我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理11111

1、內(nèi)容摘要個(gè)人住房貸款目前已成為世界上被廣泛采用的貸款供應(yīng)形式。近十年來，伴隨著我 國(guó)城市化的快速推進(jìn)和房地產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，居民的住房需求持續(xù)快速增長(zhǎng)，極大的促 進(jìn)了商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行貸款 發(fā)放的主要組成部分和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。但是，部分居民的炒房熱、信息不對(duì)稱和銀行 內(nèi)部管理不完善等問題，使得我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)也日益凸顯，加強(qiáng)對(duì)個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的防范成為當(dāng)前一項(xiàng)重要的任務(wù)。本方分析了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的發(fā)展現(xiàn)狀，從不同種類的個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)著手，力求探尋個(gè)人住房貸款的風(fēng) 險(xiǎn)緣由，在此基礎(chǔ)上探索結(jié)果并提出相應(yīng)對(duì)策。關(guān)鍵詞商業(yè)銀

2、行；個(gè)人住房貸款；風(fēng)險(xiǎn)管理ABSTRACTABSTRACTPersonal housing loan has become widely used form of loan supply in the world. In nearly a decade, with the rapid advanee of urbanization in our country and the rapid developme nt of real estate in dustry, reside nts hous ing dema nd eon ti nues to grow rapidly and great

3、ly promoted the developme nt of the commercial bank pers onal hous ing loa n bus in ess, pers onal hous ing loa n bus in ess has become a main comp onent of our country commercial bank loans and the new profit growth point. However, some residents sell hot, asymmetric information, and imperfect inte

4、rnal management problems, makes our country commercial bank personal housing loan risk is also growing, strengthening the prevention of personal housing loan default risk become an important task at present. His own analysis of the present developme nt situati on of our country commercial bank in di

5、vidual hous ing loa ns, hous ing loans to individuals from different kinds of risks, makes every effort to explore the source of the risk of personal housing loan, on the basis of the exploration results and put forward the corresp onding coun termeasures.KEYKEY WORDSWORDSCommercial bank； In dividua

6、l hous ing loa n ； Risk man ageme nt緒論 .11一、選題背景及選題意義 .1.1.（一）選題背景 .1111國(guó)際背景 .1.1.22國(guó)內(nèi)背景 .2.2.（二） .選題意義3.3.二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的研究綜述 .4 4（一） .個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)含義 4.4.（二） .個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)特征4.4.1.1.受房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響大.4.4.2.2.貸款期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)增加 .4.4.3.3.受借款人心理因素影響大 .4.4.（三） .個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)類型 5.5.1.1.信用風(fēng)險(xiǎn) .5.5.2.2.抵押物損失風(fēng)險(xiǎn).5.5.3.3.利率風(fēng)險(xiǎn).5.5.4.4

7、.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).5.5.5.5.市場(chǎng)及政策風(fēng)險(xiǎn).6.6.三、我國(guó)居民個(gè)人住房貸款現(xiàn)狀 .6.6.四、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款存在的主要問題 .7 7（一）對(duì)個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足 .7.7.（二）對(duì)住房貸款申請(qǐng)人的審核缺乏具體標(biāo)準(zhǔn) .7.7.（三）缺乏配套的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制 .7.7.五、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的建議 .8 8（一）加強(qiáng)銀行放貸的操作和流程的管理，完善信貸管理機(jī)制 .8 81.1.建立專業(yè)化的咨詢體系.8.8.2.2.實(shí)行科學(xué)嚴(yán)密的貸款審核程序 .8.8.3.3.采取多樣化的住房抵押貸款形式.8.8.4.4.加大監(jiān)控和管理力度.&55建立有效的違約處理機(jī)制.8.8.（二

8、）建立個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) .8.8（三）加強(qiáng)個(gè)人住房貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性管理 .9.91.1.開發(fā)可調(diào)整利率貸款 .9.9.2.2.開發(fā)固定利率貸款 .9.9.3.3.進(jìn)行套期保值 .9.9.4.4.大力發(fā)展個(gè)人住房抵押貸款交易的二級(jí)市場(chǎng) .9 9（四）發(fā)展個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制 .9 91.1.建立個(gè)人住房抵押貸款的保險(xiǎn)機(jī)制 .9.9.2.2.推進(jìn)個(gè)人住房抵押貸款證券化 .1010（五）加快完善個(gè)人征信體系，完善運(yùn)作機(jī)制 .10.10（六）完善個(gè)人住房抵押貸款的法律制度環(huán)境 .10.10結(jié)論.10.10.參考文獻(xiàn)： .1111致謝.13.13.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人

