸342元/噸-18.13%熟料單價(jià)2

6、60元/噸326元/噸-20.2%綜合銷(xiāo)價(jià)275元/噸338元/噸-18.7%噸毛利61元/噸122元/噸-50.0%3、北方水泥：北方水泥銷(xiāo)售主要是遼寧、吉林、黑龍江區(qū)域，設(shè)立了吉林（含遼寧公司）、黑龍江兩大運(yùn)營(yíng)管理區(qū)域。2012年上半年，北方水泥銷(xiāo)售水泥熟料800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.3%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為27.3億元，同比增長(zhǎng)45.6%，噸毛利為135元。北方水泥主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2012年6月30日2011年6月30日同比變動(dòng)水泥產(chǎn)量543萬(wàn)噸467萬(wàn)噸16.3%熟料產(chǎn)量692萬(wàn)噸476萬(wàn)噸45.4%水泥銷(xiāo)量506萬(wàn)噸468萬(wàn)噸8.12%熟料銷(xiāo)量253萬(wàn)噸215萬(wàn)噸15.0%水泥單價(jià)369元/噸

7、288元/噸28.1%熟料單價(jià)312元/噸236元/噸24.4%綜合銷(xiāo)價(jià)350元/噸272元/噸28.9%噸毛利135元/噸65元/噸107.7%4、賓州水泥：賓州水泥銷(xiāo)售市場(chǎng)主要集中在黑龍江為主的東北地區(qū)。2012年上半年，北方水泥銷(xiāo)售水泥熟料100萬(wàn)噸；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為5.17億元，占總銷(xiāo)售收入的比例為1.4%，噸毛利為160元。賓州水泥主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2012年6月30日2011年6月30日同比變動(dòng)水泥產(chǎn)量83萬(wàn)噸熟料產(chǎn)量175萬(wàn)噸水泥銷(xiāo)量82萬(wàn)噸熟料銷(xiāo)量62萬(wàn)噸水泥單價(jià)387元/噸熟料單價(jià)324元/噸綜合銷(xiāo)價(jià)379元/噸噸毛利176元/噸5、西南水泥：中國(guó)建材于2011年12月12日成立西南

8、水泥公司，持股比例為51%，銷(xiāo)售市場(chǎng)覆蓋四川、重慶、云南、貴州等西南區(qū)域。2012年上半年，西南水泥銷(xiāo)售水泥熟料1,300萬(wàn)噸；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為31.7億元，占總銷(xiāo)售收入的比例為8.4%，噸毛利為37元。海螺水泥西南地區(qū)的噸毛利為46元，高出中國(guó)建材9元。西南水泥主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2012年6月30日2011年6月30日同比變動(dòng)水泥產(chǎn)量1173萬(wàn)噸熟料產(chǎn)量91萬(wàn)噸水泥銷(xiāo)量1186萬(wàn)噸熟料銷(xiāo)量92萬(wàn)噸水泥單價(jià)247元/噸熟料單價(jià)225元/噸綜合銷(xiāo)價(jià)245元/噸噸毛利37元/噸四、中國(guó)建材2012年上半年混凝土業(yè)務(wù)板塊簡(jiǎn)況中聯(lián)水泥西南水泥北方水泥總 計(jì)（綜合）產(chǎn)能（萬(wàn)立方米）7,0002,80046010,260銷(xiāo)量（萬(wàn)立方米）35232717696銷(xiāo)價(jià)（元/立方米）327326327327單位毛利（元/立方米）117118101117單位凈利（元/立方米）40562747毛利率35.8%36.2%31.0%35.8% 五、中國(guó)建材2012年下半年