9、住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理緒論一、選題背景及選題意義（一）選題背景1.國(guó)際背景在美國(guó)，優(yōu)質(zhì)的住房貸款市場(chǎng)要求高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大，客戶較少，于是一些貸款機(jī)構(gòu) 為了獲利，主動(dòng)降低對(duì)借款人信用等級(jí)的要求，為信用等級(jí)低或資金短缺的借款人提供 一種短期內(nèi)低利息、中長(zhǎng)期內(nèi)高利息的住房貸款品種，稱之為次級(jí)貸款。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)處于一個(gè)穩(wěn)定的情況， 借款人資金周轉(zhuǎn)困難也可以通過賣出住房獲取 所需資金，不至于會(huì)對(duì)還貸造成很大的影響；但當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)處于大幅波動(dòng)的情形下， 這種再融資渠道就會(huì)發(fā)生困難，使借款人無法足額按期償還貸款，從而導(dǎo)致個(gè)人住房貸 款的違約率提高，貸款機(jī)構(gòu)資金周轉(zhuǎn)困難等一系列問題。2000年到2004年這四年中，

10、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)實(shí)行的低利率政策有效地促進(jìn)了 美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使得美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)在一定時(shí)期內(nèi)一直處于快速發(fā)展?fàn)顟B(tài)， 2000年到2006年間的這6年時(shí)間里美國(guó)房?jī)r(jià)平均上漲了近 60%。從2004年5月起， 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)接連十多次調(diào)高利率以應(yīng)對(duì)通貨膨脹，一連串措施起到了效果，從2006年下半年起美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)開始遇“冷”，銷量呈下降趨勢(shì)， 價(jià)格也跟著回落。受房?jī)r(jià)下降的影響，2006年7月份起，個(gè)人住房次貸違約率呈上升態(tài) 勢(shì)，美國(guó)部分次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)先后傳出大額壞賬的消息。2007年4月3日，美國(guó)排名第二的次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司宣布破產(chǎn)，意味著美國(guó)次貸危機(jī)的開始。次

11、級(jí)貸款危機(jī)很快通過金融衍生產(chǎn)品，如次級(jí)債券等波及到了資 本市場(chǎng)，并對(duì)海外投資者產(chǎn)生重要影響，引發(fā)全球股市下跌。為使金融市場(chǎng)保持穩(wěn)定， 2007年 8月份開始美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、歐洲中央銀行、日本中央銀行等先后對(duì)金融市 場(chǎng)進(jìn)行“輸血”，僅兩天內(nèi)的注資總額就達(dá)到了 3000億美元，隨著次貸危機(jī)的進(jìn)一步蔓 延擴(kuò)散，到2007年 10月各國(guó)注資總額突破2萬(wàn)億美元大關(guān)。受次貸危機(jī)影響，截止到2009年5月美國(guó)有超過二十家銀行申請(qǐng)破產(chǎn)，房貸美和房利美等機(jī)構(gòu)先后被政府接管；美國(guó)前十大投行中有兩家被先后收購(gòu)、雷曼兄弟也在2008年10月向美國(guó)聯(lián)邦政府申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。這次美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的主要因素有：首先，社 會(huì)

12、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好；其次，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)散 和增加；再次，對(duì)住房的超額需求抬升了美國(guó)房地產(chǎn)住房市場(chǎng)價(jià)格；第四，某些固有的 金融市場(chǎng)基本結(jié)構(gòu)，如周期性的機(jī)制，一定程度上增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)偏好的波動(dòng)。像美國(guó)這種擁有發(fā)達(dá)的金融體系，完善的風(fēng)險(xiǎn)控制和信用體系的國(guó)家，都未能阻止 次貸危機(jī)的爆發(fā)，說明了個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)是很難預(yù)測(cè)和控制的。商業(yè)銀行個(gè)人住房 貸款期限長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)有其自身的特點(diǎn)，對(duì)貸款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員提出了更加高的要求。2.國(guó)內(nèi)背景與美國(guó)相比，我國(guó)金融產(chǎn)品種類較少，個(gè)人住房貸款還沒有實(shí)現(xiàn)證券化，各商業(yè)銀 行為主要貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)不大可能向其他領(lǐng)域擴(kuò)散，這也意味著銀行

13、將承擔(dān)全部的 風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行于上個(gè)世紀(jì)90年代開始辦理個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，發(fā)展到如今，個(gè)人住 房貸款已成為我國(guó)居民購(gòu)買住房首選的融資方式。表1 2001-2009年我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款情況統(tǒng)計(jì)年度個(gè)人住房貸款期末余額（億元）同比增長(zhǎng)率（%占金融機(jī)構(gòu)全部人民幣貸款期末余 額比率（%20015597.9565.774.982002825847.505.80200311779.7442.465.88200415922.335.178.4120051843016.007.7420062250622.119.4620073012833.6011.5120082980010.509.83247600

14、43.111.90009數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公開數(shù)據(jù)整理而得從表1可以看出，隨著我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款期末余額 從2001年的5597.95億元飛速飆升到2009年的47600億元，在9年中翻了近8.5倍, 占金融機(jī)構(gòu)全部貸款的比例也由4.98%增長(zhǎng)到11.90%（見表1），由此可見個(gè)人住房貸款 業(yè)務(wù)在我國(guó)發(fā)展之快。個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)因?yàn)槠漭^低的壞賬率和較高的收益，長(zhǎng)期被銀 行當(dāng)作一項(xiàng)低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)積極推動(dòng)發(fā)展?？傮w來說，各商業(yè)銀行對(duì)住房貸款借 款人的信用審核較為嚴(yán)格，也沒有對(duì)信用級(jí)別低的客戶開展次級(jí)貸款業(yè)務(wù)，個(gè)人住房貸 款的質(zhì)量是比較高的。

15、但商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的規(guī)模增長(zhǎng)過于迅速，有可能帶來一些 風(fēng)險(xiǎn)：第一，當(dāng)前我國(guó)部分商業(yè)銀行存在著操作不規(guī)范、信用審核不嚴(yán)的問題；第二， 房屋市場(chǎng)價(jià)格居高不下，嚴(yán)重背離其實(shí)際價(jià)值，房屋抵押物存在著很大的貶值風(fēng)險(xiǎn)，房 地產(chǎn)市場(chǎng)也有發(fā)生泡沫的風(fēng)險(xiǎn)。盡管當(dāng)前個(gè)人住房貸款總額所占份額不大，不良貸款率也相對(duì)較低，但住房貸款的 風(fēng)險(xiǎn)受房地產(chǎn)開發(fā)周期等的影響，需要一段較長(zhǎng)的時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)。當(dāng)前辦理了住房貸款 的居民總?cè)藬?shù)較多，當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)等情況，借款者的信心勢(shì)必會(huì)受到 重大影響，而隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷傳遞和向其他領(lǐng)域的擴(kuò)散，產(chǎn)生的危害將難以預(yù)料。所以 各商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照央行的要求開展業(yè)務(wù)，切實(shí)做好

16、個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范 與應(yīng)對(duì)工作。（二）選題意義到目前為止，盡管我國(guó)個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)尚未遇到過真正的危機(jī)，但房地產(chǎn)市場(chǎng)的 周期性是眾所周知的。如果房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)生大的波動(dòng)，商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)違約 情況就會(huì)快速增加。商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)具有貸款期限長(zhǎng)，單筆貸款金額較小和 貸款申請(qǐng)人較分散這三大特點(diǎn)，這些特點(diǎn)對(duì)各商業(yè)銀行來說是個(gè)不小的難題。商業(yè)銀行 個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)想要平穩(wěn)發(fā)展，完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是關(guān)鍵。隨著我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款總額的持續(xù)增加，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大，雖 說目前不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)尚在可控范圍之內(nèi)，但風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度將會(huì)引發(fā)質(zhì)變，到時(shí) 可能會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)，而

17、商業(yè)銀行將是最直接的和最大的受害者，而隨著風(fēng)險(xiǎn)的 往外擴(kuò)散也將對(duì)我國(guó)社會(huì)其他領(lǐng)域產(chǎn)生嚴(yán)重危害。另外，由于我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)起步比較晚，整個(gè)行業(yè)管理不夠規(guī)范，政府的監(jiān)管也不夠到位，個(gè)人信用體制目前尚未建立，使得商 業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯， 加強(qiáng)對(duì)個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范與應(yīng)對(duì)已 刻不容緩。對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及問題進(jìn)行調(diào)查分析，對(duì)其雖面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，努力找尋其風(fēng)險(xiǎn)成因，然后提出相適應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施和建議，這為保證我國(guó)商 業(yè)個(gè)人住房貸款安全，防范此類風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)有著現(xiàn)實(shí)的意義。二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的研究綜述（一） 個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)含義個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)即住房信貸風(fēng)險(xiǎn)

18、，通俗來講指借款人不能按期足額償還商業(yè)銀行 發(fā)放的住房貸款本金和利息，從而導(dǎo)致銀行經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)中， 違約風(fēng)險(xiǎn)是其最直接、最基本的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性、積累性、擴(kuò)散性、綜合性 及突發(fā)性等幾大特點(diǎn)，使其一方面難以測(cè)量、把握，另一方面，其又是商業(yè)銀行住房貸 款業(yè)務(wù)中面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。（二） 個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)特征傳統(tǒng)上習(xí)慣將商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)這五類風(fēng)險(xiǎn)，這是對(duì)商業(yè)銀行所面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)的分類，商業(yè)銀行個(gè)人 住房貸款業(yè)務(wù)有其自身的特征，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)略微不同，其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要有：1.受房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響大商業(yè)銀行個(gè)人住房貸

19、款業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)市場(chǎng)聯(lián)系緊密，受房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的影響大。 個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)中，借款人特點(diǎn)和貸款特點(diǎn)有很強(qiáng)的相同性，致使違約的可能性與房 地產(chǎn)市場(chǎng)的聯(lián)系更為密切。并且房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格通常具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，兩個(gè)不同區(qū)域 的房地產(chǎn)市場(chǎng)住房?jī)r(jià)格通常會(huì)表現(xiàn)出混合的趨勢(shì)，這對(duì)商業(yè)銀行的個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)也 會(huì)產(chǎn)生影響。2.貸款期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)增加個(gè)人住房貸款作為商業(yè)銀行一種中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，期限較長(zhǎng)，面臨著更大的流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，而房地產(chǎn)市場(chǎng)和居民個(gè)人收入的變動(dòng)，一定程度上加大了商業(yè)銀行的 風(fēng)險(xiǎn)。3.受借款人心理因素影響大借款人心理因素也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。比如說：在國(guó)人 的傳統(tǒng)觀念中，住

20、房在個(gè)人生活中的地位很重要，擁有一套住房是許多人尤其是年輕人 的奮斗目標(biāo)，即使個(gè)人收入發(fā)生改變，許多人尤其是為了自住的那部分借款人都不會(huì)輕易放棄還款。（三）個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)類型根據(jù)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)特征，商業(yè)銀行在進(jìn)行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù) 時(shí)主要面臨以下幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：1信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)也稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款所面臨的最基本最直接的風(fēng)險(xiǎn)。 一般來說，信用風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：被迫違約：指借款人在貸款買房后，因收 入下降等原因，不能按期繼續(xù)向銀行償還本息的行為。提前還款：指借款人不按照事 先約定，提前歸還部分或全部住房貸款的行為。這種行為一般只可能發(fā)生在市場(chǎng)利率持 續(xù)上升

21、時(shí)。理性違約：借款人自己認(rèn)為不繼續(xù)償還貸款能給自己帶來更大的利益，作 為一種主動(dòng)違約行為，這種情況一般只會(huì)出現(xiàn)在房?jī)r(jià)大幅下降或市場(chǎng)利率大幅上漲時(shí)。 惡意騙貸：惡意騙貸又稱“假按揭”，是一種不道德的欺騙行為，其最大特點(diǎn)是真正 的借款人將騙取的銀行房貸資金拿去進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，如用去炒股等，進(jìn)一步增大了 銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。2.抵押物損失風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行手中控制的最直接的還款來源是借款人的貸款抵押物，但往往會(huì)遇到以下抵押風(fēng)險(xiǎn)：抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)盅何镒儸F(xiàn)途徑減少、交易或保管成本增加，銀行很 難及時(shí)將其足額變現(xiàn)，就會(huì)面臨抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)。另外我國(guó)的住房二級(jí)市場(chǎng)仍處于早期 階段，市場(chǎng)參與者少，交易成本大，相關(guān)政策

22、法規(guī)還有待完善，導(dǎo)致抵押物難以變現(xiàn)。 抵押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)房?jī)r(jià)下降和房屋的磨損破壞都會(huì)致使房屋抵押物價(jià)格減少，當(dāng) 達(dá)到一定程度時(shí)，有可能導(dǎo)致抵押物的價(jià)格不能夠足額償還銀行住房貸款本息，從而發(fā) 生抵押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。3.利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率的變化會(huì)縮小各商業(yè)銀行存貸利差，存款利率甚至?xí)笥谫J款利率，從而使銀行支出大于收入的風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，以下兩種利率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng) 常會(huì)遇到的：“不匹配”風(fēng)險(xiǎn)。由于個(gè)人住房貸款期限長(zhǎng)，而銀行存貸利率是不斷調(diào) 整變化的，這就有可能帶來風(fēng)險(xiǎn)，比如說房貸借款人是按固定利率還貸，在還款期限內(nèi) 銀行存款利率持續(xù)增高、銀行的借款成本會(huì)增加，收益減少；若房貸借款人按浮動(dòng)利

23、率 還貸，當(dāng)銀行貸款利率持續(xù)下降時(shí)，銀行的收益也會(huì)減少。由利率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的房貸借 款人提前歸還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指商業(yè)銀行在一定的期限內(nèi)沒有辦法拿出足夠的資金來支付到期債務(wù) 的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和個(gè)人住房貸款的特點(diǎn)有很大關(guān) 系，公司存款、政府財(cái)政存款，居民個(gè)人存款是商業(yè)銀行的主要資金來源，但這些資金 大部分屬于活期存款，隨時(shí)有可能轉(zhuǎn)移發(fā)生變化，而房貸的貸款期限較長(zhǎng)、貸款正常收 回需要一段很長(zhǎng)的時(shí)間，這就使商業(yè)銀行的資金來源與使用在時(shí)間上存在“短存長(zhǎng)貸” 的不匹配問題，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。5.市場(chǎng)及政策風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中，都會(huì)存在由繁榮到蕭條再到復(fù)

24、蘇的不斷循環(huán)的周期性波 動(dòng)，而每一次波動(dòng)都會(huì)帶來不可預(yù)知的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，居民收入會(huì)增加，購(gòu)買住房的居民也會(huì)相應(yīng)增多，勢(shì)必會(huì)促進(jìn)銀行房貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，居 民收入會(huì)減少，相應(yīng)的住房需求也會(huì)減少，房?jī)r(jià)跟著下降，商業(yè)銀行將要承受嚴(yán)重的“呆 壞賬”損失。另外，每一次政府政策的變化，房地產(chǎn)市場(chǎng)都會(huì)跟著發(fā)生變動(dòng)，由于聯(lián)系 緊密，這可能會(huì)使商業(yè)銀行發(fā)生損失。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不發(fā)達(dá)，各種政策法規(guī)都有待進(jìn) 一步完善，政府對(duì)自身的定位還不是很清楚，房地產(chǎn)業(yè)由于其行業(yè)自身的特性，與其相 關(guān)聯(lián)的行業(yè)領(lǐng)域多，投資乘數(shù)較大，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)整體的發(fā)展具有很強(qiáng)的推動(dòng)作用，是政 府重點(diǎn)關(guān)注和調(diào)控的行業(yè)。當(dāng)房

25、地產(chǎn)價(jià)格過高，出現(xiàn)泡沫現(xiàn)象，與政府調(diào)控的宏觀指標(biāo) 不符，政府就會(huì)采取措施加以調(diào)整，而隨著房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和收縮，商業(yè)銀行也將面臨 由政策調(diào)控引起的政策風(fēng)險(xiǎn)。三、我國(guó)居民個(gè)人住房貸款現(xiàn)狀隨著我國(guó)住房制度的改革和進(jìn)一步深入，商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)也跟著發(fā)展壯 大起來，1986年以前，國(guó)內(nèi)還沒有一家銀行辦理過個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，1986年建設(shè)銀行某地方分行開始首次辦理個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)， 拉啟了我國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行辦理個(gè)人住房 貸款業(yè)務(wù)的序幕。1997年我國(guó)住房制度開始發(fā)生變革，為推動(dòng)改革的進(jìn)一步深化，央行 此后相繼頒布了一系列旨在促進(jìn)住房建設(shè)與消費(fèi)的政策，極大的促進(jìn)了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展和興

26、起。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，2004年我國(guó)居民個(gè)住房貸款總額為15922.3億元，2012年這一數(shù)字增加到了 7.5萬(wàn)億元，平均每年增加近 7400億元，足 以看出我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)之迅速。商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，為那 些資金不足并且有購(gòu)買住房需要的居民提供了一個(gè)便利的融資渠道，也是各商業(yè)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、增加營(yíng)業(yè)收入，降低整體風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)已成為當(dāng)前 商業(yè)銀行很重要的一項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)。伴隨著我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款總額的持續(xù)增長(zhǎng)，各商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的不良率也跟著持續(xù)增加，2001年我國(guó)各商業(yè)銀行個(gè)人住房貸 款平均不良率大致在1%上下，而到了 2005年底，個(gè)人住房貸

27、款不良貸款率增加到了 1.5%,從2007年開始，房貸的不良貸款率有所下降。近兩年由于國(guó)家宏觀政策的調(diào)控 和各商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人住房貸款實(shí)行較緊狀態(tài)的信貸政策，個(gè)人住房貸款的不良率維持在0.3%的較低水平。四、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款存在的主要問題上世紀(jì)九十年代末，我國(guó)商業(yè)銀行開始大力開展個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，盡管此類業(yè)務(wù) 持續(xù)快速增長(zhǎng)了多年，但對(duì)于個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的管理還存在很多需要改進(jìn)的地 方。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)管理存在著以下主要問題：（一） 對(duì)個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足我國(guó)商業(yè)銀行從業(yè)人員對(duì)于個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。在商業(yè)銀行各類貸款業(yè)務(wù)中，由于個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)屬于貸款不良

28、率很低的一類，商業(yè)銀行從業(yè)人員為了眼 前利益，對(duì)住房貸款申請(qǐng)人的信用信息審核不嚴(yán)格，忽視了對(duì)個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范 與管理。近十年來住房?jī)r(jià)格的迅速上漲提升了我國(guó)居民對(duì)住房投資的熱情，全國(guó)多地出 現(xiàn)炒房熱的現(xiàn)象，個(gè)人住房貸款的總額仍在持續(xù)增加，但住房?jī)r(jià)格的“虛高”、居民個(gè) 人的信用信息不實(shí)或者不全等狀況都會(huì)加大住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)此，商業(yè)銀行不僅要 委托具有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)房屋抵押物出具符合實(shí)際的報(bào)告；也要加大對(duì)房貸借款人信用信息的搜集范圍以防止騙取房貸資金行為的發(fā)生，努力使風(fēng)險(xiǎn)將至最低。（二） 對(duì)住房貸款申請(qǐng)人的審核缺乏具體標(biāo)準(zhǔn)目前我國(guó)商業(yè)銀行工作人員對(duì)于住房貸款申請(qǐng)者還沒有很好的方法和具體的

29、標(biāo)準(zhǔn)去 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和審核。實(shí)際上，僅依據(jù)住房貸款申請(qǐng)人提交的信用資料去評(píng)估其可能的 違約風(fēng)險(xiǎn)，沒有具體的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行參照，這樣做出的是否放貸的決定將具有很大的主 觀性，無形中會(huì)加大商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而要徹底的解決這個(gè)商業(yè)銀行信貸 工作共有的難點(diǎn)還需要還長(zhǎng)的一段時(shí)間。（三） 缺乏配套的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制受所處的社會(huì)大環(huán)境等因素影響，目前我國(guó)商業(yè)銀行還沒能建立起一套有效的防范 信貸風(fēng)險(xiǎn)的配套機(jī)制，再由于我國(guó)個(gè)人信用體系建設(shè)一直沒有取得多大進(jìn)展，更增大了 個(gè)人住房貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。盡管當(dāng)前我國(guó)的征信系統(tǒng)建設(shè)有了一定的進(jìn)展，也起到了一 定的作用，如建設(shè)銀行使用本行內(nèi)部的個(gè)人征信系統(tǒng)，成功的發(fā)現(xiàn)并阻

30、止了部分個(gè)人信 用記錄不佳的房貸申請(qǐng)者。但與目前個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的情況相比，我國(guó)征信 系統(tǒng)的建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到要求，這有可能產(chǎn)生一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)。換個(gè)角度來看，我國(guó)居民的信用等級(jí)水平不是簡(jiǎn)單的憑商業(yè)銀行的交易記錄就能代表的，但要全方面的構(gòu)建一個(gè)能覆蓋全國(guó)大部分地區(qū)絕大多數(shù)居民的征信體系還需要眾多部門的協(xié)調(diào)配合，而且需要一段很長(zhǎng)的時(shí)間去改進(jìn)和完善，因此在短時(shí)間內(nèi)商業(yè)銀行和房貸申請(qǐng)人信息不對(duì)稱的 情況仍將繼續(xù)存在，這會(huì)增加個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)。五、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的建議（一） 加強(qiáng)銀行放貸的操作和流程的管理，完善信貸管理機(jī)制1.建立專業(yè)化的咨詢體系在辦理個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)之前，商

31、業(yè)銀行應(yīng)該為房貸申請(qǐng)人提供相應(yīng)的咨詢服務(wù)， 以確保房貸申請(qǐng)人能清楚明白個(gè)人住房貸款的操作流程、違約后果等情況。2.實(shí)行科學(xué)嚴(yán)密的貸款審核程序銀行工作人員在審核住房貸款申請(qǐng)時(shí)，根據(jù)借款人提交的信用資料等，應(yīng)首先對(duì)借 款人的還款能力做出判斷；其次根據(jù)房屋抵押品當(dāng)前的狀況，評(píng)估出其真實(shí)的價(jià)值。3.采取多樣化的住房貸款形式我國(guó)商業(yè)銀行可結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況借鑒國(guó)外現(xiàn)在廣泛推行的一種住房抵押與住房 儲(chǔ)蓄相結(jié)合的住房貸款制度，這種貸款制度可靈活調(diào)整住房貸款的利率、期限、首付額 等，有助于減少個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)。4.加大監(jiān)控和管理力度商業(yè)銀行應(yīng)大力加強(qiáng)和推動(dòng)業(yè)務(wù)處理信息系統(tǒng)的建設(shè)。商業(yè)銀行可以運(yùn)用該系統(tǒng)不間斷的

32、監(jiān)測(cè)每天的報(bào)表變化，一旦有貸款逾期未還，可以快速發(fā)現(xiàn)，第一時(shí)間采取措施 進(jìn)行相應(yīng)的處理，爭(zhēng)取最大可能地減少銀行自身的損失。5.建立有效的違約處理機(jī)制當(dāng)借款人不能按照貸款合同約定的期限償還貸款本息時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照合同的約定進(jìn)行違約處理，同時(shí)應(yīng)建立起相配套的懲罰措施，迫使借款人不敢輕易違約。（二） 建立個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第一，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫(kù)，從多部門、多領(lǐng)域獲取數(shù)據(jù)，進(jìn)一步加大對(duì)數(shù)據(jù)的采 集和整理，為模型的建立奠定穩(wěn)固的基礎(chǔ)。第二，開發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，基于過去的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)預(yù)警區(qū)間、預(yù) 警線和各指標(biāo)的權(quán)重，制定合理的參數(shù)。第三，建立起能迅速反應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處理系

33、統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)提示的問題快速進(jìn)行應(yīng) 對(duì)和解決。（三） 加強(qiáng)個(gè)人住房貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性管理1.開發(fā)可調(diào)整利率貸款可調(diào)整利率貸款其利率可以基于市場(chǎng)上利率的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)的周期性調(diào)整，它的利率調(diào)整周期可以是一個(gè)月、一個(gè)季度、半年或者一年。同我國(guó)當(dāng)前采用的浮動(dòng)利率作對(duì) 比，它的優(yōu)點(diǎn)是利率周期性的進(jìn)行調(diào)整變化能有效改善我國(guó)目前商業(yè)銀行存款與貸款期 限不匹配的情況，把市場(chǎng)利率上升所帶來的資金成本增加的風(fēng)險(xiǎn)從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)給房貸借 款人，但同時(shí)商業(yè)銀行也會(huì)面臨因市場(chǎng)利率下降所帶來的利息減少的風(fēng)險(xiǎn)。2.開發(fā)固定利率貸款固定利率貸款是一種在貸款合同約定的年限內(nèi)，貸款利率始終保持不變的貸款方 式。若商業(yè)銀行

34、可以獲取與貸款利率相匹配的固定利率存款，則能夠減少利率不匹配和 資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。3.進(jìn)行套期保值我國(guó)的金融市場(chǎng)正在快速發(fā)展，商業(yè)銀行可通過購(gòu)買金融衍生工具如看漲看跌期 權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議，利率期貨等，進(jìn)行期貨交易以抵消由市場(chǎng)利率變化而導(dǎo)致的價(jià)值變 化，從而實(shí)現(xiàn)套期保值。4.大力發(fā)展個(gè)人住房貸款交易的二級(jí)市場(chǎng)商業(yè)銀行可在二級(jí)市場(chǎng)上把個(gè)人住房貸款變成債權(quán)賣出，變現(xiàn)或者換成流動(dòng)性較好的金融產(chǎn)品，從而提高其流動(dòng)性。（四） 發(fā)展個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制1.建立個(gè)人住房貸款的保險(xiǎn)機(jī)制商業(yè)銀行可以使用各種類型的保險(xiǎn)品種來分散個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)費(fèi)用所形成的保險(xiǎn)基金總額大，有穩(wěn)定的來源，使用時(shí)間長(zhǎng)，可以負(fù)擔(dān)

35、得起個(gè)商業(yè)銀行人住房貸款 中的風(fēng)險(xiǎn)損失。商業(yè)銀行可以通過以下幾個(gè)保險(xiǎn)品種來分散個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)所面臨的 風(fēng)險(xiǎn)。第一，建立住房貸款信用保證保險(xiǎn)。借款人申請(qǐng)住房貸款前得先向保險(xiǎn)公司購(gòu)買 住房抵押償還保險(xiǎn)，由保險(xiǎn)公司來充當(dāng)借款人償還貸款的保證人，一旦借款人拒絕歸還 住房貸款，保險(xiǎn)公司必須按規(guī)定償還一定比例的貸款損失。第二，個(gè)人住房貸款與人壽 保險(xiǎn)相結(jié)合。借款人申請(qǐng)住房貸款前得購(gòu)買相匹配的住房貸款人壽保險(xiǎn)，當(dāng)借款人因疾 病或意外事件死亡或傷殘喪失勞動(dòng)能力時(shí)，其本人或家屬能用獲賠的資金繼續(xù)償還貸 款。第三，抵押財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。該保險(xiǎn)保證抵押物本身是完整的，銀行所得到的抵押權(quán)是可 行的和有效的；除了證單上規(guī)定的

36、債權(quán)人，沒有其他的人有更大的優(yōu)先權(quán)向貸款申請(qǐng)人 償還債務(wù)的權(quán)利。如果發(fā)生產(chǎn)權(quán)糾紛或者出現(xiàn)更優(yōu)先的債權(quán)人時(shí)，保險(xiǎn)公司將會(huì)進(jìn)行賠 償。保險(xiǎn)公司必須認(rèn)真審核借款人的貸款資格和債務(wù)償還能力，積極參與和加強(qiáng)自律管 理。完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制將為個(gè)人住房貸款保險(xiǎn)體系的構(gòu)建打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，有力推進(jìn) 住房貸款機(jī)制的改革發(fā)展。2.推進(jìn)個(gè)人住房貸款證券化個(gè)人住房貸款證券化是指將流動(dòng)性不佳，但未來能產(chǎn)生現(xiàn)金流的個(gè)人住房貸款轉(zhuǎn)變 為能在資本市場(chǎng)上自由流通的證券的過程。 個(gè)人住房貸款由于貸款期限長(zhǎng)使商業(yè)銀行面 臨更多的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行個(gè)人住房抵押貸款證券化，可以有效降低商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款所 承受的風(fēng)險(xiǎn)。（五） 加快完善個(gè)人征信

37、體系，完善運(yùn)作機(jī)制個(gè)人征信業(yè)的發(fā)展滯后是制約我國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵，完善的個(gè)人信用制度將極大的促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。一個(gè)完整的個(gè)人征信體系，可以有效 地解決像假按揭這樣的的情況，當(dāng)任意一個(gè)人出現(xiàn)不良信用記錄后，將直接影響到其今 后生活的各個(gè)方面，個(gè)人信用將被提升到一個(gè)極其重要的地位。在建立個(gè)人信用系統(tǒng)的 同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)努力探尋能對(duì)借款人資信狀況進(jìn)行評(píng)估的方法。商業(yè)銀行也應(yīng)該制定 出一套有效的并且可行性高的個(gè)人信用等級(jí)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，用來防范風(fēng)險(xiǎn)。（六） 完善個(gè)人住房抵押貸款的法律制度環(huán)境雖然目前我國(guó)已經(jīng)頒布實(shí)施了城市房地產(chǎn)管理法、擔(dān)保法、個(gè)人住房擔(dān) 保貸款管理辦法等相關(guān)法律法規(guī)，

38、這些法律法規(guī)構(gòu)成了當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸 款的法律基本框架，但還不夠完善，對(duì)市場(chǎng)主體在房屋的交易和估價(jià)等行為方面還不能 形成強(qiáng)有力的約束，這一定程度上制約了相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。政府應(yīng)盡快制定相關(guān)法律， 明確市場(chǎng)各相關(guān)主體的職責(zé)，以減少個(gè)人住房貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)論當(dāng)前我國(guó)發(fā)生大規(guī)模個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的可能性很?。阂环矫?，各商業(yè)銀行因 為目前個(gè)人住房貸款總額過大，和可能發(fā)生的房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫，大幅度減少了用于個(gè)人 住房貸款的信貸資金，并且提高了申請(qǐng)個(gè)人住房貸款的門檻，新增的違約風(fēng)險(xiǎn)極小。另 一方面，在我國(guó)，受傳統(tǒng)觀念影響，購(gòu)房自住的居民不會(huì)輕易停止還貸或者“棄房”； 但購(gòu)房自住的居民大都屬于中、低

39、收入階層居民，其收入水平受社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大， 在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，收入減少，此時(shí)很可能因無法足額償還貸款而被迫違約。如果國(guó)家經(jīng) 濟(jì)不景氣，被迫違約將是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款違約風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的主要形式。中高收 入階層居民，收入較高并且穩(wěn)定，購(gòu)房主要是用來投資而不是自住，一般不會(huì)違約，但 房?jī)r(jià)迅速下跌時(shí)也可能會(huì)發(fā)生理性違約。商業(yè)銀行在積極防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)攜手構(gòu)建一套能對(duì)不同客戶群體快速加以區(qū)分并判斷出其風(fēng)險(xiǎn)的模型。但建立一套合適的分析工具和標(biāo)準(zhǔn)是一個(gè)長(zhǎng)期研究和不斷改進(jìn)完善的過程，作為各商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理共有的難 題，這將是未來風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重點(diǎn)研究方向。參考文獻(xiàn)：1 Forster,Chester

40、and Rober Van Order.An Option-Based Model Of Mortgage DefaultR.Housing Finance Review,1984,(10).2 Terre nee Clauretie and Mel James on .Reside ntialLoa n Ren egotiatio n R.Theroy and Evidenee The joumal of Real Estate Research,1995,(8).3高遠(yuǎn)扣.發(fā)展個(gè)人住房抵押貸款的問題與對(duì)策J.中國(guó)房地產(chǎn),2005,(5).4傅鴻源,洪志偉，鐘小偉.個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與對(duì)策

41、研究J.重慶建筑大學(xué)學(xué)報(bào),2002,(2).5黃小彪，黃慧曼.住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)形成原因及對(duì)策研究J.中國(guó)房地產(chǎn)金融,2004,(6).劉萍.個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)探析J.金融研究,2002,(8).7昌曉英.個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)控制研究J.世紀(jì)橋,2007,(4).8楊紅.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分析一美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示J.財(cái)貿(mào)研究,2008,(1).9郭春紅.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分析與防范J.致富時(shí)代(下半月),2009,(12).10李卓然.個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理J.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2006,(6).11周鑫.個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)分析D.吉林大學(xué)碩士學(xué)位論文,2009,( 3).12錢楓林,鄧予蘭.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的分析及防范J.科學(xué).經(jīng)濟(jì).社會(huì),2011,(1).13胡紅星.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)及防范J經(jīng)濟(jì)師,2007,(6).14吳慶艷.我國(guó)商業(yè)銀行住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)證券化J.科技創(chuàng)業(yè)月刊,2006,(2).15王進(jìn).如何控制個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)J.現(xiàn)代金融,2004,(4).16鐘菊，賀勁松.房貸提前還款對(duì)商業(yè)銀行的影響分析J.當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2004 ,(12).17王福林,賈生